استكشف كيف تطلق إثينا الإمكانات المالية لـ USD و ENA

في عالم العملات المشفرة الذي يتطور بسرعة، ظهرت Ethena Crypto مع بروتوكول تمويل مركزي (DeFi) الابتكاري الخاص بها، مجتذبة انتباه المستثمرين العالميين بالدولار الاصطناعي USDe ورمز حوكمة ENA. Ethena لا تقدم فقط حلاً للعملة المستقرة لا يعتمد على البنوك التقليدية ولكنها تقدم أيضًا أداة عالية العائد على الادخار العالمي للمستخدمين من خلال ‘سندات الإنترنت’ sUSDe. سيغوص هذا المقال في الآليات الفريدة لـ Ethena، الإمكانات الاستثمارية، وكيفية المشاركة في هذا المشروع المثير.

ما هو عثينا كريبتو؟

إيثينا هو بروتوكول دولار اصطناعي مبني على إيثيريوم، مكرس لتوفير حلول عملة مستقرة وقابلة للتوسيع ومقاومة للرقابة لسوق العملات المشفرة. منتجاته الأساسية تشمل:

1. USD (Synthetic USD):

على عكس العملات المستقرة التقليدية مثل USDT أو USDC، يدعم USDe بالكامل الأصول المشفرة مثل بيتكوين، إيثيريوم، سولانا، ومواقعهم القصيرة المقابلة. تعتمد Ethena على استراتيجية التحوط بالدلتا باستخدام عقود دائمة ومستقبلات قابلة للتسليم لضمان استقرار USDe. تلغي هذه الآلية الحاجة إلى البنية التحتية المصرفية التقليدية، وتوفر سيولة موثوقة واستقرارًا للنظم البيئية DeFi و Web3.

2. sUSD (سند الإنترنت):

sUSDe هو أصل يولد عائدًا لـ Ethene، ويمكن للمستخدمين كسب عوائد عالية من خلال رهن USDe. يجمع sUSDe بين العائد الأصلي من رهن Ethereum مع التمويل والعائد الأساسي من سوق الاشتقاقات، مما يوفر للمستخدمين أداة توفير الدولار العالمية قابلة للوصول. تظهر بيانات السوق أن العائد السنوي لـ sUSDe (APY) يمكن أن يصل إلى 10-13٪ في أوقات معينة، متجاوزًا بكثير منتجات العملات المستقرة الأخرى.

3. ENA (عملة حاكمة):

ENA هو رمز الحوكمة لنظام Ethena، بإجمالي إمدادات يبلغ 15 مليارًا. يمكن للمستخدمين الذين يحملون ENA المشاركة في قرارات بروتوكولية رئيسية، مثل إدارة المخاطر، وتخصيص الأصول من USDs، وشراكات محتملة. كما يحفز ENA مشاركة المجتمع من خلال توزيعات جوائز الهبوط الجوي ومكافآت الرهان.

المزايا الأساسية لإيثينا: لماذا هو شائع جدا؟

تبرز ايثينا في سوق ديفي التنافسي، محققة إعجاب المستثمرين والمطورين بالمزايا التالية:

1. مستقل عن التمويل التقليدي

لا يعتمد USD على احتياطيات البنوك التقليدية، ولكنه مدعوم بتكنولوجيا سلسلة الكتل والأصول المشفرة. وهذا يجعله حلاً للعملة لامركزيًا حقًا، وخاصة مناسبًا للمناطق التي تعاني من بنية تحتية مالية تقليدية محدودة.

2. عوائد عالية واستقرار

من خلال استراتيجية التحوط دلتا، يمكن لـ Ethena الحفاظ على تثبيت USD في تقلبات السوق، مع توفير عوائد عالية مستدامة لمستخدمي sUSD. على عكس UST التابعة لتيرا، يحافظ USDe على قيمتها من خلال تحوط المراكز المشتقة، حتى في سعر الإيثيريوم مستقرة حتى خلال التقلبات العنيفة.

3. أداة التوفير العالمية

توفر “سندات الإنترنت” sUSD التابعة لـ Ethena أداة للتوفير بالدولار دون عوائق للمستخدمين العالميين. في الاقتصادات الناشئة، يمكن للمستخدمين استخدام USDe مباشرة للتوفير والمدفوعات من خلال منصات مثل Telegram، والاستمتاع بنسبة عائد سنوي تصل إلى 10%.

4. دعم بيئي قوي

نجحت إيثينا في الحصول على دعم من مؤسسات استثمارية معروفة مثل Dragonfly و Franklin Templeton و Arthur Hayes، بإجمالي تمويل يتجاوز 100 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، ستقدم تعاونها مع سلسلة الكتل TON ENA إلى نظام البيئة الخاص بتليجرام المكون من مليار مستخدم، مما يوسع بشكل كبير تأثيرها السوقي.

أداء سوق إثينا وإمكانيات الاستثمار

اعتبارًا من مايو 2025 ، أصبح الدولار الأمريكي ثالث أكبر أصول مرتبطة بالدولار الأمريكي في السوق الرقمية، بحجم تداول أقل فقط من USDT و USDC. وفقًا لبيانات CoinMarketCap ، يتم تسعير ENA حاليًا بحوالي 0.4098 دولار أمريكي، مع حجم تداول يبلغ 3.91 مليار دولار أمريكي على مدار 24 ساعة، مما يجعله يحتل المرتبة 46 من حيث رأس المال السوقي.

نقاط تميز استثمار رمز ENA

• إمكانية نمو عالية: تقدر قيمة ENA المخففة بالكامل (FDV) بنحو 5.6 مليار دولار، وتعتبر السوق بشكل عام إمكانيتها التوسعية في مجال العملات المستقرة إيجابية.
• توزيع الهبات ومكافآت الرهان: أعلنت إيثينا مرة واحدة أن 75 مليون رمز ENA (5% من إجمالي العرض) ستستخدم لتوزيع الهبات لجذب عدد كبير من المستخدمين للمشاركة في ‘حملتها القطاعية’. يمكن للمستخدمين الذين يرهنون ENA أيضًا تلقي مكافآت بيئية وحقوق حوكمة.
• مشاعر السوق: على منصة X، يعبر المستثمرون عن تفاؤلهم بفرص الارتفاع في إثينا، معتقدين أنها قد تصبح المشروع الأساسي لانفجار ديفاي المقبل.

توقعات مستقبل إيثينا

تخطط شركة Ethena Labs لإطلاق بلوكشين Layer-1 الخاص بها Converge في الربع الثاني من عام 2025، والذي يركز على

أصول العالم الحقيقي (RWA) وشبكة متوافقة مع EVM للعملة المستقرة. ستستخدم Converge USDe و USDtb كرموز Gas، ومن خلال التعاون مع Securitize، تربط الشركة المالية التقليدية بالتمويل اللامركزي.

بالإضافة إلى ذلك، يجعل تكامل إيثينا مع تون منهج البروتوكول المالي اللامركزي الأول الذي يقدم العملات المستقرة في نظام تليجرام. في المستقبل، قد تحقق إيثينا وظيفة الدفع المباشر من خلال Apple Pay وبطاقات الخصم TON، مما يعزز اعتماد الولايات المتحدة العالمي بشكل أكبر.

استنتاج

تقوم Ethena Crypto بتشكيل مستقبل التمويل اللامركزي من خلال العملات الرقمية الاصطناعية USD (USDe) ورمز الحوكمة ENA المبتكرة. من خلال sUSDe عالية العائد، وهي أداة ادخار عالمية، وبلوكشين Converge القادم، تهدف Ethena إلى أن تصبح رائدة في سوق العملات المستقرة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين فهم تمامًا المخاطر وإجراء البحوث المستقلة قبل المشاركة.

تنويه: يحمل استثمار العملات المشفرة مخاطر عالية، وقد تؤدي تقلبات السوق إلى خسارة مالية. يرجى إجراء بحث دقيق وتقييم القدرة على تحمل المخاطر بعناية قبل الاستثمار.