8 مايو 2025 20:00 (UTC+8) - في مرحلة حاسمة شهدت فيها صناعة التمويل اللامركزي تطور العملة الخوارزمية المستقرة، وانفجار الأصول RWA، ودمج الذكاء الاصطناعي مع Web3، أعلنت بروتوكول التمويل التالي CosmFinance المدعوم من سلسلة الكتل عالية الأداء CosmChain رسميًا عن الإطلاق الكامل لعمودها الأساسي CosmBank. باعتبارها أول بروتوكول في الصناعة يدمج بعمق بين العملات غير المستقرة، والسيولة الخاصة بالأصول RWA، ونموذج التمويل المدفوع بالذكاء الاصطناعي، فإن إطلاق CosmBank يمثل علامة فارقة في دخول التمويل اللامركزي رسميًا إلى عصر 3.0 الذي يركز على "الاقتصاد الحقيقي القابل للبرمجة".
تحديد القطاع: سد الفجوة الهيكلية بين العملة الخوارزمية المستقرة والأصول الحقيقية
تواجه سوق التمويل اللامركزي حالياً تحديين رئيسيين:
معضلة استدامة العملات الخوارزمية المستقرة: تعتمد معظم المشاريع على نماذج لعب نقية (مثل لونا-يو إس تي الدوامة المميتة)، مما يفتقر إلى آلية تخفيف الأصول الحقيقية.
انقطاع السيولة للأصول RWA: من الصعب على الأصول المؤسسية التقليدية التفاعل بسلاسة مع التمويل اللامركزي على السلسلة، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في سقف العائدات.
يُعيد CosmBank بناء منطق قيمة العملة المستقرة من خلال نموذج "تثبيت الأصول ثلاثي المراحل" الأصلي (تعديل الخوارزمية + ضمان RWA + تحوط ديناميكي باستخدام الذكاء الاصطناعي):
Layer1: طبقة تسوية الخصوصية ذات القدرة العالية على التعامل (10,000+ TPS) والمبنية على CosmChain مع إثبات المعرفة الصفرية (ZKP) ، تضمن شفافية الأصول الأساسية.
Layer2: من خلال CosmHub، الوصول إلى أصول RWA التي تم التحقق من صحتها (مثل السندات الأمريكية، وأذون الخزانة التجارية)، لتوفير دعم القيمة الخارجية لرمز CSM.
Layer3: يقوم Oracle الذكاء الاصطناعي من CosmFund بتحليل تقلبات السوق بشكل متزامن، ويقوم بتعديل معدل الرهن ونسبة أصول الخزانة ديناميكيًا، لتحقيق التحوط من المخاطر النظامية.
تجعل هذه البنية CosmBank البروتوكول الأول الذي يستخدم آلية الاستقرار ثلاثية الأبعاد "على السلسلة - خارج السلسلة - الخوارزمية"، وقد قيمه الخبراء في الصناعة بأنه "نسخة مطورة من آلية Ampleforth + وحدة RWA من MakerDAO + الدمج النهائي لآلات Chainlink الذكية".
اختراق تقني: تعريف الابتكارات الأربعة الأساسية في التمويل اللامركزي 3.0
مشتقات الإقراض الديناميكي (sCSM)
إن sCSM الذي يتم الحصول عليه من خلال رهن CSM ليس فقط شهادة على العائدات، بل يمكن أيضًا استخدامه كوسيلة سيولة عبر البروتوكولات، حيث يمكن استخدامه مباشرة للاكتتاب في سندات RWA على CosmHub أو رهن بيانات الذكاء الاصطناعي على CosmFund، مما يحقق "تجميع العوائد متعددة الأبعاد من عملة واحدة".
تعتمد بروتوكولات السندات التقليدية على منحنى ثابت مما يؤدي إلى استنفاد السيولة تحت تقلبات السوق الأحادية. تقدم CosmBank نموذج التعلم المعزز العميق (DRL) المدرب بواسطة CosmFund، لتحسين تسعير السندات الحكومية في الوقت الحقيقي، مما يقلل من تقلبات APY بنسبة 63% (استنادًا إلى بيانات اختبارات الضغط الداخلية).
معيار توكينيزات الأصول الحقيقية على السلسلة (CosmSec-20)
من خلال بروتوكول CosmSec-20 الذي تم إصداره عبر CosmHub، يتم تحويل الأصول الحقيقية مثل السندات الأمريكية والعقارات إلى معايير رمزية تتوافق مع متطلبات الامتثال للتمويل اللامركزي، مما يدعم إدارة الصلاحيات القابلة للبرمجة التي تتوافق مع KYC/AML، وقد حصل على اعتماد صندوق الرمال من هيئة النقد في سنغافورة (MAS).
محرك تداول مقاوم لـ MEV
دمج ذاكرة التجزئة المشفرة (TFM) مع آلية المزادات الجماعية على CosmChain، مما يقلل من خسائر الانزلاق الناتجة عن روبوتات الأرباح من المتوسط الصناعي 1.2% إلى أقل من 0.3% (المصدر: Delphi Digital Benchmarking).
التعاون البيئي: بناء "أثر العجلة الطائرة" في التمويل Web3
تشكل الأعمدة الثلاثة لـ CosmFinance نموذج الاقتصاد المغلق:
CosmBank، يوفر أساس السيولة المستقرة. CosmHub، يحقن عائدات الأصول RWA. CosmFund، يعزز كفاءة رأس المال من خلال الذكاء الاصطناعي، ويرد عائدات بروتوكول CosmBank.
وفقًا لتوقعات محللي Messari، من المتوقع أن يدفع هذا النموذج TVL البروتوكول إلى مستوى 5 مليارات دولار خلال 12 شهرًا، مما يحتل أكثر من 30% من حصة السوق في مجال العملة الخوارزمية المستقرة.
تجربة فورية:
نبذة عن كوزم فاينانس
CosmFinance هو نظام بيئي مالي متعدد الأبعاد مدفوع بـ CosmChain (سلسلة عامة أساسية)، ويحتوي على ثلاثة تطبيقات أساسية: CosmBank (عملة غير مستقرة خوارزمية)، CosmHub (محور أصول RWA + DeFi)، CosmFund (بروتوكول استثمار مدفوع بالذكاء الاصطناعي).
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تم إطلاق CosmBank رسميًا: إعادة صياغة نموذج العملة الخوارزمية المستقرة، وقيادة بنية DeFi 3.0 التحتية للجيل التالي
8 مايو 2025 20:00 (UTC+8) - في مرحلة حاسمة شهدت فيها صناعة التمويل اللامركزي تطور العملة الخوارزمية المستقرة، وانفجار الأصول RWA، ودمج الذكاء الاصطناعي مع Web3، أعلنت بروتوكول التمويل التالي CosmFinance المدعوم من سلسلة الكتل عالية الأداء CosmChain رسميًا عن الإطلاق الكامل لعمودها الأساسي CosmBank. باعتبارها أول بروتوكول في الصناعة يدمج بعمق بين العملات غير المستقرة، والسيولة الخاصة بالأصول RWA، ونموذج التمويل المدفوع بالذكاء الاصطناعي، فإن إطلاق CosmBank يمثل علامة فارقة في دخول التمويل اللامركزي رسميًا إلى عصر 3.0 الذي يركز على "الاقتصاد الحقيقي القابل للبرمجة".
تحديد القطاع: سد الفجوة الهيكلية بين العملة الخوارزمية المستقرة والأصول الحقيقية
تواجه سوق التمويل اللامركزي حالياً تحديين رئيسيين:
معضلة استدامة العملات الخوارزمية المستقرة: تعتمد معظم المشاريع على نماذج لعب نقية (مثل لونا-يو إس تي الدوامة المميتة)، مما يفتقر إلى آلية تخفيف الأصول الحقيقية.
انقطاع السيولة للأصول RWA: من الصعب على الأصول المؤسسية التقليدية التفاعل بسلاسة مع التمويل اللامركزي على السلسلة، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في سقف العائدات.
يُعيد CosmBank بناء منطق قيمة العملة المستقرة من خلال نموذج "تثبيت الأصول ثلاثي المراحل" الأصلي (تعديل الخوارزمية + ضمان RWA + تحوط ديناميكي باستخدام الذكاء الاصطناعي):
Layer1: طبقة تسوية الخصوصية ذات القدرة العالية على التعامل (10,000+ TPS) والمبنية على CosmChain مع إثبات المعرفة الصفرية (ZKP) ، تضمن شفافية الأصول الأساسية.
Layer2: من خلال CosmHub، الوصول إلى أصول RWA التي تم التحقق من صحتها (مثل السندات الأمريكية، وأذون الخزانة التجارية)، لتوفير دعم القيمة الخارجية لرمز CSM.
Layer3: يقوم Oracle الذكاء الاصطناعي من CosmFund بتحليل تقلبات السوق بشكل متزامن، ويقوم بتعديل معدل الرهن ونسبة أصول الخزانة ديناميكيًا، لتحقيق التحوط من المخاطر النظامية.
تجعل هذه البنية CosmBank البروتوكول الأول الذي يستخدم آلية الاستقرار ثلاثية الأبعاد "على السلسلة - خارج السلسلة - الخوارزمية"، وقد قيمه الخبراء في الصناعة بأنه "نسخة مطورة من آلية Ampleforth + وحدة RWA من MakerDAO + الدمج النهائي لآلات Chainlink الذكية".
اختراق تقني: تعريف الابتكارات الأربعة الأساسية في التمويل اللامركزي 3.0
إن sCSM الذي يتم الحصول عليه من خلال رهن CSM ليس فقط شهادة على العائدات، بل يمكن أيضًا استخدامه كوسيلة سيولة عبر البروتوكولات، حيث يمكن استخدامه مباشرة للاكتتاب في سندات RWA على CosmHub أو رهن بيانات الذكاء الاصطناعي على CosmFund، مما يحقق "تجميع العوائد متعددة الأبعاد من عملة واحدة".
تعتمد بروتوكولات السندات التقليدية على منحنى ثابت مما يؤدي إلى استنفاد السيولة تحت تقلبات السوق الأحادية. تقدم CosmBank نموذج التعلم المعزز العميق (DRL) المدرب بواسطة CosmFund، لتحسين تسعير السندات الحكومية في الوقت الحقيقي، مما يقلل من تقلبات APY بنسبة 63% (استنادًا إلى بيانات اختبارات الضغط الداخلية).
من خلال بروتوكول CosmSec-20 الذي تم إصداره عبر CosmHub، يتم تحويل الأصول الحقيقية مثل السندات الأمريكية والعقارات إلى معايير رمزية تتوافق مع متطلبات الامتثال للتمويل اللامركزي، مما يدعم إدارة الصلاحيات القابلة للبرمجة التي تتوافق مع KYC/AML، وقد حصل على اعتماد صندوق الرمال من هيئة النقد في سنغافورة (MAS).
دمج ذاكرة التجزئة المشفرة (TFM) مع آلية المزادات الجماعية على CosmChain، مما يقلل من خسائر الانزلاق الناتجة عن روبوتات الأرباح من المتوسط الصناعي 1.2% إلى أقل من 0.3% (المصدر: Delphi Digital Benchmarking).
التعاون البيئي: بناء "أثر العجلة الطائرة" في التمويل Web3
تشكل الأعمدة الثلاثة لـ CosmFinance نموذج الاقتصاد المغلق:
CosmBank، يوفر أساس السيولة المستقرة. CosmHub، يحقن عائدات الأصول RWA. CosmFund، يعزز كفاءة رأس المال من خلال الذكاء الاصطناعي، ويرد عائدات بروتوكول CosmBank.
وفقًا لتوقعات محللي Messari، من المتوقع أن يدفع هذا النموذج TVL البروتوكول إلى مستوى 5 مليارات دولار خلال 12 شهرًا، مما يحتل أكثر من 30% من حصة السوق في مجال العملة الخوارزمية المستقرة.
تجربة فورية:
نبذة عن كوزم فاينانس
CosmFinance هو نظام بيئي مالي متعدد الأبعاد مدفوع بـ CosmChain (سلسلة عامة أساسية)، ويحتوي على ثلاثة تطبيقات أساسية: CosmBank (عملة غير مستقرة خوارزمية)، CosmHub (محور أصول RWA + DeFi)، CosmFund (بروتوكول استثمار مدفوع بالذكاء الاصطناعي).