لم تعد التمويل اللامركزي (DeFi) على البيتكوين مجرد نظرية. على الرغم من مواجهة بعض العثرات، فإن الزخم حول إطلاق إمكانيات البيتكوين كذهب رقمي خارج نطاقه يزداد قوة.
لكن بصراحة: لا أحد يهتم حقًا. وهذا مفهوم أيضًا. لأنه حتى وقت قريب، كانت الأمور فوضوية بعض الشيء.
عندما أنشأت الإيثريوم اقتصاد DeFi الضخم، كانت البيتكوين تراقب من الهامش، حيث تم قفل أكثر من 1.5 تريليون دولار في محافظ باردة. عدم وجود عقود ذكية DeFi، وافتقارها إلى التغليف/الجسر اللامركزي (wBTC)، وهوية البيتكوين كذهب رقمي، قد حد من تطور نظام هذا العملة البرتقالية البيئي. لكن الأوضاع بدأت تتغير.
مع إطلاق مجموعة من البروتوكولات الجديدة على البيتكوين وحولها، شهدنا أساس حقيقي لهيكل DeFi الأصلي لـ BTC. مشاريع مثل Babylon وLombard وSatLayer وSolv Protocol تتصدر من حيث التكنولوجيا والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، حيث تحل كل منها جزءًا مختلفًا من Lego DeFi.
بابل: طبقة الرهان للبيتكوين
يمكن تشبيه Babylon بسلسلة Beacon الخاصة بـ Ethereum، ولكنها مصممة خصيصًا لبيتكوين. إنها بروتوكول استثمار بيتكوين الأصلي، مع أكثر من 5 مليارات دولار من TVL، وهي الأولى من نوعها بين البروتوكولات المماثلة.
تميز Babylon بأنه يسمح للمستخدمين بتمكين BTC مباشرة على الشبكة الرئيسية للبيتكوين دون الحاجة إلى جسر أو تغليف. تبقى العملات في مكانها وتُخزن بطريقة غير وصائية.
لكن Babylon ليست مجرد رهان من أجل الرهان. إن ابتكارها الرئيسي هو توسيع أمان البيتكوين إلى سلاسل الكتل الأخرى، سواء كانت سلاسل EVM، أو Rollup، أو سلاسل التطبيقات.
يمكن لحاملي البيتكوين الآن المساعدة في حماية أمان الشبكة من خلال قفل عملاتهم، والحصول على مكافآت من السلسلة التي قاموا بحمايتها.
إنه Lido للبيتكوين. تتولى Babylon عملية الرهن؛ بينما تجعل Lombard ذلك متاحًا للتجميع.
لذلك، تمتلك Lombard 19 مليار دولار من TVL المرتبطة بـ Bitcoin، مبنية على Babylon. يسمح للمستخدمين من خلال Babylon بتخزين BTC والحصول على LBTC، وهو رمز تخزين سائل يمثل مركز التخزين.
في الواقع، كما ذكرنا سابقًا، يتم قفل BTC المودعة عبر Babylon على شبكة BTC. لذلك، إذا لم يتم التحقق من آلية إجماع الشبكات الأخرى، فإنها "عديمة الفائدة". لا يمكن استخدامها في DeFi. هذه هي الغاية من Lombard. الآن، يمكن للمستخدمين الحصول على BTC المودعة السائلة (LBTC) والبدء في التداول، والإقراض، والتعدين، وكل ما شابه ذلك.
يكسب لومبارد الأرباح من خلال تفويض BTC إلى المدققين في بابل، الذين يحميون بدورهم الشبكة الخارجية ويكسبون المكافآت، كما هو موضح سابقًا. يتم مشاركة هذه المكافآت مع حاملي LBTC. ببساطة، كلما زاد عدد سلاسل المدققين في بابل، زادت أرباح المراهنين.
Lombard نشط في عدة أنظمة بيئية مثل Sonic و Sui و Base، ويتعاون مع بروتوكولات مثل Aave و Pendle و Ether.Fi و Corn، مما يُظهر قابليته للتجميع. كما لعب دورًا مهمًا في أنشطة السيولة في Boyco Berachain، مما ساعد على إطلاق TVL المبكر.
كما يوحي العنوان، يمكن تصور SatLayer على أنه مبني على Eigen Layer فوق Babylon.
على الرغم من أن إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لديه هو الأقل في القائمة، حيث يبلغ 340 مليون دولار فقط، إلا أنه قدم نموذج إعادة الرهن الجديد. يقوم Babylon بقفل BTC لحماية الشبكات الخارجية في طبقة الإجماع، بينما يسمح SatLayer للمستخدمين بإعادة رهن LBTC لحماية طبقة التطبيقات.
هذا يفتح الأبواب أمام سوق العائدات التي تم الحصول عليها مباشرة من التطبيقات المحمية، مثل دفع أوراكل للمدعين مرة أخرى لضمان سلامة البيانات، أو دفع Rollup للمدعين مرة أخرى لضمان صحة المعاملات، أو دفع جسر لتجنب التخفيض أو الاحتيال.
يدعم SatLayer إعادة الرهن على شبكات EVM و Sui.
هل ترى الصورة الكاملة الآن؟
بابلون كطبقة أساسية، توفر الإجماع للشبكة؛
Lombard كعقد إقراض سائل، يقوم بفتح قفل BTC من Babylon المقفلة؛
يوفر SatLayer إعادة الرهن، مما يوفر ضمانات اقتصادية لطبقة التطبيقات.
هل بدأت أوجه التشابه مع إيثريوم و ليدو و إيغن لاير تظهر؟
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن Lombard و SatLayer تعتمد حاليًا على Babylon، بينما العكس ليس صحيحًا.
لا تعتمد SatLayer بالضرورة على Lombard، على الرغم من أن Lombard هو الحل الوحيد الذي تستخدمه حاليًا نظرًا لخصائصها اللامركزية.
بروتوكول Solv: احتياطي BTC وخزينة DeFi
يمتلك بروتوكول Solv قيمة إجمالية مقفلة تبلغ 5.2427 مليار دولار في نظام بيئة BTC ، حيث يتبنى طرقًا مختلفة.
مثل لومبارد، فإنه يوفر سيولة للتخزين المراهن على BTC، لكنه لا يعتمد على بابل، ويركز على بناء استراتيجيات احتياطي البيتكوين الخاصة به ومنتجات DeFi الأخرى.
في الواقع، تعتبر توكنات SolvBTC تمثيل السيولة لاستراتيجية احتياطي BTC الخاصة بها، حيث يقوم المستخدمون بإيداع نسخة مغلفة من BTC، ثم تقوم Solv بتحويل الجزء الأكبر منها إلى BTC الأصلي عبر قنوات مؤسسية، وتخزينها من خلال وصاية مركزية.
على الرغم من أن Solv لا يعتمد على Babylon، إلا أنه يستفيد من أصول مرتبطة بـ Babylon مثل LBTC. بدوره، يستفيد من خزينة DeFI الخاصة به، مما يوفر قابلية تركيب أعلى.
الخاتمة
لم يعد DeFi على البيتكوين مجرد أحلام. مع ظهور بروتوكولات جديدة وزيادة السيولة، قد نشهد عصرًا جديدًا من العائدات اللامركزية على البيتكوين.
لم يعد الأمر يتعلق فقط بتغليف BTC على الإيثيريوم، بل يتعلق بفتح DeFi الأصلي لـ BTC.
مع ظهور المزيد من المشاريع مثل Botanix التي تطلق سلاسل الكتل بيتكوين المتوافقة مع EVM، قد تنطلق القابلية للتجميع والقيمة المحتملة لهذه الطبقات. قد تتحول المليارات من BTC غير المستغلة قريبًا إلى ضمانات نشطة، مما يساعد على التحقق من الشبكة، وحماية التطبيقات، وتحقيق عوائد حقيقية.
يهرع المستثمرون المؤسسات إلى البيتكوين، فهم يحبون هذه العوائد.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
بيتكوين على التمويل اللامركزي : هل أصبحت ممتعة أخيرًا؟
تجميع ** :* * كتلة وحيد القرن
مقدمة
لم تعد التمويل اللامركزي (DeFi) على البيتكوين مجرد نظرية. على الرغم من مواجهة بعض العثرات، فإن الزخم حول إطلاق إمكانيات البيتكوين كذهب رقمي خارج نطاقه يزداد قوة.
لكن بصراحة: لا أحد يهتم حقًا. وهذا مفهوم أيضًا. لأنه حتى وقت قريب، كانت الأمور فوضوية بعض الشيء.
عندما أنشأت الإيثريوم اقتصاد DeFi الضخم، كانت البيتكوين تراقب من الهامش، حيث تم قفل أكثر من 1.5 تريليون دولار في محافظ باردة. عدم وجود عقود ذكية DeFi، وافتقارها إلى التغليف/الجسر اللامركزي (wBTC)، وهوية البيتكوين كذهب رقمي، قد حد من تطور نظام هذا العملة البرتقالية البيئي. لكن الأوضاع بدأت تتغير.
مع إطلاق مجموعة من البروتوكولات الجديدة على البيتكوين وحولها، شهدنا أساس حقيقي لهيكل DeFi الأصلي لـ BTC. مشاريع مثل Babylon وLombard وSatLayer وSolv Protocol تتصدر من حيث التكنولوجيا والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، حيث تحل كل منها جزءًا مختلفًا من Lego DeFi.
بابل: طبقة الرهان للبيتكوين
يمكن تشبيه Babylon بسلسلة Beacon الخاصة بـ Ethereum، ولكنها مصممة خصيصًا لبيتكوين. إنها بروتوكول استثمار بيتكوين الأصلي، مع أكثر من 5 مليارات دولار من TVL، وهي الأولى من نوعها بين البروتوكولات المماثلة.
تميز Babylon بأنه يسمح للمستخدمين بتمكين BTC مباشرة على الشبكة الرئيسية للبيتكوين دون الحاجة إلى جسر أو تغليف. تبقى العملات في مكانها وتُخزن بطريقة غير وصائية.
لكن Babylon ليست مجرد رهان من أجل الرهان. إن ابتكارها الرئيسي هو توسيع أمان البيتكوين إلى سلاسل الكتل الأخرى، سواء كانت سلاسل EVM، أو Rollup، أو سلاسل التطبيقات.
يمكن لحاملي البيتكوين الآن المساعدة في حماية أمان الشبكة من خلال قفل عملاتهم، والحصول على مكافآت من السلسلة التي قاموا بحمايتها.
! f9kGITRtjEnSjIuOj565LxRo7LVHtvds15G4pUBS.jpeg
لومبارد: طبيعة السيولة للبيتكوين
إنه Lido للبيتكوين. تتولى Babylon عملية الرهن؛ بينما تجعل Lombard ذلك متاحًا للتجميع.
لذلك، تمتلك Lombard 19 مليار دولار من TVL المرتبطة بـ Bitcoin، مبنية على Babylon. يسمح للمستخدمين من خلال Babylon بتخزين BTC والحصول على LBTC، وهو رمز تخزين سائل يمثل مركز التخزين.
في الواقع، كما ذكرنا سابقًا، يتم قفل BTC المودعة عبر Babylon على شبكة BTC. لذلك، إذا لم يتم التحقق من آلية إجماع الشبكات الأخرى، فإنها "عديمة الفائدة". لا يمكن استخدامها في DeFi. هذه هي الغاية من Lombard. الآن، يمكن للمستخدمين الحصول على BTC المودعة السائلة (LBTC) والبدء في التداول، والإقراض، والتعدين، وكل ما شابه ذلك.
يكسب لومبارد الأرباح من خلال تفويض BTC إلى المدققين في بابل، الذين يحميون بدورهم الشبكة الخارجية ويكسبون المكافآت، كما هو موضح سابقًا. يتم مشاركة هذه المكافآت مع حاملي LBTC. ببساطة، كلما زاد عدد سلاسل المدققين في بابل، زادت أرباح المراهنين.
Lombard نشط في عدة أنظمة بيئية مثل Sonic و Sui و Base، ويتعاون مع بروتوكولات مثل Aave و Pendle و Ether.Fi و Corn، مما يُظهر قابليته للتجميع. كما لعب دورًا مهمًا في أنشطة السيولة في Boyco Berachain، مما ساعد على إطلاق TVL المبكر.
! H68qiKvfNkVnNve1p0XmsAEznoXDd9EFflrKjHKR.png
ساتلاير: إيغنلاير البيتكوين
كما يوحي العنوان، يمكن تصور SatLayer على أنه مبني على Eigen Layer فوق Babylon.
على الرغم من أن إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لديه هو الأقل في القائمة، حيث يبلغ 340 مليون دولار فقط، إلا أنه قدم نموذج إعادة الرهن الجديد. يقوم Babylon بقفل BTC لحماية الشبكات الخارجية في طبقة الإجماع، بينما يسمح SatLayer للمستخدمين بإعادة رهن LBTC لحماية طبقة التطبيقات.
هذا يفتح الأبواب أمام سوق العائدات التي تم الحصول عليها مباشرة من التطبيقات المحمية، مثل دفع أوراكل للمدعين مرة أخرى لضمان سلامة البيانات، أو دفع Rollup للمدعين مرة أخرى لضمان صحة المعاملات، أو دفع جسر لتجنب التخفيض أو الاحتيال.
يدعم SatLayer إعادة الرهن على شبكات EVM و Sui.
هل ترى الصورة الكاملة الآن؟
هل بدأت أوجه التشابه مع إيثريوم و ليدو و إيغن لاير تظهر؟
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن Lombard و SatLayer تعتمد حاليًا على Babylon، بينما العكس ليس صحيحًا.
لا تعتمد SatLayer بالضرورة على Lombard، على الرغم من أن Lombard هو الحل الوحيد الذي تستخدمه حاليًا نظرًا لخصائصها اللامركزية.
بروتوكول Solv: احتياطي BTC وخزينة DeFi
يمتلك بروتوكول Solv قيمة إجمالية مقفلة تبلغ 5.2427 مليار دولار في نظام بيئة BTC ، حيث يتبنى طرقًا مختلفة.
مثل لومبارد، فإنه يوفر سيولة للتخزين المراهن على BTC، لكنه لا يعتمد على بابل، ويركز على بناء استراتيجيات احتياطي البيتكوين الخاصة به ومنتجات DeFi الأخرى.
في الواقع، تعتبر توكنات SolvBTC تمثيل السيولة لاستراتيجية احتياطي BTC الخاصة بها، حيث يقوم المستخدمون بإيداع نسخة مغلفة من BTC، ثم تقوم Solv بتحويل الجزء الأكبر منها إلى BTC الأصلي عبر قنوات مؤسسية، وتخزينها من خلال وصاية مركزية.
على الرغم من أن Solv لا يعتمد على Babylon، إلا أنه يستفيد من أصول مرتبطة بـ Babylon مثل LBTC. بدوره، يستفيد من خزينة DeFI الخاصة به، مما يوفر قابلية تركيب أعلى.
الخاتمة
لم يعد DeFi على البيتكوين مجرد أحلام. مع ظهور بروتوكولات جديدة وزيادة السيولة، قد نشهد عصرًا جديدًا من العائدات اللامركزية على البيتكوين.
لم يعد الأمر يتعلق فقط بتغليف BTC على الإيثيريوم، بل يتعلق بفتح DeFi الأصلي لـ BTC.
مع ظهور المزيد من المشاريع مثل Botanix التي تطلق سلاسل الكتل بيتكوين المتوافقة مع EVM، قد تنطلق القابلية للتجميع والقيمة المحتملة لهذه الطبقات. قد تتحول المليارات من BTC غير المستغلة قريبًا إلى ضمانات نشطة، مما يساعد على التحقق من الشبكة، وحماية التطبيقات، وتحقيق عوائد حقيقية.
يهرع المستثمرون المؤسسات إلى البيتكوين، فهم يحبون هذه العوائد.