ارتفع دين الأسر الأمريكية بمقدار 167 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025، ليصل الإجمالي إلى رقم قياسي قدره 18.2 تريليون دولار، وفقًا لأحدث تقرير من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.
مقارنةً قبل عشر سنوات، زادت الديون الإجمالية التي تحتفظ بها الأسر بمقدار 7 تريليونات دولار، مما زاد من الضغط على العائلات التي تعاني بالفعل من ضغوط مالية. جاء الارتفاع الحاد في هذا الربع بشكل رئيسي من ديون الرهن العقاري، التي قفزت بمقدار 199 مليار دولار، مما دفعها إلى 12.8 تريليون دولار.
إجمالي رصيد الديون وتركيبتها | المصدر: لوحة ائتمان المستهلك من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك/إكويفاكس – نشر بواسطة @KobeissiLetter
في الوقت نفسه ، زادت أرصدة قروض الطلاب بمقدار 16 مليار دولار ، لتصل إلى 1.6 تريليون دولار ، وهو رقم قياسي آخر. ومع ذلك ، لم يرتفع كل شيء. انخفضت ديون قروض السيارات بمقدار 13 مليار دولار ، لتصل الآن إلى 1.6 تريليون دولار ، وانخفضت أرصدة بطاقات الائتمان بمقدار 29 مليار دولار ، إلى 1.2 تريليون دولار. ومع ذلك ، فإن العبء الإجمالي أثقل مما كان عليه في أي وقت مضى ، ومن الواضح أن المزيد من الناس محبوسون في ديون طويلة الأجل دون سهولة الخروج.
تزداد ضغوط الرهن العقاري مع بقاء الإسكان الميسور بعيد المنال
بدأت الكارثة السكنية الحالية في السنوات الأولى من الجائحة. وصلت أسعار الفائدة على الرهن العقاري إلى أدنى مستويات تاريخية، مما دفع المشترين إلى التسرع في تأمين العقارات. لم يتوقف هذا التنافس. مع ارتفاع الطلب وانخفاض العرض، ارتفعت الأسعار بسرعة.
بحلول مارس من هذا العام، كانت أسعار المنازل في جميع أنحاء البلاد أعلى بنسبة 39% مما كانت عليه في مارس 2019، استنادًا إلى مؤشر S&P CoreLogic Case-Shiller.
حتى الآن ، لا تزال الأسعار في ارتفاع. وعلى الرغم من أن المزيد من المنازل أخيرًا تصل إلى السوق ، إلا أن العرض ينمو في الأماكن الخاطئة ، معظمها في فئات الأسعار الأعلى. في الوقت نفسه ، لا تزال المنازل في الفئات الأدنى والمتوسطة ، تلك التي يحتاجها معظم الناس فعليًا ، صعبة المنال. وهذا ترك مبيعات المنازل في تلك الفئات السعرية متأخرة بينما تواصل القوائم باهظة الثمن التحرك.
أصدر الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين وRealtor.com تقريرًا مفصلاً حاول فهم من يمكنه فعلاً تحمل التكاليف. ركزوا على المشترين الذين يستخدمون رهنًا ثابتًا لمدة 30 عامًا وحسبوا ما هي القوائم التي ستكون ميسورة إذا لم تتجاوز 30٪ من الدخل الرهن العقاري والضرائب والتأمين. إنها صورة قاتمة.
شهدت الأسر التي تتراوح دخلها بين 75,000 دولار و 100,000 دولار أكبر زيادة في المنازل المتاحة والمناسبة من حيث التكلفة - رغم أن ذلك يعني فقط زيادة من 20.8% من القوائم في مارس 2024 إلى 21.2% في مارس 2025. في مارس 2019، كان بإمكان نفس شريحة الدخل تحمل 48.8% من القوائم.
قال التقرير إن السوق المتوازن حقًا يعني أن هذه المجموعة يجب أن تكون قادرة على تحمل 48% من المنازل المتاحة. للوصول إلى تلك النقطة الآن، سيكون هناك حاجة إلى إدراج 416,000 منزلًا إضافيًا بسعر 255,000 دولار أو أقل.
المشترين ذوي الدخل المنخفض تُركوا خلفهم مع تعمق عدم المساواة
تزداد الأمور سوءًا كلما انخفضنا في سلم الدخل. يمكن للأسرة التي تكسب 50,000 دولار أن تتحمل فقط 8.7% من المنازل المعروضة للبيع في مارس. هذا انخفاض من 9.4% قبل عام، وأقل بكثير من 27.8% في مارس 2019. أما المشترون الذين يكسبون 250,000 دولار أو أكثر؟ فلديهم وصول إلى ما لا يقل عن 80% من السوق.
قالت دانييل إن معظم التحسن في إمدادات المنازل حدث في الغرب الأوسط والجنوب، حيث تمتلك مدن مثل أكرون، سانت لويس، وبيتسبرغ الآن ما يكفي من المخزون لتلبية الطلب. المناطق الأخرى - رالي، دي موين، وغراند رابيدز - قد تحسنت، لكنها ليست هناك بعد.
ولكن عبر أفضل 100 سوق حضري في البلاد، لا يزال 40% منهم يعانون. أماكن مثل سياتل وواشنطن العاصمة شهدت بعض النمو في القوائم الميسورة، لكن المشترين هناك لا يزال يتعين عليهم كسب أكثر من 150,000 دولار فقط لتحمل نصف المنازل المتاحة.
تسجل الأسواق مثل أوستن، سان فرانسيسكو، وديترويت - التي كانت ساخنة في السابق - الآن تحسنًا في القدرة على تحمل التكاليف. وأفاد التقرير أنه مع المزيج الصحيح من البناء، وتغيرات الطلب، والسياسات المحلية، فإن التقدم ممكن.
قال التقرير: "إنه يخبرنا أنه مع المزيج الصحيح من البناء الجديد، والتحولات في السوق، وجهود السياسة المحلية، يمكن حتى لبعض الأسواق الأكثر تحديًا أن تبدأ في الانحناء نحو التوازن."
أكاديمية كريبتوبوليتان: هل تريد زيادة أموالك في عام 2025؟ تعلم كيف تفعل ذلك مع DeFi في فصلنا الدراسي القادم على الإنترنت. احفظ مكانك
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
وصلت ديون الأسر الأمريكية إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 18.2 تريليون دولار بعد طفرة بقيمة 167 مليار دولار في الربع الأول
ارتفع دين الأسر الأمريكية بمقدار 167 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025، ليصل الإجمالي إلى رقم قياسي قدره 18.2 تريليون دولار، وفقًا لأحدث تقرير من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.
مقارنةً قبل عشر سنوات، زادت الديون الإجمالية التي تحتفظ بها الأسر بمقدار 7 تريليونات دولار، مما زاد من الضغط على العائلات التي تعاني بالفعل من ضغوط مالية. جاء الارتفاع الحاد في هذا الربع بشكل رئيسي من ديون الرهن العقاري، التي قفزت بمقدار 199 مليار دولار، مما دفعها إلى 12.8 تريليون دولار.
إجمالي رصيد الديون وتركيبتها | المصدر: لوحة ائتمان المستهلك من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك/إكويفاكس – نشر بواسطة @KobeissiLetter
في الوقت نفسه ، زادت أرصدة قروض الطلاب بمقدار 16 مليار دولار ، لتصل إلى 1.6 تريليون دولار ، وهو رقم قياسي آخر. ومع ذلك ، لم يرتفع كل شيء. انخفضت ديون قروض السيارات بمقدار 13 مليار دولار ، لتصل الآن إلى 1.6 تريليون دولار ، وانخفضت أرصدة بطاقات الائتمان بمقدار 29 مليار دولار ، إلى 1.2 تريليون دولار. ومع ذلك ، فإن العبء الإجمالي أثقل مما كان عليه في أي وقت مضى ، ومن الواضح أن المزيد من الناس محبوسون في ديون طويلة الأجل دون سهولة الخروج.
تزداد ضغوط الرهن العقاري مع بقاء الإسكان الميسور بعيد المنال
بدأت الكارثة السكنية الحالية في السنوات الأولى من الجائحة. وصلت أسعار الفائدة على الرهن العقاري إلى أدنى مستويات تاريخية، مما دفع المشترين إلى التسرع في تأمين العقارات. لم يتوقف هذا التنافس. مع ارتفاع الطلب وانخفاض العرض، ارتفعت الأسعار بسرعة.
بحلول مارس من هذا العام، كانت أسعار المنازل في جميع أنحاء البلاد أعلى بنسبة 39% مما كانت عليه في مارس 2019، استنادًا إلى مؤشر S&P CoreLogic Case-Shiller.
حتى الآن ، لا تزال الأسعار في ارتفاع. وعلى الرغم من أن المزيد من المنازل أخيرًا تصل إلى السوق ، إلا أن العرض ينمو في الأماكن الخاطئة ، معظمها في فئات الأسعار الأعلى. في الوقت نفسه ، لا تزال المنازل في الفئات الأدنى والمتوسطة ، تلك التي يحتاجها معظم الناس فعليًا ، صعبة المنال. وهذا ترك مبيعات المنازل في تلك الفئات السعرية متأخرة بينما تواصل القوائم باهظة الثمن التحرك.
أصدر الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين وRealtor.com تقريرًا مفصلاً حاول فهم من يمكنه فعلاً تحمل التكاليف. ركزوا على المشترين الذين يستخدمون رهنًا ثابتًا لمدة 30 عامًا وحسبوا ما هي القوائم التي ستكون ميسورة إذا لم تتجاوز 30٪ من الدخل الرهن العقاري والضرائب والتأمين. إنها صورة قاتمة.
شهدت الأسر التي تتراوح دخلها بين 75,000 دولار و 100,000 دولار أكبر زيادة في المنازل المتاحة والمناسبة من حيث التكلفة - رغم أن ذلك يعني فقط زيادة من 20.8% من القوائم في مارس 2024 إلى 21.2% في مارس 2025. في مارس 2019، كان بإمكان نفس شريحة الدخل تحمل 48.8% من القوائم.
قال التقرير إن السوق المتوازن حقًا يعني أن هذه المجموعة يجب أن تكون قادرة على تحمل 48% من المنازل المتاحة. للوصول إلى تلك النقطة الآن، سيكون هناك حاجة إلى إدراج 416,000 منزلًا إضافيًا بسعر 255,000 دولار أو أقل.
المشترين ذوي الدخل المنخفض تُركوا خلفهم مع تعمق عدم المساواة
تزداد الأمور سوءًا كلما انخفضنا في سلم الدخل. يمكن للأسرة التي تكسب 50,000 دولار أن تتحمل فقط 8.7% من المنازل المعروضة للبيع في مارس. هذا انخفاض من 9.4% قبل عام، وأقل بكثير من 27.8% في مارس 2019. أما المشترون الذين يكسبون 250,000 دولار أو أكثر؟ فلديهم وصول إلى ما لا يقل عن 80% من السوق.
قالت دانييل إن معظم التحسن في إمدادات المنازل حدث في الغرب الأوسط والجنوب، حيث تمتلك مدن مثل أكرون، سانت لويس، وبيتسبرغ الآن ما يكفي من المخزون لتلبية الطلب. المناطق الأخرى - رالي، دي موين، وغراند رابيدز - قد تحسنت، لكنها ليست هناك بعد.
ولكن عبر أفضل 100 سوق حضري في البلاد، لا يزال 40% منهم يعانون. أماكن مثل سياتل وواشنطن العاصمة شهدت بعض النمو في القوائم الميسورة، لكن المشترين هناك لا يزال يتعين عليهم كسب أكثر من 150,000 دولار فقط لتحمل نصف المنازل المتاحة.
تسجل الأسواق مثل أوستن، سان فرانسيسكو، وديترويت - التي كانت ساخنة في السابق - الآن تحسنًا في القدرة على تحمل التكاليف. وأفاد التقرير أنه مع المزيج الصحيح من البناء، وتغيرات الطلب، والسياسات المحلية، فإن التقدم ممكن.
قال التقرير: "إنه يخبرنا أنه مع المزيج الصحيح من البناء الجديد، والتحولات في السوق، وجهود السياسة المحلية، يمكن حتى لبعض الأسواق الأكثر تحديًا أن تبدأ في الانحناء نحو التوازن."
أكاديمية كريبتوبوليتان: هل تريد زيادة أموالك في عام 2025؟ تعلم كيف تفعل ذلك مع DeFi في فصلنا الدراسي القادم على الإنترنت. احفظ مكانك