سعر سهم Metaplanet الياباني شهد تقلبات كبيرة مؤخرًا، بالإضافة إلى كونه في المرتبة الأولى من حيث التقلب، فإنه أيضًا الشركة التي تمت نسبة كبيرة من عمليات البيع المكشوف. في الوقت نفسه، أصبحت Metaplanet المدرجة في اليابان والولايات المتحدة هدفًا جديدًا للمحكمين، لتصبح خيارًا جديدًا للمراجحة باستخدام عملة بِتكوين والأسهم من استراتيجية MicroStrategy، بالإضافة إلى إمكانية استخدام أسهمها المدرجة متعددة الأسواق في عمليات المراجحة.
أول شركة لاستراتيجية احتياطي بيتكوين في اليابان Metaplanet
شركة Metaplanet اليابانية هي أول شركة مدرجة في اليابان "المحكم" (Bitcoin Treasury Reserv Company)، حيث تستخدم "بيتكوين" كأصل احتياطي مالي رئيسي لها. تقوم الشركة بجمع الأموال من خلال إصدار الأسهم والسندات، وتستمر في زيادة كمية "بيتكوين" المحتفظ بها، بهدف تعزيز عائد "بيتكوين" لكل سهم (BTC Yield) كمؤشر أداء رئيسي.
(استراتيجية تقود الاتجاه، مقالة تشرح بالتفصيل دليل استثمار شركات استراتيجية احتياطي البيتكوين)
في فترة قصيرة لا تتجاوز العام، أصبحت Metaplanet الشركة المدرجة التي تمتلك أكبر كمية من بيتكوين في آسيا، وهذه الاستراتيجية جلبت لها اهتمامًا كبيرًا في السوق اليابانية، وتم تضمينها أيضًا في عدة صناديق متداولة عالمية ومحلية في اليابان.
تُدرَج أسهم Metaplanet 3350.T في بورصة طوكيو للأوراق المالية منذ سنوات. وستبدأ التداول في السوق الأمريكي OTCQX في 19 ديسمبر 2024، برمز السهم MTPLF. إنها شكل مُدرج يُسمى سهم أجنبي عادي (. يمثل كلاهما نفس الشركة، فقط يتم التداول في أسواق مختلفة.
تهدف هذه الخطوة إلى جذب المزيد من المستثمرين الدوليين، وخاصة المؤسسات والمستثمرين الأفراد الأمريكيين المهتمين باستراتيجية بيتكوين الخاصة بهم. قال الرئيس التنفيذي للشركة سيمون جيروفيتش إن هذه خطوة مهمة لتوسيع مشاركة المستثمرين العالميين في تطوير Metaplanet.
لماذا يجب إجراء الإدراج المتعدد؟
عندما يتم إدراج شركة في وقت واحد في البورصات في بلدان مختلفة ) يطلق عليها اسم الإدراج المتعدد أو الإدراج عبر الحدود ( ، والذي عادة ما يكون له الخصائص والقيود التالية:
زيادة سيولة الأموال: يمكن للشركة جذب المستثمرين من أسواق مختلفة، وزيادة حجم تداول الأسهم وسيولتها.
توسيع قاعدة المستثمرين: يمكن للمستثمرين من مناطق مختلفة شراء أسهم الشركة بسهولة أكبر، مما يزيد من التأثير العالمي للشركة.
تعزيز صورة الشركة وسمعتها: يمكن أن يؤدي الإدراج في أسواق متعددة إلى جعل الشركة أكثر دولية، مما يساعد على رفع قيمة العلامة التجارية.
خفض تكلفة رأس المال: يمكن للشركة الاستفادة من ظروف التمويل في أسواق مختلفة للعثور على تكلفة تمويل أقل.
سوق الصرف والفرص: يمكن تقليل مخاطر السوق الواحد واستغلال الأسواق ذات أسعار الصرف أو الظروف الاقتصادية الأكثر ملاءمة.
لكن الإدراج المتعدد سيزيد أيضًا من تكاليف الامتثال وقيود إدارة السيولة.
مثلما قامت شركة علي بابا بإدراجها في عام 2014 في بورصة نيويورك )NYSE(، مما حقق أكبر سجل للاكتتاب العام الأولي في ذلك الوقت. بعد ذلك، لتسهيل الاستثمار للمستثمرين الصينيين، قامت علي بابا بإدراج ثانٍ في بورصة هونغ كونغ )HKEX( في عام 2019، مما جذب بنجاح المزيد من الأموال من الأسواق الآسيوية.
هل يجب أن تكون أسعار الأسهم في القائمتين المتعددة متشابهة؟
عادةً ما لا تكون أسعار الأسهم للشركات المدرجة في عدة أسواق متطابقة تمامًا، وتتأثر بشكل رئيسي بالعوامل التالية:
طلب السوق والعرض: تتكون قاعدة المستثمرين وعادات التداول في البورصات المختلفة بشكل مختلف، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الطلب على الأسهم في سوق معين، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، بينما يكون في سوق آخر أقل.
سعر الصرف: إذا كانت الشركة مدرجة في دول مختلفة، فإن سعر السهم سيتأثر بسعر صرف العملة المحلية. على سبيل المثال، فإن أسهم علي بابا المدرجة في الولايات المتحدة وهونغ كونغ ستختلف أسعارها بسبب تغيرات سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الدولار هونغ كونغ.
أوقات التداول: تختلف أوقات افتتاح وإغلاق الأسواق المختلفة، كما أن تأثير الأخبار على أسعار الأسهم يختلف أيضاً. على سبيل المثال، عندما تفتح البورصات الأمريكية، تكون الأسواق الآسيوية قد أغلقت، لذا قد تؤثر الأحداث العالمية على أسعار الأسهم في مكان ما دون أن تنعكس بعد في سوق آخر.
السيولة: قد يؤثر حجم تداول الأسهم المختلف على سعر السهم. على سبيل المثال، إذا كان السوق نشطاً جداً، فقد يكون سعر السهم أكثر استقراراً؛ بينما قد يتسبب السوق ذو حجم التداول القليل في تقلبات أكبر بسبب صفقة واحدة.
حدود تغير الأسعار في البورصات: تختلف القواعد بين البورصات المختلفة، مثل سوق الأسهم الأمريكية التي لا توجد بها حدود للتغيرات، بينما حدود سوق الأسهم التايوانية هي 10%.
ما هي الفروق بين MTPLF و 3350.T؟
مثل Metaplanet التي تم إدراجها في كل من اليابان والولايات المتحدة، فإن الاختلاف الرئيسي في سعر السهم يأتي من سعر الصرف، ومن الرسم البياني أدناه يمكن ملاحظة أنه منذ إدراج MTPLF )، فإن الخط الأرجواني ( في الولايات المتحدة، فإن سعر سهمه يتبع أيضًا أداء 3350.T ) الذي تم إدراجه في اليابان.
لكن في الواقع ، تقلبات السهمين في الأيام الأخيرة مذهلة للغاية! نقارن سعر السهم الأسبوع الماضي بسعر الصرف في الجدول أدناه ، ونجد أن فرق السعر بين الاثنين كان مرتفعا بنسبة 137٪! هذا لأنه لا يوجد حد لصعود أو انخفاض الأسهم الأمريكية ، في حين أن هناك حدا للأسهم اليابانية ، و 3350 مغلق في 5/21 و 5/22 ، ولا يمكن أن يكون هناك المزيد من التغييرات في الأسعار.
Metaplanet أصبحت هدفًا جديدًا للمحكم
MTPLF أصبحت مؤخراً من أكثر الأسهم نشاطاً في سوق التداول خارج البورصة، بينما Metaplanet (3350.T) هي أيضاً من الأسهم الأكثر تعرضاً للبيع على المكشوف في اليابان.
هذا قد يكون بسبب العديد من المؤسسات والمستثمرين المحترفين وصانعي السوق الذين يقومون بالمراجحة.
قال المستثمر المعروف في مجال البيع على المكشوف Jim Chanos مؤخرًا في مقابلة مع CNBC إن استخدام شركات مثل Strategy لجمع الأموال لشراء بيتكوين ثم استخدام "نحن نملك بيتكوين" كذريعة لزيادة تقييم الشركة هو أمر غير منطقي للغاية، وأوصى الجميع بالاستثمار في بيتكوين مع بيع أسهم الشركة على المكشوف لإجراء المراجحة.
(المستثمر المعروف في البيع على المكشوف جيم تشانوس: شراء بيتكوين + بيع ميكروستراتيجي للقيام بالمراجحة)
بالإضافة إلى شراء بيتكوين وفتح مركز قصير على Metaplanet، قد تكون الاستثمارات المالية التقليدية أكثر مهارة في تجارة المراجحة لأسهم Metaplanet المدرجة في اليابان والولايات المتحدة!
ولكن يبدو أن سيمون جيروفيتش، الرئيس التنفيذي لمتابلانيت، لا يشعر بالقلق على الإطلاق بشأن متابلانيت، حيث قام بالبيع على المكشوف بشكل كبير، وهو فخور بأن يقول إن متابلانيت هي أكثر الأسهم تقلباً في اليابان، ويقول:
التقلب هو نبض، هو لهب، هو وقود، بينما بيتكوين هو الشرارة التي تجعلها تستمر في الاشتعال!
اعترف أن Metaplanet هي الأسهم الأكثر تعرضًا للتقصير في اليابان، وتساءل:
هل يعتقدون حقا أن بيع البيتكوين على المكشوف هو استراتيجية ناجحة؟
هذه المقالة تتحدث عن Metaplanet كهدف جديد للمراجحة، حيث ارتفعت الأسهم لمدة يومين متتاليين. ماذا حدث؟ ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
Metaplanet أصبحت هدفًا جديدًا للمراجحة، ماذا حدث عندما قفز سعر السهم لمدة يومين متتاليين؟
سعر سهم Metaplanet الياباني شهد تقلبات كبيرة مؤخرًا، بالإضافة إلى كونه في المرتبة الأولى من حيث التقلب، فإنه أيضًا الشركة التي تمت نسبة كبيرة من عمليات البيع المكشوف. في الوقت نفسه، أصبحت Metaplanet المدرجة في اليابان والولايات المتحدة هدفًا جديدًا للمحكمين، لتصبح خيارًا جديدًا للمراجحة باستخدام عملة بِتكوين والأسهم من استراتيجية MicroStrategy، بالإضافة إلى إمكانية استخدام أسهمها المدرجة متعددة الأسواق في عمليات المراجحة.
أول شركة لاستراتيجية احتياطي بيتكوين في اليابان Metaplanet
شركة Metaplanet اليابانية هي أول شركة مدرجة في اليابان "المحكم" (Bitcoin Treasury Reserv Company)، حيث تستخدم "بيتكوين" كأصل احتياطي مالي رئيسي لها. تقوم الشركة بجمع الأموال من خلال إصدار الأسهم والسندات، وتستمر في زيادة كمية "بيتكوين" المحتفظ بها، بهدف تعزيز عائد "بيتكوين" لكل سهم (BTC Yield) كمؤشر أداء رئيسي.
(استراتيجية تقود الاتجاه، مقالة تشرح بالتفصيل دليل استثمار شركات استراتيجية احتياطي البيتكوين)
في فترة قصيرة لا تتجاوز العام، أصبحت Metaplanet الشركة المدرجة التي تمتلك أكبر كمية من بيتكوين في آسيا، وهذه الاستراتيجية جلبت لها اهتمامًا كبيرًا في السوق اليابانية، وتم تضمينها أيضًا في عدة صناديق متداولة عالمية ومحلية في اليابان.
تُدرَج أسهم Metaplanet 3350.T في بورصة طوكيو للأوراق المالية منذ سنوات. وستبدأ التداول في السوق الأمريكي OTCQX في 19 ديسمبر 2024، برمز السهم MTPLF. إنها شكل مُدرج يُسمى سهم أجنبي عادي (. يمثل كلاهما نفس الشركة، فقط يتم التداول في أسواق مختلفة.
تهدف هذه الخطوة إلى جذب المزيد من المستثمرين الدوليين، وخاصة المؤسسات والمستثمرين الأفراد الأمريكيين المهتمين باستراتيجية بيتكوين الخاصة بهم. قال الرئيس التنفيذي للشركة سيمون جيروفيتش إن هذه خطوة مهمة لتوسيع مشاركة المستثمرين العالميين في تطوير Metaplanet.
لماذا يجب إجراء الإدراج المتعدد؟
عندما يتم إدراج شركة في وقت واحد في البورصات في بلدان مختلفة ) يطلق عليها اسم الإدراج المتعدد أو الإدراج عبر الحدود ( ، والذي عادة ما يكون له الخصائص والقيود التالية:
زيادة سيولة الأموال: يمكن للشركة جذب المستثمرين من أسواق مختلفة، وزيادة حجم تداول الأسهم وسيولتها.
توسيع قاعدة المستثمرين: يمكن للمستثمرين من مناطق مختلفة شراء أسهم الشركة بسهولة أكبر، مما يزيد من التأثير العالمي للشركة.
تعزيز صورة الشركة وسمعتها: يمكن أن يؤدي الإدراج في أسواق متعددة إلى جعل الشركة أكثر دولية، مما يساعد على رفع قيمة العلامة التجارية.
خفض تكلفة رأس المال: يمكن للشركة الاستفادة من ظروف التمويل في أسواق مختلفة للعثور على تكلفة تمويل أقل.
سوق الصرف والفرص: يمكن تقليل مخاطر السوق الواحد واستغلال الأسواق ذات أسعار الصرف أو الظروف الاقتصادية الأكثر ملاءمة.
لكن الإدراج المتعدد سيزيد أيضًا من تكاليف الامتثال وقيود إدارة السيولة.
مثلما قامت شركة علي بابا بإدراجها في عام 2014 في بورصة نيويورك )NYSE(، مما حقق أكبر سجل للاكتتاب العام الأولي في ذلك الوقت. بعد ذلك، لتسهيل الاستثمار للمستثمرين الصينيين، قامت علي بابا بإدراج ثانٍ في بورصة هونغ كونغ )HKEX( في عام 2019، مما جذب بنجاح المزيد من الأموال من الأسواق الآسيوية.
هل يجب أن تكون أسعار الأسهم في القائمتين المتعددة متشابهة؟
عادةً ما لا تكون أسعار الأسهم للشركات المدرجة في عدة أسواق متطابقة تمامًا، وتتأثر بشكل رئيسي بالعوامل التالية:
طلب السوق والعرض: تتكون قاعدة المستثمرين وعادات التداول في البورصات المختلفة بشكل مختلف، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الطلب على الأسهم في سوق معين، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، بينما يكون في سوق آخر أقل.
سعر الصرف: إذا كانت الشركة مدرجة في دول مختلفة، فإن سعر السهم سيتأثر بسعر صرف العملة المحلية. على سبيل المثال، فإن أسهم علي بابا المدرجة في الولايات المتحدة وهونغ كونغ ستختلف أسعارها بسبب تغيرات سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الدولار هونغ كونغ.
أوقات التداول: تختلف أوقات افتتاح وإغلاق الأسواق المختلفة، كما أن تأثير الأخبار على أسعار الأسهم يختلف أيضاً. على سبيل المثال، عندما تفتح البورصات الأمريكية، تكون الأسواق الآسيوية قد أغلقت، لذا قد تؤثر الأحداث العالمية على أسعار الأسهم في مكان ما دون أن تنعكس بعد في سوق آخر.
السيولة: قد يؤثر حجم تداول الأسهم المختلف على سعر السهم. على سبيل المثال، إذا كان السوق نشطاً جداً، فقد يكون سعر السهم أكثر استقراراً؛ بينما قد يتسبب السوق ذو حجم التداول القليل في تقلبات أكبر بسبب صفقة واحدة.
حدود تغير الأسعار في البورصات: تختلف القواعد بين البورصات المختلفة، مثل سوق الأسهم الأمريكية التي لا توجد بها حدود للتغيرات، بينما حدود سوق الأسهم التايوانية هي 10%.
ما هي الفروق بين MTPLF و 3350.T؟
مثل Metaplanet التي تم إدراجها في كل من اليابان والولايات المتحدة، فإن الاختلاف الرئيسي في سعر السهم يأتي من سعر الصرف، ومن الرسم البياني أدناه يمكن ملاحظة أنه منذ إدراج MTPLF )، فإن الخط الأرجواني ( في الولايات المتحدة، فإن سعر سهمه يتبع أيضًا أداء 3350.T ) الذي تم إدراجه في اليابان.
لكن في الواقع ، تقلبات السهمين في الأيام الأخيرة مذهلة للغاية! نقارن سعر السهم الأسبوع الماضي بسعر الصرف في الجدول أدناه ، ونجد أن فرق السعر بين الاثنين كان مرتفعا بنسبة 137٪! هذا لأنه لا يوجد حد لصعود أو انخفاض الأسهم الأمريكية ، في حين أن هناك حدا للأسهم اليابانية ، و 3350 مغلق في 5/21 و 5/22 ، ولا يمكن أن يكون هناك المزيد من التغييرات في الأسعار.
Metaplanet أصبحت هدفًا جديدًا للمحكم
MTPLF أصبحت مؤخراً من أكثر الأسهم نشاطاً في سوق التداول خارج البورصة، بينما Metaplanet (3350.T) هي أيضاً من الأسهم الأكثر تعرضاً للبيع على المكشوف في اليابان.
هذا قد يكون بسبب العديد من المؤسسات والمستثمرين المحترفين وصانعي السوق الذين يقومون بالمراجحة.
قال المستثمر المعروف في مجال البيع على المكشوف Jim Chanos مؤخرًا في مقابلة مع CNBC إن استخدام شركات مثل Strategy لجمع الأموال لشراء بيتكوين ثم استخدام "نحن نملك بيتكوين" كذريعة لزيادة تقييم الشركة هو أمر غير منطقي للغاية، وأوصى الجميع بالاستثمار في بيتكوين مع بيع أسهم الشركة على المكشوف لإجراء المراجحة.
(المستثمر المعروف في البيع على المكشوف جيم تشانوس: شراء بيتكوين + بيع ميكروستراتيجي للقيام بالمراجحة)
بالإضافة إلى شراء بيتكوين وفتح مركز قصير على Metaplanet، قد تكون الاستثمارات المالية التقليدية أكثر مهارة في تجارة المراجحة لأسهم Metaplanet المدرجة في اليابان والولايات المتحدة!
ولكن يبدو أن سيمون جيروفيتش، الرئيس التنفيذي لمتابلانيت، لا يشعر بالقلق على الإطلاق بشأن متابلانيت، حيث قام بالبيع على المكشوف بشكل كبير، وهو فخور بأن يقول إن متابلانيت هي أكثر الأسهم تقلباً في اليابان، ويقول:
التقلب هو نبض، هو لهب، هو وقود، بينما بيتكوين هو الشرارة التي تجعلها تستمر في الاشتعال!
اعترف أن Metaplanet هي الأسهم الأكثر تعرضًا للتقصير في اليابان، وتساءل:
هل يعتقدون حقا أن بيع البيتكوين على المكشوف هو استراتيجية ناجحة؟
هذه المقالة تتحدث عن Metaplanet كهدف جديد للمراجحة، حيث ارتفعت الأسهم لمدة يومين متتاليين. ماذا حدث؟ ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.