من ألعاب الجيك إلى محبوب وول ستريت الجديد: طريق صعود التمويل اللامركزي
في السنوات الماضية، أصبح التمويل اللامركزي موضوعًا شائعًا في عالم المال. منذ عدة سنوات، جذبت بعض الأدوات المالية الغريبة التي بناها المهووسون على الإيثيريوم الآن انتباه عمالقة المال التقليديين في وول ستريت.
استرجاع الفترة من 2020 إلى 2021، حيث برز التمويل اللامركزي بسرعة. ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في السوق من عدة مليارات إلى أعلى مستوى بلغ 178 مليار دولار. أصبحت بعض البروتوكولات ذات الأسماء الغريبة مثل بعض منصات تبادل العملات وبعض منصات الإقراض، مشاريع مشهورة في عالم التشفير.
ومع ذلك، بالنسبة لمعظم المستثمرين العاديين، لا يزال التمويل اللامركزي مثل المتاهة. عمليات المحفظة معقدة، والعقود الذكية يصعب فهمها، ويجب أيضًا الحذر من هجمات القراصنة. تظهر البيانات أنه على الرغم من أن التمويل اللامركزي يحظى بشعبية كبيرة، فإن نسبة المؤسسات الاستثمارية في الأسواق المالية التقليدية التي دخلت فعليًا لا تتجاوز 5%. المستثمرون متحمسون، لكن بسبب الحواجز المختلفة يترددون في اتخاذ خطوات.
منذ عام 2021، ظهر أداة جديدة تُعنى بـ"كيف تستثمر بسهولة في التمويل اللامركزي"، وهي ETF اللامركزية (Decentralized ETF، اختصارًا DeETF). تجمع هذه الأداة بين فكرة منتجات ETF المالية التقليدية وشفافية البلوك تشين، مما يحافظ على سهولة وموثوقية الصناديق التقليدية، مع الأخذ في الاعتبار المساحة الكبيرة للنمو لأصول التمويل اللامركزي.
DeETF مثل جسر، يربط بين "الأراضي الجديدة في التمويل اللامركزي التي يصعب الوصول إليها" والمستثمرين الذين يعرفون المنتجات المالية التقليدية. يمكن للمؤسسات التقليدية الاستمرار في استخدام حساباتها المالية المألوفة للاستثمار، بينما يمكن لعشاق blockchain تجميع استراتيجيات استثمارهم بسهولة.
من التمويل اللامركزي إلى ETF: تاريخ تطور ETF على السلسلة
الاستكشاف المبكر (2017-2019): المحاولات الأولية والتلميحات
بين عامي 2017 و2018، عرضت بعض المشاريع المبكرة على شبكة الإيثيريوم لأول مرة إمكانية التمويل اللامركزي. على الرغم من أن حجم النظام البيئي كان محدودًا في ذلك الوقت، إلا أن أساليب التمويل الجديدة مثل الإقراض والعملات المستقرة قد أثارت موجة صغيرة في دائرة المحبين.
في نهاية عام 2018 وبداية عام 2019، أطلق بعض DEX نموذج "صانع السوق الآلي (AMM)", مما سهل عمليات التداول على السلسلة. حتى نهاية عام 2019، كان إجمالي قيمة القفل في التمويل اللامركزي (DeFi) قريبًا من 600 مليون دولار.
في الوقت نفسه، بدأت بعض المؤسسات المالية التقليدية الحادة في الانتباه إلى تقنية البلوكشين، لكنها لا تزال تعاني من مشاكل تقنية. على الرغم من أن مفهوم "DeETF" لم يتم طرحه بشكل واضح بعد، إلا أن الحاجة إلى جسر بين الأموال التقليدية والتمويل اللامركزي قد بدأت تتضح.
انفجار السوق وتشكيل المفهوم (2020-2021): الليلة التي تسبق ظهور DeETF
في عام 2020، أدت الجائحة إلى تدفق كبير من الأموال إلى سوق العملات المشفرة. انفجر التمويل اللامركزي خلال هذه الفترة، حيث ارتفع إجمالي القيمة المقفلة من مليار دولار إلى 178 مليار دولار بعد عام.
تدفق المستثمرين بشكل كبير، مما أدى إلى ازدحام شبكة الإيثيريوم، حيث ظهرت حالات شديدة تجاوزت فيها رسوم المعاملات الواحدة 100 دولار. أنماط جديدة مثل تعدين السيولة وزراعة العائد جعلت السوق نشطة، لكنها كشفت أيضًا عن عوائق كبيرة أمام مشاركة المستخدمين.
في هذه الأثناء، بدأت بعض الشركات المالية التقليدية في التقاط الفرص. قامت شركة كندية مدرجة في البورصة في عام 2020 بتحويل جذري، وأطلقت منتجات مالية تتبع بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية، حيث يمكن للمستخدمين المشاركة في عالم التمويل اللامركزي من خلال خطوات بسيطة في البورصات التقليدية. وهذا يمثل بزوغ مفهوم "DeETF" رسمياً.
في نفس الوقت، كانت ساحة التمويل اللامركزي نشطة أيضًا. بدأت بعض المشاريع في محاولة إدارة محافظ ETF بلامركزية باستخدام العقود الذكية، لكنها لا تزال في مرحلة مبكرة.
إعادة تشكيل السوق ونضوج النماذج (2022-2023): رسمية DeETF
في أوائل عام 2022، تسببت سلسلة من الأحداث غير المتوقعة في تدمير ثقة المستثمرين تقريبًا. انخفض إجمالي قيمة الأموال المقفلة في سوق التمويل اللامركزي من 178 مليار دولار إلى 40 مليار دولار.
تحتضن الفرص في الأزمات. أدت تقلبات السوق إلى تطور ونضوج DeETF. في هذه الفترة، لم يعد "DeETF" مجرد مفهوم، بل تطور إلى نموذجين واضحين:
تعزيز القنوات المالية التقليدية: قامت بعض المؤسسات بتوسيع خطوط منتجاتها، وإطلاق المزيد من منتجات ETP (المنتجات المتداولة في البورصة) المستقرة، وتم إدراجها في البورصات التقليدية. وقد أدى ذلك إلى تقليل الحواجز أمام المشاركة الفردية بشكل كبير، كما لقيت هذه المنتجات استحسان المؤسسات التقليدية.
ظهور نماذج لا مركزية على السلسلة: تم إطلاق بعض المنصات على السلسلة رسميًا، حيث يتم إدارة الأصول والتداول في المحافظ مباشرة من خلال العقود الذكية. لا تحتاج هذه المنصات إلى وصاية مركزية، حيث يمكن للمستخدمين إنشاء وتداول وتعديل محافظهم بأنفسهم، مما جذب المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة والمستثمرين الذين يسعون لتحقيق الشفافية المطلقة.
تتطور هذان النموذجان بالتوازي، مما يجعل مسار DeETF أكثر وضوحًا: من ناحية، من خلال قنوات التمويل التقليدية، ومن ناحية أخرى، التأكيد على اللامركزية الكاملة والشفافية على السلسلة.
مزايا وتحديات DeETF
التمويل اللامركزي ETF展现出独特优势：
سهولة الاستخدام ، تم تقليل عائق الدخول بشكل كبير
استثمار أكثر شفافية ومرونة
التحكم في المخاطر وتنوع الاستثمار
في الوقت نفسه مواجهة التحديات:
بيئة تنظيمية غير مؤكدة
مخاطر أمان العقود الذكية
على الرغم من التحديات، لا يزال DeETF يُعتبر ابتكارًا هامًا في الأسواق المالية المستقبلية. إنه يموه الحدود بين المستثمرين التقليديين وسوق العملات المشفرة، مما يجعل إدارة الأصول أكثر ديمقراطية وذكاء.
ظهور مشاريع ناشئة، مسار DeETF مزدهر
من نموذج واحد إلى استكشاف متعدد
بعد عام 2023، دخل DeETF مرحلة "تفتح الأزهار"، ويتطور عبر مسارين:
الاستمرار في استخدام المنطق المالي التقليدي، من خلال إصدار ETP عبر تبادل رسمي، وتوسيع فئات أصول التمويل اللامركزي.
منصة DeETF اللامركزية بالكامل على السلسلة، حيث يمكن للمستخدمين إنشاء وتداول وإدارة محافظ الأصول بأنفسهم باستخدام محفظة مشفرة.
في اتجاه مجموعات الأصول الأصلية على السلسلة، أصبحت بعض المنصات رائدة في الاستكشاف. إحدى هذه المنصات تدعم استراتيجيات مجموعات متعددة المواضيع، مما يوفر للمستخدمين تجربة منتجات ETF "شراء بنقرة واحدة + قابلة للتتبع".
فيما يتعلق بمسار المؤسسات، بالإضافة إلى شركات التمويل التقليدية، فإن أحد الرواد في الأصول الحقيقية يقوم أيضًا بترميز الأصول المالية التقليدية مثل الأسهم الخاصة الأمريكية، والسندات الشركات، والعقارات بطريقة متوافقة، مما يجذب المستثمرين من السوق الأولية إلى السوق على السلسلة.
تقدم هذه المنصات مفهوم "التداول على مدار الساعة وطوال الأسبوع، بدون وسطاء، وتجميع ذاتي للمستخدمين"، مما يكسر النمط التقليدي لصناديق الاستثمار المتداولة ETF التي تقتصر على أوقات التداول والجهات الحافظة. حتى نهاية عام 2024، تجاوز عدد مجموعات ETF على السلسلة النشطة على منصة معينة 1200، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة عشرات الملايين من الدولارات.
في اتجاه إدارة الأصول المتخصصة، بدأت بعض المنظمات في تجميع أصول التمويل اللامركزي بشكل معيارى، لتوفير "أصول تمويل لامركزي رائدة جاهزة للاستخدام" للمستخدمين، مما يقلل من مخاطر اختيار العملات الفردية.
الاتجاهات الجديدة في مجموعات الأصول الذكية
شهدت مسار DeETF تطورًا من "تجميع الحرية بنفسك" إلى "الشراء بنقرة واحدة من مجموعة مسبقة الإعداد". بعض المنصات تدعو إلى آلية "اختيار المستخدم"، بينما تفضل أخرى مسار المنتجات "الاستراتيجية الموضوعية".
ومشاريع مثل YAMA (Yamaswap) التي تضع "استراتيجيات التجميع" تحت معالجة آلية من خلال الخوارزميات بدأت في الظهور. قامت YAMA بإنشاء نظام توصية لتخصيص الأصول مدفوع بالذكاء الاصطناعي، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى إدخال المتطلبات، وسيقوم النظام تلقائيًا بإنشاء مجموعة التوصيات استنادًا إلى بيانات التاريخ على السلسلة، وارتباط الأصول، ونماذج الاختبار الخلفي.
YAMA تختار العمل على سلسلة بلوك أكثر أداءً، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف الاستخدام. في جانب الأمان، تدعم عقودها الذكية المكونات المركبة، والأوزان، والتغيرات الديناميكية، وكلها معلنة على السلسلة، مما يتجنب "التكوينات الغامضة".
تمثل مسارات هذه المنتجات اتجاه منصة DeETF من "أدوات الهيكلية" نحو "مساعد البحث الذكي".
تطور فرع مسار DeETF
مع تحول احتياجات المستخدمين نحو "إدارة المحفظة"، بدأت مسارات DeETF تتباين تدريجياً إلى عدة مسارات تطوير مختلفة:
التأكيد على تكوين المستخدم الذاتي، والتركيب الحر
إطلاق ETF موضوعي على السلسلة
التركيز على منتجات المؤشر القياسي
استكشاف التوافق مع الأفراد والمؤسسات
من منظور طريقة تفاعل المستخدمين، بدأت الساحة تتجه نحو تجربة تخصيص الأصول الأكثر ذكاءً وautomated. قامت بعض المنصات بإدخال نماذج الذكاء الاصطناعي أو محركات القواعد، والتي تقوم بإنشاء اقتراحات تخصيص ديناميكية استنادًا إلى أهداف المستخدم والبيانات على السلسلة، مما يقلل العوائق ويعزز الكفاءة.
قام YAMA بدمج هيكلي بين توصيات مجموعة الذكاء الاصطناعي ونشر ذاتي على السلسلة، مع استخدام نشر سلاسل عامة منخفضة التكلفة وعالية الأداء، مما يمكّن المستخدمين العاديين من إكمال تخصيص الأصول "دون الحاجة إلى عمليات معقدة".
تبدأ المزيد من منصات DeETF في التحول من "أدوات خالصة" إلى "مقدمي استراتيجيات"، مما يعكس منطق التطور الأساسي في مسار إدارة الأصول المشفرة: ليس فقط لامركزياً، بل أيضاً لتبسيط التجربة المالية وإزالة الحواجز الاحترافية.
الخاتمة: DeETF تعيد تشكيل مستقبل إدارة الأصول على السلسلة
DeETF ك"نسخة محدثة من تجربة المستخدم" للتمويل اللامركزي ، تتحمل مهمة تعزيز الانتشار وتقليل العوائق. على الرغم من أن حجم سوق DeETF لا يزال صغيرًا حاليًا ، إلا أن لديه إمكانيات نمو هائلة. في السنوات الخمس المقبلة ، من المتوقع أن يصبح DeETF أحد أهم سيناريوهات إدارة الأصول على السلسلة.
أنواع مختلفة من المستكشفين يدفعون تطوير DeETF:
هناك شركات تدخل من القطاع المالي التقليدي ، وتصدر منتجات ETP مشفرة أكثر توافقًا وأكثر دراية.
هناك منصات تتمسك بالحكم الذاتي على السلسلة، وتؤكد على التكوين الحر والشفافية الكاملة
هناك قوى ناشئة تُدخل الذكاء الاصطناعي في بناء المجموعات على أساس لامركزي، مما يدفع إدارة الأصول على السلسلة نحو "الذكاء، والتخصيص".
DeETF تعمل على حل مسألة "هل يمكن أن تجعل المالية اللامركزية المزيد من الناس قادرين على استخدامها بشكل جيد؟" يجب أن تصبح إدارة الأصول على السلسلة في المستقبل قدرة يمكن لأي مستثمر عادي التحكم بها، وDeETF هي المفتاح لذلك.
من المشاريع المبكرة للتمويل اللامركزي إلى ابتكارات DeETF اليوم، كل خطوة تدفع تقدم فكرة الحرية المالية والشفافية والشمول. DeETF تعيد تعريف طريقة إدارة الأصول على السلسلة، وتضخ خيالًا جديدًا في هذا المجال. على الرغم من أن القصة لا تزال مستمرة، إلا أن المستقبل بدأ يتشكل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MissingSats
· 07-08 15:35
متى يمكن للحمقى أن يدخل مركز سهل؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockImposter
· 07-06 06:36
البلوكتشين 变革历史进程罢了
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaoDeveloper
· 07-06 06:24
همم نمط مثير للاهتمام، نمو القيمة الإجمالية المقفلة يعكس منحنى التبني tcp/ip بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MemeTokenGenius
· 07-06 06:24
الآن الحمقى يخدعون الناس لتحقيق الربح بأنفسهم
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseLandlord
· 07-06 06:11
再一个 السوق الصاعدة 就干翻华尔街
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinMarathoner
· 07-06 06:10
المرحلة 21 من اعتماد التمويل اللامركزي... الأموال المؤسسية لا تزال تلتقط أنفاسها في محطة المياه بصراحة
ظهور DeETF: الطريق إلى مستقبل إدارة الأصول في التمويل اللامركزي
من ألعاب الجيك إلى محبوب وول ستريت الجديد: طريق صعود التمويل اللامركزي
في السنوات الماضية، أصبح التمويل اللامركزي موضوعًا شائعًا في عالم المال. منذ عدة سنوات، جذبت بعض الأدوات المالية الغريبة التي بناها المهووسون على الإيثيريوم الآن انتباه عمالقة المال التقليديين في وول ستريت.
استرجاع الفترة من 2020 إلى 2021، حيث برز التمويل اللامركزي بسرعة. ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في السوق من عدة مليارات إلى أعلى مستوى بلغ 178 مليار دولار. أصبحت بعض البروتوكولات ذات الأسماء الغريبة مثل بعض منصات تبادل العملات وبعض منصات الإقراض، مشاريع مشهورة في عالم التشفير.
ومع ذلك، بالنسبة لمعظم المستثمرين العاديين، لا يزال التمويل اللامركزي مثل المتاهة. عمليات المحفظة معقدة، والعقود الذكية يصعب فهمها، ويجب أيضًا الحذر من هجمات القراصنة. تظهر البيانات أنه على الرغم من أن التمويل اللامركزي يحظى بشعبية كبيرة، فإن نسبة المؤسسات الاستثمارية في الأسواق المالية التقليدية التي دخلت فعليًا لا تتجاوز 5%. المستثمرون متحمسون، لكن بسبب الحواجز المختلفة يترددون في اتخاذ خطوات.
منذ عام 2021، ظهر أداة جديدة تُعنى بـ"كيف تستثمر بسهولة في التمويل اللامركزي"، وهي ETF اللامركزية (Decentralized ETF، اختصارًا DeETF). تجمع هذه الأداة بين فكرة منتجات ETF المالية التقليدية وشفافية البلوك تشين، مما يحافظ على سهولة وموثوقية الصناديق التقليدية، مع الأخذ في الاعتبار المساحة الكبيرة للنمو لأصول التمويل اللامركزي.
DeETF مثل جسر، يربط بين "الأراضي الجديدة في التمويل اللامركزي التي يصعب الوصول إليها" والمستثمرين الذين يعرفون المنتجات المالية التقليدية. يمكن للمؤسسات التقليدية الاستمرار في استخدام حساباتها المالية المألوفة للاستثمار، بينما يمكن لعشاق blockchain تجميع استراتيجيات استثمارهم بسهولة.
من التمويل اللامركزي إلى ETF: تاريخ تطور ETF على السلسلة
الاستكشاف المبكر (2017-2019): المحاولات الأولية والتلميحات
بين عامي 2017 و2018، عرضت بعض المشاريع المبكرة على شبكة الإيثيريوم لأول مرة إمكانية التمويل اللامركزي. على الرغم من أن حجم النظام البيئي كان محدودًا في ذلك الوقت، إلا أن أساليب التمويل الجديدة مثل الإقراض والعملات المستقرة قد أثارت موجة صغيرة في دائرة المحبين.
في نهاية عام 2018 وبداية عام 2019، أطلق بعض DEX نموذج "صانع السوق الآلي (AMM)", مما سهل عمليات التداول على السلسلة. حتى نهاية عام 2019، كان إجمالي قيمة القفل في التمويل اللامركزي (DeFi) قريبًا من 600 مليون دولار.
في الوقت نفسه، بدأت بعض المؤسسات المالية التقليدية الحادة في الانتباه إلى تقنية البلوكشين، لكنها لا تزال تعاني من مشاكل تقنية. على الرغم من أن مفهوم "DeETF" لم يتم طرحه بشكل واضح بعد، إلا أن الحاجة إلى جسر بين الأموال التقليدية والتمويل اللامركزي قد بدأت تتضح.
انفجار السوق وتشكيل المفهوم (2020-2021): الليلة التي تسبق ظهور DeETF
في عام 2020، أدت الجائحة إلى تدفق كبير من الأموال إلى سوق العملات المشفرة. انفجر التمويل اللامركزي خلال هذه الفترة، حيث ارتفع إجمالي القيمة المقفلة من مليار دولار إلى 178 مليار دولار بعد عام.
تدفق المستثمرين بشكل كبير، مما أدى إلى ازدحام شبكة الإيثيريوم، حيث ظهرت حالات شديدة تجاوزت فيها رسوم المعاملات الواحدة 100 دولار. أنماط جديدة مثل تعدين السيولة وزراعة العائد جعلت السوق نشطة، لكنها كشفت أيضًا عن عوائق كبيرة أمام مشاركة المستخدمين.
في هذه الأثناء، بدأت بعض الشركات المالية التقليدية في التقاط الفرص. قامت شركة كندية مدرجة في البورصة في عام 2020 بتحويل جذري، وأطلقت منتجات مالية تتبع بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية، حيث يمكن للمستخدمين المشاركة في عالم التمويل اللامركزي من خلال خطوات بسيطة في البورصات التقليدية. وهذا يمثل بزوغ مفهوم "DeETF" رسمياً.
في نفس الوقت، كانت ساحة التمويل اللامركزي نشطة أيضًا. بدأت بعض المشاريع في محاولة إدارة محافظ ETF بلامركزية باستخدام العقود الذكية، لكنها لا تزال في مرحلة مبكرة.
إعادة تشكيل السوق ونضوج النماذج (2022-2023): رسمية DeETF
في أوائل عام 2022، تسببت سلسلة من الأحداث غير المتوقعة في تدمير ثقة المستثمرين تقريبًا. انخفض إجمالي قيمة الأموال المقفلة في سوق التمويل اللامركزي من 178 مليار دولار إلى 40 مليار دولار.
تحتضن الفرص في الأزمات. أدت تقلبات السوق إلى تطور ونضوج DeETF. في هذه الفترة، لم يعد "DeETF" مجرد مفهوم، بل تطور إلى نموذجين واضحين:
تعزيز القنوات المالية التقليدية: قامت بعض المؤسسات بتوسيع خطوط منتجاتها، وإطلاق المزيد من منتجات ETP (المنتجات المتداولة في البورصة) المستقرة، وتم إدراجها في البورصات التقليدية. وقد أدى ذلك إلى تقليل الحواجز أمام المشاركة الفردية بشكل كبير، كما لقيت هذه المنتجات استحسان المؤسسات التقليدية.
ظهور نماذج لا مركزية على السلسلة: تم إطلاق بعض المنصات على السلسلة رسميًا، حيث يتم إدارة الأصول والتداول في المحافظ مباشرة من خلال العقود الذكية. لا تحتاج هذه المنصات إلى وصاية مركزية، حيث يمكن للمستخدمين إنشاء وتداول وتعديل محافظهم بأنفسهم، مما جذب المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة والمستثمرين الذين يسعون لتحقيق الشفافية المطلقة.
تتطور هذان النموذجان بالتوازي، مما يجعل مسار DeETF أكثر وضوحًا: من ناحية، من خلال قنوات التمويل التقليدية، ومن ناحية أخرى، التأكيد على اللامركزية الكاملة والشفافية على السلسلة.
مزايا وتحديات DeETF
التمويل اللامركزي ETF展现出独特优势：
في الوقت نفسه مواجهة التحديات:
على الرغم من التحديات، لا يزال DeETF يُعتبر ابتكارًا هامًا في الأسواق المالية المستقبلية. إنه يموه الحدود بين المستثمرين التقليديين وسوق العملات المشفرة، مما يجعل إدارة الأصول أكثر ديمقراطية وذكاء.
ظهور مشاريع ناشئة، مسار DeETF مزدهر
من نموذج واحد إلى استكشاف متعدد
بعد عام 2023، دخل DeETF مرحلة "تفتح الأزهار"، ويتطور عبر مسارين:
في اتجاه مجموعات الأصول الأصلية على السلسلة، أصبحت بعض المنصات رائدة في الاستكشاف. إحدى هذه المنصات تدعم استراتيجيات مجموعات متعددة المواضيع، مما يوفر للمستخدمين تجربة منتجات ETF "شراء بنقرة واحدة + قابلة للتتبع".
فيما يتعلق بمسار المؤسسات، بالإضافة إلى شركات التمويل التقليدية، فإن أحد الرواد في الأصول الحقيقية يقوم أيضًا بترميز الأصول المالية التقليدية مثل الأسهم الخاصة الأمريكية، والسندات الشركات، والعقارات بطريقة متوافقة، مما يجذب المستثمرين من السوق الأولية إلى السوق على السلسلة.
تقدم هذه المنصات مفهوم "التداول على مدار الساعة وطوال الأسبوع، بدون وسطاء، وتجميع ذاتي للمستخدمين"، مما يكسر النمط التقليدي لصناديق الاستثمار المتداولة ETF التي تقتصر على أوقات التداول والجهات الحافظة. حتى نهاية عام 2024، تجاوز عدد مجموعات ETF على السلسلة النشطة على منصة معينة 1200، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة عشرات الملايين من الدولارات.
في اتجاه إدارة الأصول المتخصصة، بدأت بعض المنظمات في تجميع أصول التمويل اللامركزي بشكل معيارى، لتوفير "أصول تمويل لامركزي رائدة جاهزة للاستخدام" للمستخدمين، مما يقلل من مخاطر اختيار العملات الفردية.
الاتجاهات الجديدة في مجموعات الأصول الذكية
شهدت مسار DeETF تطورًا من "تجميع الحرية بنفسك" إلى "الشراء بنقرة واحدة من مجموعة مسبقة الإعداد". بعض المنصات تدعو إلى آلية "اختيار المستخدم"، بينما تفضل أخرى مسار المنتجات "الاستراتيجية الموضوعية".
ومشاريع مثل YAMA (Yamaswap) التي تضع "استراتيجيات التجميع" تحت معالجة آلية من خلال الخوارزميات بدأت في الظهور. قامت YAMA بإنشاء نظام توصية لتخصيص الأصول مدفوع بالذكاء الاصطناعي، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى إدخال المتطلبات، وسيقوم النظام تلقائيًا بإنشاء مجموعة التوصيات استنادًا إلى بيانات التاريخ على السلسلة، وارتباط الأصول، ونماذج الاختبار الخلفي.
YAMA تختار العمل على سلسلة بلوك أكثر أداءً، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف الاستخدام. في جانب الأمان، تدعم عقودها الذكية المكونات المركبة، والأوزان، والتغيرات الديناميكية، وكلها معلنة على السلسلة، مما يتجنب "التكوينات الغامضة".
تمثل مسارات هذه المنتجات اتجاه منصة DeETF من "أدوات الهيكلية" نحو "مساعد البحث الذكي".
تطور فرع مسار DeETF
مع تحول احتياجات المستخدمين نحو "إدارة المحفظة"، بدأت مسارات DeETF تتباين تدريجياً إلى عدة مسارات تطوير مختلفة:
من منظور طريقة تفاعل المستخدمين، بدأت الساحة تتجه نحو تجربة تخصيص الأصول الأكثر ذكاءً وautomated. قامت بعض المنصات بإدخال نماذج الذكاء الاصطناعي أو محركات القواعد، والتي تقوم بإنشاء اقتراحات تخصيص ديناميكية استنادًا إلى أهداف المستخدم والبيانات على السلسلة، مما يقلل العوائق ويعزز الكفاءة.
قام YAMA بدمج هيكلي بين توصيات مجموعة الذكاء الاصطناعي ونشر ذاتي على السلسلة، مع استخدام نشر سلاسل عامة منخفضة التكلفة وعالية الأداء، مما يمكّن المستخدمين العاديين من إكمال تخصيص الأصول "دون الحاجة إلى عمليات معقدة".
تبدأ المزيد من منصات DeETF في التحول من "أدوات خالصة" إلى "مقدمي استراتيجيات"، مما يعكس منطق التطور الأساسي في مسار إدارة الأصول المشفرة: ليس فقط لامركزياً، بل أيضاً لتبسيط التجربة المالية وإزالة الحواجز الاحترافية.
الخاتمة: DeETF تعيد تشكيل مستقبل إدارة الأصول على السلسلة
DeETF ك"نسخة محدثة من تجربة المستخدم" للتمويل اللامركزي ، تتحمل مهمة تعزيز الانتشار وتقليل العوائق. على الرغم من أن حجم سوق DeETF لا يزال صغيرًا حاليًا ، إلا أن لديه إمكانيات نمو هائلة. في السنوات الخمس المقبلة ، من المتوقع أن يصبح DeETF أحد أهم سيناريوهات إدارة الأصول على السلسلة.
أنواع مختلفة من المستكشفين يدفعون تطوير DeETF:
DeETF تعمل على حل مسألة "هل يمكن أن تجعل المالية اللامركزية المزيد من الناس قادرين على استخدامها بشكل جيد؟" يجب أن تصبح إدارة الأصول على السلسلة في المستقبل قدرة يمكن لأي مستثمر عادي التحكم بها، وDeETF هي المفتاح لذلك.
من المشاريع المبكرة للتمويل اللامركزي إلى ابتكارات DeETF اليوم، كل خطوة تدفع تقدم فكرة الحرية المالية والشفافية والشمول. DeETF تعيد تعريف طريقة إدارة الأصول على السلسلة، وتضخ خيالًا جديدًا في هذا المجال. على الرغم من أن القصة لا تزال مستمرة، إلا أن المستقبل بدأ يتشكل.