DAM: إطلاق السيولة للأصول ذات الذيل الطويل في نظام بولكادوت
في 13 يوليو 2022، وصل سعر صرف الدولار إلى اليورو إلى 1:1، وهذه لحظة ذات مغزى تاريخي. منذ أزمة المالية العالمية في عام 2008، حافظ الدولار على قوته مقارنةً بالعملات الورقية الأخرى. غالبًا ما يكون ضعف الدولار على المدى القصير ناتجًا عن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لنظرية "ميلك شيك الدولار" التي قدمها برنت جونسون من سانتياغو كابيتال، فإن نقص الدولار ينشأ من اقتراض الحكومات والشركات الأجنبية للدولار لتوسيع رأس المال، على الرغم من أن إيراداتهم ليست بالدولار، إلا أن الطلب على سداد الديون بالدولار لا يزال موجودًا. ومع ذلك، فإن الدولارات المتداولة غير كافية لسداد هذه الديون، وهذا أيضًا أحد الأسباب التي أدت إلى "التيسير الكبير"، مما ساهم إلى حد ما في تسريع التضخم.
في هذه الحالة، يحتاج سوق العملات المشفرة بشكل متزايد إلى عملات مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي. العملتان الأكثر تداولاً في السوق حالياً هما USDT وUSDC، وهما عملتان "مركزيّتان" مستقرتان، حيث يتم عادةً ضمانهما من خلال رهن قانوني خارج السلسلة. على الرغم من أن هذه الطريقة توفر ضمانات للمستخدمين، إلا أن تكاليف الصك والاسترداد قد تكون مرتفعة، كما أن هناك مخاطر مركزية. لذلك، ظهرت عملات مستقرة لامركزية تمثلها MakerDAO. تستخدم هذه البروتوكولات شكل الرهن باستخدام العملات المشفرة لتوليد عملات مستقرة، مما ينقل آلية الصك والاسترداد إلى السلسلة، مع وجود آليات تحفيزية للحفاظ على الربط، مما يمنحها خصائص اللامركزية ومقاومة الرقابة.
حتى أوائل أغسطس، كانت القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة حوالي 1.1 تريليون دولار، حيث تمثل BTC و ETH و USDT و USDC حوالي 58% من إجمالي القيمة السوقية. تدور معظم بروتوكولات وخدمات DeFi حول ETH. ومع ذلك، فإن حوالي 40% من حاملي الأصول المتبقية لا يمكنهم الاستفادة من خدمات مماثلة، خاصة المستخدمين في نظام بولكادوت البيئي. باعتبارها واحدة من المشاريع العشرة الأولى في ترتيب القيمة السوقية للعملات المشفرة على المدى الطويل، كانت بولكادوت محط اهتمام كبير. يعرف من يفهم بولكادوت أن التطور الحالي لـ DeFi في بولكادوت مُقلل بشدة، ربما بسبب نقص بروتوكولات DeFi الرائدة مثل MakerDAO و Lido.
في بداية هذا العام، أعلنت Lido أنها ستقوم بنشر خدمات السيولة على Moonbeam، لتوفير خدمات السيولة لمستخدمي نظام Polkadot البيئي. ومع ذلك، فإن الأداء بعد الإطلاق لم يكن كما هو متوقع. ويرجع ذلك أساسًا إلى نقص حالات الاستخدام الجيدة لـ stDOT في نظام Moonbeam البيئي.
إذن، كيف يمكن تلبية احتياجات المستخدمين من العملات المستقرة والسيولة، بينما نوفر الخدمات للمستخدمين بناءً على الوضع الفعلي لبيئة بولكادوت؟ لقد وُلدت DAM.
DAM هو بروتوكول السيولة المبني على Moonbeam، يسمح للمستخدمين بإقراض عملة المنصة المستقرة dPRIME بطريقة ضمان مفرط، مما يمكن المستخدمين من تحرير السيولة دون الحاجة إلى بيع الأصول الحالية، وبالتالي المشاركة بشكل أكبر في Moonbeam وحتى في نظام Polkadot البيئي بأكمله.
تعتبر Moonbeam "الإيثريوم" في نظام Polkadot البيئي، حيث تتحمل مهمة نشر العقود الذكية الهامة، وهي واحدة من سلاسل الكتل العديدة في Polkadot التي تمتلك أكبر عدد من النظم البيئية، وتتميز بأكبر عدد من تكاملات XCM. في الوقت نفسه، تركز Moonbeam على المستخدمين، ولديها سجل جيد في تقديم dapp عالي الجودة، وقد حصلت على تعاون رسمي من مشاريع إيثريوم الرائدة مثل Curve وLido وSushi.
قال مؤسس Moonbeam ديريك يو: "توجد مشاكل في طرق الربط الحالية مثل انخفاض استخدام الأصول وتوزيع السيولة." يُعتبر DAM نموذجًا للبروتوكولات الجديدة للتمويل اللامركزي عبر السلاسل، حيث يقوم باستخدام العقود المتصلة على Moonbeam للحصول على أصول من عدة سلاسل كتلة، مما يتيح تجميع السيولة بشكل آمن وفعال، وتقديم تجربة مستخدم ممتازة.
حاليًا، لا توجد عملة مستقرة أصلية في نظام Moonbeam البيئي. بناءً على رؤية توحيد سلاسل Polkadot، اختار dPRIME كعملة مستقرة مدعومة بأصول متعددة النشر على Moonbeam، سواء لتقديم خدمات الإقراض لمستخدمي نظام Moonbeam البيئي أو لإطلاق السيولة من الأصول ذات الذيل الطويل في جميع سلاسل Polkadot في المستقبل، فهذا أمر حيوي للنظام البيئي بأكمله.
على عكس نموذج MakerDAO الذي يمكن من خلاله توليد DAI فقط عن طريق رهن ETH، يركز DAM على رهن الأصول طويلة الذيل على سلاسل البلوكشين الموازية في نظام بولكادوت لتوليد dPRIME، مثل GLMR وACA وASTR. يولي DAM أهمية كبيرة للإيكولوجيا والأصول في كل سلسلة موازية على بولكادوت، ويقدم خدمة تحرير السيولة لكل مستخدم يشارك في نظام بولكادوت، ويحرر السيولة للأصول المتنوعة في العديد من السلاسل الموازية في بولكادوت ويزيد من حالات الاستخدام.
DAM في جوهره هو منصة إقراض على Moonbeam، تختلف عن نماذج الإقراض التقليدية مثل Moonwell، حيث يمكن أن يوفر إنشاء العملات المستقرة للمستخدمين مخاطر تصفية أقل ويخلق قوة شراء بدلاً من نقلها. يدور جوهره حول رمزين أساسيين للمنصة: العملة المستقرة متعددة الضمانات dPRIME ورمز الحوكمة للمنصة DAM.
يمكن لـ dPRIME الحصول على الأصول الرئيسية والأصول الطويلة في السلسلة الموازية من خلال الضمان الزائد. يقوم المقترض بإيداع الضمانات المعترف بها من قبل البروتوكول في خزينة متعددة الضمانات المرتبطة بـ DAM ("LMCV") بناءً على القيمة الإجمالية لمحفظة الاستثمار وجودة الأصول، ويتعين عليه دفع رسوم صياغة لمرة واحدة فقط.
يمكن لحاملي dPRIME mint ، والحصول على dPRIME كأصل احتياطي في السوق الثانوية ، أو تحويلها إلى أصول أخرى بحثًا عن فرص استثمارية أفضل. عندما تكون حالة خزينة المقترض غير صحية ، يمكن للمصفي الحصول على جزء من الضمانات والمكافآت ، لدفع رسوم خزينة المقترض في الوقت المحدد.
توكن حوكمة المنصة DAM بالإضافة إلى إمكانية إجراء الحوكمة المجتمعية التقليدية، التصويت، وتحديد دخل البروتوكول، يمكن أيضًا استخدامه لرهانات الأصول المرهونة في منصة mint. يمكن للمستخدمين إيداع DAM في تجمع stableswap للحصول على توكن LP، ثم يمكنهم رهنه في أماكن مثل Curve للحصول على ddPRIME، والذي يمكن استخدامه لصنع dPRIME أو أصول أخرى قابلة للرهائن، وذلك لتحفيز المستخدمين على المشاركة في النظام البيئي.
تشمل ميزات تصميم DAM:
dPRIME هو فائض من الضمانات، وهو نوع من الديون.
كل أصل له حد أقصى، لضمان عدم تعرض البروتوكول لفضاء مخاطر زائد لأي نوع من الأصول.
DAM يأمل في توفير عائدات أكثر استدامة لحاملي ddPRIME، أي مشاركة إيرادات البروتوكول.
ستكون DAM، كأول منصة تدعم الإقراض المفرط الضمان للأصول طويلة الذيل على Moonbeam، قائمة على Moonbeam وستقوم تدريجياً بالتوسع إلى جميع سلاسل بولكادوت المتوازية، لتقديم خدمات متساوية لكل مستخدم في نظام بولكادوت البيئي. في المستقبل، من المتوقع أن تفتح DAM آفاقاً جديدة لسوق الأصول طويلة الذيل في مجالات متعددة السلاسل، مما يتيح لكل مستخدم أن "تتحرك" كل أصوله.
جمعت DAM Finance مؤخرًا 1.8 مليون دولار في جولة التمويل الأولي من قبل Jsquare وDFG، مع مشاركة مؤسسات مثل Arrington Capital وLedgerprime وD1 Ventures و11-11 Capital وStacker Ventures.
تعتبر Jsquare كمؤسسة استثمارية تركز على البحث والتكنولوجيا أن DAM كمشروع العملة المستقرة المدعوم بشكل مفرط الأول في نظام Moonbeam البيئي يمكن أن يوفر سيولة أفضل لعالم متعدد السلاسل مثل Polkadot، مع احترام أقصى لمالكي الأصول المتنوعة، مما يوفر قيمة إضافية للأصول ذات الذيل الطويل.
DFG كأحد الصناديق الرائدة في Web3 التي تدعم تطور بيئة Polkadot على المدى الطويل، كانت دائمًا تؤمن بإمكانات ومستقبل بيئة Polkadot. لقد شاركوا بعمق في استثمارات مشاريع عالية الجودة مثل Acala وAstar وEfinity، ودعموا مزادات شغف السلاسل المتوازية. DFG تؤمن بشدة أن بيئة Polkadot الحالية مُقدَّرة بأقل من قيمتها، لذا فإن مشاركتهم في مشروع DAM تجعلهم متحمسين جدًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
8
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-75ee51e7
· 08-02 23:02
هل لا يزال للدولار أمل؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
DuckFluff
· 08-02 13:42
هل الدولار مرة أخرى يفعل شيئًا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
RooftopReserver
· 08-01 23:20
لا يعقل! لا يعقل! هل لا يزال هناك من يعتقد أن بولكادوت ستكون جيدة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ImpermanentPhobia
· 07-31 02:29
دام شاشا، هل بولكادوت حقًا جيد؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
CoconutWaterBoy
· 07-31 02:25
أصبح نظام بولكادوت البيئي موثوقًا أخيرًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
OfflineValidator
· 07-31 02:18
هل هذا كل شيء؟ بولكادوت، أنقذنا بسرعة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
PanicSeller
· 07-31 02:14
الدولار... انخفاض إلى الصفر سيكون خلال هذه السنوات القليلة.
DAM: ثورة السيولة للأصول ذات الذيل الطويل في بيئة بولكادوت
DAM: إطلاق السيولة للأصول ذات الذيل الطويل في نظام بولكادوت
في 13 يوليو 2022، وصل سعر صرف الدولار إلى اليورو إلى 1:1، وهذه لحظة ذات مغزى تاريخي. منذ أزمة المالية العالمية في عام 2008، حافظ الدولار على قوته مقارنةً بالعملات الورقية الأخرى. غالبًا ما يكون ضعف الدولار على المدى القصير ناتجًا عن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لنظرية "ميلك شيك الدولار" التي قدمها برنت جونسون من سانتياغو كابيتال، فإن نقص الدولار ينشأ من اقتراض الحكومات والشركات الأجنبية للدولار لتوسيع رأس المال، على الرغم من أن إيراداتهم ليست بالدولار، إلا أن الطلب على سداد الديون بالدولار لا يزال موجودًا. ومع ذلك، فإن الدولارات المتداولة غير كافية لسداد هذه الديون، وهذا أيضًا أحد الأسباب التي أدت إلى "التيسير الكبير"، مما ساهم إلى حد ما في تسريع التضخم.
في هذه الحالة، يحتاج سوق العملات المشفرة بشكل متزايد إلى عملات مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي. العملتان الأكثر تداولاً في السوق حالياً هما USDT وUSDC، وهما عملتان "مركزيّتان" مستقرتان، حيث يتم عادةً ضمانهما من خلال رهن قانوني خارج السلسلة. على الرغم من أن هذه الطريقة توفر ضمانات للمستخدمين، إلا أن تكاليف الصك والاسترداد قد تكون مرتفعة، كما أن هناك مخاطر مركزية. لذلك، ظهرت عملات مستقرة لامركزية تمثلها MakerDAO. تستخدم هذه البروتوكولات شكل الرهن باستخدام العملات المشفرة لتوليد عملات مستقرة، مما ينقل آلية الصك والاسترداد إلى السلسلة، مع وجود آليات تحفيزية للحفاظ على الربط، مما يمنحها خصائص اللامركزية ومقاومة الرقابة.
حتى أوائل أغسطس، كانت القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة حوالي 1.1 تريليون دولار، حيث تمثل BTC و ETH و USDT و USDC حوالي 58% من إجمالي القيمة السوقية. تدور معظم بروتوكولات وخدمات DeFi حول ETH. ومع ذلك، فإن حوالي 40% من حاملي الأصول المتبقية لا يمكنهم الاستفادة من خدمات مماثلة، خاصة المستخدمين في نظام بولكادوت البيئي. باعتبارها واحدة من المشاريع العشرة الأولى في ترتيب القيمة السوقية للعملات المشفرة على المدى الطويل، كانت بولكادوت محط اهتمام كبير. يعرف من يفهم بولكادوت أن التطور الحالي لـ DeFi في بولكادوت مُقلل بشدة، ربما بسبب نقص بروتوكولات DeFi الرائدة مثل MakerDAO و Lido.
في بداية هذا العام، أعلنت Lido أنها ستقوم بنشر خدمات السيولة على Moonbeam، لتوفير خدمات السيولة لمستخدمي نظام Polkadot البيئي. ومع ذلك، فإن الأداء بعد الإطلاق لم يكن كما هو متوقع. ويرجع ذلك أساسًا إلى نقص حالات الاستخدام الجيدة لـ stDOT في نظام Moonbeam البيئي.
إذن، كيف يمكن تلبية احتياجات المستخدمين من العملات المستقرة والسيولة، بينما نوفر الخدمات للمستخدمين بناءً على الوضع الفعلي لبيئة بولكادوت؟ لقد وُلدت DAM.
DAM هو بروتوكول السيولة المبني على Moonbeam، يسمح للمستخدمين بإقراض عملة المنصة المستقرة dPRIME بطريقة ضمان مفرط، مما يمكن المستخدمين من تحرير السيولة دون الحاجة إلى بيع الأصول الحالية، وبالتالي المشاركة بشكل أكبر في Moonbeam وحتى في نظام Polkadot البيئي بأكمله.
تعتبر Moonbeam "الإيثريوم" في نظام Polkadot البيئي، حيث تتحمل مهمة نشر العقود الذكية الهامة، وهي واحدة من سلاسل الكتل العديدة في Polkadot التي تمتلك أكبر عدد من النظم البيئية، وتتميز بأكبر عدد من تكاملات XCM. في الوقت نفسه، تركز Moonbeam على المستخدمين، ولديها سجل جيد في تقديم dapp عالي الجودة، وقد حصلت على تعاون رسمي من مشاريع إيثريوم الرائدة مثل Curve وLido وSushi.
قال مؤسس Moonbeam ديريك يو: "توجد مشاكل في طرق الربط الحالية مثل انخفاض استخدام الأصول وتوزيع السيولة." يُعتبر DAM نموذجًا للبروتوكولات الجديدة للتمويل اللامركزي عبر السلاسل، حيث يقوم باستخدام العقود المتصلة على Moonbeam للحصول على أصول من عدة سلاسل كتلة، مما يتيح تجميع السيولة بشكل آمن وفعال، وتقديم تجربة مستخدم ممتازة.
حاليًا، لا توجد عملة مستقرة أصلية في نظام Moonbeam البيئي. بناءً على رؤية توحيد سلاسل Polkadot، اختار dPRIME كعملة مستقرة مدعومة بأصول متعددة النشر على Moonbeam، سواء لتقديم خدمات الإقراض لمستخدمي نظام Moonbeam البيئي أو لإطلاق السيولة من الأصول ذات الذيل الطويل في جميع سلاسل Polkadot في المستقبل، فهذا أمر حيوي للنظام البيئي بأكمله.
على عكس نموذج MakerDAO الذي يمكن من خلاله توليد DAI فقط عن طريق رهن ETH، يركز DAM على رهن الأصول طويلة الذيل على سلاسل البلوكشين الموازية في نظام بولكادوت لتوليد dPRIME، مثل GLMR وACA وASTR. يولي DAM أهمية كبيرة للإيكولوجيا والأصول في كل سلسلة موازية على بولكادوت، ويقدم خدمة تحرير السيولة لكل مستخدم يشارك في نظام بولكادوت، ويحرر السيولة للأصول المتنوعة في العديد من السلاسل الموازية في بولكادوت ويزيد من حالات الاستخدام.
DAM في جوهره هو منصة إقراض على Moonbeam، تختلف عن نماذج الإقراض التقليدية مثل Moonwell، حيث يمكن أن يوفر إنشاء العملات المستقرة للمستخدمين مخاطر تصفية أقل ويخلق قوة شراء بدلاً من نقلها. يدور جوهره حول رمزين أساسيين للمنصة: العملة المستقرة متعددة الضمانات dPRIME ورمز الحوكمة للمنصة DAM.
يمكن لـ dPRIME الحصول على الأصول الرئيسية والأصول الطويلة في السلسلة الموازية من خلال الضمان الزائد. يقوم المقترض بإيداع الضمانات المعترف بها من قبل البروتوكول في خزينة متعددة الضمانات المرتبطة بـ DAM ("LMCV") بناءً على القيمة الإجمالية لمحفظة الاستثمار وجودة الأصول، ويتعين عليه دفع رسوم صياغة لمرة واحدة فقط.
يمكن لحاملي dPRIME mint ، والحصول على dPRIME كأصل احتياطي في السوق الثانوية ، أو تحويلها إلى أصول أخرى بحثًا عن فرص استثمارية أفضل. عندما تكون حالة خزينة المقترض غير صحية ، يمكن للمصفي الحصول على جزء من الضمانات والمكافآت ، لدفع رسوم خزينة المقترض في الوقت المحدد.
توكن حوكمة المنصة DAM بالإضافة إلى إمكانية إجراء الحوكمة المجتمعية التقليدية، التصويت، وتحديد دخل البروتوكول، يمكن أيضًا استخدامه لرهانات الأصول المرهونة في منصة mint. يمكن للمستخدمين إيداع DAM في تجمع stableswap للحصول على توكن LP، ثم يمكنهم رهنه في أماكن مثل Curve للحصول على ddPRIME، والذي يمكن استخدامه لصنع dPRIME أو أصول أخرى قابلة للرهائن، وذلك لتحفيز المستخدمين على المشاركة في النظام البيئي.
تشمل ميزات تصميم DAM:
ستكون DAM، كأول منصة تدعم الإقراض المفرط الضمان للأصول طويلة الذيل على Moonbeam، قائمة على Moonbeam وستقوم تدريجياً بالتوسع إلى جميع سلاسل بولكادوت المتوازية، لتقديم خدمات متساوية لكل مستخدم في نظام بولكادوت البيئي. في المستقبل، من المتوقع أن تفتح DAM آفاقاً جديدة لسوق الأصول طويلة الذيل في مجالات متعددة السلاسل، مما يتيح لكل مستخدم أن "تتحرك" كل أصوله.
جمعت DAM Finance مؤخرًا 1.8 مليون دولار في جولة التمويل الأولي من قبل Jsquare وDFG، مع مشاركة مؤسسات مثل Arrington Capital وLedgerprime وD1 Ventures و11-11 Capital وStacker Ventures.
تعتبر Jsquare كمؤسسة استثمارية تركز على البحث والتكنولوجيا أن DAM كمشروع العملة المستقرة المدعوم بشكل مفرط الأول في نظام Moonbeam البيئي يمكن أن يوفر سيولة أفضل لعالم متعدد السلاسل مثل Polkadot، مع احترام أقصى لمالكي الأصول المتنوعة، مما يوفر قيمة إضافية للأصول ذات الذيل الطويل.
DFG كأحد الصناديق الرائدة في Web3 التي تدعم تطور بيئة Polkadot على المدى الطويل، كانت دائمًا تؤمن بإمكانات ومستقبل بيئة Polkadot. لقد شاركوا بعمق في استثمارات مشاريع عالية الجودة مثل Acala وAstar وEfinity، ودعموا مزادات شغف السلاسل المتوازية. DFG تؤمن بشدة أن بيئة Polkadot الحالية مُقدَّرة بأقل من قيمتها، لذا فإن مشاركتهم في مشروع DAM تجعلهم متحمسين جدًا.