التغير في هيكل سوق التكديس وابتكارات Lido V3

منذ عام 2020، شهد سوق التكديس تحولات كبيرة. الطلب المؤسسي على التكديس في تزايد مستمر، مصحوبًا بمزيد من الضوابط التنظيمية واعتبارات الامتثال. كانت الإيثيريوم ونظامها البيئي تعمل على معالجة مشكلات قابلية التوسع ومركزية التكديس، بينما كان المستخدمون المتقدمون يبحثون عن المزيد من خيارات المكافآت المخصصة.

لمواجهة هذه التغيرات، أطلق Lido V3 حلاً جديدًا للتكديس - خزائن التكديس (stVaults). هذه الابتكار يفتح نظامًا جديدًا مخصصًا وقابلًا للتخصيص وذو طابع معياري للتكديس على الإيثيريوم.

Lido V3: ثورة في بنية التحتية للتكديس على إيثريوم

توسع Lido V3 في وظائف بروتوكول Lido على الإيثيريوم، حيث قدمت stVaults، التي تهدف إلى تقديم حلول مخصصة لمجموعة متنوعة من الاستخدامات. تدعم stVaults الوصول إلى سيولة stETH في إعدادات مخصصة، حيث يمكن للمستخدمين إعداد معلمات مثل التحقق وهيكل الرسوم ونظرة عامة على المخاطر والعوائد لتلبية احتياجات المودعين المختلفة.

المزايا الرئيسية تشمل:

1. صديق المؤسسات: يمكن للمؤسسات استخدام سيولة stETH، بينما تحتفظ بالأموال في عقود غير وصائية لضمان الامتثال.
2. مرونة العقد: السماح للعقد بتخصيص الحلول للعملاء ذوي القيمة الإجمالية العالية.
3. تحسين العائدات: يمكن لمديري الأصول التكيف بسرعة مع ديناميات السوق وتحسين كفاءة رأس المال.

stVaults: جوهر التقنية

stVault هو عقد ذكي رئيسي، يحقق التكديس السائل غير المُدار من خلال مُشغل عقدة واحد، ويتصل ببنية Lido التحتية. تشمل أهدافه الرئيسية ما يلي:

1. السماح للمستخدمين بتخصيص إعدادات المخاطر والعوائد للتكديس السائل.
2. تحقيق التعيين المتبادل بين المكدسين المؤسسيين ومشغلي العقد.
3. تحسين تكامل stETH.

تقدم stVaults مفهوم نسبة الاحتياطي، مما يضمن الحفاظ على فائض معقول من الضمانات من خلال سك stETH عبر stVaults، مما يعزز من أمانه الاقتصادي.

خزنة قابلة للتخصيص تلبي احتياجات متعددة

تتميز stVaults بخيارات تكوين مرنة تناسب مجموعة متنوعة من السيناريوهات:

1. التكديس المؤسسي: دعم الإعدادات المدارة وغير المدارة، لتلبية متطلبات التشغيل المختلفة.
2. التكديس بالرافعة: يوفر أدوات لتنفيذ استراتيجيات التكديس بالرافعة.
3. التحكم في مخاطر إعادة التكديس: إدخال طريقة الانضمام الاختياري للأمان المشترك.
4. البنية التحتية المستقبلية: توفير أساسيات معيارية للمطورين، لدعم إنشاء منتجات وأدوات التكديس المتوافقة مع النظام البيئي.

كيف يعزز Lido V3 من لامركزية إيثيريوم

1. فتح التنسيق والسوق التنافسية: تقليل تأثير متى على عقد ETH.
2. تحقيق التوازن بين السيولة والأداء والأمان: من خلال سندات ETH وآلية الرسوم الديناميكية.
3. الترقية الطوعية والاستقلالية: يمكن للمكدسين اختيار ما إذا كانوا سيستخدمون ميزة الترقية من ليدو.

خريطة الطريق

خطة إطلاق Lido V3 مقسمة إلى ثلاثة مراحل:

1. مرحلة المتبنين الأوائل: بدء الإيداع المسبق لـ stVault وخطة الوصول المبكر.
2. نشر الشبكة التجريبية: إجراء اختبارات صارمة وتطوير تكامل مع الشركاء.
3. إطلاق الشبكة الرئيسية: تفعيل حالات الاستخدام الرئيسية، بما في ذلك إعداد المؤسسات، التكديس بالرافعة المالية، وتكوين الأمان المشترك.

ملخص

يوفر Lido V3 للمؤسسات المتكدسة مرونة كبيرة من خلال stVaults، مما يسمح للمستخدمين باختيار مشغلي العقد والبنية التحتية للتحقق. هذه الابتكار لا يلبي فقط احتياجات المؤسسات لاستراتيجيات التكديس المخصصة، بل يساعد أيضًا في تحسين المكافآت واستغلال مزايا stETH بشكل كامل.

في الوقت نفسه، تضع Lido V3 أولوياتها على اللامركزية والسيولة والأمان في Ethereum. يشجع تصميمها المنافسة الصحية بين المدققين، بينما يقلل من مخاطر الحوكمة والتقليل. من خلال تحقيق التوازن بين الأداء والسيولة والمخاطر، تقدم Lido V3 حلاً مستقبليًا لنظام Ethereum البيئي.