قد تصبح بنية النية حلاً لمشكلة تعقيد التمويل اللامركزي
قبل انهيار لونا، كنت أدير استراتيجية عوائد العملات المستقرة لصديق، والهدف هو تكرار معدل العائد المرتفع من يناير 2020. هذا الصديق ليس لديه الكثير من المعرفة بالعملات المشفرة، ونحن نلتقي أسبوعيًا عبر زوم، وسأقوم بتوجيهه بالتفصيل حول خطوات العملية.
نقوم بتوزيع الأموال على العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي عبر سلاسل متعددة. في كل جلسة تستمر من 2 إلى 4 ساعات، نقوم بتنفيذ عدد كبير من العمليات مثل الموافقات، والتحويلات، والتبادلات، والإيداعات، واستلام الأموال، والسحب. يتم تخصيص الأموال لمجموعة من المشاريع المخصصة مثل أزواج Uniswap LP، وتأمين تصويت Curve للحصول على الحوافز. لقد استخدمنا تقريبًا جميع جسور السلاسل الرئيسية، وDEX، ومجمعات العائدات لإدارة محفظة العملات المستقرة هذه.
هذه العملية معقدة للغاية. على سبيل المثال، لتحويل USDC إلى LP FRAX/DAI على Polygon، تحتاج إلى تنفيذ الخطوات التالية:
تحويل USDC إلى DAI على Uniswap (2 صفقة )
نقل USDC و DAI عبر الشبكة إلى Polygon (4 معاملة )
دمج USDC و DAI في بورصة Polygon DEX (4 صفقة )
قم بإيداع رموز LP في خزنة العوائد (2 معاملة )
تحتاج هذه العملية البسيطة إلى 12 معاملة فقط! تتطلب العملية برمتها البحث اليدوي عن المعلومات، وإنشاء وتنفيذ معاملة واحدة، مما يستغرق وقتًا طويلاً ويكون عرضة للخطأ.
من منظور أعلى، فإن هدف عملياتنا واضح جداً - تحويل USDC على الإيثيريوم إلى LP FRAX/DAI على بوليغون ومن ثم تخزينها. هذه هي "نيتنا"، والمعاملات الاثني عشر المحددة هي "الطريقة" لتحقيق هذه النية.
إذا كان هناك خوارزمية قوية لتوجيه الصفقات، يمكن أن يبسط هذا العملية بشكل كبير، ويقلل الخطوات إلى 1-2 خطوة. نحن فقط بحاجة لوصف النتيجة المرغوبة، والخوارزمية يمكنها إرجاع أفضل مسار، حتى تعالج الصفقة مباشرة. تُعرف هذه البنية لتخطيط المسارات باسم "نية"، وهي جزء من المستقبل السريع التطور للوسائط المتوسطة على إيثيريوم.
حتى الآن، لم يتم التوصل إلى إجماع في الصناعة حول تعريف "النية". تعريف Paradigm هو: "النية هي مجموعة من القيود التقريرية الموقعة، تسمح للمستخدمين بتفويض إنشاء المعاملات إلى طرف ثالث، مع الاحتفاظ بالتحكم الكامل في المعاملة". بينما يعرف ديفيد ما من Near النية بأنها: "المعاملة هي أمرية، بينما النية هي تقريرية. تحدد المعاملة كيفية تشغيل EVM لإحداث تغييرات في الحالة، بينما تحدد النية فقط التغييرات المطلوبة في الحالة، دون الاهتمام بعملية التنفيذ الدقيقة".
تؤكد التعريفات المذكورة على خاصية "الإعلان" للنية، أي السعي للحصول على المساعدة الخارجية من خلال تبادل البيانات بين المستخدم و"المحلل". يعلن المستخدم عن النتائج المرغوبة، ويقدم المحلل طرق التنفيذ. على عكس المعاملات مع المعلمات المحددة، تتطلب النية تخطيط المسار من طرف ثالث. هناك أيضًا قيود لتقييد مجموعة المسارات الممكنة.
في حالة صديقي، يسمح لنا هيكل النوايا ببث الهدف النهائي لمجموعة من الحلول، حيث تقوم هذه الحلول بحساب أفضل مسار. يمكننا اختيار الطريق بأفضل الأسعار وتنفيذ الصفقة. يتم معالجة جميع الخطوات الوسيطة بواسطة الحلول، ويحتاج المستخدم فقط لتأكيد 1-2 صفقة.
البنية الأساسية القائمة على "النية" موجودة بالفعل في EVM. عندما تستخدم أي DEX، فإنه سيجد أفضل مسار لتنفيذ الصفقة. على سبيل المثال، في Curve، بعد اختيار أصول الصفقة، سيتعرف الواجهة تلقائيًا على أفضل LP للتوجيه، مثل USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH، كل ذلك يتم في صفقة واحدة. كما سيقدم تقدير لتأثير السعر، بالإضافة إلى كيفية الحد من الانزلاق. بعد اختيار المعلمات، يمكن للواجهة أيضًا المساعدة في بناء بيانات EVM الأصلية للبث.
هذه مجرد مثال أساسي. النية هي مشاركة النتائج المتوقعة ( للحصول على الحد الأقصى من USDC ) والقيود ( فقط لبيع 100,000 FRAX )، على المحلل تحديد أفضل سعر صرف.
تستخدم مجمعات مثل 1inch أو DeFiLlama نظام نية مشابه. يقدم المستخدمون معلمات التنفيذ ثم يحصلون على مجموعة من خيارات وسطاء التداول المحتملين. يمكن للمستخدمين اختيار الخيار الأفضل بناءً على الرسوم وتكاليف الغاز.
بالإضافة إلى تجميع التداول، يوجد أيضًا عدة أنواع أخرى من "النية" على إيثيريوم:
أمر محدد السعر: يسمح بسحب الأصول عند استيفاء الشروط
مزاد على نمط CowSwap: تنفيذ الطلبات من طرف ثالث استنادًا إلى سيولة غير DEX
رعاية الغاز: يسمح باستخدام رموز أخرى لتنفيذ المعاملات، وينطبق على محفظة التجريد الحسابي
التفويض: قائمة بيضاء لفحص قاعدة البيانات قبل تنفيذ الصفقة
معالجة دفعات التداول: يسمح بمعالجة نوايا كفاءة الغاز بشكل دفعي
تبادل عبر السلاسل
يمكن فهم النية ببساطة على أنها "أوامر محددة السعر"، لكنها تعتمد على طريقة تنفيذ جديدة. تتكون من جزئين: الحالة النهائية التي يتوقعها المستخدم، والمعاملات التي يطلقها المحلل. من خلال الجمع بين الاثنين، يمكن الحصول على المحتوى الكامل اللازم لتنفيذ الصفقة.
ومع ذلك، توجد بعض المخاطر المتعلقة بالهيكل القائم على النية. أولاً، يكون لدى الحلول دافع لعدم نشر النية التي تحتوي على MEV القابلة للربح. من خلال توقيع رسالة النية، يقوم المستخدم فعليًا ببيع MEV على حساب الراحة. لا يمكن بث النية مباشرة إلى تجمع الذاكرة Ethereum، بل يتم ملؤها في Interpool الخاص غير المتصل. يمكن أن تكون هذه الـ Interpool مرخصة أو غير مرخصة أو نمط مختلط.
حاليًا، فإن Interpool الأكثر شعبية هو مركزي ومصرح به، وليس لديه دافع لمشاركة المعلومات مع المنافسين. الخطر هو أنه إذا استحوذ طرف واحد على معظم المعاملات المستندة إلى النية، فقد يستغل وضعه الاحتكاري لفرض رسوم إضافية وأعمال استئجار أخرى.
إلى حد ما، فإن النية مشابهة لمدفوعات تدفق الطلب في التمويل التقليدي (PFOF). قد تقدم الحلول غير الشفافة التي لم يتم فحصها أسوأ الطرق، لأن أرباحها تتناسب عكسياً مع جودة التنفيذ. يحتاج المستخدمون إلى اختيار الحلول بحذر، واستخدام قدرتهم على التفاوض لإجبار الحلول على المنافسة مع بعضها.
تستخدم CoWSwap آلية المزاد الجماعي للبحث عن أفضل سعر تسوية للتجار. لن يتم تنفيذ الطلبات على الفور، بل سيتم جمعها وتسويتها بشكل جماعي. يتنافس الحلول العامة لمطابقة الطلبات. يمكن أن تقضي هذه الآلية على MEV مثل التشغيل الأمامي والخلفي، ولكن لا يزال يتعين على صانعي السوق القيام بعمليات التحكيم في أماكن أخرى للحفاظ على الربحية.
حالياً، يتم تطوير بعض البروتوكولات للبنية التحتية المعتمدة على النوايا. يقوم Flashbot's SUAVE ببناء بركة ذاكرة خاصة وشبكة بناء الكتل. بينما تكرس Anom جهودها لبناء الإعدادات الجديدة بالكامل دون الحاجة إلى إذن. على الرغم من أنه لم يتم تحديد الفائز النهائي بعد، إلا أن هذا جزء من ثورة طبقة الوسائط المتوسطة التي تحدث في مجال التشفير، والتي تهدف إلى تحسين تجربة المستخدم.
تطبيق النوايا لديه آفاق واسعة. في الوقت الحالي ، يتم استخدامه بشكل رئيسي في تبادل العملات ومعالجة الطلبات بالجملة ، لكنه قد يكون مناسبًا لمزيد من معالجة البيانات في المستقبل. إنها تفتح إمكانيات جديدة لمشاريع مثل Fraxchain ، حيث يمكن أن تكون جميع المحافظ بشكل افتراضي مجرد تجريد للحسابات. يمكن أن توفر طبقة النوايا القوية حالات استخدام جديدة لمنتجات Frax وتبسط تطوير التطبيقات عليها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
6
مشاركة
تعليق
0/400
GasFeeVictim
· 08-03 06:02
حامل الرقم القياسي لأعلى رسوم الغاز السنوية
شاهد النسخة الأصليةرد0
just_here_for_vibes
· 08-02 06:10
إدارة رسوم شهرية عدة u
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZKSherlock
· 07-31 11:28
في الواقع... الحمل الحاسوبي هنا يجعلني أشعر بالاشمئزاز بصراحة
هيكل النية: حل جديد لمشكلة تعقيد التمويل اللامركزي
قد تصبح بنية النية حلاً لمشكلة تعقيد التمويل اللامركزي
قبل انهيار لونا، كنت أدير استراتيجية عوائد العملات المستقرة لصديق، والهدف هو تكرار معدل العائد المرتفع من يناير 2020. هذا الصديق ليس لديه الكثير من المعرفة بالعملات المشفرة، ونحن نلتقي أسبوعيًا عبر زوم، وسأقوم بتوجيهه بالتفصيل حول خطوات العملية.
نقوم بتوزيع الأموال على العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي عبر سلاسل متعددة. في كل جلسة تستمر من 2 إلى 4 ساعات، نقوم بتنفيذ عدد كبير من العمليات مثل الموافقات، والتحويلات، والتبادلات، والإيداعات، واستلام الأموال، والسحب. يتم تخصيص الأموال لمجموعة من المشاريع المخصصة مثل أزواج Uniswap LP، وتأمين تصويت Curve للحصول على الحوافز. لقد استخدمنا تقريبًا جميع جسور السلاسل الرئيسية، وDEX، ومجمعات العائدات لإدارة محفظة العملات المستقرة هذه.
هذه العملية معقدة للغاية. على سبيل المثال، لتحويل USDC إلى LP FRAX/DAI على Polygon، تحتاج إلى تنفيذ الخطوات التالية:
تحتاج هذه العملية البسيطة إلى 12 معاملة فقط! تتطلب العملية برمتها البحث اليدوي عن المعلومات، وإنشاء وتنفيذ معاملة واحدة، مما يستغرق وقتًا طويلاً ويكون عرضة للخطأ.
من منظور أعلى، فإن هدف عملياتنا واضح جداً - تحويل USDC على الإيثيريوم إلى LP FRAX/DAI على بوليغون ومن ثم تخزينها. هذه هي "نيتنا"، والمعاملات الاثني عشر المحددة هي "الطريقة" لتحقيق هذه النية.
إذا كان هناك خوارزمية قوية لتوجيه الصفقات، يمكن أن يبسط هذا العملية بشكل كبير، ويقلل الخطوات إلى 1-2 خطوة. نحن فقط بحاجة لوصف النتيجة المرغوبة، والخوارزمية يمكنها إرجاع أفضل مسار، حتى تعالج الصفقة مباشرة. تُعرف هذه البنية لتخطيط المسارات باسم "نية"، وهي جزء من المستقبل السريع التطور للوسائط المتوسطة على إيثيريوم.
حتى الآن، لم يتم التوصل إلى إجماع في الصناعة حول تعريف "النية". تعريف Paradigm هو: "النية هي مجموعة من القيود التقريرية الموقعة، تسمح للمستخدمين بتفويض إنشاء المعاملات إلى طرف ثالث، مع الاحتفاظ بالتحكم الكامل في المعاملة". بينما يعرف ديفيد ما من Near النية بأنها: "المعاملة هي أمرية، بينما النية هي تقريرية. تحدد المعاملة كيفية تشغيل EVM لإحداث تغييرات في الحالة، بينما تحدد النية فقط التغييرات المطلوبة في الحالة، دون الاهتمام بعملية التنفيذ الدقيقة".
تؤكد التعريفات المذكورة على خاصية "الإعلان" للنية، أي السعي للحصول على المساعدة الخارجية من خلال تبادل البيانات بين المستخدم و"المحلل". يعلن المستخدم عن النتائج المرغوبة، ويقدم المحلل طرق التنفيذ. على عكس المعاملات مع المعلمات المحددة، تتطلب النية تخطيط المسار من طرف ثالث. هناك أيضًا قيود لتقييد مجموعة المسارات الممكنة.
في حالة صديقي، يسمح لنا هيكل النوايا ببث الهدف النهائي لمجموعة من الحلول، حيث تقوم هذه الحلول بحساب أفضل مسار. يمكننا اختيار الطريق بأفضل الأسعار وتنفيذ الصفقة. يتم معالجة جميع الخطوات الوسيطة بواسطة الحلول، ويحتاج المستخدم فقط لتأكيد 1-2 صفقة.
البنية الأساسية القائمة على "النية" موجودة بالفعل في EVM. عندما تستخدم أي DEX، فإنه سيجد أفضل مسار لتنفيذ الصفقة. على سبيل المثال، في Curve، بعد اختيار أصول الصفقة، سيتعرف الواجهة تلقائيًا على أفضل LP للتوجيه، مثل USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH، كل ذلك يتم في صفقة واحدة. كما سيقدم تقدير لتأثير السعر، بالإضافة إلى كيفية الحد من الانزلاق. بعد اختيار المعلمات، يمكن للواجهة أيضًا المساعدة في بناء بيانات EVM الأصلية للبث.
هذه مجرد مثال أساسي. النية هي مشاركة النتائج المتوقعة ( للحصول على الحد الأقصى من USDC ) والقيود ( فقط لبيع 100,000 FRAX )، على المحلل تحديد أفضل سعر صرف.
تستخدم مجمعات مثل 1inch أو DeFiLlama نظام نية مشابه. يقدم المستخدمون معلمات التنفيذ ثم يحصلون على مجموعة من خيارات وسطاء التداول المحتملين. يمكن للمستخدمين اختيار الخيار الأفضل بناءً على الرسوم وتكاليف الغاز.
بالإضافة إلى تجميع التداول، يوجد أيضًا عدة أنواع أخرى من "النية" على إيثيريوم:
يمكن فهم النية ببساطة على أنها "أوامر محددة السعر"، لكنها تعتمد على طريقة تنفيذ جديدة. تتكون من جزئين: الحالة النهائية التي يتوقعها المستخدم، والمعاملات التي يطلقها المحلل. من خلال الجمع بين الاثنين، يمكن الحصول على المحتوى الكامل اللازم لتنفيذ الصفقة.
ومع ذلك، توجد بعض المخاطر المتعلقة بالهيكل القائم على النية. أولاً، يكون لدى الحلول دافع لعدم نشر النية التي تحتوي على MEV القابلة للربح. من خلال توقيع رسالة النية، يقوم المستخدم فعليًا ببيع MEV على حساب الراحة. لا يمكن بث النية مباشرة إلى تجمع الذاكرة Ethereum، بل يتم ملؤها في Interpool الخاص غير المتصل. يمكن أن تكون هذه الـ Interpool مرخصة أو غير مرخصة أو نمط مختلط.
حاليًا، فإن Interpool الأكثر شعبية هو مركزي ومصرح به، وليس لديه دافع لمشاركة المعلومات مع المنافسين. الخطر هو أنه إذا استحوذ طرف واحد على معظم المعاملات المستندة إلى النية، فقد يستغل وضعه الاحتكاري لفرض رسوم إضافية وأعمال استئجار أخرى.
إلى حد ما، فإن النية مشابهة لمدفوعات تدفق الطلب في التمويل التقليدي (PFOF). قد تقدم الحلول غير الشفافة التي لم يتم فحصها أسوأ الطرق، لأن أرباحها تتناسب عكسياً مع جودة التنفيذ. يحتاج المستخدمون إلى اختيار الحلول بحذر، واستخدام قدرتهم على التفاوض لإجبار الحلول على المنافسة مع بعضها.
تستخدم CoWSwap آلية المزاد الجماعي للبحث عن أفضل سعر تسوية للتجار. لن يتم تنفيذ الطلبات على الفور، بل سيتم جمعها وتسويتها بشكل جماعي. يتنافس الحلول العامة لمطابقة الطلبات. يمكن أن تقضي هذه الآلية على MEV مثل التشغيل الأمامي والخلفي، ولكن لا يزال يتعين على صانعي السوق القيام بعمليات التحكيم في أماكن أخرى للحفاظ على الربحية.
حالياً، يتم تطوير بعض البروتوكولات للبنية التحتية المعتمدة على النوايا. يقوم Flashbot's SUAVE ببناء بركة ذاكرة خاصة وشبكة بناء الكتل. بينما تكرس Anom جهودها لبناء الإعدادات الجديدة بالكامل دون الحاجة إلى إذن. على الرغم من أنه لم يتم تحديد الفائز النهائي بعد، إلا أن هذا جزء من ثورة طبقة الوسائط المتوسطة التي تحدث في مجال التشفير، والتي تهدف إلى تحسين تجربة المستخدم.
تطبيق النوايا لديه آفاق واسعة. في الوقت الحالي ، يتم استخدامه بشكل رئيسي في تبادل العملات ومعالجة الطلبات بالجملة ، لكنه قد يكون مناسبًا لمزيد من معالجة البيانات في المستقبل. إنها تفتح إمكانيات جديدة لمشاريع مثل Fraxchain ، حيث يمكن أن تكون جميع المحافظ بشكل افتراضي مجرد تجريد للحسابات. يمكن أن توفر طبقة النوايا القوية حالات استخدام جديدة لمنتجات Frax وتبسط تطوير التطبيقات عليها.