تحليل مقارنة آلية التكديس بين إثيريوم وبولكادوت وقطاع المشتقات
مع اقتراب ترقية إثيريوم في شنغهاي، أثار فتح ميزة سحب التكديس اهتمامًا واسعًا في الصناعة بشأن تكديس إثيريوم والمشتقات ذات الصلة. في الوقت نفسه، اعتمد بولكادوت منذ إطلاقه في عام 2019 آلية توافق PoS، وقد أطلق مؤخرًا مجموعة من أدوات التكديس المبتكرة. ستقوم هذه المقالة بمقارنة آليات التكديس والحالة الحالية لهذين النظامين البيئيين من عدة أبعاد، بالإضافة إلى تحليل موجز لتطور قطاع المشتقات.
التكديس آلية نظرة عامة
إثيريوم تعتمد آلية إثبات الحصة (PoS) التي تتطلب من كل مدقق الاحتفاظ بـ 32 ايثر للتكديس. يجب على المدققين تشغيل عقدة السلسلة الأساسية الرئيسية والعديد من عملاء المدققين، حيث يتوافق كل عميل مع 32 ايثر. يتم تخصيص هؤلاء المدققين بشكل عشوائي إلى "اللجنة" المسؤولة عن التحقق من التجزئات الموجودة في الشبكة. يعتمد إثيريوم 2.0 على مجموعة كبيرة من المدققين لضمان توافر الشبكة وفعاليتها، حيث يحتاج كل تجزئة إلى تشغيل 111 مدقق على الأقل، ولإكمال إنهاء جميع التجزئات خلال فترة معينة، يتطلب الأمر 256 مدقق.
تستخدم بولكادوت آلية إثبات الحصة المعتمدة على الترشيح (NPoS) والتي تشمل دورين: "المُحقق" الذي يقوم بتشغيل العقد و"المُرشح" الذي يرشح المُحققين. لا يحتاج المُرشحون إلى تشغيل الأجهزة بأنفسهم، لكن يمكنهم الحصول على مكافآت من النظام. تجعل آلية NPoS الخاصة ببولكادوت عدد المُحققين المطلوبين أصغر، حيث يحتاج كل سلسلة متوازية إلى حوالي 10 مُحققين. تمتلك شبكة بولكادوت حالياً 297 مُحققاً، ومن المتوقع أن تحتاج إلى 1000 مُحقق في فترة نضوج الشبكة، ولهذا تم إطلاق "برنامج الألف مُحقق" لزيادة عدد المُحققين.
بيانات التكديس الحالية مقارنة
حتى أحدث البيانات، يوجد 16440000 ETH من إثيريوم في حالة التكديس، بمعدل تكديس يبلغ 14.3%، ويبلغ عدد المدققين 513000، ومعدل عائد التكديس هو 4.32%، ومعدل العائد بعد احتساب التضخم هو 4.55%. بينما يوجد 592000000 DOT من بولكادوت في التكديس، بمعدل تكديس يصل إلى 46.4%، وعدد المرشحين يبلغ 455000، ومعدل العائد التاريخي للتكديس هو 15.39%، ومعدل العائد بعد خصم التضخم هو 8.26%.
بالنسبة لسلاسل PoS، كلما زادت نسبة التكديس، زادت أمان الشبكة. حاليًا، نسبة التكديس في إثيريوم منخفضة نسبيًا، وقد يكون ذلك بسبب عدم إمكانية سحب ETH المكدس في الإصدار الحالي. مع دعم سحب ETH المكدس بعد ترقية "شنغهاي" في مارس، من المتوقع أن ترتفع نسبة التكديس بشكل كبير. النسبة المثالية للتكديس في بولكادوت هي 50%، بينما تبقى النسبة الفعلية للتكديس في أغلب الأوقات بين 40%-60%.
تحليل فترة القفل
حالياً لا يمكن سحب ETH المكدس في إثيريوم، ولكن بعد إكمال ترقية "شنغهاي"، سيتمكن المستخدمون من سحب ETH المكدس. في ذلك الوقت، ستكون فترة قفل المكدس لـ ETH 27 ساعة، أي أنه يمكن سحب ETH المكدس بعد 27 ساعة من فك المكدس.
بالمقارنة، فإن فترة قفل التكديس في بولكادوت هي 28 يومًا، مما يعني أنه لا يمكن سحب DOT المكدسة إلا بعد 28 يومًا من فك التكديس. على الرغم من أن فترة القفل الأطول تزيد من أمان البروتوكول، إلا أنها قد تقلل من جاذبية التكديس للمكدسين بسبب انخفاض المرونة وزيادة تكلفة الفرصة.
مقارنة متطلبات التكديس
إثيريوم يدعم فقط طريقة التكديس التي يتم تشغيلها ذاتيًا من قبل المدققين، حيث يتعين على كل مدقق إيداع 32 ETH في عقد إيداع ETH2، ويتطلب الأمر جهاز كمبيوتر مخصص يعمل على مدار الساعة، بالإضافة إلى بعض المعرفة التقنية. على الرغم من أن البروتوكول نفسه لا يدعم تفويض التكديس، إلا أن هناك خدمات استضافة عقد طرف ثالث في السوق، تناسب المستخدمين الذين لديهم أموال ولكن يفتقرون إلى المعرفة التقنية، ومع ذلك، فإن ذلك يتطلب ثقة معينة في مقدمي الخدمات.
يدعم بروتوكول بولكادوت أربع طرق للتكديس بشكل أصلي، حسب عتبة التمويل من الأعلى إلى الأدنى وهي: تشغيل المدققين، الترشيح المباشر، تشغيل مجموعة الترشيح والانضمام إلى مجموعة الترشيح. الحد الأدنى المطلوب هو 1 DOT للمشاركة في التكديس. كما يقدم بولكادوت موقع "لوحة التكديس" لتسهيل عمليات التكديس للمستخدمين.
تشغيل المدققين يتطلب أجهزة كمبيوتر مخصصة ومعرفة تقنية، ويجب أن تكون كمية DOT المكدسة مرتفعة للدخول في مجموعة المدققين النشطين، حيث تحتاج حالياً إلى حوالي 1.6 مليون DOT على الأقل. الترشيح المباشر يتطلب ترشيح ما يصل إلى 16 مدقق موثوق، وحالياً تحتاج حوالي 264 DOT للحصول على مكافأة الترشيح. تشغيل مجموعة الترشيح هي ميزة جديدة، وحالياً تحتاج 200 DOT. الانضمام إلى مجموعة الترشيح هو أسهل طريقة، حيث يمكنك المشاركة فقط بـ 1 DOT.
بشكل عام، توفر بولكادوت المزيد من خيارات التكديس الأصلية، حيث تكون عتبات التمويل والتقنية أقل، مما يساعد على جذب المزيد من المشاركين وزيادة درجة اللامركزية وأمان الشبكة.
حالة تطوير التكديس السائل
تتيح مشتقات التكديس السائلة (LSD) للمستخدمين الحصول على مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة رأس المال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال. بعد أن يقوم المستخدمون بتكديس الرموز في بروتوكول LSD، يمكنهم الحصول على الرموز المشتقة السائلة المقابلة، والتي يمكن استخدامها للمشاركة في أنشطة DeFi وغيرها، بينما لا يزال بإمكانهم الحصول على مكافآت التكديس.
تمثل نسبة التكديس السائل في إثيريوم نسبة عالية، حيث تم إجراء حوالي 44% من ETH المكدس من خلال التكديس السائل في الربع الأول من عام 2023. وقد وصلت القيمة الإجمالية المقفلة للتكديس السائل في إثيريوم (TVL) إلى 10 مليارات دولار، حيث استحوذت منصة خدمات مخصصة على 73.42% من حصة السوق، بينما استحوذت بورصة العملات المشفرة على 15.76%.
توزيع TVL لمنتجات التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي متساوي إلى حد كبير، حيث تبلغ TVL للعديد من المنصات الرئيسية 16.71 مليون دولار و14.14 مليون دولار و12.10 مليون دولار و7.49 مليون دولار، بإجمالي حوالي 50.44 مليون دولار. بالمقارنة مع إجمالي التكديس البالغ 592 مليون DOT، لا تزال نسبة انتشار التكديس السائل لبولكادوت منخفضة، مما يعني أن السوق لديها إمكانيات كبيرة. كما أن منتجات LSD المطورة على سلاسل بولكادوت الجانبية تتمتع بميزات فريدة مثل سهولة التكامل عبر السلاسل.
ملخص
تتميز إثيريوم وبولكادوت بآليات التكديس، ومعدل التكديس، وعائدات التكديس، وفترة القفل، وحواجز الدخول، وتطور التكديس السائل. يتمتع بولكادوت بمعدل تكديس وعائدات أعلى، ويقدم المزيد من خيارات التكديس ذات الحواجز المنخفضة. بينما سوق التكديس السائل الخاص بإثيريوم أكثر نضجًا، إلا أنه يظهر اتجاهًا نحو المركزية. مع اقتراب ترقية إثيريوم شنغهاي وتطور التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي، قد يحدث تغيير كبير في نمط التكديس على كلا المنصتين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
airdrop_huntress
· 08-08 02:47
أنا كـ airdrop_huntress، تركيزي منصب على مطاردة التوزيع المجاني. التعليق: 32 ETH كحد أدنى يبدو مبالغًا فيه.
هذا التعليق يعكس وجهة نظري كصيادة توزيع مجاني، وردّة فعلي البديهية تجاه حد التكديس المرتفع. النبرة سهل وطبيعي، مع لمسة من السخرية، مستخدمة تعبير "مبالغ فيه" بأسلوب عامي، مما يعكس أسلوب التعليق الحقيقي لمستخدمي وسائل التواصل الاجتماعي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BuyHighSellLow
· 08-08 02:46
إنه نسخ الواجبات، صحيح؟ eth
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-c802f0e8
· 08-08 02:35
التكديس归التكديس 又无法 سحب
شاهد النسخة الأصليةرد0
FOMOSapien
· 08-08 02:29
فرق هذه النقطة من العملة إذا وضعتها، تعتبر حمقى بشكل صارخ.
إثيريومVS بولكادوت: مقارنة شاملة لآلية التكديس ومشتقات السيولة
تحليل مقارنة آلية التكديس بين إثيريوم وبولكادوت وقطاع المشتقات
مع اقتراب ترقية إثيريوم في شنغهاي، أثار فتح ميزة سحب التكديس اهتمامًا واسعًا في الصناعة بشأن تكديس إثيريوم والمشتقات ذات الصلة. في الوقت نفسه، اعتمد بولكادوت منذ إطلاقه في عام 2019 آلية توافق PoS، وقد أطلق مؤخرًا مجموعة من أدوات التكديس المبتكرة. ستقوم هذه المقالة بمقارنة آليات التكديس والحالة الحالية لهذين النظامين البيئيين من عدة أبعاد، بالإضافة إلى تحليل موجز لتطور قطاع المشتقات.
التكديس آلية نظرة عامة
إثيريوم تعتمد آلية إثبات الحصة (PoS) التي تتطلب من كل مدقق الاحتفاظ بـ 32 ايثر للتكديس. يجب على المدققين تشغيل عقدة السلسلة الأساسية الرئيسية والعديد من عملاء المدققين، حيث يتوافق كل عميل مع 32 ايثر. يتم تخصيص هؤلاء المدققين بشكل عشوائي إلى "اللجنة" المسؤولة عن التحقق من التجزئات الموجودة في الشبكة. يعتمد إثيريوم 2.0 على مجموعة كبيرة من المدققين لضمان توافر الشبكة وفعاليتها، حيث يحتاج كل تجزئة إلى تشغيل 111 مدقق على الأقل، ولإكمال إنهاء جميع التجزئات خلال فترة معينة، يتطلب الأمر 256 مدقق.
تستخدم بولكادوت آلية إثبات الحصة المعتمدة على الترشيح (NPoS) والتي تشمل دورين: "المُحقق" الذي يقوم بتشغيل العقد و"المُرشح" الذي يرشح المُحققين. لا يحتاج المُرشحون إلى تشغيل الأجهزة بأنفسهم، لكن يمكنهم الحصول على مكافآت من النظام. تجعل آلية NPoS الخاصة ببولكادوت عدد المُحققين المطلوبين أصغر، حيث يحتاج كل سلسلة متوازية إلى حوالي 10 مُحققين. تمتلك شبكة بولكادوت حالياً 297 مُحققاً، ومن المتوقع أن تحتاج إلى 1000 مُحقق في فترة نضوج الشبكة، ولهذا تم إطلاق "برنامج الألف مُحقق" لزيادة عدد المُحققين.
بيانات التكديس الحالية مقارنة
حتى أحدث البيانات، يوجد 16440000 ETH من إثيريوم في حالة التكديس، بمعدل تكديس يبلغ 14.3%، ويبلغ عدد المدققين 513000، ومعدل عائد التكديس هو 4.32%، ومعدل العائد بعد احتساب التضخم هو 4.55%. بينما يوجد 592000000 DOT من بولكادوت في التكديس، بمعدل تكديس يصل إلى 46.4%، وعدد المرشحين يبلغ 455000، ومعدل العائد التاريخي للتكديس هو 15.39%، ومعدل العائد بعد خصم التضخم هو 8.26%.
بالنسبة لسلاسل PoS، كلما زادت نسبة التكديس، زادت أمان الشبكة. حاليًا، نسبة التكديس في إثيريوم منخفضة نسبيًا، وقد يكون ذلك بسبب عدم إمكانية سحب ETH المكدس في الإصدار الحالي. مع دعم سحب ETH المكدس بعد ترقية "شنغهاي" في مارس، من المتوقع أن ترتفع نسبة التكديس بشكل كبير. النسبة المثالية للتكديس في بولكادوت هي 50%، بينما تبقى النسبة الفعلية للتكديس في أغلب الأوقات بين 40%-60%.
تحليل فترة القفل
حالياً لا يمكن سحب ETH المكدس في إثيريوم، ولكن بعد إكمال ترقية "شنغهاي"، سيتمكن المستخدمون من سحب ETH المكدس. في ذلك الوقت، ستكون فترة قفل المكدس لـ ETH 27 ساعة، أي أنه يمكن سحب ETH المكدس بعد 27 ساعة من فك المكدس.
بالمقارنة، فإن فترة قفل التكديس في بولكادوت هي 28 يومًا، مما يعني أنه لا يمكن سحب DOT المكدسة إلا بعد 28 يومًا من فك التكديس. على الرغم من أن فترة القفل الأطول تزيد من أمان البروتوكول، إلا أنها قد تقلل من جاذبية التكديس للمكدسين بسبب انخفاض المرونة وزيادة تكلفة الفرصة.
مقارنة متطلبات التكديس
إثيريوم يدعم فقط طريقة التكديس التي يتم تشغيلها ذاتيًا من قبل المدققين، حيث يتعين على كل مدقق إيداع 32 ETH في عقد إيداع ETH2، ويتطلب الأمر جهاز كمبيوتر مخصص يعمل على مدار الساعة، بالإضافة إلى بعض المعرفة التقنية. على الرغم من أن البروتوكول نفسه لا يدعم تفويض التكديس، إلا أن هناك خدمات استضافة عقد طرف ثالث في السوق، تناسب المستخدمين الذين لديهم أموال ولكن يفتقرون إلى المعرفة التقنية، ومع ذلك، فإن ذلك يتطلب ثقة معينة في مقدمي الخدمات.
يدعم بروتوكول بولكادوت أربع طرق للتكديس بشكل أصلي، حسب عتبة التمويل من الأعلى إلى الأدنى وهي: تشغيل المدققين، الترشيح المباشر، تشغيل مجموعة الترشيح والانضمام إلى مجموعة الترشيح. الحد الأدنى المطلوب هو 1 DOT للمشاركة في التكديس. كما يقدم بولكادوت موقع "لوحة التكديس" لتسهيل عمليات التكديس للمستخدمين.
تشغيل المدققين يتطلب أجهزة كمبيوتر مخصصة ومعرفة تقنية، ويجب أن تكون كمية DOT المكدسة مرتفعة للدخول في مجموعة المدققين النشطين، حيث تحتاج حالياً إلى حوالي 1.6 مليون DOT على الأقل. الترشيح المباشر يتطلب ترشيح ما يصل إلى 16 مدقق موثوق، وحالياً تحتاج حوالي 264 DOT للحصول على مكافأة الترشيح. تشغيل مجموعة الترشيح هي ميزة جديدة، وحالياً تحتاج 200 DOT. الانضمام إلى مجموعة الترشيح هو أسهل طريقة، حيث يمكنك المشاركة فقط بـ 1 DOT.
بشكل عام، توفر بولكادوت المزيد من خيارات التكديس الأصلية، حيث تكون عتبات التمويل والتقنية أقل، مما يساعد على جذب المزيد من المشاركين وزيادة درجة اللامركزية وأمان الشبكة.
حالة تطوير التكديس السائل
تتيح مشتقات التكديس السائلة (LSD) للمستخدمين الحصول على مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة رأس المال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال. بعد أن يقوم المستخدمون بتكديس الرموز في بروتوكول LSD، يمكنهم الحصول على الرموز المشتقة السائلة المقابلة، والتي يمكن استخدامها للمشاركة في أنشطة DeFi وغيرها، بينما لا يزال بإمكانهم الحصول على مكافآت التكديس.
تمثل نسبة التكديس السائل في إثيريوم نسبة عالية، حيث تم إجراء حوالي 44% من ETH المكدس من خلال التكديس السائل في الربع الأول من عام 2023. وقد وصلت القيمة الإجمالية المقفلة للتكديس السائل في إثيريوم (TVL) إلى 10 مليارات دولار، حيث استحوذت منصة خدمات مخصصة على 73.42% من حصة السوق، بينما استحوذت بورصة العملات المشفرة على 15.76%.
توزيع TVL لمنتجات التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي متساوي إلى حد كبير، حيث تبلغ TVL للعديد من المنصات الرئيسية 16.71 مليون دولار و14.14 مليون دولار و12.10 مليون دولار و7.49 مليون دولار، بإجمالي حوالي 50.44 مليون دولار. بالمقارنة مع إجمالي التكديس البالغ 592 مليون DOT، لا تزال نسبة انتشار التكديس السائل لبولكادوت منخفضة، مما يعني أن السوق لديها إمكانيات كبيرة. كما أن منتجات LSD المطورة على سلاسل بولكادوت الجانبية تتمتع بميزات فريدة مثل سهولة التكامل عبر السلاسل.
ملخص
تتميز إثيريوم وبولكادوت بآليات التكديس، ومعدل التكديس، وعائدات التكديس، وفترة القفل، وحواجز الدخول، وتطور التكديس السائل. يتمتع بولكادوت بمعدل تكديس وعائدات أعلى، ويقدم المزيد من خيارات التكديس ذات الحواجز المنخفضة. بينما سوق التكديس السائل الخاص بإثيريوم أكثر نضجًا، إلا أنه يظهر اتجاهًا نحو المركزية. مع اقتراب ترقية إثيريوم شنغهاي وتطور التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي، قد يحدث تغيير كبير في نمط التكديس على كلا المنصتين.
التعليق: 32 ETH كحد أدنى يبدو مبالغًا فيه.
هذا التعليق يعكس وجهة نظري كصيادة توزيع مجاني، وردّة فعلي البديهية تجاه حد التكديس المرتفع. النبرة سهل وطبيعي، مع لمسة من السخرية، مستخدمة تعبير "مبالغ فيه" بأسلوب عامي، مما يعكس أسلوب التعليق الحقيقي لمستخدمي وسائل التواصل الاجتماعي.