نحن في لحظة انقسام في عالم العملات المشفرة. من جهة، هناك اندفاع مؤسسي غير مسبوق: تتبنى عمالقة وول ستريت مثل بلاك روك وفيديليتي البيتكوين بأسلوب غير مسبوق، حيث تمتص منتجات ETFs الفورية الخاصة بها مئات المليارات من الدولارات من رأس المال التقليدي؛ كما بدأت صناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد الوطنية بهدوء في إدراج الأصول المشفرة في محافظها الاستثمارية الضخمة. هذه الموجة تجعل سرد "تحول العملات المشفرة إلى التيار الرئيسي" يبدو حقيقيًا بشكل لا يصدق.
لكن من ناحية أخرى، يبدو أن عالم التشفير لم يكن بعيداً عن العامة بهذا القدر من قبل. بخلاف التقلبات الحادة في الأسعار وقصص عدد قليل من المضاربين، فإنه يكاد لا يوجد له أي وجود في الحياة اليومية. سوق NFT الذي كان صاخباً في وقت من الأوقات قد خفت صوته، والألعاب في Web3 التي كانت مؤملة لم تتمكن أيضاً من "كسر الدائرة". هذه الفجوة الكبيرة تشكل تناقضاً جوهرياً: من جهة، مأدبة للصفوة المالية، ومن جهة أخرى، متفرجون من العالم السائد. كيف يمكننا فهم هذا الانفصال؟
في هذا السياق، طرح كبار المسؤولين في شركة فيزا، بما في ذلك الرئيس التنفيذي ألفريد ف. كيلي جونيور، في عدة مناسبات حكمًا عميقًا: العملات المشفرة في مرحلة مشابهة ل"البدايات المبكرة للتجارة الإلكترونية في التسعينيات"، على الرغم من أنها لم تُفهم بشكل كامل من قبل الجمهور، إلا أن تقنيتها الأساسية ونظامها البيئي يتطوران بسرعة، ومن المتوقع أن يشهدا "نقطة تحول كبيرة" في منحنى الاعتماد. وقد قدمت أبحاث مؤسسات مثل ويلز فارجو بيانات تدعم هذا التشبيه. تظهر التقارير البحثية أن منحنى اعتماد مستخدمي العملات المشفرة مشابه بشكل مذهل للإنترنت في أوائل التسعينيات. على الرغم من أن الإنترنت وُلد في عام 1983، إلا أنه حتى عام 1995، كان أقل من 1% من سكان العالم يستخدمونه. هذا الرقم مشابه بشكل كبير لنسبة مستخدمي العملات المشفرة اليوم. تُظهر التاريخ أن التقنيات المدمرة تحتاج إلى المرور بفترة طويلة وبطيئة ومربكة للجمهور قبل أن تصل إلى ذروتها.
ومع ذلك، فإن هذا التشبيه الذي يبدو مثالياً قد يخفي حقيقة أعمق. التاريخ ليس مجرد تكرار بسيط. إن العالم المشفر اليوم، يتم إعادة كتابة سيناريو تطوره تماماً من خلال متغيرين لم يكن بالإمكان تصورهما في ذلك الوقت - دخول "الجيش النظامي" المالي وصعود الذكاء الاصطناعي (AI). هذه ليست مجرد إعادة لتاريخ، بل هي تطور متسارع، بأشكال مختلفة.
عمالقة العالم القديم، رواد القارة الجديدة
ثورة التجارة الإلكترونية في التسعينيات كانت لعبة نموذجية "للمخربين". في ذلك الوقت، كانت أمازون، eBay، وPayPal "نخبة جديدة" ظهرت من هوامش عالم الأعمال السائدة، حيث تحدت القواعد الجديدة عمالقة التقليديين مثل وول مارت وسيتي بنك. كانت تلك فترة من الأبطال لرواد الأعمال في المرآب والمستثمرين المغامرين، وكان الخط الرئيسي للقصة هو "الإخلال" و"الاستبدال".
واليوم، فإن قصة العملات المشفرة تقدم رواية مختلفة تمامًا. لم يعد الرواد الأكثر بروزًا هم فقط أولئك الذين يرتدون القمصان ذات القبعات، بل هناك أيضًا من وول ستريت وسان فرانسيسكو، رجال المال الذين يرتدون البدلات. إنهم لا يسعون لتدمير العالم القديم، بل يحاولون "نقل" العالم القديم بالكامل إلى قاعدة تقنية جديدة. إن هذا التحول "من الداخل إلى الخارج"، بمداه وعمقه، سيظهر بشكل واضح في عام 2025.
تتسارع نبوءة لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، بشأن "توكنيزايشن الأصول". بعد النجاح الكبير لصندوق ETF للبيتكوين الآجل في عام 2024، تعاونت بلاك روك مع Securitize لإطلاق أول صندوق توكنيزايشن لها على الإيثيريوم - BUIDL، الذي حول حصص صناديق السوق النقدية التقليدية إلى توكنات يمكن تداولها على البلوكشين على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. في الوقت نفسه، شهد عدد الشركات التي تتبنى الأصول المشفرة كاحتياطي استراتيجي (المعروفة باسم DATCOs) زيادة هائلة، حيث تجاوز إجمالي الأصول المشفرة التي تمتلكها في ميزانياتها العمومية 100 مليار دولار بشكل تاريخي.
تأتي المتغيرات الأكثر أهمية من تحول موقف الحكومة الأمريكية. في عام 2025، شهدت بيئة التنظيم التي كانت في السابق غير واضحة وأحياناً عدائية تحولا حاسما. لم تصبح الحكومة الأمريكية فقط حاملاً مهماً لعملة البيتكوين (من خلال مصادرة حوالي 200,000 بيتكوين)، بل الأهم من ذلك، بدأت في وضع "قواعد اللعبة" الواضحة للصناعة. قانون "GENIUS" الذي تم توقيعه في يوليو هو أول إطار تنظيمي اتحادي شامل للعملات المستقرة في الولايات المتحدة، مما يوفر مساراً للامتثال لهذا السوق الذي يتجاوز قيمته 250 مليار دولار. ثم جاء الأمر التنفيذي الذي يسمح لصناديق التقاعد الأمريكية التي تبلغ قيمتها 9 تريليون دولار بالاستثمار في العملات الرقمية وغيرها من الأصول البديلة، مما فتح مدخلًا كبيرًا للأموال الجديدة إلى السوق. إن هذا الاعتراف من الأعلى إلى الأسفل قد غيّر تمامًا حسابات المخاطر والعوائد لدخول المؤسسات، وجعل أساس هذه التحولات ثابتًا بشكل غير عادي.
الذكاء الاصطناعي: البحث عن "الأنواع الجديدة" في التربة الاقتصادية الأصلية
إذا كان دخول عمالقة المال قد مهد الطريق لعالم التشفير نحو العالم الحقيقي، فإن انفجار الذكاء الاصطناعي قد جلب إلى هذه القارة الجديدة المجموعة الأولى من "السكان الأصليين" بمعناها الحقيقي.
إن الإنترنت في عام 1995 كان يحل مشكلة الاتصال بين "الناس" و "المعلومات"، و بين "الناس" و "السلع". جوهر التجارة الإلكترونية هو رقمنة النشاطات التجارية في المجتمع البشري وجعلها على الإنترنت. والآن نحن ندخل في عصر جديد سيكون عن كيفية التعاون الاقتصادي بين "الذكاء الاصطناعي" و "الذكاء الاصطناعي". يُعتبر الذكاء الاصطناعي قوة إنتاجية جديدة، حيث يقوم بخلق المحتوى الرقمي، والرموز، والتصاميم، وحتى الاكتشافات العلمية بسرعة غير مسبوقة. القيمة التي يتم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي تحتاج بشكل عاجل إلى نظام اقتصادي أصلي يتناسب معها.
تكنولوجيا التشفير ولدت من أجل هذا بالضبط. تخيل سيناريو: برنامج تصميم ذكاء اصطناعي ابتكر عملاً فنياً فريداً من نوعه. يمكنه من خلال عقد ذكي سك هذا العمل كـ NFT (رمز غير قابل للاستبدال)، وبالتالي الحصول على ملكية فريدة قابلة للتحقق. بعد ذلك، يمكن لبرنامج تسويق آخر يعمل بالذكاء الاصطناعي اكتشاف هذا NFT، ويقرر بشكل مستقل دفع رسوم صغيرة من العملة المشفرة للترويج له على وسائل التواصل الاجتماعي. إذا أعجب وكيل الشراء الذكي للعلامة التجارية للملابس بهذا التصميم، يمكنه التفاعل مباشرة مع العقد الذكي الذي يمتلك NFT، ودفع رسوم الترخيص تلقائيًا، والحصول على إذن لإنتاج 1000 قميص. تتم العملية بأكملها دون أي تدخل بشري، حيث يتم إنشاء القيمة، وتأكيد الملكية، وتداولها، وتوزيعها، على السلسلة في لحظة.
هذا ليس خيال علمي. لقد أشار مؤسس إيثريوم فيتاليك إلى أن الجمع بين الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة يمكن أن يحل المشكلات الأساسية لكليهما: يحتاج الذكاء الاصطناعي إلى قواعد موثوقة وحقوق ملكية الأصول، بينما يحتاج عالم التشفير إلى "مستخدم" يمكنه العمل بشكل مستقل. هذه العلاقة التبادلية تخلق سيناريوهات تطبيق جديدة. على سبيل المثال، تتيح الشبكات الحاسوبية اللامركزية (مثل شبكة أكاش) لمطوري الذكاء الاصطناعي استئجار قوة معالجة GPU العالمية غير المستخدمة باستخدام العملات المشفرة؛ بينما تحاول نماذج الذكاء الاصطناعي على السلسلة بناء أنظمة ذكية أكثر شفافية وأكثر مقاومة للرقابة من خلال الحوافز الاقتصادية الرمزية.
إن هذا النشاط الاقتصادي الأصلي القائم على الذكاء الاصطناعي، قد تتجاوز حجمه وسرعته مجموع الأنشطة التجارية البشرية. ما يحتاج إليه هو طبقة تسوية قيمة موحدة عالمياً ومنخفضة الاحتكاك وقابلة للبرمجة. هذه هي القيمة الأساسية لتقنية التشفير، وهي أيضاً الرؤية العظيمة التي لم تتمكن الإنترنت في التسعينيات من الوصول إليها.
هل نحن نبحث عن "أمازون" التالي أم "TCP/IP"؟
في مواجهة هذا التحول، غالبًا ما يسأل المستثمرون والبناؤون: من سيكون «أمازون» أو «غوغل» في عالم التشفير؟
هذه المشكلة نفسها قد تكون مقيدة بتجارب تاريخية. نجاح أمازون مبني على نموذج الاقتصاد المنصاتي في Web 2.0 - شركة مركزية، من خلال تقديم خدمات ممتازة، تجذب عددًا هائلًا من المستخدمين، مما يؤدي في النهاية إلى تأثير الشبكة الذي يحقق الفوز للكل. ومع ذلك، فإن الجوهر الروحي لعالم التشفير يكمن في "البروتوكولات" وليس "المنصات". هدفه هو إنشاء بنية تحتية عامة مفتوحة ومحايدة وغير مصرح بها مثل TCP/IP (بروتوكول الاتصال الأساسي للإنترنت).
لذلك، قد لا يكون الفائز في المستقبل إمبراطورية تجارية مغلقة، بل نظام بيئي مفتوح أو معيار أساسي يتم اعتماده على نطاق واسع. ما نراه قد يكون شبكة Layer 2 معينة (مثل Arbitrum أو Optimism) التي بفضل أدائها الممتاز ونظامها البيئي للمطورين، تصبح الطبقة الفعلية لاستضافة معظم التطبيقات؛ أو قد يكون بروتوكول اتصال عبر السلاسل (مثل LayerZero أو Axelar) الذي يصبح "موصل القيمة" الذي يربط جميع سلاسل الكتل؛ أو قد يكون معيار هوية لامركزية (DID) يصبح جواز المرور الموحد لجميع المستخدمين للدخول إلى العالم الرقمي.
إن الفائزين في طبقة "البروتوكولات" سيكون نموذج أعمالهم مختلفًا تمامًا عن أمازون. لن يحققوا الأرباح من خلال فرض ضرائب مرتفعة على المنصة، بل من خلال الرموز الأصلية الخاصة بهم، حيث يستفيدون من القيمة الناتجة عن نمو النظام البيئي بأسره. إنهم أشبه بالمرافق العامة مثل الطرق الحضرية وأنظمة إمداد المياه، وليس سوبر ماركت ضخم يسيطر على السوق.
بالطبع، هذا لا يعني أن طبقة التطبيق لا تملك الفرص. فوق هذه البروتوكولات المفتوحة، ستظهر شركات عظيمة. لكن مفتاح نجاحها لن يكون بناء خنادق مغلقة، بل سيكون كيفية الاستفادة بشكل أفضل من هذه البروتوكولات المفتوحة لخلق قيمة فريدة للمستخدمين.
أخيرًا ، لنعد إلى تلك الاقتباس: إذا كنت ترغب في اعتبار حكم الرئيس التنفيذي لشركة Visa كإشارة ، بدلاً من قرار ، فإن السؤال الأكثر أهمية هو "كيف يمكننا تحويل الإشارة إلى ممارسة". بالنسبة للشركات ، فإن هذا هو مشروع شامل من مواءمة الاستراتيجية ، والاستعداد للامتثال ، إلى تنفيذ المنتج ؛ بالنسبة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات ، فإنه يتعلق بالتفريق بين الرؤية طويلة الأجل والتقلبات القصيرة الأجل ، دون الانصياع الأعمى أو التهرب السلبي ، والبحث عن تلك الاستخدامات في السلسلة التي يمكن أن تخلق قيمة في الاقتصاد الحقيقي.
لقد منحنا التاريخ شيئين: الأول هو المرآة، التي تجعلنا نرى المسارات المحتملة؛ والثاني هو الدروس، التي تذكرنا بأن الفائزين النهائيين غالباً ليسوا أسرع المضاربين، بل أولئك الذين أنشأوا بنية تحتية ومنصات دائمة وحقيقية قادرة على تجاوز الدورات. اليوم في عالم العملات المشفرة، يتم كتابة نصين في وقت واحد - قصة قصيرة عن السوق الصاخب ورواية طويلة عن البنية التحتية التي تتشكل ببطء. إذا كانت كلماته فيزا صحيحة، فإن العقد المقبل سيكون العقد الحاسم لتسريع ظهور الأخير كتيار سائد.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لحظة 1995 في عالم التشفير: التاريخ يتكرر، لكن السيناريو مختلف الآن
كتبه: أوليفر، مارز فاينانس
نحن في لحظة انقسام في عالم العملات المشفرة. من جهة، هناك اندفاع مؤسسي غير مسبوق: تتبنى عمالقة وول ستريت مثل بلاك روك وفيديليتي البيتكوين بأسلوب غير مسبوق، حيث تمتص منتجات ETFs الفورية الخاصة بها مئات المليارات من الدولارات من رأس المال التقليدي؛ كما بدأت صناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد الوطنية بهدوء في إدراج الأصول المشفرة في محافظها الاستثمارية الضخمة. هذه الموجة تجعل سرد "تحول العملات المشفرة إلى التيار الرئيسي" يبدو حقيقيًا بشكل لا يصدق.
لكن من ناحية أخرى، يبدو أن عالم التشفير لم يكن بعيداً عن العامة بهذا القدر من قبل. بخلاف التقلبات الحادة في الأسعار وقصص عدد قليل من المضاربين، فإنه يكاد لا يوجد له أي وجود في الحياة اليومية. سوق NFT الذي كان صاخباً في وقت من الأوقات قد خفت صوته، والألعاب في Web3 التي كانت مؤملة لم تتمكن أيضاً من "كسر الدائرة". هذه الفجوة الكبيرة تشكل تناقضاً جوهرياً: من جهة، مأدبة للصفوة المالية، ومن جهة أخرى، متفرجون من العالم السائد. كيف يمكننا فهم هذا الانفصال؟
في هذا السياق، طرح كبار المسؤولين في شركة فيزا، بما في ذلك الرئيس التنفيذي ألفريد ف. كيلي جونيور، في عدة مناسبات حكمًا عميقًا: العملات المشفرة في مرحلة مشابهة ل"البدايات المبكرة للتجارة الإلكترونية في التسعينيات"، على الرغم من أنها لم تُفهم بشكل كامل من قبل الجمهور، إلا أن تقنيتها الأساسية ونظامها البيئي يتطوران بسرعة، ومن المتوقع أن يشهدا "نقطة تحول كبيرة" في منحنى الاعتماد. وقد قدمت أبحاث مؤسسات مثل ويلز فارجو بيانات تدعم هذا التشبيه. تظهر التقارير البحثية أن منحنى اعتماد مستخدمي العملات المشفرة مشابه بشكل مذهل للإنترنت في أوائل التسعينيات. على الرغم من أن الإنترنت وُلد في عام 1983، إلا أنه حتى عام 1995، كان أقل من 1% من سكان العالم يستخدمونه. هذا الرقم مشابه بشكل كبير لنسبة مستخدمي العملات المشفرة اليوم. تُظهر التاريخ أن التقنيات المدمرة تحتاج إلى المرور بفترة طويلة وبطيئة ومربكة للجمهور قبل أن تصل إلى ذروتها.
ومع ذلك، فإن هذا التشبيه الذي يبدو مثالياً قد يخفي حقيقة أعمق. التاريخ ليس مجرد تكرار بسيط. إن العالم المشفر اليوم، يتم إعادة كتابة سيناريو تطوره تماماً من خلال متغيرين لم يكن بالإمكان تصورهما في ذلك الوقت - دخول "الجيش النظامي" المالي وصعود الذكاء الاصطناعي (AI). هذه ليست مجرد إعادة لتاريخ، بل هي تطور متسارع، بأشكال مختلفة.
عمالقة العالم القديم، رواد القارة الجديدة
ثورة التجارة الإلكترونية في التسعينيات كانت لعبة نموذجية "للمخربين". في ذلك الوقت، كانت أمازون، eBay، وPayPal "نخبة جديدة" ظهرت من هوامش عالم الأعمال السائدة، حيث تحدت القواعد الجديدة عمالقة التقليديين مثل وول مارت وسيتي بنك. كانت تلك فترة من الأبطال لرواد الأعمال في المرآب والمستثمرين المغامرين، وكان الخط الرئيسي للقصة هو "الإخلال" و"الاستبدال".
واليوم، فإن قصة العملات المشفرة تقدم رواية مختلفة تمامًا. لم يعد الرواد الأكثر بروزًا هم فقط أولئك الذين يرتدون القمصان ذات القبعات، بل هناك أيضًا من وول ستريت وسان فرانسيسكو، رجال المال الذين يرتدون البدلات. إنهم لا يسعون لتدمير العالم القديم، بل يحاولون "نقل" العالم القديم بالكامل إلى قاعدة تقنية جديدة. إن هذا التحول "من الداخل إلى الخارج"، بمداه وعمقه، سيظهر بشكل واضح في عام 2025.
تتسارع نبوءة لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، بشأن "توكنيزايشن الأصول". بعد النجاح الكبير لصندوق ETF للبيتكوين الآجل في عام 2024، تعاونت بلاك روك مع Securitize لإطلاق أول صندوق توكنيزايشن لها على الإيثيريوم - BUIDL، الذي حول حصص صناديق السوق النقدية التقليدية إلى توكنات يمكن تداولها على البلوكشين على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. في الوقت نفسه، شهد عدد الشركات التي تتبنى الأصول المشفرة كاحتياطي استراتيجي (المعروفة باسم DATCOs) زيادة هائلة، حيث تجاوز إجمالي الأصول المشفرة التي تمتلكها في ميزانياتها العمومية 100 مليار دولار بشكل تاريخي.
تأتي المتغيرات الأكثر أهمية من تحول موقف الحكومة الأمريكية. في عام 2025، شهدت بيئة التنظيم التي كانت في السابق غير واضحة وأحياناً عدائية تحولا حاسما. لم تصبح الحكومة الأمريكية فقط حاملاً مهماً لعملة البيتكوين (من خلال مصادرة حوالي 200,000 بيتكوين)، بل الأهم من ذلك، بدأت في وضع "قواعد اللعبة" الواضحة للصناعة. قانون "GENIUS" الذي تم توقيعه في يوليو هو أول إطار تنظيمي اتحادي شامل للعملات المستقرة في الولايات المتحدة، مما يوفر مساراً للامتثال لهذا السوق الذي يتجاوز قيمته 250 مليار دولار. ثم جاء الأمر التنفيذي الذي يسمح لصناديق التقاعد الأمريكية التي تبلغ قيمتها 9 تريليون دولار بالاستثمار في العملات الرقمية وغيرها من الأصول البديلة، مما فتح مدخلًا كبيرًا للأموال الجديدة إلى السوق. إن هذا الاعتراف من الأعلى إلى الأسفل قد غيّر تمامًا حسابات المخاطر والعوائد لدخول المؤسسات، وجعل أساس هذه التحولات ثابتًا بشكل غير عادي.
الذكاء الاصطناعي: البحث عن "الأنواع الجديدة" في التربة الاقتصادية الأصلية
إذا كان دخول عمالقة المال قد مهد الطريق لعالم التشفير نحو العالم الحقيقي، فإن انفجار الذكاء الاصطناعي قد جلب إلى هذه القارة الجديدة المجموعة الأولى من "السكان الأصليين" بمعناها الحقيقي.
إن الإنترنت في عام 1995 كان يحل مشكلة الاتصال بين "الناس" و "المعلومات"، و بين "الناس" و "السلع". جوهر التجارة الإلكترونية هو رقمنة النشاطات التجارية في المجتمع البشري وجعلها على الإنترنت. والآن نحن ندخل في عصر جديد سيكون عن كيفية التعاون الاقتصادي بين "الذكاء الاصطناعي" و "الذكاء الاصطناعي". يُعتبر الذكاء الاصطناعي قوة إنتاجية جديدة، حيث يقوم بخلق المحتوى الرقمي، والرموز، والتصاميم، وحتى الاكتشافات العلمية بسرعة غير مسبوقة. القيمة التي يتم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي تحتاج بشكل عاجل إلى نظام اقتصادي أصلي يتناسب معها.
تكنولوجيا التشفير ولدت من أجل هذا بالضبط. تخيل سيناريو: برنامج تصميم ذكاء اصطناعي ابتكر عملاً فنياً فريداً من نوعه. يمكنه من خلال عقد ذكي سك هذا العمل كـ NFT (رمز غير قابل للاستبدال)، وبالتالي الحصول على ملكية فريدة قابلة للتحقق. بعد ذلك، يمكن لبرنامج تسويق آخر يعمل بالذكاء الاصطناعي اكتشاف هذا NFT، ويقرر بشكل مستقل دفع رسوم صغيرة من العملة المشفرة للترويج له على وسائل التواصل الاجتماعي. إذا أعجب وكيل الشراء الذكي للعلامة التجارية للملابس بهذا التصميم، يمكنه التفاعل مباشرة مع العقد الذكي الذي يمتلك NFT، ودفع رسوم الترخيص تلقائيًا، والحصول على إذن لإنتاج 1000 قميص. تتم العملية بأكملها دون أي تدخل بشري، حيث يتم إنشاء القيمة، وتأكيد الملكية، وتداولها، وتوزيعها، على السلسلة في لحظة.
هذا ليس خيال علمي. لقد أشار مؤسس إيثريوم فيتاليك إلى أن الجمع بين الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة يمكن أن يحل المشكلات الأساسية لكليهما: يحتاج الذكاء الاصطناعي إلى قواعد موثوقة وحقوق ملكية الأصول، بينما يحتاج عالم التشفير إلى "مستخدم" يمكنه العمل بشكل مستقل. هذه العلاقة التبادلية تخلق سيناريوهات تطبيق جديدة. على سبيل المثال، تتيح الشبكات الحاسوبية اللامركزية (مثل شبكة أكاش) لمطوري الذكاء الاصطناعي استئجار قوة معالجة GPU العالمية غير المستخدمة باستخدام العملات المشفرة؛ بينما تحاول نماذج الذكاء الاصطناعي على السلسلة بناء أنظمة ذكية أكثر شفافية وأكثر مقاومة للرقابة من خلال الحوافز الاقتصادية الرمزية.
إن هذا النشاط الاقتصادي الأصلي القائم على الذكاء الاصطناعي، قد تتجاوز حجمه وسرعته مجموع الأنشطة التجارية البشرية. ما يحتاج إليه هو طبقة تسوية قيمة موحدة عالمياً ومنخفضة الاحتكاك وقابلة للبرمجة. هذه هي القيمة الأساسية لتقنية التشفير، وهي أيضاً الرؤية العظيمة التي لم تتمكن الإنترنت في التسعينيات من الوصول إليها.
هل نحن نبحث عن "أمازون" التالي أم "TCP/IP"؟
في مواجهة هذا التحول، غالبًا ما يسأل المستثمرون والبناؤون: من سيكون «أمازون» أو «غوغل» في عالم التشفير؟
هذه المشكلة نفسها قد تكون مقيدة بتجارب تاريخية. نجاح أمازون مبني على نموذج الاقتصاد المنصاتي في Web 2.0 - شركة مركزية، من خلال تقديم خدمات ممتازة، تجذب عددًا هائلًا من المستخدمين، مما يؤدي في النهاية إلى تأثير الشبكة الذي يحقق الفوز للكل. ومع ذلك، فإن الجوهر الروحي لعالم التشفير يكمن في "البروتوكولات" وليس "المنصات". هدفه هو إنشاء بنية تحتية عامة مفتوحة ومحايدة وغير مصرح بها مثل TCP/IP (بروتوكول الاتصال الأساسي للإنترنت).
لذلك، قد لا يكون الفائز في المستقبل إمبراطورية تجارية مغلقة، بل نظام بيئي مفتوح أو معيار أساسي يتم اعتماده على نطاق واسع. ما نراه قد يكون شبكة Layer 2 معينة (مثل Arbitrum أو Optimism) التي بفضل أدائها الممتاز ونظامها البيئي للمطورين، تصبح الطبقة الفعلية لاستضافة معظم التطبيقات؛ أو قد يكون بروتوكول اتصال عبر السلاسل (مثل LayerZero أو Axelar) الذي يصبح "موصل القيمة" الذي يربط جميع سلاسل الكتل؛ أو قد يكون معيار هوية لامركزية (DID) يصبح جواز المرور الموحد لجميع المستخدمين للدخول إلى العالم الرقمي.
إن الفائزين في طبقة "البروتوكولات" سيكون نموذج أعمالهم مختلفًا تمامًا عن أمازون. لن يحققوا الأرباح من خلال فرض ضرائب مرتفعة على المنصة، بل من خلال الرموز الأصلية الخاصة بهم، حيث يستفيدون من القيمة الناتجة عن نمو النظام البيئي بأسره. إنهم أشبه بالمرافق العامة مثل الطرق الحضرية وأنظمة إمداد المياه، وليس سوبر ماركت ضخم يسيطر على السوق.
بالطبع، هذا لا يعني أن طبقة التطبيق لا تملك الفرص. فوق هذه البروتوكولات المفتوحة، ستظهر شركات عظيمة. لكن مفتاح نجاحها لن يكون بناء خنادق مغلقة، بل سيكون كيفية الاستفادة بشكل أفضل من هذه البروتوكولات المفتوحة لخلق قيمة فريدة للمستخدمين.
أخيرًا ، لنعد إلى تلك الاقتباس: إذا كنت ترغب في اعتبار حكم الرئيس التنفيذي لشركة Visa كإشارة ، بدلاً من قرار ، فإن السؤال الأكثر أهمية هو "كيف يمكننا تحويل الإشارة إلى ممارسة". بالنسبة للشركات ، فإن هذا هو مشروع شامل من مواءمة الاستراتيجية ، والاستعداد للامتثال ، إلى تنفيذ المنتج ؛ بالنسبة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات ، فإنه يتعلق بالتفريق بين الرؤية طويلة الأجل والتقلبات القصيرة الأجل ، دون الانصياع الأعمى أو التهرب السلبي ، والبحث عن تلك الاستخدامات في السلسلة التي يمكن أن تخلق قيمة في الاقتصاد الحقيقي.
لقد منحنا التاريخ شيئين: الأول هو المرآة، التي تجعلنا نرى المسارات المحتملة؛ والثاني هو الدروس، التي تذكرنا بأن الفائزين النهائيين غالباً ليسوا أسرع المضاربين، بل أولئك الذين أنشأوا بنية تحتية ومنصات دائمة وحقيقية قادرة على تجاوز الدورات. اليوم في عالم العملات المشفرة، يتم كتابة نصين في وقت واحد - قصة قصيرة عن السوق الصاخب ورواية طويلة عن البنية التحتية التي تتشكل ببطء. إذا كانت كلماته فيزا صحيحة، فإن العقد المقبل سيكون العقد الحاسم لتسريع ظهور الأخير كتيار سائد.