بعض الأفكار: 1، في هذه الجولة من سوق الثور، أرى أن الكثير من الناس يخمنون القمة، في الواقع 4000 و5000 و6000 ليست ذات أهمية، والمفتاح هو سوق العقارات. في كل مرة تلتزم فيها سوق الثور، يرتفع سعر العقارات أيضًا، ويحدث نقل كبير لرؤوس الأموال. إذا كانت هذه الجولة من سوق العقارات كذلك، فسيكون سوق الثور بلا قمة، مما يعيد تشكيل إيمان الأصول لجيل كامل. على العكس من ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فعليك الهروب بسرعة، فالتاريخ لا يزال يتكرر. 2، فعلاً قامت تشوان هذه المرة بشيء رائع، حيث انحنت جميع دول الاتحاد الأوروبي واليابان وكوريا الجنوبية، وعادت الأموال بشكل كبير إلى الولايات المتحدة، مما كان له تأثير إيجابي على ناسداك وبنية الذكاء الاصطناعي. في الواقع، يجب تحليل جميع الأصول من خلال النظر إلى اتجاه تدفق الأموال. 3، يجب أن يرتبط مكافحة الانكماش بسياسة جانب الطلب. في الماضي، لم يكن النجاح في جانب العرض بعيدًا عن جانب الطلب، على سبيل المثال، صناعة البيرة الآن ليس لديها انكماش في جانب العرض، لكنها لا تزال غير فعالة، وهذا يعود لتأثير الانكماش. 4، هل ستزداد "زيادة" إعانات الإنجاب لاحقاً؟ سيكون لدينا حظ عند إنجاب الأطفال في المستقبل. لقد فكرت حتى إذا كان إنجاب الأطفال في المستقبل قد يصبح مثل إعانات التكنولوجيا الحالية، على سبيل المثال، العديد من ما يسمى بالشركات التكنولوجية لا تحقق أرباح، ولكن الدولة، والمحافظة، والمدينة وكل الجهات تقدم الدعم، مما يؤدي إلى فائض في الإنتاج. إذا كانت zc قادرة حقاً على الانتقال من جانب العرض إلى جانب الطلب، فإن هذه الظاهرة قد تحدث. 5، لا تزال نفس العبارة، خطة الخمسة عشر تحدد اتجاه 💰، وتحليل جميع أنواع الأصول لا يمكن أن ينفصل عن ذلك. في مجال الذكاء الاصطناعي: 6، في الواقع تم الكشف عن "عدم توقع GPT5" قبل خمسة أيام (حتى أعتقد أن OpenAI أصدرت هذه المعلومات عمدًا لإدارة التوقعات). السبب الحقيقي وراء ذلك هو أن وادي السيليكون قد توصل إلى توافق جديد: وهو عدم السعي لتحقيق ميزات ثورية في النموذج بحد ذاته، بل السعي لتحقيق فائدة عملية للنموذج (لدى Oai الآن 700 مليون مستخدم عالمي، لم تعد كيانًا بحثيًا تسعى لتحقيق AGI، بل اختارت DS الاتجاه المعاكس). الآن، قد تغير حكم وادي السيليكون وول ستريت على الذكاء الاصطناعي إلى "اختبار تورينغ الاقتصادي"، أي عندما يكمل الذكاء الاصطناعي مهمة معينة، لا يمكنك التمييز بين ما إذا كان الشخص أو الآلة وراء ذلك، بعبارة أخرى، إذا كان بإمكان الذكاء الاصطناعي فعلاً تحسين الإنتاجية (بغض النظر عما إذا كان AGI أم لا)، فإن هذا النموذج يعتبر ناجحًا. 7، ثم فوق ذلك، عندما يكون لديك مستخدمون بحجم مليار، تصبح الأهمية العملية مرتفعة جدًا، لأنه حتى لو زادت كفاءة الإنتاج بنسبة جزء من الألف، فإن الزيادة في الناتج المحلي الإجمالي ستكون رقمًا مرعبًا. لذا، مثلما أصدرت جوجل مؤخرًا نموذج العالم المتقدم openai الذي يسمح للناس العاديين بـ "تعدين الخوارزميات"، ليس لأنهم لا يستطيعون فعله، بل لأن لديهم اختيارات استراتيجية. لذلك، كانت توقعات "GPT5" "دون المستوى المتوقع" موجودة بالفعل في توقعات وول ستريت، وفي الأيام القليلة الماضية، لا تزال أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية تتصاعد بشكل جنوني. 8، من المتوقع أن تصل نفقات Ai capex في الولايات المتحدة إلى 25% من النمو الفعلي للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في عام 2025. إن أسطورة البنية التحتية الأمريكية ليست بلا أساس، لقد قلت دائمًا إن الولايات المتحدة كانت تاريخيًا رقم واحد في البنية التحتية. في التاريخ، شكلت نفقات capex للسكك الحديدية 6% من إجمالي الناتج المحلي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بعض الأفكار:
بعض الأفكار:
1، في هذه الجولة من سوق الثور، أرى أن الكثير من الناس يخمنون القمة، في الواقع 4000 و5000 و6000 ليست ذات أهمية، والمفتاح هو سوق العقارات. في كل مرة تلتزم فيها سوق الثور، يرتفع سعر العقارات أيضًا، ويحدث نقل كبير لرؤوس الأموال. إذا كانت هذه الجولة من سوق العقارات كذلك، فسيكون سوق الثور بلا قمة، مما يعيد تشكيل إيمان الأصول لجيل كامل. على العكس من ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فعليك الهروب بسرعة، فالتاريخ لا يزال يتكرر.
2، فعلاً قامت تشوان هذه المرة بشيء رائع، حيث انحنت جميع دول الاتحاد الأوروبي واليابان وكوريا الجنوبية، وعادت الأموال بشكل كبير إلى الولايات المتحدة، مما كان له تأثير إيجابي على ناسداك وبنية الذكاء الاصطناعي. في الواقع، يجب تحليل جميع الأصول من خلال النظر إلى اتجاه تدفق الأموال.
3، يجب أن يرتبط مكافحة الانكماش بسياسة جانب الطلب. في الماضي، لم يكن النجاح في جانب العرض بعيدًا عن جانب الطلب، على سبيل المثال، صناعة البيرة الآن ليس لديها انكماش في جانب العرض، لكنها لا تزال غير فعالة، وهذا يعود لتأثير الانكماش.
4، هل ستزداد "زيادة" إعانات الإنجاب لاحقاً؟ سيكون لدينا حظ عند إنجاب الأطفال في المستقبل. لقد فكرت حتى إذا كان إنجاب الأطفال في المستقبل قد يصبح مثل إعانات التكنولوجيا الحالية، على سبيل المثال، العديد من ما يسمى بالشركات التكنولوجية لا تحقق أرباح، ولكن الدولة، والمحافظة، والمدينة وكل الجهات تقدم الدعم، مما يؤدي إلى فائض في الإنتاج. إذا كانت zc قادرة حقاً على الانتقال من جانب العرض إلى جانب الطلب، فإن هذه الظاهرة قد تحدث.
5، لا تزال نفس العبارة، خطة الخمسة عشر تحدد اتجاه 💰، وتحليل جميع أنواع الأصول لا يمكن أن ينفصل عن ذلك.
في مجال الذكاء الاصطناعي:
6، في الواقع تم الكشف عن "عدم توقع GPT5" قبل خمسة أيام (حتى أعتقد أن OpenAI أصدرت هذه المعلومات عمدًا لإدارة التوقعات). السبب الحقيقي وراء ذلك هو أن وادي السيليكون قد توصل إلى توافق جديد: وهو عدم السعي لتحقيق ميزات ثورية في النموذج بحد ذاته، بل السعي لتحقيق فائدة عملية للنموذج (لدى Oai الآن 700 مليون مستخدم عالمي، لم تعد كيانًا بحثيًا تسعى لتحقيق AGI، بل اختارت DS الاتجاه المعاكس). الآن، قد تغير حكم وادي السيليكون وول ستريت على الذكاء الاصطناعي إلى "اختبار تورينغ الاقتصادي"، أي عندما يكمل الذكاء الاصطناعي مهمة معينة، لا يمكنك التمييز بين ما إذا كان الشخص أو الآلة وراء ذلك، بعبارة أخرى، إذا كان بإمكان الذكاء الاصطناعي فعلاً تحسين الإنتاجية (بغض النظر عما إذا كان AGI أم لا)، فإن هذا النموذج يعتبر ناجحًا.
7، ثم فوق ذلك، عندما يكون لديك مستخدمون بحجم مليار، تصبح الأهمية العملية مرتفعة جدًا، لأنه حتى لو زادت كفاءة الإنتاج بنسبة جزء من الألف، فإن الزيادة في الناتج المحلي الإجمالي ستكون رقمًا مرعبًا. لذا، مثلما أصدرت جوجل مؤخرًا نموذج العالم المتقدم openai الذي يسمح للناس العاديين بـ "تعدين الخوارزميات"، ليس لأنهم لا يستطيعون فعله، بل لأن لديهم اختيارات استراتيجية. لذلك، كانت توقعات "GPT5" "دون المستوى المتوقع" موجودة بالفعل في توقعات وول ستريت، وفي الأيام القليلة الماضية، لا تزال أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية تتصاعد بشكل جنوني.
8، من المتوقع أن تصل نفقات Ai capex في الولايات المتحدة إلى 25% من النمو الفعلي للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في عام 2025. إن أسطورة البنية التحتية الأمريكية ليست بلا أساس، لقد قلت دائمًا إن الولايات المتحدة كانت تاريخيًا رقم واحد في البنية التحتية. في التاريخ، شكلت نفقات capex للسكك الحديدية 6% من إجمالي الناتج المحلي.