هل يتعافى التمويل اللامركزي؟ قد تصبح Aave المستفيد الرئيسي
في الآونة الأخيرة، أشارت العديد من الشخصيات المعروفة في الصناعة إلى أن التمويل اللامركزي قد يقترب من الانتعاش. شارك أحد المحللين عدة أسباب رئيسية قد تشير إلى اقتراب انتعاش DeFi 2.0:
التمويل اللامركزي حقق تقدمًا كبيرًا في مجالات القابلية للتوسع والأمان، وظهرت حالات استخدام مبتكرة مثل توكينز الأصول الحقيقية.
إجمالي قيمة القفل (TVL ) تضاعف تقريبًا ثلاث مرات منذ أكتوبر من العام الماضي، حجم التداول في البورصات اللامركزية في تزايد مستمر
المؤسسات الكبيرة تدخل السوق من خلال توكنات الصناديق والستيبلي كوين، مما يدل على زيادة القبول السائد
خفض أسعار الفائدة مؤخرًا زاد من السيولة، مما جعل عوائد التمويل اللامركزي أكثر جاذبية
التمويل اللامركزي قد أصبح أكثر نضجًا وأمانًا، استعدادًا للزيادة القادمة
فيما يتعلق بالبيئة الاقتصادية الكلية، قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مما قد يشير إلى نقطة تحول. ارتفع عرض M2 مرة أخرى، كما تشير حركة البيتكوين إلى احتمال بدء جولة جديدة من السوق الصاعدة.
على الرغم من أن خفض أسعار الفائدة بشكل جذري قد يشير إلى ركود اقتصادي، إلا أن التوترات الجيوسياسية لا تزال قائمة، لكن السوق بشكل عام يبقى متفائلاً. بعد فترة طويلة من السوق الهابطة، قد يتم ضغط تقييمات التمويل اللامركزي، وهناك احتمال أن تكون منخفضة القيمة. فيما يلي التحليل المركز لدور Aave المحتمل في انتعاش التمويل اللامركزي.
Aave: في وضع الاستعداد؟
لقد ارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في التمويل اللامركزي (DeFi) بأكثر من الضعف من أدنى مستوى له في عام 2022 ليصل إلى 77 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال أقل بنسبة 50% من ذروته في عام 2021 والتي بلغت 154 مليار دولار، مما يشير إلى أن تقييم التمويل اللامركزي (DeFi) لا يزال بعيدًا عن ذروة السوق الصاعدة السابقة.
1. الوضع السوقي والنشاط
Aave هو أحد الرواد في مجال التمويل اللامركزي ، حيث يسمح للمستخدمين بالاقتراض وإقراض العملات المشفرة بدون وسطاء. منذ إطلاقه في عام 2017 ، استحوذ Aave على أكثر من 50 ٪ من سوق إقراض التمويل اللامركزي في السنوات الثلاث الماضية. يعود نجاحه إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة مثل عملة GHO المستقرة. كما أن خطة "الشراء والتوزيع" تدعم النمو طويل الأجل للرموز.
في عام 2024، وصل إجمالي القيمة المقفلة في Aave إلى 13 مليار دولار، مما يدل على معدل اعتماد وثقة قويين من المستخدمين. كما زادت عملة GHO المستقرة من مصادر الدخل، ووسعت نطاق السوق من خلال التوسع إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos.
شهدت القروض النشطة في Aave زيادة مؤخرًا. تظهر البيانات الأخيرة أن القروض النشطة وصلت إلى 7.4 مليار دولار، مما يعزز من مكانتها الرائدة في سوق الإقراض اللامركزي. ويعود ذلك إلى تعديل الاقتصاد الرمزي، الذي قلل من ضغط التضخم وزاد من توزيع العوائد على المراهنين.
2. التقدير المنخفض وإمكانات التراكم
على الرغم من المكانة الرائدة، لا تزال مشاريع التمويل اللامركزي مثل Aave تبدو مُقدّرة بأقل من قيمتها. قبل عدة أشهر، أشارت تحليلات إلى أن سعر Aave مقارنة بالتكاليف هو 2.8 مرة فقط، مع إيرادات سنوية تبلغ 240 مليون دولار. 93% من الرموز متداولة، مما يعني أن الضغط للبيع قد يكون صغيراً. بعد 2.5 عام من التماسك، قد تشهد Aave انتعاشاً. تشير الاختراقات الأخيرة إلى أنها قد تكون في بداية جولة جديدة من الاتجاه الصعودي، مما يجعلها من الأصول الجذابة للتراكم على المدى الطويل. تدعم هذه الحركة الفنية القوية مع الأساسيات الصلبة حجة استعادة سعرها المحتمل.
3. اهتمام المؤسسات
Aave Arc هو منتج DeFi مرخص موجه للمؤسسات المالية المنظمة، وقد أصبح متاحًا لأكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء، بما في ذلك CoinShares وWintermute وGalaxy Digital. يهدف Aave Arc إلى سد الفجوة بين المالية التقليدية وDeFi، ويقدم فرص عوائد مرتفعة في بيئة متوافقة.
أدرجت إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة Aave في محفظتها للاستثمار في الأصول الرقمية. مع احتمالية خفض الولايات المتحدة لأسعار الفائدة، ستجعل انخفاض أسعار الفائدة التقليدية التمويل اللامركزي أكثر جاذبية.
من المحتمل أن يؤدي إطلاق صندوق تداول العملات المشفرة (ETF) الخاص بالإيثيريوم هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي، ومن المتوقع أن تكون Aave كزعيم سوق الإقراض على شبكة الإيثيريوم المستفيد الرئيسي.
4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع المنافسين الرئيسيين، تبرز Aave بفضل قدرتها على العمل عبر سلاسل متعددة ودعمها لمجموعة أوسع من الأصول. تعمل Aave على عدة شبكات مثل Polygon وAvalanche وFantom، مما يوفر تغطية أوسع، وتكاليف أقل، ومعدلات معاملات أسرع.
بالإضافة إلى ذلك، تدعم Aave المزيد من أنواع الضمانات، من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المرهونة. تساعد هذه التنوع جنبًا إلى جنب مع ميزات مثل القروض الفورية، وعملة GHO المستقرة، Aave في الاستحواذ على حصة أكبر من السوق.
5. خطة التطوير المستقبلية
تهدف خطة Aave الاستراتيجية 2030 إلى توسيع البروتوكول خارج Ethereum خلال السنوات القادمة وإدخال ميزات جديدة:
التوسع متعدد السلاسل: دعم سلاسل غير EVM، بناء منصة التمويل اللامركزي عبر السلاسل
ترقية Aave V4: إدخال تكامل الأصول من العالم الحقيقي، وزيادة كفاءة رأس المال، وتحسين الحكم
نموذج الأموال النشطة: تحديد توزيع وأهداف واضحة مسبقًا، تشمل الميزانية الأولية 15 مليون GHO و 25000 stkAAVE
الهدف العام لـ Aave هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق للتمويل اللامركزي بحلول عام 2030، كالبنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
عوامل الصعود
السيطرة على 67% من حصة سوق اقتراض التمويل اللامركزي
تخطيط متعدد السلاسل والتوسع المخطط له
زيادة إيرادات عملة GHO المستقرة
Aave Arc يجذب المستثمرين المؤسسيين
قد يؤدي ETF الإيثريوم وتخفيض أسعار الفائدة إلى تدفقات مالية
عوامل الهبوط
قد يؤدي تركيز حصة السوق بشكل مفرط إلى مخاطر نظامية
قد تؤثر المنافسة المتزايدة أو التباطؤ على إيرادات GHO
ركود اقتصادي عالمي أو تقييد أنشطة التمويل اللامركزي
زيادة المخاطر الجيوسياسية تزيد من عدم اليقين
قد تؤثر التدابير التنظيمية المحتملة على الثقة
بشكل عام، على الرغم من وجود بعض المخاطر، إلا أن Aave باعتبارها رائدة في التمويل اللامركزي قد أعدت نفسها للنمو في المستقبل. مع تحسن البيئة الكلية وزيادة مشاركة المؤسسات، من المتوقع أن تلعب Aave دورًا مهمًا في الانتعاش المحتمل للتمويل اللامركزي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التمويل اللامركزي 复苏在即 Aave或成最大赢家
هل يتعافى التمويل اللامركزي؟ قد تصبح Aave المستفيد الرئيسي
في الآونة الأخيرة، أشارت العديد من الشخصيات المعروفة في الصناعة إلى أن التمويل اللامركزي قد يقترب من الانتعاش. شارك أحد المحللين عدة أسباب رئيسية قد تشير إلى اقتراب انتعاش DeFi 2.0:
فيما يتعلق بالبيئة الاقتصادية الكلية، قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مما قد يشير إلى نقطة تحول. ارتفع عرض M2 مرة أخرى، كما تشير حركة البيتكوين إلى احتمال بدء جولة جديدة من السوق الصاعدة.
على الرغم من أن خفض أسعار الفائدة بشكل جذري قد يشير إلى ركود اقتصادي، إلا أن التوترات الجيوسياسية لا تزال قائمة، لكن السوق بشكل عام يبقى متفائلاً. بعد فترة طويلة من السوق الهابطة، قد يتم ضغط تقييمات التمويل اللامركزي، وهناك احتمال أن تكون منخفضة القيمة. فيما يلي التحليل المركز لدور Aave المحتمل في انتعاش التمويل اللامركزي.
Aave: في وضع الاستعداد؟
لقد ارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في التمويل اللامركزي (DeFi) بأكثر من الضعف من أدنى مستوى له في عام 2022 ليصل إلى 77 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال أقل بنسبة 50% من ذروته في عام 2021 والتي بلغت 154 مليار دولار، مما يشير إلى أن تقييم التمويل اللامركزي (DeFi) لا يزال بعيدًا عن ذروة السوق الصاعدة السابقة.
1. الوضع السوقي والنشاط
Aave هو أحد الرواد في مجال التمويل اللامركزي ، حيث يسمح للمستخدمين بالاقتراض وإقراض العملات المشفرة بدون وسطاء. منذ إطلاقه في عام 2017 ، استحوذ Aave على أكثر من 50 ٪ من سوق إقراض التمويل اللامركزي في السنوات الثلاث الماضية. يعود نجاحه إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة مثل عملة GHO المستقرة. كما أن خطة "الشراء والتوزيع" تدعم النمو طويل الأجل للرموز.
في عام 2024، وصل إجمالي القيمة المقفلة في Aave إلى 13 مليار دولار، مما يدل على معدل اعتماد وثقة قويين من المستخدمين. كما زادت عملة GHO المستقرة من مصادر الدخل، ووسعت نطاق السوق من خلال التوسع إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos.
شهدت القروض النشطة في Aave زيادة مؤخرًا. تظهر البيانات الأخيرة أن القروض النشطة وصلت إلى 7.4 مليار دولار، مما يعزز من مكانتها الرائدة في سوق الإقراض اللامركزي. ويعود ذلك إلى تعديل الاقتصاد الرمزي، الذي قلل من ضغط التضخم وزاد من توزيع العوائد على المراهنين.
2. التقدير المنخفض وإمكانات التراكم
على الرغم من المكانة الرائدة، لا تزال مشاريع التمويل اللامركزي مثل Aave تبدو مُقدّرة بأقل من قيمتها. قبل عدة أشهر، أشارت تحليلات إلى أن سعر Aave مقارنة بالتكاليف هو 2.8 مرة فقط، مع إيرادات سنوية تبلغ 240 مليون دولار. 93% من الرموز متداولة، مما يعني أن الضغط للبيع قد يكون صغيراً. بعد 2.5 عام من التماسك، قد تشهد Aave انتعاشاً. تشير الاختراقات الأخيرة إلى أنها قد تكون في بداية جولة جديدة من الاتجاه الصعودي، مما يجعلها من الأصول الجذابة للتراكم على المدى الطويل. تدعم هذه الحركة الفنية القوية مع الأساسيات الصلبة حجة استعادة سعرها المحتمل.
3. اهتمام المؤسسات
Aave Arc هو منتج DeFi مرخص موجه للمؤسسات المالية المنظمة، وقد أصبح متاحًا لأكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء، بما في ذلك CoinShares وWintermute وGalaxy Digital. يهدف Aave Arc إلى سد الفجوة بين المالية التقليدية وDeFi، ويقدم فرص عوائد مرتفعة في بيئة متوافقة.
أدرجت إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة Aave في محفظتها للاستثمار في الأصول الرقمية. مع احتمالية خفض الولايات المتحدة لأسعار الفائدة، ستجعل انخفاض أسعار الفائدة التقليدية التمويل اللامركزي أكثر جاذبية.
من المحتمل أن يؤدي إطلاق صندوق تداول العملات المشفرة (ETF) الخاص بالإيثيريوم هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي، ومن المتوقع أن تكون Aave كزعيم سوق الإقراض على شبكة الإيثيريوم المستفيد الرئيسي.
4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع المنافسين الرئيسيين، تبرز Aave بفضل قدرتها على العمل عبر سلاسل متعددة ودعمها لمجموعة أوسع من الأصول. تعمل Aave على عدة شبكات مثل Polygon وAvalanche وFantom، مما يوفر تغطية أوسع، وتكاليف أقل، ومعدلات معاملات أسرع.
بالإضافة إلى ذلك، تدعم Aave المزيد من أنواع الضمانات، من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المرهونة. تساعد هذه التنوع جنبًا إلى جنب مع ميزات مثل القروض الفورية، وعملة GHO المستقرة، Aave في الاستحواذ على حصة أكبر من السوق.
5. خطة التطوير المستقبلية
تهدف خطة Aave الاستراتيجية 2030 إلى توسيع البروتوكول خارج Ethereum خلال السنوات القادمة وإدخال ميزات جديدة:
الهدف العام لـ Aave هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق للتمويل اللامركزي بحلول عام 2030، كالبنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
عوامل الصعود
عوامل الهبوط
بشكل عام، على الرغم من وجود بعض المخاطر، إلا أن Aave باعتبارها رائدة في التمويل اللامركزي قد أعدت نفسها للنمو في المستقبل. مع تحسن البيئة الكلية وزيادة مشاركة المؤسسات، من المتوقع أن تلعب Aave دورًا مهمًا في الانتعاش المحتمل للتمويل اللامركزي.