استراتيجيات المراجحة الكمية: طريقة لتحقيق عائد مستقر في سوق الأصول الرقمية

في سوق الأصول الرقمية المتقلبة بشدة، تحظى استراتيجيات المراجحة الكمية بتقدير كبير من قبل المستثمرين بسبب استقرارها وقدرتها على التحكم في المخاطر. مؤخرًا، شارك اثنان من خبراء التداول الكمي المخضرمين، ألين وليون، رؤاهم العميقة حول هذه الاستراتيجية.

المنطق الأساسي للمراجحة الكمية

المبدأ الأساسي للمراجحة الكمية هو الاستفادة من الفرق في الأسعار بين السوق الفوري والعقود الدائمة لتحقيق الأرباح. تتمثل العملية المحددة في شراء السوق الفوري، وفي الوقت نفسه بيع العقود الدائمة. تصبح رسوم التمويل التي يتعين على المراكز الطويلة في العقود الدائمة دفعها المصدر الرئيسي للإيرادات للمراجحين. تكمن الميزة الأساسية لهذه الاستراتيجية في تحقيق الحياد في السوق من خلال التحوط، بغض النظر عما إذا كان السوق يرتفع أو ينخفض، يمكن أن تظل المحفظة مستقرة نسبيًا.

تدابير ضمان الاستقرار

1. حساب الهامش الموحد: دمج إدارة الأموال للأصول الرقمية والعقود، وتقليل مخاطر العمليات عبر الحسابات.
2. سيولة العملات الأساسية: تتداول أساساً عملات ذات سيولة عميقة مثل BTC و ETH، وتوفر ضماناً أساسياً.
3. آلية الدوران الديناميكي: مراقبة يومية لمعدلات الرسوم على الأصول الرقمية الرئيسية، وتعديل المحفظة في الوقت المناسب لتحسين نسبة العائد إلى المخاطر.

استراتيجيات التعامل مع المخاطر

面对 السوق المتقلبة والمخاطر المحتملة، تتبنى المراجحة الكمية تدابير حماية متعددة:

1. مراقبة بيانات التراجع في الوقت الحقيقي، وتقليل الحصة أو إعادة التكوين عند الضرورة.
2. وضع آلية صارمة لإيقاف الخسائر، مثل تعديل الاستراتيجية إذا كانت رسوم التمويل سلبية لمدة 5 أيام متتالية.
3. تكوين متعدد العملات، لا تتجاوز نسبة العملة الواحدة 5%، لتوزيع المخاطر.
4. تعديل الديناميكية، وتعديل المراكز بمرونة وفقاً لتغيرات الفارق السعري.

مقارنة أداء السوق الصاعدة والسوق الهابطة

• سوق الثور: معدل التمويل مرتفع، والعائد السنوي يمكن أن يصل إلى 20%-30%.
• سوق الدب: تخفيض معدل التمويل، العائد السنوي حوالي 8%-10%، ولكن المخاطر منخفضة للغاية.

حتى في سوق الدب، يمكن للمراجحة الكمية الحفاظ على عائد مستقر من خلال تحسين تكوين العملات.

مقارنة مع الاستثمارات التقليدية

بالمقارنة مع الاحتفاظ المباشر بالأصول الرقمية، فإن المراجحة الكمية توفر خيارًا منخفض المخاطر وعائدًا ثابتًا، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر. يمكن اعتبارها نسخة محسّنة من أدوات إدارة النقد التقليدية، حيث تقدم عوائد أعلى مقارنة بالسندات أو صناديق النقد مع الحفاظ على مخاطر منخفضة.

التعامل مع بيئات السوق المتطرفة

في ظروف السوق المتطرفة مثل 12 مارس 2020، استجابت استراتيجيات المراجحة الكمية بالطريقة التالية:

1. خفض المراكز في الوقت المناسب، والتحكم في المخاطر.
2. استخدام نظام تقني للإبلاغ السريع، وتعديل الاستراتيجية في الوقت المناسب.
3. التركيز على العملات الزرقاء ذات السيولة العالية.
4. بعد استعادة السوق، قم بزيادة المراكز بسرعة لالتقاط أرباح الفروق السعرية.

تظهر استراتيجيات المراجحة الكمية تكيفها ومرونتها في مختلف بيئات السوق، مما يوفر للمستثمرين خيار استثماري منخفض المخاطر وعائد مستقر. مع استمرار تطور سوق الأصول الرقمية، من المتوقع أن تستمر هذه الاستراتيجية في تحقيق مزاياها الفريدة.