مرحبًا بالجميع، مرحبًا بكم في WEB3 Mint To Be. هنا، نستمر في طرح الأسئلة والتفكير بعمق، لتوضيح الحقائق واستكشاف الواقع والبحث عن التوافق في عالم WEB3. نوضح للجميع المنطق وراء الموضوعات الساخنة، ونقدم رؤى تخترق الحدث نفسه، ونقدم وجهات نظر متعددة.
بيان: المحتوى الذي نناقشه في هذه الحلقة من البودكاست لا يمثل وجهات نظر المؤسسات التي ينتمي إليها الضيوف، كما أن المشاريع المذكورة لا تشكل أي نصيحة استثمارية.
المُقدّم: هذه الحلقة خاصة بعض الشيء، لأننا ناقشنا سابقًا العديد من المواضيع المتعلقة بمسارات أو مشاريع محددة، وتبادلنا بعض السرد الدوري، مثلما تحدثنا سابقًا عن الميم. لكن اليوم سنتحدث عن تحليل البيانات على السلسلة، وخاصة تحليل البيانات على سلسلة BTC. سنقوم بدراسة كيفية عمله عن كثب، والمؤشرات الرئيسية، وتعلم منهجياته. في حلقة اليوم، سنذكر العديد من المفاهيم المتعلقة بالمؤشرات، وسنقوم بإدراج هذه المفاهيم في بداية النسخة النصية لتسهيل فهم الجميع.
بعض مؤشرات البيانات والمفاهيم المذكورة في هذه الحلقة من البودكاست:
Glassnode: منصة شائعة لتحليل بيانات السلسلة، تتطلب الدفع.
السعر المحقق (Realized Price): يتم حسابه بناءً على السعر عند آخر حركة على السلسلة لبيتكوين، ويعكس التكلفة التاريخية على السلسلة لبيتكوين، وهو مناسب لتقييم حالة الربح/الخسارة العامة في السوق.
URPD: توزيع الأسعار المحقق. يُستخدم لمراقبة توزيع أسعار عملة BTC.
RUP (الربح غير المحقق النسبي): الربح غير المحقق النسبي. يستخدم لقياس نسبة الأرباح غير المحققة لجميع حاملي البيتكوين إلى القيمة السوقية الإجمالية.
سعر السوق الحقيقي لمؤشر Cointime: هو مؤشر متوسط سعر على السلسلة يعتمد على نظام Cointime Economics، يهدف إلى تقييم القيمة الطويلة الأجل لعملة BTC بدقة أكبر من خلال إدخال "الوزن الزمني" للبيتكوين. بالمقارنة مع السعر الحالي للسوق لعملة BTC والسعر المحقق (Realized Price)، يأخذ سعر السوق الحقيقي في نظام Cointime في الاعتبار أيضًا تأثير الزمن، مما يجعله مناسبًا لأسعار BTC في الدورات الزمنية الكبيرة.
شيلر ECY: هو مؤشر تقييم اقترحه الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد روبرت شيلر، ويستخدم لتقييم إمكانيات العائد على المدى الطويل في سوق الأسهم وقياس جاذبية الأسهم مقارنة بالأصول الأخرى. تم تحسينه من مؤشر نسبة السعر إلى الأرباح لشيلر (CAPE)، حيث يأخذ في الاعتبار تأثير بيئة أسعار الفائدة.
فرصة لتعلم تحليل البيانات على السلسلة
المقدم: ضيفنا اليوم هو المتداول الحر وباحث البيانات على السلسلة كولين، دعنا نطلب من كولين أن يحيي مستمعينا.
كولين: مرحبًا بالجميع، أولًا أود أن أشكر المضيف على الدعوة. عندما تلقيت هذه الدعوة، كنت مفاجئًا بعض الشيء، لأنني في الأساس مستثمر صغير غير معروف، وليس لدي أي ألقاب خاصة، فقط أعمل في صمت على تداولاتي. اسمي كولين، وأنا أدير حسابًا على تويتر يسمى "السيد بيغ"، وفي العادة أشارك بعض الدروس حول البيانات على السلسلة، وتحليلات السوق الحالية، وبعض مفاهيم التداول. لدي ثلاث تصنيفات لنفسي: أولًا، أنا متداول يعتمد على الأحداث، أفكر عادة في استراتيجيات تداول تعتمد على الأحداث؛ ثانيًا، أنا محلل بيانات على السلسلة، وهذا هو المحتوى الرئيسي الذي أشاركه عادة على تويتر؛ ثالثًا، أنا محافظ نوعًا ما، وأطلق على نفسي مستثمرًا في المؤشرات، حيث أختار تخصيص جزء من أموالي في الأسهم الأمريكية الكبيرة، من خلال هذه الأموال أستثمر لتقليل بيتا وتقليل تقلبات منحنى أصولي بشكل عام، مع الحفاظ على بعض الدفاعات في المركز الكلي. هذا هو تصنيفي لنفسي.
المقدم: شكراً لك، كولين، على تقديم نفسك. لقد دعوت كولين للمشاركة في البرنامج لأنني رأيت تحليله لبيانات البلوكتشين المتعلقة بالبيتكوين على تويتر، وكان ملهمًا جدًا. هذا موضوع لم نقم بمناقشته كثيرًا في السابق، وهو جزء ينقصني في مجالي الخاص. لقد قرأت سلسلة المقالات التي كتبها، ورأيت أن منطقها واضح ومفيد، لذلك قمت بدعوته. يجب أن أذكر الجميع أنه سواء كانت وجهات نظر من جانبي أو من جانب الضيف اليوم، فإنها تحمل طابعًا شخصيًا قويًا، وقد تتغير المعلومات والآراء في المستقبل، وقد يفسر أشخاص مختلفون نفس البيانات والمعايير بشكل مختلف. المحتوى في هذه الحلقة لا يعتبر نصيحة استثمارية. ستتضمن هذه الحلقة بعض منصات تحليل البيانات، ولكنها مجرد مشاركة وأمثلة للاستخدام الشخصي، ولا تعتبر توصية تجارية. لم تتلقَ هذه الحلقة أي رعاية تجارية من أي منصة. دعونا ندخل في الموضوع ونتحدث عن تحليل بيانات البلوكتشين للأصول المشفرة. كما ذكرنا، كولين هو تاجر، فما هي الظروف التي بدأت فيها بالتواصل وتعلم تحليل بيانات البلوكتشين للأصول المشفرة؟
كولين: أعتقد أنه يجب تقسيم هذه المسألة إلى جزئين للإجابة عليها. أولاً، أعتقد أن أي شخص يريد دخول السوق المالية أو دخلها بالفعل، بما في ذلك نفسي، يجب أن يكون الهدف الرئيسي هو الربح، واستخدام الأرباح لتحسين نوعية الحياة. لذا فإن فلسفتي كانت دائمًا متسقة، وهي أنني أتعلم ما يمكن أن يساعدني في تحقيق الربح. من خلال هذه الطريقة، أرفع من قيمة نظام التداول الخاص بي بشكل عام، ببساطة ما يمكن أن يربح، أتعلمه. الجزء الثاني، في البداية، كان التعرض للبيانات على السلسلة مجرد مصادفة، منذ حوالي ست أو سبع سنوات، عندما كنت لا أفهم تمامًا، كنت أطلع على هذا وذاك. أثناء استكشاف مجالات مختلفة، رأيت نظريات بحثية مثيرة للاهتمام وأردت تعلمها، وفي ذلك الوقت، رأيت بالصدفة أن هناك مجالًا يسمى تحليل البيانات على السلسلة المرتبط بالبيتكوين، فبدأت في التعلم والبحث. في المراحل المتقدمة، سأجمع بين المعرفة التي اكتسبتها في مجالات أخرى، وخاصة في تطوير التداول الكمي، وأدمجها مع البيانات على السلسلة، ثم أطور بعض نماذج التداول، وأخيرًا أدمج هذه النماذج في نظام التداول الخاص بي.
المقدم: منذ متى بدأت بشكل رسمي في دراسة وتحليل البيانات على السلسلة، وكم من السنوات قضيت في التعلم والبحث بشكل نظامي حتى الآن؟
كولين: أعتقد أن هذا من الصعب تعريفه، في الواقع لم أتعلم ذلك بطريقة منهجية حقًا. لأنه منذ زمن بعيد وحتى الآن، كنت أواجه مشكلة، وهي أنني لم أتمكن من رؤية أي تعليم منهجي. منذ أن رأيت هذا المجال لأول مرة، ربما كان ذلك قبل عدة سنوات، كنت قد اكتشفت ذلك في ذلك الوقت، لكنني لم أتعمق في البحث، فقط قرأت مقالين أو ثلاثة لأعرف عن هذا الشيء. بعد فترة، عدت لرؤية بعض المحتويات الأكثر عمقًا، وفي ذلك الوقت كنت أركز على دراسة أشياء أخرى، وعندما عدت هنا، رأيت أن هذا مثير للاهتمام، لذا استمريت في البحث. لم يكن لدي وقت للتعلم المنهجي، فقط جمعت المعلومات هنا وهناك.
المضيف: فهمت، منذ متى بدأت في دراسة البيانات على السلسلة وتطبيقها في استثماراتك العملية؟
كولين: من الصعب تحديد هذا الحد، لكنني أعتقد أن الأمر قريب من دورتين للبيتكوين... لا يمكن اعتباره دورتين، بل يعتمد على ما إذا كنت تبدأ التعريف من سوق صاعدة أو سوق هابطة. بدأت تقريبًا في عام 2020 أو 2019، لكن في ذلك الوقت لم يكن هناك تطبيق فعلي، لأنني لم أكن جريئًا، لم أكن على دراية كافية بهذا الشيء، لكنني كنت قد بدأت بالفعل في التعلم.
قيمة ومبدأ تحليل البيانات على السلسلة
المقدم: فهمت. سنتحدث بعد ذلك عن العديد من المفاهيم المحددة المتعلقة بتحليل البيانات على السلسلة، بما في ذلك بعض المؤشرات، ما هي منصات مراقبة البيانات على السلسلة التي تستخدمها عادة؟
كولين: أستخدم حاليًا موقعًا واحدًا، وهو Glassnode. دعني أشرح ببساطة، إنه يحتاج إلى دفع. هناك مستويان من الدفع، أحدهما هو الإصدار الاحترافي والذي يكون مكلفًا، أذكر أنه يكلف أكثر من 800 دولار شهريًا. الثاني، نسيت قليلاً، يكلف حوالي 30 إلى 40 دولارًا شهريًا. هناك أيضًا إصدار مجاني، لكن المعلومات المتاحة في الإصدار المجاني قليلة جدًا. بالطبع، بالإضافة إلى Glassnode، هناك العديد من الخيارات الأخرى، لكنني اخترته في النهاية لأنه كان الأكثر ملاءمة لي أثناء عملية التصفية والدراسة.
المضيف: فهمت، بعد أن رأيت الكثير من المعلومات من كولين، قمت أيضًا بالتسجيل في Glassnode وأصبحت عضوًا مدفوعًا لديهم. بالتأكيد أشعر أن بياناتهم غنية جدًا، بالإضافة إلى أن التوقيت جيد. دعنا نتحدث عن السؤال الثاني، كما ذكرت أنك تاجر، ما تركز عليه هو مساعدتها في الاستثمارات العملية. ما هي القيمة الأساسية لتحليل البيانات على السلسلة في استثماراتك؟ ما هو المبدأ الكامن وراء ذلك؟ يرجى تقديم مقدمة لنا.
كولين: حسنًا. أولاً، دعنا نتحدث عن الأول، وهو قيمة ومبدأ تحليل البيانات على السلسلة. سأدمج هذين الموضوعين معًا لأنهما في الحقيقة بسيطان إلى حد ما. في أسواق المال التقليدية، سواء كانت تداول الأسهم أو العقود الآجلة أو خيارات السندات، وحتى العقارات أو بعض المواد الخام، هناك فرق أساسي بين البيتكوين وهذه الأسواق، وهو أنها تستخدم تكنولوجيا blockchain. القيمة الأكثر أهمية والتي كثيرًا ما يتم الإشارة إليها هي شفافيتها. جميع معلومات تحويل البيتكوين هذه علنية وشفافة، لذا يمكنك رؤية، على سبيل المثال، 300 بيتكوين تنتقل من عنوان إلى آخر مباشرةً على السلسلة، ويمكن التحقق من ذلك على متصفح blockchain. على الرغم من أنني لا أستطيع أن أعرف من يقف وراء هذا العنوان، إلا أن ذلك ليس مهمًا، لأنه في الحقيقة لا يمكن لأي فرد واحد أن يؤثر على سعر البيتكوين أو اتجاهه. لذلك، عادةً عندما ندرس البيانات على السلسلة، نبحث في السوق ككل، وننظر إلى اتجاهه، ونرى توافق الآراء والسلوك الجماعي. حتى لو لم أكن أعرف من يقف وراء هذا العنوان أو ذاك، يمكنني من خلال تجميع جميع العناوين تحليل اتجاهات تلك العمليات، ورؤية ما إذا كانوا قد حققوا أرباحًا أو قاموا بوقف خسائر، وما هي حالة أرباحهم، وما هي حالة خسائرهم، وأين يميلون لشراء كميات كبيرة من البيتكوين أو أين لا يحبون شراء البيتكوين، هذه البيانات يمكن رؤيتها بالفعل. أعتقد أن هذا هو أكبر قيمة لتحليل بيانات البيتكوين على السلسلة مقارنة بالأسواق المالية الأخرى، لأن الأسواق الأخرى لا تستطيع القيام بذلك.
المقدم: من المؤكد أن هذه النقطة مهمة جداً. مثلما نقوم بالاستثمار في العملات المشفرة، علينا أيضاً تحليل الأساسيات كما نفعل مع الأسهم أو المنتجات الأخرى. كما قلت للتو، البيانات على السلسلة شفافة، ويمكن للجميع مراقبتها. إذا نظر المستثمرون المحترفون الآخرون إلى البيانات على السلسلة ولم تنظر، فهذا يعني أنك تفتقر إلى سلاح مهم جداً في استثمارك.
صعوبات تحليل البيانات على السلسلة
المقدم: عندما تقوم بتحليل البيانات على السلسلة في الممارسة العملية، ما هي التحديات والصعوبات الرئيسية التي تعتقد أنها قد تكون موجودة؟
كولين: أعتقد أن هذا السؤال مطروح بشكل جيد جداً، وأعتزم تقسيم إجابتي إلى جزئين. الجزء الأول هو أسهل نسبياً، وهو نقطة صعبة في التعلم، وهي المعرفة الأساسية. بالنسبة لمعظم الناس، بما في ذلك نفسي في ذلك الوقت، كما ذكرت سابقاً، من الصعب جداً العثور على تعليم منهجي حقيقي. بالطبع لم أسأل في الخارج عما إذا كانت هناك دورات مدفوعة من هذا النوع، ولكن إذا كانت موجودة، فلن أجرؤ على شرائها لأنني منذ بدأت التداول حتى الآن، لم أكن أدفع حقاً لشراء أي دورات. لم أتعامل مع أي دورات تعليمية منهجية، لذا فإن جميع المحتويات كانت يجب أن أكتشفها وأستكشفها بنفسي. هناك العديد من أنواع البيانات على السلسلة، وفي عملية البحث، مبدئي هو أن أفهم طريقة الحساب والمبادئ وراء كل مؤشر رأيته. هذه في الحقيقة عملية تستغرق وقتاً طويلاً، لأنك عندما ترى مؤشراً معيناً، سيعطيك صيغة حسابية، لكن فكرتي هي أن أستشف ما الذي يفكر فيه هذا الصيغة، ولماذا تم تصميمها بهذه الطريقة. بعد أن أفهم كل هذه المؤشرات، يجب أن أقوم بشيء آخر يسمى التصفية. إذا كان هناك شخص لديه خبرة في تطوير استراتيجيات الكمية أو درس المؤشرات، فسوف يعرف شيئاً واحداً، وهو أن العديد من المؤشرات لها علاقات ارتباط عالية جداً. الارتباط العالي جداً يمكن أن يسبب مشكلة، وهو أنه من السهل جداً أن تتلقى ضجيجاً في التفسير، أو أنك ستبالغ في التحليل. على سبيل المثال، لنفترض أن لدي نظاماً للهروب من القمة، قد يكون لهذا النظام 10 إشارات من 1 إلى 10، إذا كانت الإشارات من 1 إلى 4 ترتبط ارتباطاً عالياً جداً، فسيحدث مشكلة. على سبيل المثال، إذا حدث سلوك أو تغير معين في سعر البيتكوين اليوم، قد يؤدي ذلك مباشرة إلى ظهور الإشارات من 1 إلى 4 جميعها في نفس الوقت، وهذا في الحقيقة سيكون مزعجاً جداً. لأنه إذا كانت علاقاتهم مرتبطة جداً، فهذا يعني حدوث شيء مؤكد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
خبير تحليل البيانات داخل السلسلة كولين يفسر مؤشرات BTC ويكشف استراتيجيات الاستثمار والتحديات
النص الرئيسي
المضيف: شريك بحث في مؤسسة بحثية معينة
ضيف: كولن متداول حر باحث في بيانات البلوكشين
تاريخ التسجيل: 2025.2.15
مرحبًا بالجميع، مرحبًا بكم في WEB3 Mint To Be. هنا، نستمر في طرح الأسئلة والتفكير بعمق، لتوضيح الحقائق واستكشاف الواقع والبحث عن التوافق في عالم WEB3. نوضح للجميع المنطق وراء الموضوعات الساخنة، ونقدم رؤى تخترق الحدث نفسه، ونقدم وجهات نظر متعددة.
بيان: المحتوى الذي نناقشه في هذه الحلقة من البودكاست لا يمثل وجهات نظر المؤسسات التي ينتمي إليها الضيوف، كما أن المشاريع المذكورة لا تشكل أي نصيحة استثمارية.
المُقدّم: هذه الحلقة خاصة بعض الشيء، لأننا ناقشنا سابقًا العديد من المواضيع المتعلقة بمسارات أو مشاريع محددة، وتبادلنا بعض السرد الدوري، مثلما تحدثنا سابقًا عن الميم. لكن اليوم سنتحدث عن تحليل البيانات على السلسلة، وخاصة تحليل البيانات على سلسلة BTC. سنقوم بدراسة كيفية عمله عن كثب، والمؤشرات الرئيسية، وتعلم منهجياته. في حلقة اليوم، سنذكر العديد من المفاهيم المتعلقة بالمؤشرات، وسنقوم بإدراج هذه المفاهيم في بداية النسخة النصية لتسهيل فهم الجميع.
بعض مؤشرات البيانات والمفاهيم المذكورة في هذه الحلقة من البودكاست:
Glassnode: منصة شائعة لتحليل بيانات السلسلة، تتطلب الدفع.
السعر المحقق (Realized Price): يتم حسابه بناءً على السعر عند آخر حركة على السلسلة لبيتكوين، ويعكس التكلفة التاريخية على السلسلة لبيتكوين، وهو مناسب لتقييم حالة الربح/الخسارة العامة في السوق.
URPD: توزيع الأسعار المحقق. يُستخدم لمراقبة توزيع أسعار عملة BTC.
RUP (الربح غير المحقق النسبي): الربح غير المحقق النسبي. يستخدم لقياس نسبة الأرباح غير المحققة لجميع حاملي البيتكوين إلى القيمة السوقية الإجمالية.
سعر السوق الحقيقي لمؤشر Cointime: هو مؤشر متوسط سعر على السلسلة يعتمد على نظام Cointime Economics، يهدف إلى تقييم القيمة الطويلة الأجل لعملة BTC بدقة أكبر من خلال إدخال "الوزن الزمني" للبيتكوين. بالمقارنة مع السعر الحالي للسوق لعملة BTC والسعر المحقق (Realized Price)، يأخذ سعر السوق الحقيقي في نظام Cointime في الاعتبار أيضًا تأثير الزمن، مما يجعله مناسبًا لأسعار BTC في الدورات الزمنية الكبيرة.
شيلر ECY: هو مؤشر تقييم اقترحه الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد روبرت شيلر، ويستخدم لتقييم إمكانيات العائد على المدى الطويل في سوق الأسهم وقياس جاذبية الأسهم مقارنة بالأصول الأخرى. تم تحسينه من مؤشر نسبة السعر إلى الأرباح لشيلر (CAPE)، حيث يأخذ في الاعتبار تأثير بيئة أسعار الفائدة.
فرصة لتعلم تحليل البيانات على السلسلة
المقدم: ضيفنا اليوم هو المتداول الحر وباحث البيانات على السلسلة كولين، دعنا نطلب من كولين أن يحيي مستمعينا.
كولين: مرحبًا بالجميع، أولًا أود أن أشكر المضيف على الدعوة. عندما تلقيت هذه الدعوة، كنت مفاجئًا بعض الشيء، لأنني في الأساس مستثمر صغير غير معروف، وليس لدي أي ألقاب خاصة، فقط أعمل في صمت على تداولاتي. اسمي كولين، وأنا أدير حسابًا على تويتر يسمى "السيد بيغ"، وفي العادة أشارك بعض الدروس حول البيانات على السلسلة، وتحليلات السوق الحالية، وبعض مفاهيم التداول. لدي ثلاث تصنيفات لنفسي: أولًا، أنا متداول يعتمد على الأحداث، أفكر عادة في استراتيجيات تداول تعتمد على الأحداث؛ ثانيًا، أنا محلل بيانات على السلسلة، وهذا هو المحتوى الرئيسي الذي أشاركه عادة على تويتر؛ ثالثًا، أنا محافظ نوعًا ما، وأطلق على نفسي مستثمرًا في المؤشرات، حيث أختار تخصيص جزء من أموالي في الأسهم الأمريكية الكبيرة، من خلال هذه الأموال أستثمر لتقليل بيتا وتقليل تقلبات منحنى أصولي بشكل عام، مع الحفاظ على بعض الدفاعات في المركز الكلي. هذا هو تصنيفي لنفسي.
المقدم: شكراً لك، كولين، على تقديم نفسك. لقد دعوت كولين للمشاركة في البرنامج لأنني رأيت تحليله لبيانات البلوكتشين المتعلقة بالبيتكوين على تويتر، وكان ملهمًا جدًا. هذا موضوع لم نقم بمناقشته كثيرًا في السابق، وهو جزء ينقصني في مجالي الخاص. لقد قرأت سلسلة المقالات التي كتبها، ورأيت أن منطقها واضح ومفيد، لذلك قمت بدعوته. يجب أن أذكر الجميع أنه سواء كانت وجهات نظر من جانبي أو من جانب الضيف اليوم، فإنها تحمل طابعًا شخصيًا قويًا، وقد تتغير المعلومات والآراء في المستقبل، وقد يفسر أشخاص مختلفون نفس البيانات والمعايير بشكل مختلف. المحتوى في هذه الحلقة لا يعتبر نصيحة استثمارية. ستتضمن هذه الحلقة بعض منصات تحليل البيانات، ولكنها مجرد مشاركة وأمثلة للاستخدام الشخصي، ولا تعتبر توصية تجارية. لم تتلقَ هذه الحلقة أي رعاية تجارية من أي منصة. دعونا ندخل في الموضوع ونتحدث عن تحليل بيانات البلوكتشين للأصول المشفرة. كما ذكرنا، كولين هو تاجر، فما هي الظروف التي بدأت فيها بالتواصل وتعلم تحليل بيانات البلوكتشين للأصول المشفرة؟
كولين: أعتقد أنه يجب تقسيم هذه المسألة إلى جزئين للإجابة عليها. أولاً، أعتقد أن أي شخص يريد دخول السوق المالية أو دخلها بالفعل، بما في ذلك نفسي، يجب أن يكون الهدف الرئيسي هو الربح، واستخدام الأرباح لتحسين نوعية الحياة. لذا فإن فلسفتي كانت دائمًا متسقة، وهي أنني أتعلم ما يمكن أن يساعدني في تحقيق الربح. من خلال هذه الطريقة، أرفع من قيمة نظام التداول الخاص بي بشكل عام، ببساطة ما يمكن أن يربح، أتعلمه. الجزء الثاني، في البداية، كان التعرض للبيانات على السلسلة مجرد مصادفة، منذ حوالي ست أو سبع سنوات، عندما كنت لا أفهم تمامًا، كنت أطلع على هذا وذاك. أثناء استكشاف مجالات مختلفة، رأيت نظريات بحثية مثيرة للاهتمام وأردت تعلمها، وفي ذلك الوقت، رأيت بالصدفة أن هناك مجالًا يسمى تحليل البيانات على السلسلة المرتبط بالبيتكوين، فبدأت في التعلم والبحث. في المراحل المتقدمة، سأجمع بين المعرفة التي اكتسبتها في مجالات أخرى، وخاصة في تطوير التداول الكمي، وأدمجها مع البيانات على السلسلة، ثم أطور بعض نماذج التداول، وأخيرًا أدمج هذه النماذج في نظام التداول الخاص بي.
المقدم: منذ متى بدأت بشكل رسمي في دراسة وتحليل البيانات على السلسلة، وكم من السنوات قضيت في التعلم والبحث بشكل نظامي حتى الآن؟
كولين: أعتقد أن هذا من الصعب تعريفه، في الواقع لم أتعلم ذلك بطريقة منهجية حقًا. لأنه منذ زمن بعيد وحتى الآن، كنت أواجه مشكلة، وهي أنني لم أتمكن من رؤية أي تعليم منهجي. منذ أن رأيت هذا المجال لأول مرة، ربما كان ذلك قبل عدة سنوات، كنت قد اكتشفت ذلك في ذلك الوقت، لكنني لم أتعمق في البحث، فقط قرأت مقالين أو ثلاثة لأعرف عن هذا الشيء. بعد فترة، عدت لرؤية بعض المحتويات الأكثر عمقًا، وفي ذلك الوقت كنت أركز على دراسة أشياء أخرى، وعندما عدت هنا، رأيت أن هذا مثير للاهتمام، لذا استمريت في البحث. لم يكن لدي وقت للتعلم المنهجي، فقط جمعت المعلومات هنا وهناك.
المضيف: فهمت، منذ متى بدأت في دراسة البيانات على السلسلة وتطبيقها في استثماراتك العملية؟
كولين: من الصعب تحديد هذا الحد، لكنني أعتقد أن الأمر قريب من دورتين للبيتكوين... لا يمكن اعتباره دورتين، بل يعتمد على ما إذا كنت تبدأ التعريف من سوق صاعدة أو سوق هابطة. بدأت تقريبًا في عام 2020 أو 2019، لكن في ذلك الوقت لم يكن هناك تطبيق فعلي، لأنني لم أكن جريئًا، لم أكن على دراية كافية بهذا الشيء، لكنني كنت قد بدأت بالفعل في التعلم.
قيمة ومبدأ تحليل البيانات على السلسلة
المقدم: فهمت. سنتحدث بعد ذلك عن العديد من المفاهيم المحددة المتعلقة بتحليل البيانات على السلسلة، بما في ذلك بعض المؤشرات، ما هي منصات مراقبة البيانات على السلسلة التي تستخدمها عادة؟
كولين: أستخدم حاليًا موقعًا واحدًا، وهو Glassnode. دعني أشرح ببساطة، إنه يحتاج إلى دفع. هناك مستويان من الدفع، أحدهما هو الإصدار الاحترافي والذي يكون مكلفًا، أذكر أنه يكلف أكثر من 800 دولار شهريًا. الثاني، نسيت قليلاً، يكلف حوالي 30 إلى 40 دولارًا شهريًا. هناك أيضًا إصدار مجاني، لكن المعلومات المتاحة في الإصدار المجاني قليلة جدًا. بالطبع، بالإضافة إلى Glassnode، هناك العديد من الخيارات الأخرى، لكنني اخترته في النهاية لأنه كان الأكثر ملاءمة لي أثناء عملية التصفية والدراسة.
المضيف: فهمت، بعد أن رأيت الكثير من المعلومات من كولين، قمت أيضًا بالتسجيل في Glassnode وأصبحت عضوًا مدفوعًا لديهم. بالتأكيد أشعر أن بياناتهم غنية جدًا، بالإضافة إلى أن التوقيت جيد. دعنا نتحدث عن السؤال الثاني، كما ذكرت أنك تاجر، ما تركز عليه هو مساعدتها في الاستثمارات العملية. ما هي القيمة الأساسية لتحليل البيانات على السلسلة في استثماراتك؟ ما هو المبدأ الكامن وراء ذلك؟ يرجى تقديم مقدمة لنا.
كولين: حسنًا. أولاً، دعنا نتحدث عن الأول، وهو قيمة ومبدأ تحليل البيانات على السلسلة. سأدمج هذين الموضوعين معًا لأنهما في الحقيقة بسيطان إلى حد ما. في أسواق المال التقليدية، سواء كانت تداول الأسهم أو العقود الآجلة أو خيارات السندات، وحتى العقارات أو بعض المواد الخام، هناك فرق أساسي بين البيتكوين وهذه الأسواق، وهو أنها تستخدم تكنولوجيا blockchain. القيمة الأكثر أهمية والتي كثيرًا ما يتم الإشارة إليها هي شفافيتها. جميع معلومات تحويل البيتكوين هذه علنية وشفافة، لذا يمكنك رؤية، على سبيل المثال، 300 بيتكوين تنتقل من عنوان إلى آخر مباشرةً على السلسلة، ويمكن التحقق من ذلك على متصفح blockchain. على الرغم من أنني لا أستطيع أن أعرف من يقف وراء هذا العنوان، إلا أن ذلك ليس مهمًا، لأنه في الحقيقة لا يمكن لأي فرد واحد أن يؤثر على سعر البيتكوين أو اتجاهه. لذلك، عادةً عندما ندرس البيانات على السلسلة، نبحث في السوق ككل، وننظر إلى اتجاهه، ونرى توافق الآراء والسلوك الجماعي. حتى لو لم أكن أعرف من يقف وراء هذا العنوان أو ذاك، يمكنني من خلال تجميع جميع العناوين تحليل اتجاهات تلك العمليات، ورؤية ما إذا كانوا قد حققوا أرباحًا أو قاموا بوقف خسائر، وما هي حالة أرباحهم، وما هي حالة خسائرهم، وأين يميلون لشراء كميات كبيرة من البيتكوين أو أين لا يحبون شراء البيتكوين، هذه البيانات يمكن رؤيتها بالفعل. أعتقد أن هذا هو أكبر قيمة لتحليل بيانات البيتكوين على السلسلة مقارنة بالأسواق المالية الأخرى، لأن الأسواق الأخرى لا تستطيع القيام بذلك.
المقدم: من المؤكد أن هذه النقطة مهمة جداً. مثلما نقوم بالاستثمار في العملات المشفرة، علينا أيضاً تحليل الأساسيات كما نفعل مع الأسهم أو المنتجات الأخرى. كما قلت للتو، البيانات على السلسلة شفافة، ويمكن للجميع مراقبتها. إذا نظر المستثمرون المحترفون الآخرون إلى البيانات على السلسلة ولم تنظر، فهذا يعني أنك تفتقر إلى سلاح مهم جداً في استثمارك.
صعوبات تحليل البيانات على السلسلة
المقدم: عندما تقوم بتحليل البيانات على السلسلة في الممارسة العملية، ما هي التحديات والصعوبات الرئيسية التي تعتقد أنها قد تكون موجودة؟
كولين: أعتقد أن هذا السؤال مطروح بشكل جيد جداً، وأعتزم تقسيم إجابتي إلى جزئين. الجزء الأول هو أسهل نسبياً، وهو نقطة صعبة في التعلم، وهي المعرفة الأساسية. بالنسبة لمعظم الناس، بما في ذلك نفسي في ذلك الوقت، كما ذكرت سابقاً، من الصعب جداً العثور على تعليم منهجي حقيقي. بالطبع لم أسأل في الخارج عما إذا كانت هناك دورات مدفوعة من هذا النوع، ولكن إذا كانت موجودة، فلن أجرؤ على شرائها لأنني منذ بدأت التداول حتى الآن، لم أكن أدفع حقاً لشراء أي دورات. لم أتعامل مع أي دورات تعليمية منهجية، لذا فإن جميع المحتويات كانت يجب أن أكتشفها وأستكشفها بنفسي. هناك العديد من أنواع البيانات على السلسلة، وفي عملية البحث، مبدئي هو أن أفهم طريقة الحساب والمبادئ وراء كل مؤشر رأيته. هذه في الحقيقة عملية تستغرق وقتاً طويلاً، لأنك عندما ترى مؤشراً معيناً، سيعطيك صيغة حسابية، لكن فكرتي هي أن أستشف ما الذي يفكر فيه هذا الصيغة، ولماذا تم تصميمها بهذه الطريقة. بعد أن أفهم كل هذه المؤشرات، يجب أن أقوم بشيء آخر يسمى التصفية. إذا كان هناك شخص لديه خبرة في تطوير استراتيجيات الكمية أو درس المؤشرات، فسوف يعرف شيئاً واحداً، وهو أن العديد من المؤشرات لها علاقات ارتباط عالية جداً. الارتباط العالي جداً يمكن أن يسبب مشكلة، وهو أنه من السهل جداً أن تتلقى ضجيجاً في التفسير، أو أنك ستبالغ في التحليل. على سبيل المثال، لنفترض أن لدي نظاماً للهروب من القمة، قد يكون لهذا النظام 10 إشارات من 1 إلى 10، إذا كانت الإشارات من 1 إلى 4 ترتبط ارتباطاً عالياً جداً، فسيحدث مشكلة. على سبيل المثال، إذا حدث سلوك أو تغير معين في سعر البيتكوين اليوم، قد يؤدي ذلك مباشرة إلى ظهور الإشارات من 1 إلى 4 جميعها في نفس الوقت، وهذا في الحقيقة سيكون مزعجاً جداً. لأنه إذا كانت علاقاتهم مرتبطة جداً، فهذا يعني حدوث شيء مؤكد.