شبكة Jito: القائد في MEV والتديس السيولة في نظام Solana

شبكة Jito هي البروتوكول الأول في نظام Solana البيئي الذي يجمع بين MEV وتديس السيولة، حيث تعمل إيرادات MEV كمكافآت للتكديس مما يزيد من عائدات البروتوكول. تحتل Jito موقع الريادة في كل من MEV وتديس السيولة في نظام Solana البيئي، ومع النمو الكبير في نظام Solana، شهدت أعمالها أيضًا تطورًا سريعًا. ستقوم هذه المقالة بتحليل المبادئ التقنية والتقدم التجاري لـ Jito من خلال الجانبين MEV وتديس السيولة، بالإضافة إلى النقاط المحتملة للنمو في المستقبل.

1. القائد MEV: إعادة تشكيل مشهد MEV في Solana

1.1 Solana أزمة MEV وحلولها

MEV( الحد الأقصى للقيمة القابلة للاستخراج ) يشير إلى القيمة القصوى التي يمكن أن يحصل عليها منتجو الكتل من خلال تعديل ترتيب المعاملات. MEV على Solana يختلف عن Ethereum:

• لا تمتلك Solana ميمبول علني، يتم إرسال المعاملات مباشرة إلى المدققين للمعالجة
• تعالج Solana المعاملات وفقًا لمبدأ الوصول أولاً، وليس من خلال مزايدة رسوم الغاز

هذا أدى إلى تحول المنافسة على ترتيب المعاملات على Solana من "رسوم مرتفعة" إلى "تأخير منخفض". من أجل الحصول على ترتيب أولوية, تقوم الروبوتات بإرسال عدد كبير من المعاملات غير المفيدة, مما يتسبب في إهدار موارد الشبكة.

أعادت Jito تشكيل مشهد MEV في Solana من خلال تقديم مزادات mempool ومساحة الكتل. تتضمن حلولها: الباحثون، المراسلون، محرك الكتل وعميل التحقق من Jito-Solana.

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

1.2 نظرة عامة على بيانات أعمال MEV

إيرادات MEV على سلسلة Solana تنمو بسرعة، وقدرة Jito على التقاط MEV تتزايد أيضًا:

• اعتبارًا من مارس 2024، بدأت عائدات MEV التي يحصل عليها مدقّقو Solana تتجاوز عائدات إيثريوم
• تجاوز معدل اعتماد عميل Jito-Solana 78% ، بينما كان 31% فقط بنهاية عام 2023
• عدد الBundles الذي تقدمه Jito يوميًا يتزايد بسرعة، مما يؤدي إلى زيادة سريعة في إيرادات Tips.

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

2. تديس السيولة:快速抢占市场份额

2.1 سوق تديس السيولة لـ Solana

بالمقارنة مع الإيثيريوم، فإن تديس السيولة في Solana يتطور ببطء:

• نسبة التكديس في Solana تتجاوز 65%، لكن 95% هو تكديس أصلي
• نسبة التكديس في إيثريوم 27%، اقتربت من نصفها اختارت تديس السيولة

يعود ذلك إلى الاختلافات التقنية والبيئية بين السلسلتين. لكن نسبة التكديس السيولة على Solana تزداد تدريجياً، من 2% في يونيو 2023 إلى 6.38% حالياً.

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

2.2 بيانات خدمة تديس السيولة Jito

تنمو أعمال تديس السيولة لشركة Jito بسرعة:

• ارتفعت قيمة TVL وحصة السوق لـ JitoSOL بسرعة
• القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) حالياً تتجاوز 1.6 مليار دولار، مما يجعلها البروتوكول الأعلى TVL في نظام Solana البيئي.
• JitoSOL التكديس APY هو 8.26%، ويتكون من عائدات التكديس وتقسيم إيرادات MEV.

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

2.3 تحليل هيكل المنافسة

المنافس الرئيسي الحالي لجيتو هو Marinade.Finance:

• ميزة Jito تكمن في ريادته في مجال MEV
• Marinade تقدم تديس السيولة والتكديس الأصلي كنوعين من الأنماط
• JitoSOL منذ أغسطس 2023 استحوذت بسرعة على حصة سوق mSOL
• كلا العائدين متقاربين, ودرجة تكامل DeFi مشابهة
• تبلغ قيمة Marinade السوقية فقط عُشر قيمة Jito، ولكن بيانات الأعمال متقاربة.

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

3. اقتصاديات الرموز وأداء الأسعار

إجمالي عرض JTO هو 1 مليار قطعة، التوزيع كالتالي:

• 10% مخصصة للإسقاطات الرجعية
• 24.3% يتم تحديدها من قبل حوكمة DAO
• 25% للتنمية النظام البيئي
• يتم تخصيص الباقي للفريق والمستثمرين، مع وجود فترة إغلاق

JTO حاليا يستخدم بشكل رئيسي في الحوكمة وتحفيز تعدين السيولة. يتشابه اتجاه السعر مع SOL، لكن التقلبات أكبر.

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

! متريكس فينتشرز ألفا | في المنافسة الشرسة على مسار Solana LSD ، هل يمكن أن يبرز جيتو؟

4. نقاط الاستثمار

1. متابعة نمو MEV في Solana، نسبة استخدام موثق Jito وTVL لـ JitoSOL وحصة السوق
2. الانتباه إلى صراع السوق مع المنافسين الناشئين
3. JTO كاستثمار عالي المخاطر وعالي العائد في نظام Solana البيئي، يجب الانتباه إلى مستوى دعم السعر