4 أسباب تجعلني متحمسًا بشأن سهم DraftKings بعد تقرير أرباحه الأخير

النقاط الرئيسية

  • شركة المراهنات الرياضية عبر الإنترنت DraftKings حققت ربعًا آخر من النمو القوي.
  • قد يكون بعض المستثمرين مشغولين بالتفاصيل الخاطئة، دون أن يلاحظوا كل ما تفعله بشكل صحيح.
  • يمكن شراء هذه الأسهم ذات النمو الواعد بسعر رخيص، لكن قد لا يكون الحال كذلك لفترة طويلة.
  • 10 أسهم نفضلها على درافكينز ›

أفهم: عندما قيل كل شيء وانتهى الأمر، كانت أرباح DraftKings للربع الثاني (NASDAQ: DKNG) أقل بقليل من التقديرات. حتى لو كان ذلك بفارق سنت واحد، في هذا السوق، أي شيء أقل من الكمال يُعاقب عليه.

لذلك، انخفضت أسهمها منذ إصدار أرقام الربع الثاني للشركة يوم الأربعاء الماضي. اختبر المستثمرون لفترة قصيرة المكاسب بعد الأرباح، لكنهم قرروا في النهاية أن هناك مخاطر أكثر من المكافأة.

قد لا ترى السوق الصورة الكاملة لهذا الموقع الخاص بالمراهنات الرياضية عبر الإنترنت. بعد تقرير الربع الثاني من DraftKings، هناك أربعة أسباب تجعلني أكثر حماسًا بشأن العائدات المحتملة لهذا السهم على المدى الطويل مما كنت عليه من قبل، والتي سأتعرض لها أدناه.

ربع قوي

كانت الأرقام في الربع الثاني جيدة جدًا. حققت DraftKings إيرادات قياسية بلغت 1.51 مليار دولار، مما أدى إلى رقمين قياسيين آخرين: أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) بلغت 301 مليون دولار وصافي دخل بلغ 158 مليون دولار - أو 0.38 دولار لكل سهم - مقارنةً بالعام الماضي الذي شهد إيرادات بلغت 1.1 مليار دولار وصافي دخل قدره 0.22 دولار لكل سهم.

كما حققت الشركة بعض الأرقام القياسية مع نتائج الربع الأخير. زاد إجمالي عدد العملاء ومتوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) خلال فترة الثلاثة أشهر. ولا تزال توقعات مبيعاتها وإيراداتها قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للعام الكامل تشير إلى نمو صحي، دون تغيير عن توقعات الربع الأول.

مصدر الصورة: Getty Images. المشكلة الوحيدة: كان المحللون يتوقعون ربحًا قدره 0.39 دولار للسهم. لم تزعج الخسارة البالغة سنتًا واحدًا المستثمرين في البداية، الذين احتفلوا بفرح بتجاوز تقديرات الإيرادات البالغة 1.42 مليار دولار. ومع ذلك، مع مرور الوقت، غير السوق رأيه بشكل متزايد؛ فقد ساعدت ضعف أسهم شركة Flutter Entertainment، التي تملك شركة FanDuel المنافسة، في التأثير على المستثمرين.

أي شخص مهتم بشراء أسهم DraftKings قد يعتبر نفسه محظوظًا. يمكن تفسير تقرير الربع الماضي بسهولة في ضوء إيجابي، مما أعاد إحياء الارتفاع الذي شهدناه في يونيو. هناك كل الأسباب للاعتقاد بأن هذا الرمز لديه الكثير من الإمكانات المتبقية على الرغم من أنه لم يتحرك منذ أوائل 2024.

أربعة أسباب تجعلني متفائلاً بشأن DraftKings

يفهم معظم المستثمرين أنه عندما تشتري سهمًا على المدى الطويل، فإنك في الواقع تشتري في شركة ( وحتى فكرة عمل ) بدلاً من شراء مجموعة من الأرقام. ولكن الأرقام، من ناحية أخرى، تثبت أن عمليات الشركة سليمة استراتيجياً.

تستمر القصة. لهذا الغرض، هناك أربع نقاط بارزة قابلة للقياس يمكن استخلاصها من تقرير دا프트 كينغز للربع الثاني ومكالمة المؤتمر.

1. النمو لا يزال قويًا بشكل غير معقول

إذا كان الأمر مجرد نمو في الإيرادات بنسبة 37% في الربع الأخير، فقد يتم تجاهله كحدث عارض. لكن لم يكن هناك شيء عارض في ذلك. هذا هو نوع النمو الذي كانت الشركة تحققها لسنوات ومن المتوقع أن تستمر في تحقيقه لمدة لا تقل عن بضع سنوات أخرى. كذلك بالنسبة للأرباح.

مصدر البيانات: StockAnalysis.com. الرسم البياني من تأليف الكاتب. ### 2. هوامش الربح في كتاب الرياضة الخاص به تتسع.

لا يمكن المبالغة في التأكيد على ربحيتها المتزايدة. في كثير من الأحيان، يصبح نمو الشركة أكثر صعوبة وتكلفة كلما كبرت المنظمة. يتم قطف كل الفواكه السهلة أولاً.

ليس مع DraftKings، على الرغم من ذلك. مع زيادة حجمها، تستمر هوامش الربح الصافي على إيرادات كتب الرياضة ( والتي تشكل حوالي ثلثي أعمالها ) في التوسع، مما يشير إلى أنها تصبح أكثر كفاءة كلما كبرت.

مصدر الصورة: مكالمة أرباح الربع الثاني لشركة DraftKings. هذا هو دائمًا هدف أي شركة، لكن ليس بإمكان الجميع تحقيق هوامش ربح أوسع أثناء التوسع.

3. الميزانية العمومية صحية

بالنسبة للعديد من الشركات ذات النمو العالي، تكون المشكلات الكبرى واضحة غالبًا على ميزانيتها العمومية قبل أن تظهر في أي مكان آخر. الكثير من الديون، وعدم كفاية النقد، وعدد متزايد من الأسهم يخفف من حصة المساهمين الحاليين: كل ذلك مختبئ بصمت في مرأى من الجميع في هذه البيانات المحاسبية.

لا تمتلك DraftKings أي قنابل موقوتة مثل هذه في سجلاتها. لديها ما يقرب من 1.3 مليار دولار في البنك مقابل أقل من 800 مليون دولار في نهاية العام الماضي. ومع ذلك، على الرغم من أن هذه الشركة التي تبلغ قيمتها 22 مليار دولار أضافت حوالي 200 مليون دولار أكثر في الالتزامات طويلة الأجل في عام 2024، إلا أنها تمكنت أيضًا من خلق 300 مليون دولار أقل في الالتزامات قصيرة الأجل.

المشكلة هي أنه لا توجد مشاكل في رأس المال في الوقت الحالي ستعود لتطارد المستثمرين.

4. سوق المراهنات الرياضية عبر الإنترنت المتنامي لا يزال مستغلًا نصفه فقط

على الرغم من أن DraftKings قد نمت بشكل كبير منذ تطورها من منصة رياضة خيالية إلى خدمة مراهنة رياضية عبر الإنترنت في عام 2018 ( وإضافة المقامرة في الكازينو عبر الإنترنت بعد ذلك بفترة قصيرة )، لا يزال هناك الكثير من المساحة لمزيد من النمو. أشار الشركة في تقريرها للربع الثاني إلى أن نصف سكان البلاد فقط لديهم حاليًا وصول قانوني إلى كتاب الرياضة عبر الإنترنت، بينما يمكن فقط حوالي عُشر السكان اللعب في ألعاب الكازينو عبر الإنترنت.

البقية تتجه نحو ذلك. تشير الأرقام من تقرير الرياضة القانونية، وهو مراقب صناعي، إلى أن 38 ولاية فقط تسمح حالياً بالمراهنة الرياضية من أي نوع، و30 من تلك الولايات فقط تسمح بها عبر الإنترنت. ومن بين تلك التي تسمح بذلك، لا يزال لدى العديد منها قواعد صارمة. لكن كل هذا يتغير، ببطء ولكن بثبات.

في الوقت نفسه، يمكن أن تستمر المزيد من التوعية للمستهلكين واختراق الأسواق الحالية في تعزيز نمو درافت كينغز.

وينطبق الشيء نفسه على 43 ولاية لا تسمح بعد بالمقامرة في الكازينوهات عبر الإنترنت ( وفقًا لـ BettingUSA.com ). المزيد والمزيد من الولايات تفكر في الفكرة، متطلعةً إلى الإيرادات الضريبية التي تولدها.

تعتقد الباحثة Optima Insights أن صناعة المراهنات الرياضية عبر الإنترنت في البلاد ستنمو من 35 مليار دولار العام الماضي إلى 58 مليار دولار في عام 2033، بينما تتوقع Mordor Intelligence أن ينمو سوق القمار عبر الإنترنت في أمريكا الشمالية بالكامل بمعدل سنوي أسرع يبلغ تقريبًا 12% حتى عام 2030. لدى DraftKings وضع جيد للفوز على الأقل بحصتها العادلة من هذه النمو.

5. المفاجأة: المحللون يحبون السهم

ويوجد سبب خامس إضافي للتفاؤل بشأن أسهم DraftKings لا يتعلق مباشرة بجهود الشركة*، أو* بصناعة المراهنات الرياضية أو ألعاب الإنترنت. وهو رأي المحللين بشأنها.

بينما لا يشعر المستثمرون بالحماس في الوقت الحالي، فإن الغالبية العظمى من مجتمع المحللين تصنف سهم DraftKings حاليًا على أنه شراء قوي، مع هدف إجماعي يبلغ 55.08 دولار، أي أكثر من 27% فوق السعر الحالي. هذه ليست ريحًا معاكسة سيئة للبدء بصفقة جديدة.

الكثير مما يعجب أكثر مما لا يعجب

لا توجد شركة أو فرصة استثمارية مثالية، ودرافت كينغز ليست استثناءً. على سبيل المثال، على الرغم من أن أي محلل أو مستثمر لم يذكر ذلك بشكل صريح، أشك في أن العديد منهم ترددوا بسبب عدم إضافة أي مستخدمين جدد شهريًا بين الربعين الأول والثاني. على الرغم من أن أعمال المراهنات يمكن أن تكون موسمية، إلا أنها لم تكن موسمية بما يكفي لإعاقة تقدم الشركة في عدد العملاء.

مصدر الصورة: مجموعة شرائح مؤتمر أرباح كوانتر-2025 لـ DraftKings. لن أقرأ الكثير في هذا التباطؤ، ومع ذلك، بالنظر إلى أن متوسط الإيرادات لكل مستخدم وكذلك الإيرادات الإجمالية لا تزال تنمو بشكل كبير مرة أخرى.

أكثر من أي شيء آخر، سأروج للصورة الكبرى الصاعدة التي يبدو أن معظم المستثمرين قد فقدوا رؤيتها هنا. هذه الشركة تقوم بكل ما يمكن توقعه منها بشكل معقول، وهي تفعل ذلك في صناعة لديها الكثير من النمو في الأفق. لا حاجة لجعل الأمر أكثر تعقيدًا من ذلك.

فقط ضع في اعتبارك أنه سيتطلب عقلية طويلة الأجل للبقاء مع هذا السهم. لا يزال الأجل القصير غير قابل للتنبؤ.

هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في DraftKings الآن؟

قبل أن تشتري أسهمًا في DraftKings، فكر في هذا:

فريق التحليل في Motley Fool Stock Advisor للتو حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم يكن DraftKings واحدًا منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تنتج عوائد ضخمة في السنوات القادمة.

فكر في الوقت الذي وضعت فيه نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 663,630 دولار!* أو عندما وضعت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,115,695 دولار!*

الآن، من الجدير بالذكر أن إجمالي متوسط عائد مستشار الأسهم هو 1,071% - وهو أداء يتفوق على السوق مقارنةً بـ 185% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى مستشار الأسهم.

شاهد الأسهم العشرة »

*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 13 أغسطس 2025

جيمس بروملي ليس لديه أي مصلحة في أي من الأسهم المذكورة. توصي موتلي فولي بشركة فلتر إنترتينمنت بي إل سي. لدى موتلي فولي سياسة إفصاح.

4 أسباب تجعلني متحمسًا بشأن أسهم DraftKings بعد تقرير الأرباح الأخير الذي نُشر في الأصل بواسطة The Motley Fool

عرض التعليقات

شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • تعليق
  • إعادة النشر
  • مشاركة
تعليق
0/400
لا توجد تعليقات
  • تثبيت