تستقصي هذه التقرير نمط الزراعة العالي التعاون والمنتشر لعملة الميم على Solana: يقوم مُصدر العملة بتحويل SOL إلى "محفظة القنص"، مما يمكّن هذه المحافظ من شراء العملة في نفس الكتلة التي تم فيها إدراج العملة. من خلال التركيز على سلسلة التمويل الواضحة والقابلة للإثبات بين المُصدرين والقناصين، قمنا بتحديد مجموعة من السلوكيات القابلة للاستخراج ذات الثقة العالية.
تحليل يظهر أن هذه الاستراتيجية ليست ظاهرة عارضة ولا سلوك هامشي. فقط في الشهر الماضي، تم استخراج أكثر من 15,000 SOL من الأرباح المحققة من أكثر من 15,000 إصدار عملة بهذه الطريقة، مع وجود أكثر من 4,600 محفظة قنص و10,400 مُنفذ. أظهرت هذه المحافظ معدل نجاح مرتفع للغاية بنسبة (87% من قنص الأرباح )، وطريقة خروج نظيفة وسلسة، ونمط عمليات منظم.
الاكتشافات الرئيسية:
توفر أدوات القنص المدعومة من قبل المطورين نظامية وربحية وغالبًا ما تكون آلية، وتتركز أنشطة القنص خلال ساعات العمل في الولايات المتحدة.
هيكل الزراعة عبر المحافظ المتعددة شائع جدًا، وغالبًا ما يتم استخدام المحافظ المؤقتة والتعاون للخروج لمحاكاة الطلب الحقيقي.
تتصاعد أساليب التمويه باستمرار، مثل سلسلة الأموال متعددة القفزات والمعاملات المستهدفة متعددة التوقيعات، للهروب من الكشف.
على الرغم من القيود، لا يزال مرشح الأموال "Jump" قادرًا على التقاط أكثر حالات سلوك "الداخلين" وضوحًا وقابلية للتكرار على نطاق واسع.
يقدم هذا التقرير مجموعة من الطرق الاستدلالية القابلة للتطبيق، لمساعدة فرق البروتوكول والواجهة الأمامية على التعرف على هذا النوع من الأنشطة ووضع علامات عليها والتعامل معها في الوقت الحقيقي - بما في ذلك تتبع تركيز الحيازة المبكر، وإعطاء علامات لمحافظ المطورين، وإصدار تحذيرات للواجهة الأمامية للمستخدمين في حالات الإصدار عالية المخاطر.
على الرغم من أن التحليل يغطي فقط مجموعة فرعية من سلوكيات استهداف الكتل في نفس المنطقة، إلا أن حجمها وبنيتها وربحيتها تشير إلى أن إصدار عملة Solana يتعرض لعمليات تحكم نشطة من الشبكات التعاونية، بينما تدابير الدفاع الحالية غير كافية على الإطلاق.
المنهجية
تبدأ هذه التحليل بهدف واضح: تحديد السلوكيات المتعلقة بتعزيز عملة meme على شبكة Solana، خاصةً في حالات توفير الأموال للمحافظ المستهدفة من قبل المطورين عند إصدار العملة في نفس الكتلة. نقسم المسألة إلى المراحل التالية:
تصفية القناصين في نفس المنطقة
أولاً، يتم تصفية المحافظ التي تم استهدافها في نفس الكتلة بعد النشر. نظرًا لأن Solana لا تحتوي على ميمبُول عالمي؛ يجب معرفة عنوان العملة قبل ظهورها على الواجهة العامة؛ بالإضافة إلى أن الوقت بين النشر والتفاعل الأول مع DEX قصير جدًا. هذه السلوكيات من غير المحتمل أن تحدث بشكل طبيعي، وبالتالي أصبح "استهداف نفس الكتلة" مرشحًا عالي الثقة لتحديد الأنشطة المحتملة للتواطؤ أو الامتياز.
التعرف على المحفظة المرتبطة بالمنشئ
لتمييز بين القناصين الماهرين و"الداخلين" المتعاونين، قمنا بتتبع تحويلات SOL بين الموزعين والقناصين قبل إدراج العملة، وتم وضع علامة فقط على المحافظ التي تفي بالشروط التالية: استلام SOL مباشرة من الموزع; إرسال SOL مباشرة إلى الموزع. فقط المحافظ التي كانت لديها تحويلات مباشرة قبل الإدراج تم تضمينها في مجموعة البيانات النهائية.
ربط الاقتناص بأرباح العملة
بالنسبة لكل محفظة قنص، نقوم برسم أنشطتها التجارية على العملة المستهدفة، ويتم حساب ما يلي: إجمالي مبلغ SOL الذي تم إنفاقه لشراء هذه العملة؛ إجمالي مبلغ SOL المحصل من بيعها في DEX؛ صافي الأرباح المحققة ( بدلاً من العائد الاسمي ). وبالتالي يمكننا تحديد الأرباح التي تم سحبها من كل عملية قنص من المطور بدقة.
قياس الحجم وسلوك المحفظة
نحن نقوم بتحليل حجم هذه الأنشطة من عدة أبعاد: عدد المنشئين المستقلين ومحافظ القنص؛ عدد مرات القنص المتزامن المؤكد في نفس الكتلة؛ توزيع أرباح القنص؛ عدد العملات التي يصدرها كل منشئ؛ حالة إعادة استخدام محافظ القنص عبر العملات.
آثار نشاط الآلة
لفهم كيفية تنفيذ هذه العمليات، قمنا بتجميع أنشطة القنص حسب الساعات بتوقيت UTC. أظهرت النتائج أن الأنشطة تتركز في نوافذ زمنية محددة؛ تنخفض بشكل ملحوظ خلال ساعات منتصف الليل بتوقيت UTC؛ وهذا يشير إلى أنه بدلاً من أن تكون آلية مستمرة وعالمية، فإنها أقرب إلى مهام cron المتزامنة مع الولايات المتحدة أو نوافذ تنفيذ يدوية.
تحليل سلوك الخروج
أخيرًا، ندرس سلوك المحفظة المرتبطة بالجهة المصدرة عند بيع العملة المستهدفة: قياس الوقت بين أول عملية شراء والبيع النهائي ( مدة الاحتفاظ )؛ وإحصاء عدد عمليات البيع المستقلة التي استخدمتها كل محفظة للخروج. ومن ثم نميز ما إذا كانت المحفظة تختار التخلص السريع أو البيع التدريجي، وندرس العلاقة بين سرعة الخروج والربحية.
التركيز على التهديدات الأكثر وضوحًا
لقد قمنا أولاً بقياس حجم الصيد في نفس الكتلة لإصدار pump.fun، وكانت النتائج مذهلة: أكثر من 50% من العملات تم صيدها عند إنشاء الكتلة - لقد تحول صيد الكتلة الواحدة من حالة هامشية إلى نمط إصدار سائد.
على Solana، عادةً ما يتطلب الاشتراك في الكتلة: توقيع مسبق للمعاملات؛ تنسيق خارج السلسلة؛ أو مشاركة البنية التحتية بين المُصدر والمشتري.
ليس كل من يقوم بالتحكم في الكتل الخبيثة بنفس القدر من الخبث، على الأقل هناك فئتان من الأدوار: "روبوتات التجربة" - اختبار علمي أو مضاربة صغيرة؛ المتعاونون من الداخل - بما في ذلك الموزعين الذين يقدمون التمويل لمشترين خاصين بهم.
لتقليل الإنذارات الكاذبة وتسليط الضوء على السلوكيات التعاونية الحقيقية، أضفنا تصفية صارمة إلى المؤشر النهائي: يتم احتساب فقط الهجمات التي تتضمن تحويل SOL المباشر بين المطورين ووحدات الهجوم قبل الإطلاق. وهذا يمكننا من تحديد بثقة: المحفظة التي يتم التحكم فيها مباشرة من قبل المطور؛ والمحفظة التي تعمل تحت إشراف المطور؛ والمحفظة التي تملك قنوات داخلية.
دراسة حالة 1: التمويل المباشر
محفظة المطورين أرسلت 1.2 SOL إلى 3 محافظ مختلفة، ثم قامت بإصدار عملة باسم SOL > BNB. أكملت 3 محافظ التمويل عملية الشراء في نفس الكتلة التي تم فيها إنشاء العملة، قبل أن تصبح مرئية في السوق الأوسع. بعد ذلك، قاموا ببيعها بسرعة لتحقيق الأرباح، ونفذوا انسحابًا سريعًا منسقًا. هذه كانت مثالًا نموذجيًا على استهداف عملة الزراعة من خلال محفظة استهداف التمويل، وقد تم التقاطها مباشرة من خلال نهج سلسلة التمويل لدينا. على الرغم من أن الأسلوب بسيط، إلا أنه تم تمثيله على نطاق واسع في الآلاف من إصدارات العملة.
محفظة معينة مرتبطة بعدة عمليات تصيد للعملة. لم تقم هذه الكيان بتمويل محفظة التصيد بشكل مباشر، بل قامت بتحويل عملة SOL عبر 5-7 محافظ وسيطة إلى المحفظة النهائية للتصيد، مما أدى إلى إتمام التصيد في نفس الكتلة.
تكتشف طريقتنا الحالية فقط بعض التحويلات الأولية للجهة المرسلة، لكنها لم تتمكن من التقاط سلسلة التحويلات الكاملة نحو المحفظة المستهدفة النهائية. عادة ما تكون هذه المحافظ الوسيطة "للاستخدام مرة واحدة"، وتستخدم فقط لنقل SOL، مما يجعل من الصعب ربطها من خلال استعلامات بسيطة. هذه الفجوة ليست عيبًا في التصميم، بل هي نتيجة لموازنة موارد الحوسبة - تتبع مسارات الأموال متعددة القفزات في البيانات الكبيرة ممكن، لكنه مكلف للغاية. لذلك، تعطي التنفيذات الحالية الأولوية للروابط المباشرة عالية الثقة للحفاظ على الوضوح وقابلية التكرار.
لقد استخدمنا أدوات التصوير لإظهار سلسلة التمويل الأطول هذه، حيث تم عرض كيفية انتقال الأموال من المحفظة الأصلية عبر محفظة القشرة وصولاً إلى محفظة المطور النهائي. وهذا يبرز مدى تعقيد إخفاء مصادر الأموال، كما يشير إلى الاتجاهات التي يمكن أن تحسن طرق الكشف في المستقبل.
اكتشاف
تركز على "اصطياد الكتل في نفس المنطقة + سلسلة تمويل مباشرة"، نكشف عن سلوك تعاوني واسع النطاق ومنظم ومرتفع الربحية على السلسلة. تشمل جميع البيانات التالية الفترة من 15 مارس وحتى الآن:
من الشائع جدًا ومنهجي أن تكون هناك قناصة ممولة من قبل نفس الكتلة والمطورين.
a. في الشهر الماضي، تم تأكيد أكثر من 15،000 عملة تم استهدافها مباشرة من قبل محافظ التمويل عند إطلاقها على الشبكة.
ب. تشمل أكثر من 4600 محفظة قنص، وأكثر من 10400 مُنفذ؛
ج. تشكل عملة pump.fun حوالي 1.75% من الإجمالي.
هذا السلوك يحقق أرباحًا ضخمة
a. حصلت مباشرة على تمويل من محفظة تصيد صافي الربح > 15,000 SOL;
ب. معدل نجاح القنص 87%، وعدد الصفقات الفاشلة قليل جداً؛
ج. العائد النموذجي لمحفظة واحدة هو 1-100 SOL، وعدد قليل يتجاوز 500 SOL.
إعادة نشر واستهداف شبكة الزراعة
a. العديد من المنشئين يستخدمون محافظ جديدة لإنشاء عشرات إلى مئات العملات بشكل جماعي;
ب. بعض محافظ القنص تقوم بتنفيذ مئات عمليات القنص في يوم واحد؛
ج. لوحظ الهيكل "مركزي-إشعاعي": محفظة واحدة تمول عدة محافظ قنص، جميعها تستهدف نفس العملة.
استهداف عرض نمط الوقت الذي يركز على الإنسان
أ. ذروة النشاط تكون من 14:00 إلى 23:00 بتوقيت UTC؛ بينما يكاد يكون متوقفًا من 00:00 إلى 08:00 بتوقيت UTC؛
ب. يتوافق مع ساعات العمل الأمريكية، مما يشير إلى أنه يتم تشغيله بواسطة الإنسان/cron وليس تلقائيًا على مدار 24 ساعة في جميع أنحاء العالم.
الخلط بين المحفظة ذات الاستخدام الواحد والمعاملات متعددة التوقيع في الملكية
a. المتعهد يقوم بإيداع عدة محافظ في وقت واحد ويوقع على الصفقة في نفس الوقت.
ب. هذه المحافظ الساخنة لن تقوم بتوقيع أي معاملات بعد الآن؛
ج. يقوم المُنشر بتقسيم الشراء الأولي إلى 2-4 محفظات، متظاهرًا بالطلب الحقيقي.
سلوك الخروج
لفهم كيفية خروج هذه المحافظ بشكل أعمق، نقوم بتفكيك البيانات حسب بعدين سلوكيين رئيسيين:
سرعة الخروج ( توقيت الخروج ) - من الشراء الأول إلى البيع النهائي؛
عدد عمليات البيع ( عدد عمليات التبديل ) - عدد معاملات البيع المستقلة المستخدمة للخروج.
استنتاج البيانات
سرعة الخروج
أ. تم بيع 55% من الكميات المستهدفة بالكامل في دقيقة واحدة؛
ب. 85% في غضون 5 دقائق.
c. 11% يتم الانتهاء منه في 15 ثانية.
عدد عمليات البيع
أ. أكثر من 90% من محافظ القنص تخرج فقط من صفقتين إلى ثلاث صفقات بيع.
ب. نادراً ما يتم استخدام البيع التدريجي.
اتجاه الربح
أ. الأكثر ربحًا هو المحفظة التي تخرج في أقل من دقيقة، تليها تلك التي تخرج في أقل من 5 دقائق؛
ب. على الرغم من أن الاحتفاظ لفترات أطول أو البيع المتكرر يحقق أرباحًا متوسطة أعلى قليلاً، إلا أن الكمية قليلة جدًا مما يساهم بشكل محدود في إجمالي الأرباح.
تفسير
تشير هذه الأنماط إلى أن القنص الممول من قبل المنشئ ليس سلوكًا تداوليًا، بل هو استراتيجية سحب تلقائية ومنخفضة المخاطر:
اشترِ مسبقاً → بيع سريع → خروج كامل.
البيع الفردي يمثل عدم الاكتراث بتقلبات الأسعار، واستخدام الفرصة فقط للبيع.
بعض استراتيجيات الخروج الأكثر تعقيدًا هي مجرد استثناءات، نماذج غير شائعة.
الخاتمة
يعرض هذا التقرير استراتيجية استخراج مستمرة ومنظمة وعالية الربحية لإصدار عملة Solana: تصيد الكتل المدعوم من قبل الممولين. من خلال تتبع التحويلات المباشرة لعملة SOL من الممولين إلى محافظ الصيد، قمنا بتحديد مجموعة من السلوكيات على طراز المطلعين، مستفيدين من بنية Solana عالية الإنتاجية للاستخراج التعاوني.
على الرغم من أن هذه الطريقة تلتقط فقط جزءًا من عمليات الصيد في نفس الكتلة، إلا أن نطاقها ونمطها يشيران إلى: أن هذه ليست مضاربات عشوائية، بل هي عمليات تتمتع بموقع مميز، ونظام يمكن تكراره، ونوايا واضحة. تكمن أهمية هذه الاستراتيجية في:
تشويه إشارات السوق المبكرة، مما يجعل العملة تبدو أكثر
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
3
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GasOptimizer
· 08-17 03:15
معدل نجاح زراعة الفلاحين 87%؟ ماذا عن أن نقوم بعمل جدول إكسل لحساب معدل العائد الكلي؟
كشف النقاب عن إطلاق عملة Solana: شبكة التعاون بين 15000 SOL للمراجحة و4600 المحفظة المستهدفة
تحليل استهداف إصدار العملة على Solana
ملخص
تستقصي هذه التقرير نمط الزراعة العالي التعاون والمنتشر لعملة الميم على Solana: يقوم مُصدر العملة بتحويل SOL إلى "محفظة القنص"، مما يمكّن هذه المحافظ من شراء العملة في نفس الكتلة التي تم فيها إدراج العملة. من خلال التركيز على سلسلة التمويل الواضحة والقابلة للإثبات بين المُصدرين والقناصين، قمنا بتحديد مجموعة من السلوكيات القابلة للاستخراج ذات الثقة العالية.
تحليل يظهر أن هذه الاستراتيجية ليست ظاهرة عارضة ولا سلوك هامشي. فقط في الشهر الماضي، تم استخراج أكثر من 15,000 SOL من الأرباح المحققة من أكثر من 15,000 إصدار عملة بهذه الطريقة، مع وجود أكثر من 4,600 محفظة قنص و10,400 مُنفذ. أظهرت هذه المحافظ معدل نجاح مرتفع للغاية بنسبة (87% من قنص الأرباح )، وطريقة خروج نظيفة وسلسة، ونمط عمليات منظم.
الاكتشافات الرئيسية:
على الرغم من أن التحليل يغطي فقط مجموعة فرعية من سلوكيات استهداف الكتل في نفس المنطقة، إلا أن حجمها وبنيتها وربحيتها تشير إلى أن إصدار عملة Solana يتعرض لعمليات تحكم نشطة من الشبكات التعاونية، بينما تدابير الدفاع الحالية غير كافية على الإطلاق.
المنهجية
تبدأ هذه التحليل بهدف واضح: تحديد السلوكيات المتعلقة بتعزيز عملة meme على شبكة Solana، خاصةً في حالات توفير الأموال للمحافظ المستهدفة من قبل المطورين عند إصدار العملة في نفس الكتلة. نقسم المسألة إلى المراحل التالية:
أولاً، يتم تصفية المحافظ التي تم استهدافها في نفس الكتلة بعد النشر. نظرًا لأن Solana لا تحتوي على ميمبُول عالمي؛ يجب معرفة عنوان العملة قبل ظهورها على الواجهة العامة؛ بالإضافة إلى أن الوقت بين النشر والتفاعل الأول مع DEX قصير جدًا. هذه السلوكيات من غير المحتمل أن تحدث بشكل طبيعي، وبالتالي أصبح "استهداف نفس الكتلة" مرشحًا عالي الثقة لتحديد الأنشطة المحتملة للتواطؤ أو الامتياز.
لتمييز بين القناصين الماهرين و"الداخلين" المتعاونين، قمنا بتتبع تحويلات SOL بين الموزعين والقناصين قبل إدراج العملة، وتم وضع علامة فقط على المحافظ التي تفي بالشروط التالية: استلام SOL مباشرة من الموزع; إرسال SOL مباشرة إلى الموزع. فقط المحافظ التي كانت لديها تحويلات مباشرة قبل الإدراج تم تضمينها في مجموعة البيانات النهائية.
بالنسبة لكل محفظة قنص، نقوم برسم أنشطتها التجارية على العملة المستهدفة، ويتم حساب ما يلي: إجمالي مبلغ SOL الذي تم إنفاقه لشراء هذه العملة؛ إجمالي مبلغ SOL المحصل من بيعها في DEX؛ صافي الأرباح المحققة ( بدلاً من العائد الاسمي ). وبالتالي يمكننا تحديد الأرباح التي تم سحبها من كل عملية قنص من المطور بدقة.
نحن نقوم بتحليل حجم هذه الأنشطة من عدة أبعاد: عدد المنشئين المستقلين ومحافظ القنص؛ عدد مرات القنص المتزامن المؤكد في نفس الكتلة؛ توزيع أرباح القنص؛ عدد العملات التي يصدرها كل منشئ؛ حالة إعادة استخدام محافظ القنص عبر العملات.
لفهم كيفية تنفيذ هذه العمليات، قمنا بتجميع أنشطة القنص حسب الساعات بتوقيت UTC. أظهرت النتائج أن الأنشطة تتركز في نوافذ زمنية محددة؛ تنخفض بشكل ملحوظ خلال ساعات منتصف الليل بتوقيت UTC؛ وهذا يشير إلى أنه بدلاً من أن تكون آلية مستمرة وعالمية، فإنها أقرب إلى مهام cron المتزامنة مع الولايات المتحدة أو نوافذ تنفيذ يدوية.
أخيرًا، ندرس سلوك المحفظة المرتبطة بالجهة المصدرة عند بيع العملة المستهدفة: قياس الوقت بين أول عملية شراء والبيع النهائي ( مدة الاحتفاظ )؛ وإحصاء عدد عمليات البيع المستقلة التي استخدمتها كل محفظة للخروج. ومن ثم نميز ما إذا كانت المحفظة تختار التخلص السريع أو البيع التدريجي، وندرس العلاقة بين سرعة الخروج والربحية.
التركيز على التهديدات الأكثر وضوحًا
لقد قمنا أولاً بقياس حجم الصيد في نفس الكتلة لإصدار pump.fun، وكانت النتائج مذهلة: أكثر من 50% من العملات تم صيدها عند إنشاء الكتلة - لقد تحول صيد الكتلة الواحدة من حالة هامشية إلى نمط إصدار سائد.
على Solana، عادةً ما يتطلب الاشتراك في الكتلة: توقيع مسبق للمعاملات؛ تنسيق خارج السلسلة؛ أو مشاركة البنية التحتية بين المُصدر والمشتري.
ليس كل من يقوم بالتحكم في الكتل الخبيثة بنفس القدر من الخبث، على الأقل هناك فئتان من الأدوار: "روبوتات التجربة" - اختبار علمي أو مضاربة صغيرة؛ المتعاونون من الداخل - بما في ذلك الموزعين الذين يقدمون التمويل لمشترين خاصين بهم.
لتقليل الإنذارات الكاذبة وتسليط الضوء على السلوكيات التعاونية الحقيقية، أضفنا تصفية صارمة إلى المؤشر النهائي: يتم احتساب فقط الهجمات التي تتضمن تحويل SOL المباشر بين المطورين ووحدات الهجوم قبل الإطلاق. وهذا يمكننا من تحديد بثقة: المحفظة التي يتم التحكم فيها مباشرة من قبل المطور؛ والمحفظة التي تعمل تحت إشراف المطور؛ والمحفظة التي تملك قنوات داخلية.
دراسة حالة 1: التمويل المباشر
محفظة المطورين أرسلت 1.2 SOL إلى 3 محافظ مختلفة، ثم قامت بإصدار عملة باسم SOL > BNB. أكملت 3 محافظ التمويل عملية الشراء في نفس الكتلة التي تم فيها إنشاء العملة، قبل أن تصبح مرئية في السوق الأوسع. بعد ذلك، قاموا ببيعها بسرعة لتحقيق الأرباح، ونفذوا انسحابًا سريعًا منسقًا. هذه كانت مثالًا نموذجيًا على استهداف عملة الزراعة من خلال محفظة استهداف التمويل، وقد تم التقاطها مباشرة من خلال نهج سلسلة التمويل لدينا. على الرغم من أن الأسلوب بسيط، إلا أنه تم تمثيله على نطاق واسع في الآلاف من إصدارات العملة.
! إزالة الغموض عن مراجحة القناصة الداخلية لإصدار رمز Pumpfun
دراسة الحالة 2: التمويل المتعدد
محفظة معينة مرتبطة بعدة عمليات تصيد للعملة. لم تقم هذه الكيان بتمويل محفظة التصيد بشكل مباشر، بل قامت بتحويل عملة SOL عبر 5-7 محافظ وسيطة إلى المحفظة النهائية للتصيد، مما أدى إلى إتمام التصيد في نفس الكتلة.
تكتشف طريقتنا الحالية فقط بعض التحويلات الأولية للجهة المرسلة، لكنها لم تتمكن من التقاط سلسلة التحويلات الكاملة نحو المحفظة المستهدفة النهائية. عادة ما تكون هذه المحافظ الوسيطة "للاستخدام مرة واحدة"، وتستخدم فقط لنقل SOL، مما يجعل من الصعب ربطها من خلال استعلامات بسيطة. هذه الفجوة ليست عيبًا في التصميم، بل هي نتيجة لموازنة موارد الحوسبة - تتبع مسارات الأموال متعددة القفزات في البيانات الكبيرة ممكن، لكنه مكلف للغاية. لذلك، تعطي التنفيذات الحالية الأولوية للروابط المباشرة عالية الثقة للحفاظ على الوضوح وقابلية التكرار.
لقد استخدمنا أدوات التصوير لإظهار سلسلة التمويل الأطول هذه، حيث تم عرض كيفية انتقال الأموال من المحفظة الأصلية عبر محفظة القشرة وصولاً إلى محفظة المطور النهائي. وهذا يبرز مدى تعقيد إخفاء مصادر الأموال، كما يشير إلى الاتجاهات التي يمكن أن تحسن طرق الكشف في المستقبل.
اكتشاف
تركز على "اصطياد الكتل في نفس المنطقة + سلسلة تمويل مباشرة"، نكشف عن سلوك تعاوني واسع النطاق ومنظم ومرتفع الربحية على السلسلة. تشمل جميع البيانات التالية الفترة من 15 مارس وحتى الآن:
a. في الشهر الماضي، تم تأكيد أكثر من 15،000 عملة تم استهدافها مباشرة من قبل محافظ التمويل عند إطلاقها على الشبكة. ب. تشمل أكثر من 4600 محفظة قنص، وأكثر من 10400 مُنفذ؛ ج. تشكل عملة pump.fun حوالي 1.75% من الإجمالي.
a. حصلت مباشرة على تمويل من محفظة تصيد صافي الربح > 15,000 SOL; ب. معدل نجاح القنص 87%، وعدد الصفقات الفاشلة قليل جداً؛ ج. العائد النموذجي لمحفظة واحدة هو 1-100 SOL، وعدد قليل يتجاوز 500 SOL.
a. العديد من المنشئين يستخدمون محافظ جديدة لإنشاء عشرات إلى مئات العملات بشكل جماعي; ب. بعض محافظ القنص تقوم بتنفيذ مئات عمليات القنص في يوم واحد؛ ج. لوحظ الهيكل "مركزي-إشعاعي": محفظة واحدة تمول عدة محافظ قنص، جميعها تستهدف نفس العملة.
أ. ذروة النشاط تكون من 14:00 إلى 23:00 بتوقيت UTC؛ بينما يكاد يكون متوقفًا من 00:00 إلى 08:00 بتوقيت UTC؛ ب. يتوافق مع ساعات العمل الأمريكية، مما يشير إلى أنه يتم تشغيله بواسطة الإنسان/cron وليس تلقائيًا على مدار 24 ساعة في جميع أنحاء العالم.
a. المتعهد يقوم بإيداع عدة محافظ في وقت واحد ويوقع على الصفقة في نفس الوقت. ب. هذه المحافظ الساخنة لن تقوم بتوقيع أي معاملات بعد الآن؛ ج. يقوم المُنشر بتقسيم الشراء الأولي إلى 2-4 محفظات، متظاهرًا بالطلب الحقيقي.
سلوك الخروج
لفهم كيفية خروج هذه المحافظ بشكل أعمق، نقوم بتفكيك البيانات حسب بعدين سلوكيين رئيسيين:
استنتاج البيانات
أ. تم بيع 55% من الكميات المستهدفة بالكامل في دقيقة واحدة؛ ب. 85% في غضون 5 دقائق. c. 11% يتم الانتهاء منه في 15 ثانية.
أ. أكثر من 90% من محافظ القنص تخرج فقط من صفقتين إلى ثلاث صفقات بيع. ب. نادراً ما يتم استخدام البيع التدريجي.
أ. الأكثر ربحًا هو المحفظة التي تخرج في أقل من دقيقة، تليها تلك التي تخرج في أقل من 5 دقائق؛ ب. على الرغم من أن الاحتفاظ لفترات أطول أو البيع المتكرر يحقق أرباحًا متوسطة أعلى قليلاً، إلا أن الكمية قليلة جدًا مما يساهم بشكل محدود في إجمالي الأرباح.
تفسير
تشير هذه الأنماط إلى أن القنص الممول من قبل المنشئ ليس سلوكًا تداوليًا، بل هو استراتيجية سحب تلقائية ومنخفضة المخاطر:
الخاتمة
يعرض هذا التقرير استراتيجية استخراج مستمرة ومنظمة وعالية الربحية لإصدار عملة Solana: تصيد الكتل المدعوم من قبل الممولين. من خلال تتبع التحويلات المباشرة لعملة SOL من الممولين إلى محافظ الصيد، قمنا بتحديد مجموعة من السلوكيات على طراز المطلعين، مستفيدين من بنية Solana عالية الإنتاجية للاستخراج التعاوني.
على الرغم من أن هذه الطريقة تلتقط فقط جزءًا من عمليات الصيد في نفس الكتلة، إلا أن نطاقها ونمطها يشيران إلى: أن هذه ليست مضاربات عشوائية، بل هي عمليات تتمتع بموقع مميز، ونظام يمكن تكراره، ونوايا واضحة. تكمن أهمية هذه الاستراتيجية في: