لماذا تعتبر دورة الأصول الرقمية الحالية تحديًا كبيرًا؟
هذه الدورة من الأصول الرقمية أكثر صعوبة مقارنةً بالدوائر السابقة. شهد عدد المشاركين زيادة كبيرة، وأصبح التنافس أكثر حدة، كما زاد عدد اللاعبين ذوي الخبرة. إذا لم يكن لديك كمية كبيرة من عملة البيتكوين أو سولانا خلال فترة السوق الهابطة، فمن المحتمل أنك لم تحقق عوائد كبيرة، بل وقعت في مأزق.
ترجع الأسباب الرئيسية إلى النقاط التالية:
1. ردود الفعل على الصدمة بعد الإصابة
خلال الدورتين السابقتين من دورات العملات المشفرة الكبيرة، انخفضت معظم العملات بنسبة تصل إلى 90-95%. بالإضافة إلى ردود الفعل المتسلسلة الناجمة عن انهيار بعض المنصات، مما ألحق ضرراً كبيراً بالصناعة بأكملها، حتى أن أسعار العملات أصبحت أقل من المستويات المتوقعة. هذه الصدمة تركت آثاراً نفسية عميقة لدى سكان الأصول الرقمية.
لم يعد الناس يرغبون في الاحتفاظ بأي أصول لفترة طويلة، خوفًا من التعرض لخسائر كبيرة مرة أخرى. تصاعدت تقلبات المشاعر في السوق، ويبحث المشاركون باستمرار عن قمم الدورات. تؤثر هذه النفسية ليس فقط على سلوكيات التداول، ولكن أيضًا على بناء النظام البيئي بالكامل وطرق الاستثمار. تواجه المشاريع تدقيقًا أكثر صرامة، وتم رفع عتبة الثقة بشكل كبير. هذا له مزايا وعيوب: بينما يساعد في تصفية الاحتيالات الواضحة، فإنه يجعل من الصعب على المشاريع ذات القيمة الحقيقية الحصول على الاهتمام.
2. تباطؤ الابتكار
على الرغم من أن الابتكار المتكرر والبنية التحتية في تحسن مستمر، إلا أن هناك نقصًا في التقدم الثوري من 0 إلى 1 مثل DeFi. وهذا يجعل من السهل على الناس التشكيك في تطور الأصول الرقمية، مما يؤدي إلى تنامي الآراء مثل "العملة الرقمية بلا قيمة".
لقد تحول نمط الابتكار من اختراق ثوري إلى تحسين تدريجي. على الرغم من أن هذه هي القاعدة الطبيعية لتطور التكنولوجيا، إلا أنها تمثل تحديًا كبيرًا لسوق مدفوع بالسرد.
ما زلنا نفتقر إلى التطبيقات القاتلة التي يمكن أن تجذب مئات الملايين من المستخدمين إلى السلسلة.
3. الضغط التنظيمي
أعاقت تصرفات الهيئات التنظيمية بشدة تطوير الصناعة، خاصة في بعض المجالات التي كان من الممكن أن تمتلك توافقًا أكبر مع السوق وجمهورًا أوسع ( مثل DeFi ). كما قاموا بتقييد نقل القيمة من رموز الحوكمة إلى حامليها، مما أدى إلى تغذية الرأي القائل بأن "هذه الرموز غير مفيدة"، وهو ما هو صحيح إلى حد ما.
الضغوط التنظيمية أجبرت العديد من المطورين على مغادرة ( كما وصف أندري كروني كيف أجبرته الضغوط التنظيمية على الاستقالة من )، مما أعاق التفاعل بين التمويل التقليدي والصناعة، وأجبر الصناعة في النهاية على التحول نحو جمع الأموال من رأس المال المخاطر. وقد أدى ذلك إلى ديناميكيات سيئة في العرض واكتشاف الأسعار، حيث تركزت القيمة في أيدي عدد قليل.
4. انتشار اللاواقع المالي
أدت العوامل المذكورة مجتمعة إلى أن يصبح العدمية المالية السمة الرئيسية لهذه الدورة. "رموز الحوكمة غير المفيدة" والديناميكيات الناتجة عن التنظيم مثل القيمة السوقية العالية والقيمة المتداولة المنخفضة، دفعت العديد من سكان العملات الرقمية إلى التحول نحو عملات الميم بحثًا عن فرص "أكثر عدلاً".
في المجتمع اليوم، ترتفع أسعار الأصول، وتتناقص قيمة العملات القانونية، وينمو الأجر ببطء، مما يجعل الشباب مضطرين إلى تحقيق تراكم الثروة من خلال المضاربة. لذلك، تعتبر عملة الميم هذه "اليانصيب" جذابة للغاية. السبب وراء شعبية اليانصيب هو أنها تمنح الناس الأمل.
نظرًا لأن القمار يتمتع بتوافق سوق المنتج في مجال الأصول الرقمية، بالإضافة إلى أننا حققنا تقدمًا في تقنية القمار، فقد زادت كمية إصدار الرموز بشكل كبير. وذلك لأن العديد من الأشخاص يرغبون في إجراء مضاربات عالية المخاطر وعالية العائد. هناك طلب في السوق على هذا.
كلمة "الخندق" كانت موجودة في دائرة الأصول الرقمية، لكنها أصبحت مصطلحًا مفهومة على نطاق واسع في هذه الدورة.
تتجلى هذه الموقف الوجودي في الجوانب التالية:
ظهور ثقافة "السقوط" وأصبحت تياراً رئيسياً
فترة الاستثمار قصيرة
يولي اهتمامًا أكبر للتداول قصير الأجل بدلاً من الاستثمار طويل الأجل
أصبح التداول بالرفع المالي المفرط والسلوكيات المتهورة أمرًا طبيعيًا
يتبنى موقفًا غير مبالٍ تجاه التحليل الأساسي
5. الخبرات السابقة تصبح قيدًا
أخبرتنا الدورات السابقة أنه يمكن شراء بعض العملات البديلة في السوق الهابطة، وفي النهاية تحقيق عوائد من خلال تجاوز البيتكوين.
نظرًا لأن القليل من الناس هم متداولون ممتازون، كان هذا الخيار هو الأفضل لمعظم الناس في الماضي. بشكل عام، حتى أسوأ البدائل لديها فرصة.
ومع ذلك، فإن هذه الدورة الحالية أكثر ملاءمة للمتداولين وليس للمستثمرين. حتى أن المتداولين حققوا أكبر الأرباح في هذه الدورة من خلال المشاركة في التوزيعات المجانية.
دورة الضخ الأولى لوكلاء الذكاء الاصطناعي هي مثال على ذلك. قد تكون هذه هي المرة الأولى التي يشعر فيها الناس "هذا هو الشيء الجديد الذي كنا نبحث عنه دائمًا". ومع ذلك ، لا يزال هذا في مراحله المبكرة ، وقد لا يكون الفائزون على المدى الطويل قد ظهروا بعد.
6. لدى البيتكوين مشترين جدد، بينما الأصول الرقمية لا يسأل عنها أحد
لم تكن تفرقة البيتكوين عن الأصول الأخرى واضحة بهذا الشكل من قبل.
حصل البيتكوين على طلب هائل من القطاع المالي التقليدي، حيث بدأت البنوك المركزية في مختلف البلدان حتى مناقشة إدراجه في ميزانياتها.
تواجه العملات البديلة منافسة أكثر صعوبة من أي وقت مضى مع بيتكوين، وهذا مفهوم، لأن بيتكوين لديها هدف قيمة سوقية يعادل الذهب.
تفتقر العملات البديلة بالفعل إلى مشترين جدد. على الرغم من أن بعض المستثمرين الأفراد عادوا عند ارتفاع بيتكوين إلى مستويات قياسية ( إلا أنهم اشتروا عملات أخرى )، إلا أن التدفق العام للمستثمرين الأفراد الجدد لا يزال غير كافٍ، ولا تزال الأصول الرقمية تعاني من مشاكل في السمعة.
7. تحول دور إيثريوم
انخفاض هيمنة البيتكوين تأثر إلى حد كبير بزيادة قيمة الإيثيريوم السوقية. يعتقد الكثيرون أن ارتفاع الإيثيريوم هو العامل المحفز لـ "موسم العملات البديلة"، لكن هذه الطريقة الاستدلالية لم تنجح حتى الآن في هذه الدورة، حيث أن الإيثيريوم قد شهد أداءً ضعيفًا لأسباب أساسية.
على المدى الطويل، ستلعب العوامل الأساسية دورًا في النهاية، ولكن يجب على المستثمرين فهم المشاريع المدعومة حقًا وإمكاناتها التي تتجاوز البيتكوين. على الرغم من وجود مرشحين محتملين، إلا أن هناك عددًا قليلاً فقط حاليًا.
يجب على المستثمرين الانتباه للمشاريع التي تمتلك الخصائص التالية:
نموذج دخل واضح
توافق السوق الفعلي للمنتجات
اقتصاد الرموز المستدامة
سرد قوي يكمل الأسس ( مثل AI و RWA )
مع تحسين بيئة التنظيم، قد تضيف المشاريع التي تتمتع بأساسيات أقوى وتوافق سوق المنتجات قيمة لرموزها في النهاية، وهذه خيارات استثمارية منخفضة المخاطر نسبيًا. لقد تم إنشاء البروتوكولات القادرة على توليد الإيرادات وتشغيلها بشكل جيد، وهذا يختلف كثيرًا عن نظرية "المقامرة" التي كانت تهيمن على العديد من نماذج الرموز سابقًا.
يمكن للمستثمرين اختيار أن يصبحوا متداولين أفضل، والسعي لبناء ميزة والتركيز على المزيد من التداولات القصيرة الأجل، لأن هذا السوق يوفر بالفعل العديد من الفرص القصيرة الأجل المتسقة. قد توفر التداولات على السلسلة مضاعفات أكبر، ولكن المخاطر السلبية أيضًا أكبر.
بالنسبة لمعظم الأشخاص الذين ليس لديهم مزايا واضحة، فإن محفظة الاستثمار على شكل دمبل لا تزال طريقة قابلة للتطبيق. يتم تخصيص 70-80% من الأموال لعملة البيتكوين وSolana، بينما يتم استخدام الجزء المتبقي للاستثمارات الأكثر مضاربة. إعادة التوازن بشكل منتظم للحفاظ على هذه النسب.
يحتاج المستثمرون إلى فهم مقدار الوقت الذي يمكنهم استثماره في الأصول الرقمية وضبط استراتيجياتهم وفقًا لذلك. إذا كنت شخصًا عاديًا لديه وظيفة ثابتة، فلا تحاول المنافسة مع الشباب الذين يقضون 16 ساعة يوميًا في "الخنادق". هذه المرة، فإن الاحتفاظ ببدائل ذات أداء ضعيف في انتظار الفرصة لم يعد ممكنًا.
استراتيجية أخرى هي محاولة دمج مجالات مختلفة. بناء محفظة استثمارية قوية من الأصول الرقمية ثم التفكير في المشاركة في توزيع العملات ( صعوبة الآن تزداد، لكن لا تزال هناك فرص منخفضة المخاطر )، أو التعرف على الأنظمة البيئية الناشئة والتخطيط مبكراً، أو التركيز على فئات معينة.
على الرغم من أن سوق العملات البديلة قد ينمو هذا العام، إلا أن القليل فقط من القطاعات وعدد قليل من العملات البديلة قد يتجاوزان البيتكوين وSolana. ستستمر سرعة دوران العملات البديلة في التسارع.
إذا حدثت طباعة نقود على نطاق واسع، فقد نرى وضعًا أقرب إلى موسم العملات البديلة التقليدي، ولكن هذه الاحتمالية ليست كبيرة. حتى في هذه الحالة، لن تتمكن معظم العملات البديلة إلا من تقديم عوائد متوسطة للسوق. هذا العام، سنظل نشهد ظهور بعض العملات البديلة الكبيرة، وستستمر السيولة في التوزيع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
DiamondHands
· منذ 21 س
كل شيء فشل فشلاً ذريعاً، لكن العقلية لم تتأثر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoWageSlave
· منذ 21 س
آه، أنتظر مرة أخرى ATH Rug Pull
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenUnlocker
· منذ 21 س
سوق الدببة就该 تجديد الهامشgg
شاهد النسخة الأصليةرد0
YieldWhisperer
· منذ 22 س
نفس القصة القديمة لاضطراب ما بعد الصدمة... قمت بحساب الأرقام و 93.7% من alts من عام 2021 لم تتعافى أبداً. لكن على الأقل، نحن نتعلم *ببطء*
7 تحديات: تحليل تعقيد الدورة الحالية للتشفير واستراتيجيات الاستثمار
لماذا تعتبر دورة الأصول الرقمية الحالية تحديًا كبيرًا؟
هذه الدورة من الأصول الرقمية أكثر صعوبة مقارنةً بالدوائر السابقة. شهد عدد المشاركين زيادة كبيرة، وأصبح التنافس أكثر حدة، كما زاد عدد اللاعبين ذوي الخبرة. إذا لم يكن لديك كمية كبيرة من عملة البيتكوين أو سولانا خلال فترة السوق الهابطة، فمن المحتمل أنك لم تحقق عوائد كبيرة، بل وقعت في مأزق.
ترجع الأسباب الرئيسية إلى النقاط التالية:
1. ردود الفعل على الصدمة بعد الإصابة
خلال الدورتين السابقتين من دورات العملات المشفرة الكبيرة، انخفضت معظم العملات بنسبة تصل إلى 90-95%. بالإضافة إلى ردود الفعل المتسلسلة الناجمة عن انهيار بعض المنصات، مما ألحق ضرراً كبيراً بالصناعة بأكملها، حتى أن أسعار العملات أصبحت أقل من المستويات المتوقعة. هذه الصدمة تركت آثاراً نفسية عميقة لدى سكان الأصول الرقمية.
لم يعد الناس يرغبون في الاحتفاظ بأي أصول لفترة طويلة، خوفًا من التعرض لخسائر كبيرة مرة أخرى. تصاعدت تقلبات المشاعر في السوق، ويبحث المشاركون باستمرار عن قمم الدورات. تؤثر هذه النفسية ليس فقط على سلوكيات التداول، ولكن أيضًا على بناء النظام البيئي بالكامل وطرق الاستثمار. تواجه المشاريع تدقيقًا أكثر صرامة، وتم رفع عتبة الثقة بشكل كبير. هذا له مزايا وعيوب: بينما يساعد في تصفية الاحتيالات الواضحة، فإنه يجعل من الصعب على المشاريع ذات القيمة الحقيقية الحصول على الاهتمام.
2. تباطؤ الابتكار
على الرغم من أن الابتكار المتكرر والبنية التحتية في تحسن مستمر، إلا أن هناك نقصًا في التقدم الثوري من 0 إلى 1 مثل DeFi. وهذا يجعل من السهل على الناس التشكيك في تطور الأصول الرقمية، مما يؤدي إلى تنامي الآراء مثل "العملة الرقمية بلا قيمة".
لقد تحول نمط الابتكار من اختراق ثوري إلى تحسين تدريجي. على الرغم من أن هذه هي القاعدة الطبيعية لتطور التكنولوجيا، إلا أنها تمثل تحديًا كبيرًا لسوق مدفوع بالسرد.
ما زلنا نفتقر إلى التطبيقات القاتلة التي يمكن أن تجذب مئات الملايين من المستخدمين إلى السلسلة.
3. الضغط التنظيمي
أعاقت تصرفات الهيئات التنظيمية بشدة تطوير الصناعة، خاصة في بعض المجالات التي كان من الممكن أن تمتلك توافقًا أكبر مع السوق وجمهورًا أوسع ( مثل DeFi ). كما قاموا بتقييد نقل القيمة من رموز الحوكمة إلى حامليها، مما أدى إلى تغذية الرأي القائل بأن "هذه الرموز غير مفيدة"، وهو ما هو صحيح إلى حد ما.
الضغوط التنظيمية أجبرت العديد من المطورين على مغادرة ( كما وصف أندري كروني كيف أجبرته الضغوط التنظيمية على الاستقالة من )، مما أعاق التفاعل بين التمويل التقليدي والصناعة، وأجبر الصناعة في النهاية على التحول نحو جمع الأموال من رأس المال المخاطر. وقد أدى ذلك إلى ديناميكيات سيئة في العرض واكتشاف الأسعار، حيث تركزت القيمة في أيدي عدد قليل.
4. انتشار اللاواقع المالي
أدت العوامل المذكورة مجتمعة إلى أن يصبح العدمية المالية السمة الرئيسية لهذه الدورة. "رموز الحوكمة غير المفيدة" والديناميكيات الناتجة عن التنظيم مثل القيمة السوقية العالية والقيمة المتداولة المنخفضة، دفعت العديد من سكان العملات الرقمية إلى التحول نحو عملات الميم بحثًا عن فرص "أكثر عدلاً".
في المجتمع اليوم، ترتفع أسعار الأصول، وتتناقص قيمة العملات القانونية، وينمو الأجر ببطء، مما يجعل الشباب مضطرين إلى تحقيق تراكم الثروة من خلال المضاربة. لذلك، تعتبر عملة الميم هذه "اليانصيب" جذابة للغاية. السبب وراء شعبية اليانصيب هو أنها تمنح الناس الأمل.
نظرًا لأن القمار يتمتع بتوافق سوق المنتج في مجال الأصول الرقمية، بالإضافة إلى أننا حققنا تقدمًا في تقنية القمار، فقد زادت كمية إصدار الرموز بشكل كبير. وذلك لأن العديد من الأشخاص يرغبون في إجراء مضاربات عالية المخاطر وعالية العائد. هناك طلب في السوق على هذا.
كلمة "الخندق" كانت موجودة في دائرة الأصول الرقمية، لكنها أصبحت مصطلحًا مفهومة على نطاق واسع في هذه الدورة.
تتجلى هذه الموقف الوجودي في الجوانب التالية:
5. الخبرات السابقة تصبح قيدًا
أخبرتنا الدورات السابقة أنه يمكن شراء بعض العملات البديلة في السوق الهابطة، وفي النهاية تحقيق عوائد من خلال تجاوز البيتكوين.
نظرًا لأن القليل من الناس هم متداولون ممتازون، كان هذا الخيار هو الأفضل لمعظم الناس في الماضي. بشكل عام، حتى أسوأ البدائل لديها فرصة.
ومع ذلك، فإن هذه الدورة الحالية أكثر ملاءمة للمتداولين وليس للمستثمرين. حتى أن المتداولين حققوا أكبر الأرباح في هذه الدورة من خلال المشاركة في التوزيعات المجانية.
دورة الضخ الأولى لوكلاء الذكاء الاصطناعي هي مثال على ذلك. قد تكون هذه هي المرة الأولى التي يشعر فيها الناس "هذا هو الشيء الجديد الذي كنا نبحث عنه دائمًا". ومع ذلك ، لا يزال هذا في مراحله المبكرة ، وقد لا يكون الفائزون على المدى الطويل قد ظهروا بعد.
6. لدى البيتكوين مشترين جدد، بينما الأصول الرقمية لا يسأل عنها أحد
لم تكن تفرقة البيتكوين عن الأصول الأخرى واضحة بهذا الشكل من قبل.
حصل البيتكوين على طلب هائل من القطاع المالي التقليدي، حيث بدأت البنوك المركزية في مختلف البلدان حتى مناقشة إدراجه في ميزانياتها.
تواجه العملات البديلة منافسة أكثر صعوبة من أي وقت مضى مع بيتكوين، وهذا مفهوم، لأن بيتكوين لديها هدف قيمة سوقية يعادل الذهب.
تفتقر العملات البديلة بالفعل إلى مشترين جدد. على الرغم من أن بعض المستثمرين الأفراد عادوا عند ارتفاع بيتكوين إلى مستويات قياسية ( إلا أنهم اشتروا عملات أخرى )، إلا أن التدفق العام للمستثمرين الأفراد الجدد لا يزال غير كافٍ، ولا تزال الأصول الرقمية تعاني من مشاكل في السمعة.
7. تحول دور إيثريوم
انخفاض هيمنة البيتكوين تأثر إلى حد كبير بزيادة قيمة الإيثيريوم السوقية. يعتقد الكثيرون أن ارتفاع الإيثيريوم هو العامل المحفز لـ "موسم العملات البديلة"، لكن هذه الطريقة الاستدلالية لم تنجح حتى الآن في هذه الدورة، حيث أن الإيثيريوم قد شهد أداءً ضعيفًا لأسباب أساسية.
على المدى الطويل، ستلعب العوامل الأساسية دورًا في النهاية، ولكن يجب على المستثمرين فهم المشاريع المدعومة حقًا وإمكاناتها التي تتجاوز البيتكوين. على الرغم من وجود مرشحين محتملين، إلا أن هناك عددًا قليلاً فقط حاليًا.
يجب على المستثمرين الانتباه للمشاريع التي تمتلك الخصائص التالية:
مع تحسين بيئة التنظيم، قد تضيف المشاريع التي تتمتع بأساسيات أقوى وتوافق سوق المنتجات قيمة لرموزها في النهاية، وهذه خيارات استثمارية منخفضة المخاطر نسبيًا. لقد تم إنشاء البروتوكولات القادرة على توليد الإيرادات وتشغيلها بشكل جيد، وهذا يختلف كثيرًا عن نظرية "المقامرة" التي كانت تهيمن على العديد من نماذج الرموز سابقًا.
يمكن للمستثمرين اختيار أن يصبحوا متداولين أفضل، والسعي لبناء ميزة والتركيز على المزيد من التداولات القصيرة الأجل، لأن هذا السوق يوفر بالفعل العديد من الفرص القصيرة الأجل المتسقة. قد توفر التداولات على السلسلة مضاعفات أكبر، ولكن المخاطر السلبية أيضًا أكبر.
بالنسبة لمعظم الأشخاص الذين ليس لديهم مزايا واضحة، فإن محفظة الاستثمار على شكل دمبل لا تزال طريقة قابلة للتطبيق. يتم تخصيص 70-80% من الأموال لعملة البيتكوين وSolana، بينما يتم استخدام الجزء المتبقي للاستثمارات الأكثر مضاربة. إعادة التوازن بشكل منتظم للحفاظ على هذه النسب.
يحتاج المستثمرون إلى فهم مقدار الوقت الذي يمكنهم استثماره في الأصول الرقمية وضبط استراتيجياتهم وفقًا لذلك. إذا كنت شخصًا عاديًا لديه وظيفة ثابتة، فلا تحاول المنافسة مع الشباب الذين يقضون 16 ساعة يوميًا في "الخنادق". هذه المرة، فإن الاحتفاظ ببدائل ذات أداء ضعيف في انتظار الفرصة لم يعد ممكنًا.
استراتيجية أخرى هي محاولة دمج مجالات مختلفة. بناء محفظة استثمارية قوية من الأصول الرقمية ثم التفكير في المشاركة في توزيع العملات ( صعوبة الآن تزداد، لكن لا تزال هناك فرص منخفضة المخاطر )، أو التعرف على الأنظمة البيئية الناشئة والتخطيط مبكراً، أو التركيز على فئات معينة.
على الرغم من أن سوق العملات البديلة قد ينمو هذا العام، إلا أن القليل فقط من القطاعات وعدد قليل من العملات البديلة قد يتجاوزان البيتكوين وSolana. ستستمر سرعة دوران العملات البديلة في التسارع.
إذا حدثت طباعة نقود على نطاق واسع، فقد نرى وضعًا أقرب إلى موسم العملات البديلة التقليدي، ولكن هذه الاحتمالية ليست كبيرة. حتى في هذه الحالة، لن تتمكن معظم العملات البديلة إلا من تقديم عوائد متوسطة للسوق. هذا العام، سنظل نشهد ظهور بعض العملات البديلة الكبيرة، وستستمر السيولة في التوزيع.