Огляд ринкових прогнозів після падіння BTC 17 серпня і перспективи майбутніх тенденцій

[TL;DR]

Існує багато фундаментальних аспектів Біткойн, такі як подачі заяв на ETF на спот-біткойн, піврічне зменшення у квітні наступного року та рішення Федерального резерву щодо процентних ставок. Однак, вартість виробництва біткойну більш широко приймається ринком.

Криптовалютний ринок, який має поліпшені фундаментальні показники, ще не отримав достатньо фінансової підтримки. У зв’язку з волатильністю та недостатньою прибутковістю криптовалютного ринку цього року, а також оберненим співвідношенням між процентними ставками на криптовалюти та процентними ставками на американські облігації, ринкова ліквідність затягується.

З моменту останнього бикового ринку, криптовалютний ринок ще не позбувся свого ведмежого настрою. Однак через низьку волатильність, ліквідність, торговий оборот та інші чинники, ціна монети ні на що не впливає, ні на фундаментальний вплив раптового спаду, ні на силу підтримання вгору тренду.

Вступ

З моменту останньої статті пройшло більше 20 днів. Після того, як ціна монети швидко відновилася до нового мінімуму, як ми маємо дивитися на майбутній ринок Bitcoin? Тут ми оглянемо ідеї аналізу старої статті і зробимо новий прогноз щодо останніх технологій та фундаменталів.

Мета коригування біткойн

Біткойн раптово впав увечері 11 вересня, впавши до мінімуму в $24 901 (ціна Gate.io). Технічно він наблизився до рівня гострого падіння 17 серпня, утворивши низхідний тренд в коливальному діапазоні та низхідний тренд. Однак наступного дня ціна на монету швидко відновилася та піднялася, утворивши стандартний бичий і бичий тренд.

Насправді, автор зазначив у статті Як розвиватиметься ринок після краху BTC 17 серпня? той щоденний спад, який стався 17 серпня, не здається нічим неординарним. З одного боку, спад не досяг стандартного показника бикового ринку понад 20%, а з іншого боку, шаблон «витягнути меч з рани» може свідчити про те, що ціни все ще повинні продовжувати досліджувати та шукати підтримки. Тенденція в останні дні до певної міри віддзеркалює наші попередні прогностичні очікування.

Джерело з: Gate.io

На самом деле, вечером 29 августа победа Grayscale в судебном иске против SEC вызвала сильный рост цен на монеты, но, к сожалению, это позитивное настроение не длилось долго. К 31 августа стало известно, что SEC США отложила рассмотрение заявки на создание ETF на базе биткоина, и интерес быстро остыл, что привело к быстрому возвращению цен на монеты в их первоначальный диапазон колебаний.

Ці дві новини обидві короткий час тиснули на ціну токену, але їхність стійкість досить слабка, що також відбиває відсутність імпульсу для значних ринкових коливань та потребу в подальшій консолідації та накопиченні.

Сильні фундаменталі і неповний фінансування

Є багато основних аспектів Біткоїна, таких як подання заявок на ETF на місці Біткоїна, подвоєння в квітні наступного року та рішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки. Однак вартість видобутку Біткоїна ширше приймається на ринку.

Загалом, в довгостроковій перспективі ціни на біткоїни та виробничі витрати будуть слідувати ринковим механізмам, оскільки, коли існує розрив між цінами та витратами, це призводить до приєднання/виходу майнерів з ринку, що призводить до зближення цін та витрат. З історичної перспективи, нижня межа цін на біткоїни - це ціна зупинки майнерів, а поточна ціна вже дуже близька до ціни зупинки, надаючи сильну підтримку з фундаментальної перспективи.

Ми можемо оцінити середні витрати на виробництво одного біткоїна всіма шахтарями на основі глобального “споживання електроенергії” та “щоденного числа нових проблем”, наданих Кембриджським університетом.

Як показано на малюнку нижче, загальна вартість видобутку одного Біткоїна становила 29 686 доларів США на 12 вересня, що приблизно на 14,87% вище поточної ціни монети.

Джерело з: MacroMicro.me

Ми також можемо посилатися на модель регресії різноманіття Bitcoin від Glassnode, яка показує, що середня вартість для майнерів становить приблизно 23 317 доларів.

Цей індикатор розглядає складність майнінгу біткойнів як остаточне уточнення «ціни» майнінгу, використовуючи одне число для пояснення всіх змінних майнінгу. Таким чином, це значення відображає середню собівартість виробництва BTC у майнінговій промисловості, без необхідності детально розглядати обладнання для майнінгу, витрати на електроенергію та інші логістичні фактори.

Джерело з: glassnode.com

Хоча наразі немає дуже точного статистичного методу для розумного оцінювання географічної області вартості майнінгу Bitcoin, з багатьох отриманих відомостей видно, що поточна ціна Bitcoin дійсно дуже близька до вартості майнерів. Крім того, з наближенням зменшення нагород за блок та можливості зниження процентної ставки долара США, фундаментальні показники Bitcoin стають все сильнішими.

З іншого боку, криптовалютний ринок, у якому покращилися фундаментальні показники, ще не отримав достатньої фінансової підтримки. Через волатильність криптовалютного ринку цього року, ефект вигідності недостатній, а обернений зв’язок між процентними ставками на криптовалюти та процентними ставками на американські облігації, ліквідність ринку стискається.

Джерело: glassnode.com

Як показано на вищезазначеній фігурі, з початку цього року ліквідність, волатильність та торговий обсяг всього ринку цифрових активів продовжують стискатися, багато показників опускаються до рівнів, що панували перед бичим ринком 2020 року. За винятком Tether(USDT), всі основні активи стабільної монети відступають, а обсяг стабільної монети постійно зменшується.

Це можна сприймати як вагому відносини очікування та обережного підходу короткострокових тримачів на ранніх етапах переходу від спаду до бичого ринку, але це також відображає втрати можливостей вищих процентних ставок, які не були передані низьким стабільним валютам.

Що має прийти

На основі комплексного аналізу всього тексту, здається, легко розуміти основний напрямок поточного ринку. З тих пір, як минулого року були ведмежі ринки, криптовалютний ринок ще не відійшов від менталітету ведмежого ринку, але через низьку волатильність, ліквідність, торговий обсяг та інші фактори, ціна токенів не має або фундаментального впливу на різке зниження, або сили підтримувати відновлення тренду.

Однак це не означає, що на ринку немає інвестиційних можливостей, оскільки з макроперспективи фундаментали є найбільш впливовим фактором, особливо оскільки Біткоін, як все більш зрілий актив, його покращення в фундаменталах також спричинить биковий погляд на фінансування.

На момент написання цієї статті ми бачили, що ввечері 13 вересня американський серпневий CPI зросло на 3,7% порівняно з попереднім роком. Однак реакція цін на Bitcoin на цю негативну новину була лише незначним відступом, що фактично свідчить про те, що Bitcoin має маргінальну знижену реакцію на очікування політики Федерального резерву.

Джерело з: Gate.io

Звичайно, важливою річчю є не висновок, який є або занадто великим, або занадто малим, але, скоріше, потреба поважати ринок, слідувати трендам і робити гарну роботу в DYOR. Ми продовжимо стежити за майбутнім ринком і принести вам більше цінних ринкових інсайтів.