Como todos saben, predecir el pico del ciclo del mercado de Bitcoin es muy difícil, pero combinar indicadores técnicos y indicadores de comportamiento puede proporcionar señales sólidas.
La puntuación MVRV-Z, el indicador de pico del ciclo Pi, la tendencia del volumen de transacciones, el múltiplo de Puell y el flujo de entrada a los intercambios pueden predecir con precisión el pico del ciclo de precios de Bitcoin.
BTC podría estar acercándose a la última etapa de su ciclo de mercado actual: primero un fuerte rebote, luego una gran corrección y, finalmente, entrando en un mercado bajista. Para muchas personas, esto podría ser el clímax tan esperado en los últimos cuatro años, y los principales participantes también se están preparando para ello.
Desde finales de 2024, la cantidad de bitcoins en posesión de las ballenas ha aumentado drásticamente. Los datos de Glassnode muestran que el número de direcciones que poseen más de 100 BTC ha aumentado casi un 14%, alcanzando las 18,200, marcando el nivel más alto desde 2017. Los mayores participantes del mercado parecen estar preparándose para el aumento final de este ciclo.
Número de direcciones BTC que poseen más de 100 BTC. Fuente: Glassnode
Sin embargo, aprovechar la oportunidad es mucho más difícil de lo que parece, y saber cuándo retirarse es aún más complicado. La tentación de puntos de precio más altos intensifica la emoción del "miedo a perderse algo" (FOMO), lo que impulsa a los inversores a comprar en los picos, solo para enfrentarse finalmente a dolorosas pérdidas o incluso a la liquidación.
Entonces, ¿cómo pueden los comerciantes e inversores detectar un techo antes de que el mercado entre en recesión?
Marcador de cumbre del ciclo de Bitcoin
Varios indicadores técnicos y en cadena, como el valor Z de MVRV (relación entre capitalización de mercado y valor realizado), los picos del ciclo de Pi y las tendencias de volumen, han podido predecir de manera confiable a lo largo de la historia cuándo Bitcoin se acerca a su punto máximo.
El valor MVRV-Z compara la capitalización de mercado del Bitcoin con su valor real, y se ajusta según la volatilidad. Un valor Z más alto indica que el Bitcoin está severamente sobrevalorado en relación con su base de costo histórica. Cuando este indicador está en niveles máximos históricos, es muy probable que el precio del Bitcoin caiga.
La parte superior del período Pi utiliza medias móviles para seguir la dinámica de los precios de BTC. Cuando la media móvil simple de 111 días (111-SMA) cruza el doble de la media móvil de 350 días (350-SMAx2), indica que el mercado está sobrecalentado. En otras palabras, un techo de mercado se forma cuando la tendencia a corto plazo se pone al día con la trayectoria a largo plazo.
Históricamente, todos los mercados alcistas de Bitcoin han comenzado con un aumento significativo en el valor MVRV Z y han terminado con el cruce de la línea de tendencia a largo plazo por el 111-SMA.
BTC: Cima del ciclo Pi + Puntuación MVRV Z. Fuente: Marie Poteriaieva, Glassnode
Además, la disminución del volumen de operaciones durante un aumento de precios puede ser una señal de advertencia, que generalmente presagia una posible disminución de la energía y una reversión. El volumen de operaciones equilibrado (OBV) registra el volumen acumulado de transacciones, siendo un indicador importante para rastrear este proceso. Cuando el OBV muestra divergencia con la tendencia de precios, generalmente indica señales tempranas de reversión.
La segunda fase del mercado alcista de 2021 es un excelente ejemplo. A pesar de que el precio de BTC alcanzó un máximo de 68,000 dólares (en comparación con el anterior máximo histórico de 63,170 dólares), el volumen de comercio se movió en la dirección opuesta, cayendo de 710,000 BTC a 628,000 BTC. Esto causó una divergencia bajista entre el precio y el volumen de comercio, lo que indica que hay menos participantes en el mercado apoyando el aumento, lo cual es un signo típico de la disminución de la fuerza.
BTC/USD 1 día OBV. Fuente: Marie Poteriaieva, TradingView
Indicador de toma de ganancias
A medida que el ciclo del mercado alcanza su punto máximo, los holders a largo plazo y los mineros de Bitcoin suelen comenzar a asegurar beneficios. Algunos indicadores valiosos pueden rastrear esta situación, como el múltiplo de Puell (Puell Multiple) y el flujo de los intercambios.
El indicador de múltiplos de Puel mide los ingresos de los mineros en relación con su promedio de 365 días. Lecturas altas indican que los mineros pueden comenzar a vender en grandes cantidades y, por lo general, aparecen cerca del pico del mercado.
La gran afluencia de fondos en un intercambio suele ser un signo de que los inversores están preparados para vender sus criptomonedas.
Volumen total de transacciones de BTC ingresadas en el intercambio + multiplicador de Puell. Fuente: Marie Poteriaieva, Glassnode
Estos indicadores, vistos de forma aislada, pueden señalar varios cambios en la tendencia del mercado. En conjunto, suelen coincidir con los picos del ciclo.
15% regla
La observación de la actividad histórica de precios podría ser útil. El analista del mercado de criptomonedas Cole Garner compartió su estrategia de salida basada en el comportamiento de las ballenas. Su hoja de ruta consta de tres pasos:
Aumento. Bitcoin ha fluctuado verticalmente durante varias semanas consecutivas, con el gráfico diario de velas subiendo más de 10,000 dólares.
Oscilación. Bitcoin ha experimentado la corrección más severa en el ciclo del mercado alcista. La línea de tendencia parabólica curva que sostenía el rebote ha sido rota, lo que es una señal clara de que el precio podría haber alcanzado su pico. Mientras tanto, el precio de las altcoins y los tokens meme podría seguir aumentando por un tiempo.
Sentimiento de complacencia. El precio está un 15% por debajo del máximo histórico de Bitcoin. Esta es un área de venta. Los libros de órdenes de los principales intercambios suelen mostrar una gran cantidad de órdenes de venta cerca de este nivel, lo que podría ser el punto de salida de los inversores institucionales.
Según Garner, la regla del 15% (o 16%) se aplica no solo al mercado de criptomonedas, sino también al mercado tradicional.
Mejor desempeño histórico: BTC, ETH, oro, Nasdaq, índice Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Fuente: Cole Garner
No hay ningún indicador único que pueda predecir con precisión el momento de salir, especialmente en un entorno macroeconómico en rápida evolución. Pero cuando se combinan múltiples señales, es difícil ignorarlas. La última fase del mercado alcista de Bitcoin es emocionante, pero entender cuándo termina el mercado alcista es clave para asegurar las ganancias.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Cuáles son los indicadores para determinar si BTC se acerca a la parte superior del ciclo?
Escrito por: Marie Poteriaieva, CoinTelegraph
Compilado por: Tao Zhu, Jinse Caijing
Resumen
Como todos saben, predecir el pico del ciclo del mercado de Bitcoin es muy difícil, pero combinar indicadores técnicos y indicadores de comportamiento puede proporcionar señales sólidas.
La puntuación MVRV-Z, el indicador de pico del ciclo Pi, la tendencia del volumen de transacciones, el múltiplo de Puell y el flujo de entrada a los intercambios pueden predecir con precisión el pico del ciclo de precios de Bitcoin.
BTC podría estar acercándose a la última etapa de su ciclo de mercado actual: primero un fuerte rebote, luego una gran corrección y, finalmente, entrando en un mercado bajista. Para muchas personas, esto podría ser el clímax tan esperado en los últimos cuatro años, y los principales participantes también se están preparando para ello.
Desde finales de 2024, la cantidad de bitcoins en posesión de las ballenas ha aumentado drásticamente. Los datos de Glassnode muestran que el número de direcciones que poseen más de 100 BTC ha aumentado casi un 14%, alcanzando las 18,200, marcando el nivel más alto desde 2017. Los mayores participantes del mercado parecen estar preparándose para el aumento final de este ciclo.
Número de direcciones BTC que poseen más de 100 BTC. Fuente: Glassnode
Sin embargo, aprovechar la oportunidad es mucho más difícil de lo que parece, y saber cuándo retirarse es aún más complicado. La tentación de puntos de precio más altos intensifica la emoción del "miedo a perderse algo" (FOMO), lo que impulsa a los inversores a comprar en los picos, solo para enfrentarse finalmente a dolorosas pérdidas o incluso a la liquidación.
Entonces, ¿cómo pueden los comerciantes e inversores detectar un techo antes de que el mercado entre en recesión?
Marcador de cumbre del ciclo de Bitcoin
Varios indicadores técnicos y en cadena, como el valor Z de MVRV (relación entre capitalización de mercado y valor realizado), los picos del ciclo de Pi y las tendencias de volumen, han podido predecir de manera confiable a lo largo de la historia cuándo Bitcoin se acerca a su punto máximo.
El valor MVRV-Z compara la capitalización de mercado del Bitcoin con su valor real, y se ajusta según la volatilidad. Un valor Z más alto indica que el Bitcoin está severamente sobrevalorado en relación con su base de costo histórica. Cuando este indicador está en niveles máximos históricos, es muy probable que el precio del Bitcoin caiga.
La parte superior del período Pi utiliza medias móviles para seguir la dinámica de los precios de BTC. Cuando la media móvil simple de 111 días (111-SMA) cruza el doble de la media móvil de 350 días (350-SMAx2), indica que el mercado está sobrecalentado. En otras palabras, un techo de mercado se forma cuando la tendencia a corto plazo se pone al día con la trayectoria a largo plazo.
Históricamente, todos los mercados alcistas de Bitcoin han comenzado con un aumento significativo en el valor MVRV Z y han terminado con el cruce de la línea de tendencia a largo plazo por el 111-SMA.
BTC: Cima del ciclo Pi + Puntuación MVRV Z. Fuente: Marie Poteriaieva, Glassnode
Además, la disminución del volumen de operaciones durante un aumento de precios puede ser una señal de advertencia, que generalmente presagia una posible disminución de la energía y una reversión. El volumen de operaciones equilibrado (OBV) registra el volumen acumulado de transacciones, siendo un indicador importante para rastrear este proceso. Cuando el OBV muestra divergencia con la tendencia de precios, generalmente indica señales tempranas de reversión.
La segunda fase del mercado alcista de 2021 es un excelente ejemplo. A pesar de que el precio de BTC alcanzó un máximo de 68,000 dólares (en comparación con el anterior máximo histórico de 63,170 dólares), el volumen de comercio se movió en la dirección opuesta, cayendo de 710,000 BTC a 628,000 BTC. Esto causó una divergencia bajista entre el precio y el volumen de comercio, lo que indica que hay menos participantes en el mercado apoyando el aumento, lo cual es un signo típico de la disminución de la fuerza.
BTC/USD 1 día OBV. Fuente: Marie Poteriaieva, TradingView
Indicador de toma de ganancias
A medida que el ciclo del mercado alcanza su punto máximo, los holders a largo plazo y los mineros de Bitcoin suelen comenzar a asegurar beneficios. Algunos indicadores valiosos pueden rastrear esta situación, como el múltiplo de Puell (Puell Multiple) y el flujo de los intercambios.
El indicador de múltiplos de Puel mide los ingresos de los mineros en relación con su promedio de 365 días. Lecturas altas indican que los mineros pueden comenzar a vender en grandes cantidades y, por lo general, aparecen cerca del pico del mercado.
La gran afluencia de fondos en un intercambio suele ser un signo de que los inversores están preparados para vender sus criptomonedas.
Volumen total de transacciones de BTC ingresadas en el intercambio + multiplicador de Puell. Fuente: Marie Poteriaieva, Glassnode
Estos indicadores, vistos de forma aislada, pueden señalar varios cambios en la tendencia del mercado. En conjunto, suelen coincidir con los picos del ciclo.
15% regla
La observación de la actividad histórica de precios podría ser útil. El analista del mercado de criptomonedas Cole Garner compartió su estrategia de salida basada en el comportamiento de las ballenas. Su hoja de ruta consta de tres pasos:
Aumento. Bitcoin ha fluctuado verticalmente durante varias semanas consecutivas, con el gráfico diario de velas subiendo más de 10,000 dólares.
Oscilación. Bitcoin ha experimentado la corrección más severa en el ciclo del mercado alcista. La línea de tendencia parabólica curva que sostenía el rebote ha sido rota, lo que es una señal clara de que el precio podría haber alcanzado su pico. Mientras tanto, el precio de las altcoins y los tokens meme podría seguir aumentando por un tiempo.
Sentimiento de complacencia. El precio está un 15% por debajo del máximo histórico de Bitcoin. Esta es un área de venta. Los libros de órdenes de los principales intercambios suelen mostrar una gran cantidad de órdenes de venta cerca de este nivel, lo que podría ser el punto de salida de los inversores institucionales.
Según Garner, la regla del 15% (o 16%) se aplica no solo al mercado de criptomonedas, sino también al mercado tradicional.
Mejor desempeño histórico: BTC, ETH, oro, Nasdaq, índice Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Fuente: Cole Garner
No hay ningún indicador único que pueda predecir con precisión el momento de salir, especialmente en un entorno macroeconómico en rápida evolución. Pero cuando se combinan múltiples señales, es difícil ignorarlas. La última fase del mercado alcista de Bitcoin es emocionante, pero entender cuándo termina el mercado alcista es clave para asegurar las ganancias.