Mercado de Bitcoin en la era del ETF: flujo de capital y perspectivas futuras
El 10 de enero, la SEC de EE. UU. aprobó las solicitudes de 11 ETF de Bitcoin, lo que marca la entrada oficial de los activos criptográficos en el núcleo de la asignación de activos de instituciones globales. Sin embargo, en el primer día de apertura del ETF, el precio de Bitcoin experimentó una fuerte caída, bajando de 49,000 dólares a un mínimo de 41,500 dólares, eliminando casi un mes de ganancias. Este artículo analizará los mecanismos de negociación detrás del ETF, explorará las razones de esta gran caída y por qué, tras la aprobación del ETF, fluyeron grandes cantidades de dinero fuera del mercado de Bitcoin en lugar de entrar.
1. El proceso de flujo de fondos detrás del ETF
En el sistema de ETF de Bitcoin spot hay cuatro participantes importantes: el emisor, los participantes autorizados, los creadores de mercado y los inversores. Tomando como ejemplo una inversión de 1000 dólares en un ETF, el proceso de flujo de fondos es el siguiente:
Los inversores compran ETF a través de plataformas de negociación en línea, 1000 dólares fluyen hacia los creadores de mercado.
Los creadores de mercado solicitan a los participantes autorizados la suscripción de participaciones del ETF
Los participantes autorizados solicitan la compra de participaciones de ETF al emisor.
El emisor utiliza los fondos para comprar Bitcoin en la plataforma de intercambio de criptomonedas.
2. Volumen de negociación de ETF y flujo de capital en el mercado de Bitcoin
El volumen de compra y venta en el mercado secundario de ETFs no es equivalente al flujo neto de capital en el mercado de Bitcoin. Para evaluar el impacto del ETF en el precio de Bitcoin, es clave prestar atención a la cantidad de capital neto que fluye del mercado financiero tradicional al mercado de Bitcoin a través de ETFs. Esto se puede calcular sumando los datos de suscripción y redención de un total de 11 ETFs.
3. Gran salida de fondos del ETF de Bitcoin de Grayscale
El ETF de Bitcoin de Grayscale ( GBTC ) ha experimentado grandes reembolsos durante tres días consecutivos tras su aprobación, con un flujo neto total de aproximadamente 11.74 millones de dólares. Esto se debe principalmente a dos razones:
La tasa de gestión de GBTC es del 1.5%, muy superior al 0.3% de otros ETF.
Cierre de la operación de arbitraje de descuento de fideicomiso en la fase inicial
Se espera que el impacto de la salida neta del ETF de Grayscale en el precio de Bitcoin pueda durar de 1 a 2 meses.
4. ETF beneficios a largo plazo para el mercado de criptomonedas
A pesar de la presión de venta a corto plazo que trae Grayscale, en general, el ETF de Bitcoin ha traído 740 millones de dólares en compras netas para Bitcoin en los primeros tres días de negociación. Las entidades aprobadas incluyen a BlackRock, Fidelity y otras principales empresas de gestión de activos globales, cuya influencia de marca y canales de venta ayudarán en la promoción del ETF de Bitcoin, atrayendo a una base más amplia de inversores a participar en la inversión en activos criptográficos.
5. Puntos clave importantes en los próximos tres meses
Reducción a la mitad de Bitcoin: se espera que ocurra en abril de 2024, la nueva oferta se reducirá drásticamente
ETF de Ethereum al contado aprobado: se espera para mayo de 2024
Actualización de Ethereum Cancun: se espera que en febrero-marzo de 2024, se reduzcan significativamente los costos de transacción de la red Layer2.
El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado es un evento histórico que, a largo plazo, traerá beneficios duraderos a los activos criptográficos.
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DataPickledFish
· 07-22 14:18
Ay, los inversores minoristas siguen siendo tontos.
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BearHugger
· 07-20 21:00
¿Los tontos han sido tomados por tontos otra vez? Ya lo dije, los nuevos tontos dan la bienvenida al bull run.
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GasFeeCry
· 07-19 16:58
creador de mercado persona promedio finge Gran caída retroceso Whipsaw
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DeFiDoctor
· 07-19 16:57
Indicadores de riesgo anormales, se recomienda posponer la entrada al mercado para revisión.
Se abre la era del ETF: análisis completo del flujo de capital en el mercado de Bitcoin
Mercado de Bitcoin en la era del ETF: flujo de capital y perspectivas futuras
El 10 de enero, la SEC de EE. UU. aprobó las solicitudes de 11 ETF de Bitcoin, lo que marca la entrada oficial de los activos criptográficos en el núcleo de la asignación de activos de instituciones globales. Sin embargo, en el primer día de apertura del ETF, el precio de Bitcoin experimentó una fuerte caída, bajando de 49,000 dólares a un mínimo de 41,500 dólares, eliminando casi un mes de ganancias. Este artículo analizará los mecanismos de negociación detrás del ETF, explorará las razones de esta gran caída y por qué, tras la aprobación del ETF, fluyeron grandes cantidades de dinero fuera del mercado de Bitcoin en lugar de entrar.
1. El proceso de flujo de fondos detrás del ETF
En el sistema de ETF de Bitcoin spot hay cuatro participantes importantes: el emisor, los participantes autorizados, los creadores de mercado y los inversores. Tomando como ejemplo una inversión de 1000 dólares en un ETF, el proceso de flujo de fondos es el siguiente:
2. Volumen de negociación de ETF y flujo de capital en el mercado de Bitcoin
El volumen de compra y venta en el mercado secundario de ETFs no es equivalente al flujo neto de capital en el mercado de Bitcoin. Para evaluar el impacto del ETF en el precio de Bitcoin, es clave prestar atención a la cantidad de capital neto que fluye del mercado financiero tradicional al mercado de Bitcoin a través de ETFs. Esto se puede calcular sumando los datos de suscripción y redención de un total de 11 ETFs.
3. Gran salida de fondos del ETF de Bitcoin de Grayscale
El ETF de Bitcoin de Grayscale ( GBTC ) ha experimentado grandes reembolsos durante tres días consecutivos tras su aprobación, con un flujo neto total de aproximadamente 11.74 millones de dólares. Esto se debe principalmente a dos razones:
Se espera que el impacto de la salida neta del ETF de Grayscale en el precio de Bitcoin pueda durar de 1 a 2 meses.
4. ETF beneficios a largo plazo para el mercado de criptomonedas
A pesar de la presión de venta a corto plazo que trae Grayscale, en general, el ETF de Bitcoin ha traído 740 millones de dólares en compras netas para Bitcoin en los primeros tres días de negociación. Las entidades aprobadas incluyen a BlackRock, Fidelity y otras principales empresas de gestión de activos globales, cuya influencia de marca y canales de venta ayudarán en la promoción del ETF de Bitcoin, atrayendo a una base más amplia de inversores a participar en la inversión en activos criptográficos.
5. Puntos clave importantes en los próximos tres meses
El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado es un evento histórico que, a largo plazo, traerá beneficios duraderos a los activos criptográficos.