Bitcoin se convierte en la nueva favorita de las empresas cotizadas

Recientemente, Bitcoin ha vuelto a ser el foco del mercado financiero. Ayer, el precio de Bitcoin alcanzó un pico de 73660 dólares, casi tocando el máximo histórico de 73881.3 dólares establecido el 14 de marzo de este año. En el actual entorno político, el mercado predice en general que al final del año Bitcoin podría alcanzar los 100000 dólares.

Esta tendencia también ha llamado la atención de las empresas que cotizan en bolsa. Recientemente, un conocido gigante tecnológico indicó en un documento presentado a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) que votará sobre el tema "evaluación de la inversión en Bitcoin" en la reunión de accionistas del 10 de diciembre. Aunque la junta directiva de la empresa recomienda votar en contra de esta propuesta, las actitudes de los accionistas son diversas.

Como una de las empresas más conocidas a nivel mundial, este gigante tecnológico solo considerar invertir en Bitcoin ya tiene un profundo significado. Por otro lado, las empresas de software que ya han tomado acción han obtenido grandes beneficios con el aumento del precio de Bitcoin, estableciendo un ejemplo para otras empresas que cotizan en bolsa.

Los gigantes tecnológicos consideran invertir en Bitcoin, pero la junta directiva se opone.

Debido a la influencia del mercado, Bitcoin ha vuelto a atraer la atención de los inversores recientemente. A pesar de una ligera caída el 30 de octubre, desde principios de año, el aumento de Bitcoin ha superado el 56%, superando a las grandes clases de activos globales, incluidas las acciones de gran capitalización, las acciones de mediana y pequeña capitalización, las acciones de EE. UU. y Europa, las materias primas, los bonos del gobierno, el oro, el efectivo, los mercados emergentes y los fondos de inversión inmobiliaria, mostrando características muy fuertes de resistencia a la inflación y al ciclo.

La posición del "oro digital" se ha consolidado, atrayendo no solo a inversores minoristas, sino también despertando el interés de las empresas que cotizan en bolsa. Según documentos de la SEC, un gigante tecnológico parece estar interesado en invertir en Bitcoin. La empresa ha incluido el tema de "evaluación de la inversión en Bitcoin" en la agenda de votación de la reunión de accionistas del 10 de diciembre.

Esta propuesta fue iniciada por el Centro Nacional de Políticas Públicas, un think tank conservador del comité asesor del "Proyecto 2025" de la empresa, sugiriendo que la empresa invierta al menos el 1% de sus activos totales en Bitcoin, argumentando que "las empresas deben ver a Bitcoin como una herramienta de cobertura para proteger el valor de los accionistas". A la luz del desempeño de Bitcoin, esta sugerencia no carece de sentido, y la diversificación de la asignación de activos también es una consideración razonable. Sin embargo, la junta directiva de la empresa se opone a esto.

La junta directiva considera que no es necesario votar sobre este asunto, afirmando que ha realizado un análisis exhaustivo de la propuesta. La empresa indica que su equipo global de servicios financieros e inversiones ha llevado a cabo una evaluación integral de diversos activos invertibles, incluidos aquellos que pueden ofrecer diversificación y protección contra la inflación, así como activos que pueden reducir significativamente el riesgo de pérdidas económicas debido al aumento de las tasas de interés. Bitcoin y otras criptomonedas han estado dentro del alcance de consideración, y la empresa seguirá prestando atención a las tendencias y desarrollos relacionados.

La junta enfatiza que la volatilidad es un factor clave al evaluar inversiones en criptomonedas. Aunque los activos criptográficos pueden ser una buena opción de inversión, la drástica volatilidad del precio de Bitcoin puede afectar el balance de las empresas que cotizan en bolsa, por lo que no se considera una opción de activo sólida.

Sin embargo, el poder de decisión final sobre la propuesta está en manos de la mayoría de los accionistas. Según los datos, las dos principales instituciones accionistas de la compañía poseen el 8.95% y el 7.30% de las acciones, respectivamente. Una de estas instituciones tiene una actitud abierta hacia las criptomonedas y ha lanzado ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado. La otra ha dejado claro que no permite a sus clientes comprar ETFs de Bitcoin, considerando que estos productos no son compatibles con los activos tradicionales en los que se enfoca.

La actitud de los pequeños accionistas varía, por lo que el resultado final de la votación es difícil de predecir. Pero independientemente del resultado, el hecho de que este gigante tecnológico considere invertir en Bitcoin tiene un profundo significado, reflejando que Bitcoin está convirtiéndose en un activo de referencia.

Las empresas que cotizan en bolsa invierten en Bitcoin no son una novedad

De hecho, la inversión en Bitcoin por parte de empresas que cotizan en bolsa ya no es una novedad. Los datos muestran que actualmente 29 empresas que cotizan en bolsa poseen Bitcoin, con un total de 360,000 monedas, con un valor que supera los 2,600 millones de dólares. La más representativa es una empresa de software empresarial.

La empresa ingresó por primera vez en el ámbito de Bitcoin el 11 de agosto de 2020, adquiriendo 21,454 Bitcoins por 250 millones de dólares, integrándolos en su cartera de activos diversificados. Esta medida causó revuelo en el mercado en ese momento, convirtiéndose en un hito importante en el proceso de masificación de Bitcoin.

Desde 2020, esta empresa ha estado implementando de manera constante la estrategia de comprar y mantener Bitcoin. Hasta el tercer trimestre de 2024, la empresa ha invertido aproximadamente 9,9 mil millones de dólares en la compra de 252,220 monedas de Bitcoin, convirtiéndose en la empresa que más Bitcoin posee en el mundo. Los informes financieros recientes muestran que la empresa planea recaudar 42 mil millones de dólares en los próximos 3 años para comprar más Bitcoin como activos de reserva financiera.

Esta estrategia ha generado grandes beneficios para la empresa. El precio promedio de compra de Bitcoin por parte de la empresa es de aproximadamente 39266 dólares, mientras que el precio actual de Bitcoin ha superado los 72000 dólares. Las acciones de la empresa también alcanzaron un máximo de 25 años, con una capitalización de mercado que supera los 50000 millones de dólares. Según informes, el rendimiento de las acciones de la empresa en los últimos dos años ha superado casi todas las grandes acciones estadounidenses, incluida una conocida empresa de semiconductores.

Además, otro conocido fabricante de automóviles eléctricos también posee una gran cantidad de Bitcoin. La compañía compró inicialmente Bitcoin por un valor de 1.5 mil millones de dólares en febrero de 2021. A finales del tercer trimestre de 2024, la compañía posee Bitcoin por un valor de 763 millones de dólares, ocupando el cuarto lugar entre las empresas que cotizan en bolsa en cuanto a tenencias. Es notable que, desde que redujo su participación en un 75% en el segundo trimestre de 2022, la compañía no ha vendido Bitcoin durante 2 años consecutivos, lo que muestra una actitud optimista hacia Bitcoin a largo plazo.

Conclusión

En resumen, aunque algunas juntas directivas de empresas tienen una actitud cautelosa hacia la inversión en Bitcoin, a largo plazo, con el crecimiento del valor de Bitcoin y el avance del proceso de adopción, podría convertirse en la norma para las empresas cotizadas incluirlo como parte de su asignación de activos. Actualmente, la volatilidad de Bitcoin y los problemas de cumplimiento siguen siendo los principales desafíos que enfrentan las empresas cotizadas.

Es alentador que el entorno regulatorio esté mejorando. La nueva normativa publicada por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. (FASB) adoptará la contabilidad del valor razonable de Bitcoin para los ejercicios financieros que comiencen después del 15 de diciembre de 2024. Este cambio ayuda a resolver el problema que tenían las empresas que cotizan en bolsa para reflejar adecuadamente la apreciación de Bitcoin en sus estados financieros, eliminando obstáculos para que más empresas que cotizan en bolsa inviertan en Bitcoin.

Se puede prever que la posición de Bitcoin en la asignación de activos de las empresas que cotizan en bolsa podría seguir aumentando.