El precio de Ethereum alcanza un nuevo máximo, el mercado se enfrenta entre compradores y vendedores.
El 10 de junio de 2025, el precio de Ethereum superó los 2,827 dólares, alcanzando un nuevo máximo de 15 semanas. Detrás de este impulso, se oculta una potencial tormenta de liquidación que involucra posiciones cortas por valor de 1,800 millones de dólares. En este mercado que parece casual, la trayectoria de operación de una ballena anónima se convierte en la clave para interpretar el sentimiento del mercado.
Según los datos en cadena, una dirección anónima realizó dos operaciones precisas en 44 días:
27 de abril: compra de 30,000 ETH a un precio promedio de 1,830 dólares, inversión total de 54,900,000 dólares;
27 de mayo: vender la misma cantidad de Ether a un precio de 2,621 dólares, obteniendo una ganancia de 23,730,000 dólares, con un rendimiento del 43%;
10 de junio: nuevamente se vendieron 30,000 ETH por 82.76 millones de dólares, asegurando 7.3 millones de dólares de ganancia, acumulando una ganancia total de 31 millones de dólares.
Los datos muestran que los contratos no liquidados de futuros de Ethereum (OI) han superado por primera vez la marca de 40,000 millones de dólares, con una tasa de apalancamiento del mercado cerca del punto crítico. La distribución de liquidez actual presenta un delicado equilibrio: hay un riesgo de liquidación de 2,000 millones de dólares concentrado cerca de 2,600 dólares, mientras que por encima de 2,900 dólares acecha un riesgo de liquidación en corto de 1,800 millones de dólares. Esta situación de confrontación entre largos y cortos podría desencadenar una reacción en cadena con cualquier ruptura en una dirección.
Al mismo tiempo que los precios suben, el ecosistema de Ethereum está experimentando una transformación estructural. Los datos muestran que las direcciones activas independientes crecieron un 70% en el segundo trimestre, alcanzando un pico de 16.4 millones el 10 de junio. De estas, la red Base representa el 72.81% (11.29 millones de direcciones), superando con creces el 14.8% de la red principal de Ethereum (2.23 millones de direcciones). Este modelo de "cadena satélite que retroalimenta la red principal" es diferente al modelo de desarrollo temprano de DeFi.
A pesar de que Ethereum sigue ocupando el 61% del mercado DeFi con un TVL de 66 mil millones de dólares, su modelo de ingresos central enfrenta desafíos:
En los últimos 30 días, las tarifas de transacción de la red fueron solo de 43.3 millones de dólares, una gran disminución en comparación con antes de la actualización;
El rendimiento anualizado de los apostadores se mantiene bajo en un 3.12%, inferior al de otros competidores;
La revisión regulatoria ha llevado a una salida neta de fondos de 369 millones de dólares en el ETF spot durante 8 días consecutivos, lo que ha socavado la confianza institucional.
Los datos en la cadena muestran que la proporción de titulares a largo plazo ha bajado del 63% al 55%, mientras que el volumen de venta de los titulares a corto plazo ha aumentado en un 47%. Esto refleja que la actualización tecnológica no ha logrado convertirse efectivamente en beneficios para los poseedores de monedas, y la prosperidad del ecosistema se ha convertido en un factor de dilución del valor.
En el mercado de futuros, el interés abierto en futuros de ETH ha superado por primera vez los 40 mil millones de dólares, lo que sugiere que la volatilidad del mercado podría aumentar. Los datos de liquidación indican:
Existe un riesgo de liquidación de posiciones largas de 2,000 millones de dólares en el rango de 2,600-2,665 dólares;
Más de 2,900 dólares tienen 1,800 millones de dólares en posiciones cortas en riesgo;
El porcentaje de contratos de futuros de Ethereum de CME sin liquidar es del 9%, en comparación con el 24% de los futuros de Bitcoin, lo que muestra que la actitud institucional sigue siendo bastante cautelosa.
El análisis técnico muestra:
La banda de Bollinger diaria se ha estrechado al 5%, el nivel más bajo en reciente, lo que sugiere que podría estar a punto de romperse;
A pesar de que el precio semanal se mantiene por encima de la media móvil clave, el MACD muestra divergencia negativa y el valor del RSI de 42 sugiere una falta de impulso alcista;
2,800 dólares se convertirá en un punto de inflexión para los toros y los osos, un rompimiento podría abrir un espacio de 3,200 a 3,500 dólares, de lo contrario podría retroceder a 2,500 dólares.
A nivel macroeconómico, la situación geopolítica entre EE. UU. y Rusia, así como las expectativas de políticas de la Reserva Federal, constituyen factores de incertidumbre. El mercado tiene expectativas de hasta 79% de recortes de tasas en 2-3 ocasiones en 2025, y cualquier desviación de la situación real podría afectar el mercado de criptomonedas. Al mismo tiempo, algunos análisis advierten que si el concepto de RWA (activos del mundo real) no se materializa en el tercer trimestre, Ethereum podría enfrentar un riesgo significativo de corrección en su capitalización de mercado.
Ethereum enfrenta múltiples desafíos y oportunidades:
Considerar la optimización del mecanismo de staking a través de propuestas para aliviar la presión de liquidez;
Explorar el esquema de retribución de valor del ecosistema Layer2 a la mainnet, resolviendo el problema de "prosperidad del ecosistema, bajo rendimiento de la mainnet";
Los avances en la regulación podrían traer beneficios a corto plazo, se espera un aumento del 15-20%.
Se ha analizado que, tras superar los 2,800 dólares, Ethereum podría iniciar una nueva ronda de subida hasta los 5,232 dólares. Sin embargo, es necesario tener en cuenta que el mercado actual sigue siendo impulsado por el apalancamiento, y la posible liquidación de posiciones cortas por un valor de 1,800 millones de dólares podría provocar una volatilidad extrema, por lo que los participantes del mercado deben actuar con cautela.
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Hash_Bandit
· 07-25 23:32
he visto peores liquidaciones en el '21... solo otro día minando bloques, la verdad
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CafeMinor
· 07-24 23:41
cerrar todas las posiciones orden corta se fue, esperar 3k para abrir largo!
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FarmToRiches
· 07-23 00:14
inversor minorista Arruinado experto dos oleadas solo recogió beneficios
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TrustlessMaximalist
· 07-23 00:12
Otra vez va a Desplomarse.
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CryptoNomics
· 07-23 00:10
*ajusta las gafas* en realidad, los patrones de oscilación estocástica indican claramente una regresión no lineal hacia la reversión a la media... los aficionados nunca aprenden
Ethereum alcanza un nuevo máximo de 15 semanas, 1.8 mil millones de dólares en posiciones en corto enfrentan riesgo de liquidación
El precio de Ethereum alcanza un nuevo máximo, el mercado se enfrenta entre compradores y vendedores.
El 10 de junio de 2025, el precio de Ethereum superó los 2,827 dólares, alcanzando un nuevo máximo de 15 semanas. Detrás de este impulso, se oculta una potencial tormenta de liquidación que involucra posiciones cortas por valor de 1,800 millones de dólares. En este mercado que parece casual, la trayectoria de operación de una ballena anónima se convierte en la clave para interpretar el sentimiento del mercado.
Según los datos en cadena, una dirección anónima realizó dos operaciones precisas en 44 días:
Los datos muestran que los contratos no liquidados de futuros de Ethereum (OI) han superado por primera vez la marca de 40,000 millones de dólares, con una tasa de apalancamiento del mercado cerca del punto crítico. La distribución de liquidez actual presenta un delicado equilibrio: hay un riesgo de liquidación de 2,000 millones de dólares concentrado cerca de 2,600 dólares, mientras que por encima de 2,900 dólares acecha un riesgo de liquidación en corto de 1,800 millones de dólares. Esta situación de confrontación entre largos y cortos podría desencadenar una reacción en cadena con cualquier ruptura en una dirección.
Al mismo tiempo que los precios suben, el ecosistema de Ethereum está experimentando una transformación estructural. Los datos muestran que las direcciones activas independientes crecieron un 70% en el segundo trimestre, alcanzando un pico de 16.4 millones el 10 de junio. De estas, la red Base representa el 72.81% (11.29 millones de direcciones), superando con creces el 14.8% de la red principal de Ethereum (2.23 millones de direcciones). Este modelo de "cadena satélite que retroalimenta la red principal" es diferente al modelo de desarrollo temprano de DeFi.
A pesar de que Ethereum sigue ocupando el 61% del mercado DeFi con un TVL de 66 mil millones de dólares, su modelo de ingresos central enfrenta desafíos:
Los datos en la cadena muestran que la proporción de titulares a largo plazo ha bajado del 63% al 55%, mientras que el volumen de venta de los titulares a corto plazo ha aumentado en un 47%. Esto refleja que la actualización tecnológica no ha logrado convertirse efectivamente en beneficios para los poseedores de monedas, y la prosperidad del ecosistema se ha convertido en un factor de dilución del valor.
En el mercado de futuros, el interés abierto en futuros de ETH ha superado por primera vez los 40 mil millones de dólares, lo que sugiere que la volatilidad del mercado podría aumentar. Los datos de liquidación indican:
El análisis técnico muestra:
A nivel macroeconómico, la situación geopolítica entre EE. UU. y Rusia, así como las expectativas de políticas de la Reserva Federal, constituyen factores de incertidumbre. El mercado tiene expectativas de hasta 79% de recortes de tasas en 2-3 ocasiones en 2025, y cualquier desviación de la situación real podría afectar el mercado de criptomonedas. Al mismo tiempo, algunos análisis advierten que si el concepto de RWA (activos del mundo real) no se materializa en el tercer trimestre, Ethereum podría enfrentar un riesgo significativo de corrección en su capitalización de mercado.
Ethereum enfrenta múltiples desafíos y oportunidades:
Se ha analizado que, tras superar los 2,800 dólares, Ethereum podría iniciar una nueva ronda de subida hasta los 5,232 dólares. Sin embargo, es necesario tener en cuenta que el mercado actual sigue siendo impulsado por el apalancamiento, y la posible liquidación de posiciones cortas por un valor de 1,800 millones de dólares podría provocar una volatilidad extrema, por lo que los participantes del mercado deben actuar con cautela.