La tercera semana de julio de 2025 fue definida por la legislatura de EE. UU. como "Semana de las Activos Cripto": la Cámara de Representantes aprobó sucesivamente la Ley GENIUS, la Ley CLARITY y la Ley de Monitoreo Nacional contra CBDC, entre las cuales la Ley GENIUS fue firmada oficialmente por el presidente Trump el 18 de julio, convirtiéndose en el primer marco de regulación integral de monedas estables a nivel federal en EE. UU.
Esta combinación legislativa marca el establecimiento sistemático de un nuevo orden en las finanzas digitales en Estados Unidos, con la intención de fortalecer la influencia del dólar en el proceso de digitalización de las monedas globales y proporcionar un camino de cumplimiento claro para la innovación en la tecnología de blockchain.
##Núcleo del proyecto de ley: Doble refuerzo de la hegemonía del dólar y la regulación de las monedas estables
La ley "GENIUS" (nombre completo "Ley de Innovación Nacional sobre Monedas Estables de EE. UU.") se centra en integrar las monedas estables en el sistema basado en el dólar. Según lo estipulado en la ley:
Activos anclados forzadamente a dólares: todos los pagos de moneda estable en cumplimiento deben estar respaldados 100% por efectivo en dólares, bonos del Tesoro de EE. UU. o activos de alta liquidez, prohibiendo los modelos de anclaje que no sean en dólares.
Concentración de derechos de emisión: solo tres tipos de entidades pueden emitir legalmente moneda estable: subsidiarias de bancos autorizados por el gobierno federal, instituciones no bancarias reguladas a nivel federal o estatal, y si la emisión supera los 10 mil millones de dólares, debe actualizarse a regulación federal;
Excluir la competencia de moneda estable extranjera: tres años después de la entrada en vigor de la ley, se prohíbe la venta de monedas estables extranjeras que no estén registradas en EE. UU. o que no hayan sido reconocidas a través de "regulación equivalente" a usuarios estadounidenses.
Esta medida estimuló directamente la nueva demanda de bonos del Tesoro de EE. UU. Tomando como ejemplo la moneda estable Tether (USDT), cada aumento del 1% en los 98,500 millones de dólares en bonos del Tesoro que posee podría reducir el rendimiento de los bonos del Tesoro a 1 mes en un 3.8%, ahorrando aproximadamente 15,000 millones de dólares en gastos de intereses al año para el gobierno de EE. UU.
##Marco regulatorio: Estructura de tres niveles que pone fin a la ambigüedad de las políticas
El marco regulatorio del gobierno de Trump presenta una estructura complementaria de "nivel de gestión - nivel de aplicación - nivel de protocolo", que revierte por completo la disputa de jurisdicción entre la SEC y la CFTC:
Ley GENIUS: se centra en la moneda estable en sí, aclarando su propiedad legal como no ser un valor ni un producto, evitando la doble regulación;
Ley de CLARITY: divide los activos digitales en valores (regulación de la SEC) y productos digitales (regulación de la CFTC), introduce por primera vez la “evaluación de madurez descentralizada”, los protocolos que cumplen con condiciones como código abierto y sin punto único de control pueden estar exentos de las restricciones de la ley de valores;
Ley de anti CBDC: prohíbe a la Reserva Federal emitir moneda digital de banco central para el consumo, evitando que el gobierno implemente monitoreo financiero a través de moneda programable.
Este sistema reserva espacio para la innovación en el ecosistema DeFi: los protocolos no custodiales, los operadores de nodos y los proveedores de pools de liquidez no se definen como "proveedores de servicios de activos digitales", liberándolos de la carga de cumplimiento.
##Intención geoestratégica: moneda estable en dólares como sustituto de SWIFT y monedas soberanas débiles
Los objetivos estratégicos implícitos detrás del proyecto de ley: reestructurar la infraestructura financiera global.
Erosión del dominio de SWIFT: las monedas estables privadas en dólares pueden ofrecer liquidaciones transfronterizas de bajo costo, debilitando el sistema SWIFT liderado por la UE, especialmente en regiones de alta inflación como América Latina y África, impulsando la sustitución de la moneda local;
Resistir la ola de "desdolarización": transformando la demanda global de monedas estables en poder de compra de bonos del Tesoro de EE. UU., reforzando así la hegemonía de la liquidez del dólar.
##Continuidad de la política: el 30 de julio se informará o revelará la reserva estratégica de Bitcoin
La política de encriptación de Trump muestra una ofensiva coherente:
Desde enero, se han firmado tres decretos administrativos, que abarcan la creación de grupos de trabajo, la formación de reservas de Bitcoin y la revocación de la "Operación Aplastar 2.0" (que había limitado el acceso bancario a las empresas de encriptación);
Según Bo Hines, asesor de activos digitales de la Casa Blanca, se publicará el "Informe del Grupo de Trabajo Presidencial sobre el Mercado de Activos Digitales" el 30 de julio, en el que se espera que se proponga un plan de reservas de Bitcoin nacional y que se utilicen activos confiscados en lugar de fondos fiscales para construir la posición.
##Conclusión: la encrucijada de la regulación y el nuevo orden industrial
Hasta el 28 de julio de 2025, el gobierno de Trump ha construido un nuevo orden de activos digitales "innovación privada + dólar como base": a través de la Ley GENIUS, convierte las monedas estables en herramientas ancladas a los bonos del Tesoro, ahogando la competencia de las monedas digitales de los bancos centrales con la Ley Anti-CBDC, y liberando el protocolo en cadena con la Ley CLARITY.
El informe del 30 de julio, si revela los detalles de la reserva estratégica de Bitcoin como se espera, confirmará aún más que "el país posee activos cripto" está pasando de ser una política marginal a una política principal.
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¿Qué significa la ley de encriptación firmada por Trump, la GENIUS Act?
La tercera semana de julio de 2025 fue definida por la legislatura de EE. UU. como "Semana de las Activos Cripto": la Cámara de Representantes aprobó sucesivamente la Ley GENIUS, la Ley CLARITY y la Ley de Monitoreo Nacional contra CBDC, entre las cuales la Ley GENIUS fue firmada oficialmente por el presidente Trump el 18 de julio, convirtiéndose en el primer marco de regulación integral de monedas estables a nivel federal en EE. UU.
Esta combinación legislativa marca el establecimiento sistemático de un nuevo orden en las finanzas digitales en Estados Unidos, con la intención de fortalecer la influencia del dólar en el proceso de digitalización de las monedas globales y proporcionar un camino de cumplimiento claro para la innovación en la tecnología de blockchain.
##Núcleo del proyecto de ley: Doble refuerzo de la hegemonía del dólar y la regulación de las monedas estables La ley "GENIUS" (nombre completo "Ley de Innovación Nacional sobre Monedas Estables de EE. UU.") se centra en integrar las monedas estables en el sistema basado en el dólar. Según lo estipulado en la ley:
Esta medida estimuló directamente la nueva demanda de bonos del Tesoro de EE. UU. Tomando como ejemplo la moneda estable Tether (USDT), cada aumento del 1% en los 98,500 millones de dólares en bonos del Tesoro que posee podría reducir el rendimiento de los bonos del Tesoro a 1 mes en un 3.8%, ahorrando aproximadamente 15,000 millones de dólares en gastos de intereses al año para el gobierno de EE. UU.
##Marco regulatorio: Estructura de tres niveles que pone fin a la ambigüedad de las políticas El marco regulatorio del gobierno de Trump presenta una estructura complementaria de "nivel de gestión - nivel de aplicación - nivel de protocolo", que revierte por completo la disputa de jurisdicción entre la SEC y la CFTC:
Este sistema reserva espacio para la innovación en el ecosistema DeFi: los protocolos no custodiales, los operadores de nodos y los proveedores de pools de liquidez no se definen como "proveedores de servicios de activos digitales", liberándolos de la carga de cumplimiento.
##Intención geoestratégica: moneda estable en dólares como sustituto de SWIFT y monedas soberanas débiles Los objetivos estratégicos implícitos detrás del proyecto de ley: reestructurar la infraestructura financiera global.
##Continuidad de la política: el 30 de julio se informará o revelará la reserva estratégica de Bitcoin La política de encriptación de Trump muestra una ofensiva coherente:
##Conclusión: la encrucijada de la regulación y el nuevo orden industrial Hasta el 28 de julio de 2025, el gobierno de Trump ha construido un nuevo orden de activos digitales "innovación privada + dólar como base": a través de la Ley GENIUS, convierte las monedas estables en herramientas ancladas a los bonos del Tesoro, ahogando la competencia de las monedas digitales de los bancos centrales con la Ley Anti-CBDC, y liberando el protocolo en cadena con la Ley CLARITY.
El informe del 30 de julio, si revela los detalles de la reserva estratégica de Bitcoin como se espera, confirmará aún más que "el país posee activos cripto" está pasando de ser una política marginal a una política principal.