¿Hacia dónde fluyen los fondos institucionales? Análisis de las cinco grandes pistas de potencial del nuevo ciclo
Con el Bitcoin superando los 120,000 dólares y el Ethereum volviendo a los 3,400 dólares, el debate sobre el mercado de las altcoins ha cobrado fuerza nuevamente. Este artículo explora desde una perspectiva subjetiva cinco posibles direcciones de inversión que podrían atraer atención estructural: reservas de activos, candidatos a ETF, RWA, DeFi y stablecoins. Es importante tener en cuenta que el mercado de criptomonedas conlleva riesgos y oportunidades, y la inversión debe hacerse con un juicio racional.
La singularidad de esta ronda de "mercado de copia"
En comparación con períodos anteriores, la lógica del mercado en esta ronda puede ser diferente:
El entorno regulatorio se está aclarando, y las barreras de entrada para las instituciones financieras tradicionales están disminuyendo. La participación de los fondos institucionales cambiará el poder de fijación de precios en el mercado, prestando más atención al cumplimiento y a los fundamentos.
La diferenciación del mercado es evidente, la liquidez se concentra en Bitcoin. La mayoría de los precios de las altcoins no se han recuperado lo suficiente, reflejando la preferencia de los fondos institucionales.
El ETF de bitcoin al contado y las empresas que acumulan bitcoin impulsan el fortalecimiento de bitcoin. El ETF de Ethereum y la narrativa de reservas empresariales impulsan su aumento de precio.
Estas tendencias indican que el flujo de fondos institucionales podría dominar la próxima ronda de puntos calientes del mercado. Las vías que pueden albergar grandes sumas de dinero o beneficiarse de la fuga de fondos institucionales pueden ser más atractivas.
Sector de reservas de activos: el nuevo favorito en el balance de las empresas
Basado en las tendencias de Bitcoin y Ethereum, los tokens que se incorporan al balance de las empresas pueden convertirse en una dirección de inversión importante. Actualmente, ya hay empresas que han incluido BNB, SOL, TRX, HYPE, entre otros, en sus reservas.
Desde la perspectiva de la elasticidad del precio, SOL ha mostrado un rendimiento más débil en esta ronda de recuperación, con una estructura de capital dispersa; una vez que los fondos regresen, podría tener una elasticidad mayor. HYPE, como proyecto emergente, podría tener un "dividendo de crecimiento" más significativo. A largo plazo, los tokens que puedan entrar en el balance de las empresas merecen una atención continua.
Vías candidatas a ETF: Nuevos canales de inversión institucional
Después del exitoso lanzamiento de los ETF de Bitcoin y Ethereum, otros ETF de tokens también se han convertido en el centro de atención del mercado. Los candidatos potenciales incluyen SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, entre otros.
El ETF de staking spot de SOL ha sido aprobado, lo que proporciona una referencia para el desarrollo futuro. La disputa regulatoria de XRP podría estar llegando a su fin, y la probabilidad de que se apruebe un ETF este año es alta. Las propiedades de cumplimiento de LTC y HBAR están claras, y también merecen atención.
RWA: Un puente que conecta lo real con lo virtual
RWA ha mejorado la liquidez y accesibilidad de los activos mediante la tokenización de activos tradicionales. El apoyo de políticas en lugares como Hong Kong ha brindado impulso a su desarrollo. Actualmente, los activos RWA con mayor capitalización de mercado incluyen el fondo BUIDL de BlackRock, Ondo, Superstate, Centrifuge, entre otros.
Chainlink como infraestructura clave para proyectos de RWA, colabora con varias instituciones financieras para apoyar la tokenización de activos. En general, Ondo(ONDO), Centrifuge(CFG) y Chainlink(LINK) son dignos de atención.
DeFi: Representante del flujo de efectivo real
La SEC de EE. UU. planea lanzar una política de "exención de innovación" para allanar el camino para el desarrollo de DeFi. Los datos muestran que el volumen de operaciones en DEX sigue creciendo, especialmente los DEX de derivados que alcanzan un récord histórico. Los protocolos de préstamo y staking de liquidez tienen un alto valor bloqueado, siendo Aave y Lido los líderes.
El DEX, como núcleo del ecosistema de las cadenas, se beneficia directamente de la explosión de actividades en la cadena. Con el ecosistema de Ethereum calentándose, AAVE y UNI podrían convertirse en las opciones de financiación preferidas. HYPE está creciendo rápidamente en el campo del comercio de derivados, mostrando atractivo para la inversión.
El sector de las stablecoins: pioneros en la implementación de pagos
Con el marco regulatorio aclarado, se espera que la adopción de las stablecoins se acelere. Las stablecoins centralizadas USDT y USDC dominan. En cuanto a las stablecoins descentralizadas, Sky(, MakerDAO) y Ethena muestran un fuerte potencial.
En general, los proyectos que cuentan con fundamentos sólidos, una narrativa clara y que son aceptados por las instituciones, tienen más probabilidades de destacar en el nuevo ciclo. Los inversores deben combinar la investigación independiente con una evaluación racional de las oportunidades y los riesgos.
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Tendencias de fondos institucionales: análisis de cinco pistas potenciales que lideran el nuevo ciclo del mercado de criptomonedas
¿Hacia dónde fluyen los fondos institucionales? Análisis de las cinco grandes pistas de potencial del nuevo ciclo
Con el Bitcoin superando los 120,000 dólares y el Ethereum volviendo a los 3,400 dólares, el debate sobre el mercado de las altcoins ha cobrado fuerza nuevamente. Este artículo explora desde una perspectiva subjetiva cinco posibles direcciones de inversión que podrían atraer atención estructural: reservas de activos, candidatos a ETF, RWA, DeFi y stablecoins. Es importante tener en cuenta que el mercado de criptomonedas conlleva riesgos y oportunidades, y la inversión debe hacerse con un juicio racional.
La singularidad de esta ronda de "mercado de copia"
En comparación con períodos anteriores, la lógica del mercado en esta ronda puede ser diferente:
El entorno regulatorio se está aclarando, y las barreras de entrada para las instituciones financieras tradicionales están disminuyendo. La participación de los fondos institucionales cambiará el poder de fijación de precios en el mercado, prestando más atención al cumplimiento y a los fundamentos.
La diferenciación del mercado es evidente, la liquidez se concentra en Bitcoin. La mayoría de los precios de las altcoins no se han recuperado lo suficiente, reflejando la preferencia de los fondos institucionales.
El ETF de bitcoin al contado y las empresas que acumulan bitcoin impulsan el fortalecimiento de bitcoin. El ETF de Ethereum y la narrativa de reservas empresariales impulsan su aumento de precio.
Estas tendencias indican que el flujo de fondos institucionales podría dominar la próxima ronda de puntos calientes del mercado. Las vías que pueden albergar grandes sumas de dinero o beneficiarse de la fuga de fondos institucionales pueden ser más atractivas.
Sector de reservas de activos: el nuevo favorito en el balance de las empresas
Basado en las tendencias de Bitcoin y Ethereum, los tokens que se incorporan al balance de las empresas pueden convertirse en una dirección de inversión importante. Actualmente, ya hay empresas que han incluido BNB, SOL, TRX, HYPE, entre otros, en sus reservas.
Desde la perspectiva de la elasticidad del precio, SOL ha mostrado un rendimiento más débil en esta ronda de recuperación, con una estructura de capital dispersa; una vez que los fondos regresen, podría tener una elasticidad mayor. HYPE, como proyecto emergente, podría tener un "dividendo de crecimiento" más significativo. A largo plazo, los tokens que puedan entrar en el balance de las empresas merecen una atención continua.
Vías candidatas a ETF: Nuevos canales de inversión institucional
Después del exitoso lanzamiento de los ETF de Bitcoin y Ethereum, otros ETF de tokens también se han convertido en el centro de atención del mercado. Los candidatos potenciales incluyen SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, entre otros.
El ETF de staking spot de SOL ha sido aprobado, lo que proporciona una referencia para el desarrollo futuro. La disputa regulatoria de XRP podría estar llegando a su fin, y la probabilidad de que se apruebe un ETF este año es alta. Las propiedades de cumplimiento de LTC y HBAR están claras, y también merecen atención.
RWA: Un puente que conecta lo real con lo virtual
RWA ha mejorado la liquidez y accesibilidad de los activos mediante la tokenización de activos tradicionales. El apoyo de políticas en lugares como Hong Kong ha brindado impulso a su desarrollo. Actualmente, los activos RWA con mayor capitalización de mercado incluyen el fondo BUIDL de BlackRock, Ondo, Superstate, Centrifuge, entre otros.
Chainlink como infraestructura clave para proyectos de RWA, colabora con varias instituciones financieras para apoyar la tokenización de activos. En general, Ondo(ONDO), Centrifuge(CFG) y Chainlink(LINK) son dignos de atención.
DeFi: Representante del flujo de efectivo real
La SEC de EE. UU. planea lanzar una política de "exención de innovación" para allanar el camino para el desarrollo de DeFi. Los datos muestran que el volumen de operaciones en DEX sigue creciendo, especialmente los DEX de derivados que alcanzan un récord histórico. Los protocolos de préstamo y staking de liquidez tienen un alto valor bloqueado, siendo Aave y Lido los líderes.
El DEX, como núcleo del ecosistema de las cadenas, se beneficia directamente de la explosión de actividades en la cadena. Con el ecosistema de Ethereum calentándose, AAVE y UNI podrían convertirse en las opciones de financiación preferidas. HYPE está creciendo rápidamente en el campo del comercio de derivados, mostrando atractivo para la inversión.
El sector de las stablecoins: pioneros en la implementación de pagos
Con el marco regulatorio aclarado, se espera que la adopción de las stablecoins se acelere. Las stablecoins centralizadas USDT y USDC dominan. En cuanto a las stablecoins descentralizadas, Sky(, MakerDAO) y Ethena muestran un fuerte potencial.
En general, los proyectos que cuentan con fundamentos sólidos, una narrativa clara y que son aceptados por las instituciones, tienen más probabilidades de destacar en el nuevo ciclo. Los inversores deben combinar la investigación independiente con una evaluación racional de las oportunidades y los riesgos.