Mecanismo complejo de ganancias y pérdidas de los Futuros perpetuos: riesgos ocultos y recomendaciones de operación
Los Futuros perpetuos, como el producto principal del mercado de derivados de criptomonedas, tienen un cálculo de ganancias y pérdidas mucho más complejo de lo que parece a simple vista. Este artículo analizará en profundidad el algoritmo de ganancias y pérdidas de los Futuros perpetuos, revelará los riesgos ocultos y ofrecerá consejos prácticos de operación.
Uno, mecanismo de cálculo de ganancias y pérdidas
Los Futuros perpetuos se dividen en dos grandes categorías: contratos a plazo regular con garantía en USDT ( y contratos a plazo inverso con garantía en criptomonedas ).
( 1.1 USDT de margen ) contrato ### hacia adelante
Este tipo de contrato utiliza stablecoins como margen y moneda de liquidación, y el cálculo de ganancias y pérdidas presenta una relación lineal.
Cálculo de ganancias y pérdidas no realizadas:
Alcista: ( precio de marcado - Precio promedio de apertura ) × Cantidad de posición
Corto: ( precio promedio de apertura - Precio de marcado ) × Cantidad de posición
Cálculo de ganancias y pérdidas realizadas:
Ganancias y pérdidas realizadas = ( precio de cierre - precio promedio de apertura ) × cantidad de cierre - tarifas - costos de capital
Es importante tener en cuenta que los costos se calculan sobre el valor nominal del contrato, y un alto apalancamiento puede amplificar significativamente la erosión de los costos sobre el margen.
( 1.2 Margen basado en criptomonedas ) contrato inverso ###
Este tipo de contratos utilizan la criptomoneda misma como margen y moneda de liquidación, y el cálculo de ganancias y pérdidas presenta una relación no lineal.
Cálculo de ganancias y pérdidas ( liquidado en monedas ):
Largo: (1/Precio de cierre - 1/Precio de apertura ) × Cantidad de posición - Comisión
Corto: (1/Precio de apertura - 1/Precio de cierre) × Cantidad de posición - Comisiones
Esta estructura no lineal crea una exposición al riesgo asimétrica para los traders; los largos tienen un mayor riesgo en un mercado bajista, mientras que los cortos tienen un mayor riesgo en un mercado alcista.
Dos, análisis de riesgos ocultos
( 2.1 Precio de marcado vs. Precio de última transacción
Los intercambios utilizan el precio de marcado para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y activar la liquidación forzosa, mientras que la ejecución de las transacciones se basa en el último precio de transacción. Este mecanismo de doble precio puede llevar a:
Stop loss innecesario: el precio de la última transacción fluctúa momentáneamente y activa el stop loss, mientras que el precio marcado no ha cambiado drásticamente.
Liquidación inesperada: la caída de precios en otros intercambios reduce el precio de marcado, lo que provoca la liquidación de posiciones en este intercambio.
) 2.2 Costos de capital
Los costos de financiamiento se calculan según el valor nominal de la posición, y bajo un alto apalancamiento, pueden erosionar continuamente el margen. Incluso si el mercado está lateral, mantener una posición a largo plazo puede resultar en pérdidas debido a los costos de financiamiento.
2.3 Liquidación forzada en cadena y deslizamiento de交易
La liquidación de posiciones apalancadas de gran tamaño puede desencadenar una reacción en cadena, causando un gran deslizamiento. En un mercado con poca liquidez, este efecto es aún más notable.
2.4 Reducción automática de posición ### ADL
Cuando se agote el fondo de seguros, el sistema forzará el cierre de la posición opuesta más rentable para compensar las pérdidas. Esto significa que incluso los traders rentables pueden verse obligados a asumir el riesgo del mercado.
Tres, análisis de casos prácticos
Tomando como ejemplo una transacción de BTCUSDT, se muestra su ciclo de vida:
Apertura de posición: Precio de BTC $60,000, abrir una posición larga de 1 BTC con un apalancamiento de 20x
Valor nominal:$60,000
Margen inicial:$3,000
Margen de mantenimiento:$240
Precio de liquidación estimado: aproximadamente $57,240
Escenario de ganancias: BTC sube a $65,000
Pérdidas y ganancias no realizadas:+$5,000
Costo de fondos:-$6.50
Comisión:-$62.50
Ganancias y pérdidas netas realizadas:$4,931
Escenario de pérdidas: BTC cae al precio de liquidación
Posición liquidada forzosamente
Pérdida total del margen inicial de $3,000
Conclusión y recomendaciones
Comprender completamente el mecanismo de cálculo de ganancias y pérdidas, no dejarse engañar por las ganancias superficiales.
Presta atención al precio marcado en lugar de solo ver el último precio de transacción.
Presta atención a la acumulación de costos bajo altos apalancamientos.
Utiliza órdenes de stop limitadas en lugar de órdenes de stop market para reducir el riesgo de deslizamiento.
Evitar los picos de costos de capital, optimizar la estructura de posiciones.
Acortar el ciclo de negociación en mercados con alta volatilidad.
Elija una plataforma de negociación con buena liquidez y reglas transparentes.
Mantén una actitud de respeto y haz una buena gestión del riesgo.
Los Futuros perpetuos, aunque están llenos de oportunidades, también conllevan grandes riesgos. Solo comprendiendo completamente su mecanismo de funcionamiento se puede navegar con soltura en este mercado.
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Análisis profundo del mecanismo de ganancias y pérdidas de los Futuros perpetuos: riesgos ocultos y estrategias de combate
Mecanismo complejo de ganancias y pérdidas de los Futuros perpetuos: riesgos ocultos y recomendaciones de operación
Los Futuros perpetuos, como el producto principal del mercado de derivados de criptomonedas, tienen un cálculo de ganancias y pérdidas mucho más complejo de lo que parece a simple vista. Este artículo analizará en profundidad el algoritmo de ganancias y pérdidas de los Futuros perpetuos, revelará los riesgos ocultos y ofrecerá consejos prácticos de operación.
Uno, mecanismo de cálculo de ganancias y pérdidas
Los Futuros perpetuos se dividen en dos grandes categorías: contratos a plazo regular con garantía en USDT ( y contratos a plazo inverso con garantía en criptomonedas ).
( 1.1 USDT de margen ) contrato ### hacia adelante
Este tipo de contrato utiliza stablecoins como margen y moneda de liquidación, y el cálculo de ganancias y pérdidas presenta una relación lineal.
Cálculo de ganancias y pérdidas no realizadas:
Cálculo de ganancias y pérdidas realizadas: Ganancias y pérdidas realizadas = ( precio de cierre - precio promedio de apertura ) × cantidad de cierre - tarifas - costos de capital
Es importante tener en cuenta que los costos se calculan sobre el valor nominal del contrato, y un alto apalancamiento puede amplificar significativamente la erosión de los costos sobre el margen.
( 1.2 Margen basado en criptomonedas ) contrato inverso ###
Este tipo de contratos utilizan la criptomoneda misma como margen y moneda de liquidación, y el cálculo de ganancias y pérdidas presenta una relación no lineal.
Cálculo de ganancias y pérdidas ( liquidado en monedas ):
Esta estructura no lineal crea una exposición al riesgo asimétrica para los traders; los largos tienen un mayor riesgo en un mercado bajista, mientras que los cortos tienen un mayor riesgo en un mercado alcista.
Dos, análisis de riesgos ocultos
( 2.1 Precio de marcado vs. Precio de última transacción
Los intercambios utilizan el precio de marcado para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y activar la liquidación forzosa, mientras que la ejecución de las transacciones se basa en el último precio de transacción. Este mecanismo de doble precio puede llevar a:
Stop loss innecesario: el precio de la última transacción fluctúa momentáneamente y activa el stop loss, mientras que el precio marcado no ha cambiado drásticamente.
Liquidación inesperada: la caída de precios en otros intercambios reduce el precio de marcado, lo que provoca la liquidación de posiciones en este intercambio.
) 2.2 Costos de capital
Los costos de financiamiento se calculan según el valor nominal de la posición, y bajo un alto apalancamiento, pueden erosionar continuamente el margen. Incluso si el mercado está lateral, mantener una posición a largo plazo puede resultar en pérdidas debido a los costos de financiamiento.
2.3 Liquidación forzada en cadena y deslizamiento de交易
La liquidación de posiciones apalancadas de gran tamaño puede desencadenar una reacción en cadena, causando un gran deslizamiento. En un mercado con poca liquidez, este efecto es aún más notable.
2.4 Reducción automática de posición ### ADL
Cuando se agote el fondo de seguros, el sistema forzará el cierre de la posición opuesta más rentable para compensar las pérdidas. Esto significa que incluso los traders rentables pueden verse obligados a asumir el riesgo del mercado.
Tres, análisis de casos prácticos
Tomando como ejemplo una transacción de BTCUSDT, se muestra su ciclo de vida:
Apertura de posición: Precio de BTC $60,000, abrir una posición larga de 1 BTC con un apalancamiento de 20x
Escenario de ganancias: BTC sube a $65,000
Escenario de pérdidas: BTC cae al precio de liquidación
Conclusión y recomendaciones
Comprender completamente el mecanismo de cálculo de ganancias y pérdidas, no dejarse engañar por las ganancias superficiales.
Presta atención al precio marcado en lugar de solo ver el último precio de transacción.
Presta atención a la acumulación de costos bajo altos apalancamientos.
Utiliza órdenes de stop limitadas en lugar de órdenes de stop market para reducir el riesgo de deslizamiento.
Evitar los picos de costos de capital, optimizar la estructura de posiciones.
Acortar el ciclo de negociación en mercados con alta volatilidad.
Elija una plataforma de negociación con buena liquidez y reglas transparentes.
Mantén una actitud de respeto y haz una buena gestión del riesgo.
Los Futuros perpetuos, aunque están llenos de oportunidades, también conllevan grandes riesgos. Solo comprendiendo completamente su mecanismo de funcionamiento se puede navegar con soltura en este mercado.