El precio de las acciones de MSTR se dispara: análisis del modo de acumulación de monedas mediante financiamiento de bonos convertibles y advertencia de riesgos
Análisis lógico detrás del gran aumento en el precio de las acciones de MSTR
Desde principios de este año hasta la semana pasada, el precio de las acciones de MSTR (MicroStrategy) se disparó de 69 dólares a 543 dólares, con un aumento que incluso superó al de Bitcoin. Es notable que, incluso cuando Bitcoin retrocedió debido a ciertos eventos, MSTR siguió manteniendo un fuerte impulso al alza. Este fenómeno ha suscitado una profunda reflexión sobre la lógica de inversión en MSTR: no se trata solo de especular con el concepto de Bitcoin, sino que tiene su propio modelo de operación y estrategia únicos.
Estrategia central de MSTR: comprar Bitcoin a través de bonos convertibles
MSTR originalmente era una empresa centrada en sistemas de informes de inteligencia comercial, pero este campo ha ido en declive. Hoy en día, la estrategia principal de MSTR es recaudar fondos a través de la emisión de bonos convertibles, comprar en grandes cantidades Bitcoin y considerarlo como una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son una herramienta de financiamiento especial, a través de la cual las empresas recaudan fondos emitiendo bonos. Los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses al vencimiento, o convertir los bonos en acciones de la empresa a un precio acordado.
Si el precio de las acciones sube significativamente, los inversores tienden a optar por convertir sus acciones, lo que lleva a la dilución de las participaciones de la empresa.
Si el rendimiento de las acciones es mediocre, los inversores pueden optar por recuperar su capital e intereses, y la empresa debe asumir el costo de capital correspondiente.
Estrategia de operación de MSTR
MSTR utiliza los fondos recaudados mediante la emisión de bonos convertibles para comprar Bitcoin. A través de este método, MSTR aumenta constantemente su cantidad de Bitcoin, mientras mejora el valor de Bitcoin correspondiente por acción.
Por ejemplo, según los datos a principios de 2024, la cantidad de bitcoins correspondientes a cada 100 acciones de MSTR aumentó de 0.091 a 0.107, y el 16 de noviembre alcanzó incluso 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de bonosconvertibles (un aumento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. Esto significa que cada 100 acciones corresponden a 0.091 Bitcoin, que subió a 0.107 Bitcoin, lo que indica un aumento gradual en los derechos de tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4.6 mil millones de dólares, aumentando su tenencia total a 331,200. Siguiendo esta tendencia, el valor de bitcoin correspondiente a cada 100 acciones se acerca a 0.12. Desde la perspectiva del patrón monetario, los "derechos" de bitcoin de los accionistas de MSTR están aumentando continuamente.
La esencia y los riesgos del modo MSTR
El modelo de operación de MSTR es similar a "minar" utilizando el apalancamiento de Wall Street:
Emitir continuamente bonos para comprar Bitcoin, aumentando la cantidad de Bitcoin por acción a través de la dilución de acciones.
Para los inversores, comprar acciones de MSTR equivale a poseer indirectamente Bitcoin, mientras que se puede disfrutar de los beneficios apalancados que trae el aumento del precio de las acciones debido al incremento del Bitcoin.
Este modelo tiene ciertas similitudes con un esquema Ponzi, es decir, utiliza fondos recaudados recientemente para aumentar los derechos de los accionistas antiguos, manteniendo la operación a través de la recaudación continua de fondos.
Los desafíos que puede enfrentar el modo
Aumento de la dificultad para recaudar fondos: si el precio de las acciones ya no sube, la emisión de bonos convertibles en el futuro podría volverse difícil, afectando la sostenibilidad del modelo.
Dilución excesiva: Si la velocidad de emisión de acciones supera la velocidad de acumulación de Bitcoin, puede llevar a la reducción de los derechos de los accionistas.
El modo es imitado: A medida que más empresas imitan el modelo de MSTR, la creciente competencia puede hacer que pierda su singularidad.
La importancia estratégica y las advertencias de riesgo de MSTR
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte de grandes capitales en Estados Unidos tiene un significado estratégico. Dado que el suministro total de Bitcoin es de solo 21 millones, las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos podrían ocupar 3 millones de esos. Para los grandes capitales, "acumular criptomonedas" no solo es un acto de inversión, sino también una opción estratégica a largo plazo.
Sin embargo, actualmente el riesgo de inversión de MSTR es mayor que el rendimiento, los inversores deben operar con cautela:
Si el precio de Bitcoin retrocede, el precio de las acciones de MSTR podría sufrir una mayor caída debido al efecto de apalancamiento.
Si el futuro puede mantener un modo de alto crecimiento continuo, depende de la capacidad de recaudación de fondos y del entorno competitivo del mercado.
Conclusión
Al revisar la decisión de MSTR de comprar Bitcoin a gran escala por primera vez en 2020, Bitcoin se recuperó de 3000 dólares a 5000 dólares en ese momento. Muchas personas dudaban porque consideraban que el precio era demasiado alto, mientras que MSTR compró en grandes cantidades con determinación a 10,000 dólares. Como resultado, Bitcoin subió hasta 20,000 dólares, lo que demostró la visión de MSTR.
Perder esta oportunidad de inversión en MSTR refleja que la lógica de operación y la profundidad de conocimiento de los grandes capitalistas estadounidenses merecen un estudio más profundo. Aunque el modelo de MSTR parece simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. No es aterrador perder oportunidades de inversión; lo clave es aprender de ellas y seguir mejorando nuestro nivel de conocimiento.
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ApeEscapeArtist
· hace23h
Haha, he entendido cómo jugar, un nuevo experto en comercio de criptomonedas con deudas.
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GasFeeLady
· hace23h
mstr juega ajedrez 4d mientras otros aún aprenden damas... respeta el esfuerzo, la verdad.
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SmartMoneyWallet
· hace23h
La cadena de fondos es demasiado transparente, 22 millones de fondos entran y salen, claramente es un movimiento del creador de mercado.
El precio de las acciones de MSTR se dispara: análisis del modo de acumulación de monedas mediante financiamiento de bonos convertibles y advertencia de riesgos
Análisis lógico detrás del gran aumento en el precio de las acciones de MSTR
Desde principios de este año hasta la semana pasada, el precio de las acciones de MSTR (MicroStrategy) se disparó de 69 dólares a 543 dólares, con un aumento que incluso superó al de Bitcoin. Es notable que, incluso cuando Bitcoin retrocedió debido a ciertos eventos, MSTR siguió manteniendo un fuerte impulso al alza. Este fenómeno ha suscitado una profunda reflexión sobre la lógica de inversión en MSTR: no se trata solo de especular con el concepto de Bitcoin, sino que tiene su propio modelo de operación y estrategia únicos.
Estrategia central de MSTR: comprar Bitcoin a través de bonos convertibles
MSTR originalmente era una empresa centrada en sistemas de informes de inteligencia comercial, pero este campo ha ido en declive. Hoy en día, la estrategia principal de MSTR es recaudar fondos a través de la emisión de bonos convertibles, comprar en grandes cantidades Bitcoin y considerarlo como una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son una herramienta de financiamiento especial, a través de la cual las empresas recaudan fondos emitiendo bonos. Los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses al vencimiento, o convertir los bonos en acciones de la empresa a un precio acordado.
Estrategia de operación de MSTR
MSTR utiliza los fondos recaudados mediante la emisión de bonos convertibles para comprar Bitcoin. A través de este método, MSTR aumenta constantemente su cantidad de Bitcoin, mientras mejora el valor de Bitcoin correspondiente por acción.
Por ejemplo, según los datos a principios de 2024, la cantidad de bitcoins correspondientes a cada 100 acciones de MSTR aumentó de 0.091 a 0.107, y el 16 de noviembre alcanzó incluso 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de bonosconvertibles (un aumento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. Esto significa que cada 100 acciones corresponden a 0.091 Bitcoin, que subió a 0.107 Bitcoin, lo que indica un aumento gradual en los derechos de tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4.6 mil millones de dólares, aumentando su tenencia total a 331,200. Siguiendo esta tendencia, el valor de bitcoin correspondiente a cada 100 acciones se acerca a 0.12. Desde la perspectiva del patrón monetario, los "derechos" de bitcoin de los accionistas de MSTR están aumentando continuamente.
La esencia y los riesgos del modo MSTR
El modelo de operación de MSTR es similar a "minar" utilizando el apalancamiento de Wall Street:
Este modelo tiene ciertas similitudes con un esquema Ponzi, es decir, utiliza fondos recaudados recientemente para aumentar los derechos de los accionistas antiguos, manteniendo la operación a través de la recaudación continua de fondos.
Los desafíos que puede enfrentar el modo
La importancia estratégica y las advertencias de riesgo de MSTR
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte de grandes capitales en Estados Unidos tiene un significado estratégico. Dado que el suministro total de Bitcoin es de solo 21 millones, las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos podrían ocupar 3 millones de esos. Para los grandes capitales, "acumular criptomonedas" no solo es un acto de inversión, sino también una opción estratégica a largo plazo.
Sin embargo, actualmente el riesgo de inversión de MSTR es mayor que el rendimiento, los inversores deben operar con cautela:
Conclusión
Al revisar la decisión de MSTR de comprar Bitcoin a gran escala por primera vez en 2020, Bitcoin se recuperó de 3000 dólares a 5000 dólares en ese momento. Muchas personas dudaban porque consideraban que el precio era demasiado alto, mientras que MSTR compró en grandes cantidades con determinación a 10,000 dólares. Como resultado, Bitcoin subió hasta 20,000 dólares, lo que demostró la visión de MSTR.
Perder esta oportunidad de inversión en MSTR refleja que la lógica de operación y la profundidad de conocimiento de los grandes capitalistas estadounidenses merecen un estudio más profundo. Aunque el modelo de MSTR parece simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. No es aterrador perder oportunidades de inversión; lo clave es aprender de ellas y seguir mejorando nuestro nivel de conocimiento.