Oportunidades potenciales en el ecosistema de Ethereum: un análisis profundo del protocolo de derivación de liquidez y staking Agilely
Introducción
Después de que Ethereum se trasladara a POS, los ETH empaquetados emitidos por protocolos de staking como Lido y Rocket Pool han traído una tasa de interés sin riesgo de aproximadamente 4% al ecosistema. EigenLayer desacoplará aún más la seguridad de los nodos de staking de Ethereum de la red, ofreciendo restake a múltiples redes POS. Aunque aún no se ha lanzado oficialmente, se espera que restake pueda aumentar la tasa de interés base del ecosistema de Ethereum al 6%-8%. Sobre esta base, apalancándose, los usuarios podrían obtener aproximadamente un 10% de rendimiento a largo plazo sin riesgo. Agilely es el primer protocolo LSDFi en adoptar el Token de Restaking.
Acerca de Agilely
Agilely es un protocolo de emisión de la stablecoin USDA. USDA es una stablecoin de interés completo basada en el modelo de Liquity, que garantiza a los usuarios la obtención de intereses simplemente al poseerla, al mismo tiempo que asegura que USDA siempre esté anclada a $1, logrando la coexistencia de rentabilidad y liquidez.
Después del surgimiento de la pista LSD este año, las stablecoins generadoras de ingresos que combinan liquidez, estabilidad y rentabilidad han ganado rápidamente la preferencia de los jugadores de DeFi. Desde el lanzamiento de Lybra en mayo, seguido por Gravita, Raft y Prisma, el TVL total alcanzó los $400 millones, convirtiéndose en una fuerza que no se puede ignorar. Agilely, aprovechando lo mejor de varios enfoques, mantiene el mayor número de puntos de innovación en el diseño de productos, al mismo tiempo que asegura en el diseño de tokens la capacidad de capturar los ingresos reales del protocolo, una ventaja que no poseen los protocolos similares.
El modelo de stablecoin basado en CDP fue propuesto por MakerDAO, donde los usuarios sobrecolateralizan activos para pedir prestado stablecoins emitidos por el protocolo. Sin embargo, una alta tasa de colateralización del 250% resulta en una baja eficiencia de capital.
Después, Liquity propuso el clásico modelo de moneda estable CDP, logrando un MCR bajo del 110% a través de un doble anclaje duro y blando y un modelo de liquidación en tres capas, lo que mejora significativamente la eficiencia del capital. El LUSD emitido por Liquity ha mantenido su precio anclado a $1 durante dos años de mercado alcista y bajista, lo que demuestra plenamente la perfección de su diseño mecánico. Agilely adopta el mecanismo de estabilidad de precios de Liquity para garantizar la estabilidad del precio de USDA.
Revisión del mecanismo de estabilidad de Liquity
El diseño del stablecoin LUSD de Liquity incluye principalmente: la implementación de Soft/Hard Peg para anclar el precio, un fondo de estabilidad - redistribución de deudas - un modo de recuperación que garantiza la seguridad del protocolo, y el control de la oferta y la demanda a través de cambios en la tasa de acuñación y la tasa de redención. Estos módulos trabajan en conjunto para garantizar la estabilidad de LUSD, convirtiéndolo en el mejor modelo de stablecoin basado en CDP.
Mecanismo de estabilización de precios de Liquity
LUSD, como una stablecoin anclada al dólar, tiene como propiedad central la estabilidad. Su mecanismo de estabilidad de precios se divide en dos partes: Hard Peg y Soft Peg. Hard Peg establece un límite superior de precio de $1.1 a través de una tasa de colateral mínimo del 110%, y restringe un límite inferior de precio de $1 mediante un canal de redención/reembolso rígido. Soft Peg incluye el refuerzo de la psicología del mercado a largo plazo liderado por el protocolo, así como una tarifa de emisión única determinada algorítmicamente como un mecanismo de estabilidad adicional.
Mecanismo de liquidación de Liquity
El mecanismo de liquidación de Liquity está constituido por un protocolo de piscina de estabilidad - redistribución de posiciones - modo de recuperación como línea de defensa de seguridad. Generalmente, la piscina de estabilidad actúa como contraparte de liquidación. Si la piscina de estabilidad LUSD es insuficiente, se activa el mecanismo de redistribución de posiciones. Cuando la tasa de colateralización total del sistema es inferior al 150%, se cambia al modo de recuperación.
El pool estable actúa como la primera línea de defensa y es el medio de protección más común. La redistribución de deudas y el modo de recuperación se utilizan principalmente para la protección de seguridad del protocolo en situaciones extremas.
mecanismo de control de oferta y demanda de Liquity
Liquity controla la oferta y demanda de LUSD ajustando las tasas de emisión y redención. Las tasas de emisión y redención se ajustan según el tiempo y el ciclo de redención. Cuando no hay redenciones, las tasas de emisión y redención del sistema disminuyen; cuando aumenta el comportamiento de redención, la tasa de redención aumenta. Este mecanismo es más defensivo, centrándose en prevenir redenciones masivas mediante el aumento de la tasa de redención.
Innovación del mecanismo Agilely basado en Liquity
colateral
Agilely permite a los usuarios utilizar activos generadores de ingresos como ETH, ETH envuelto y GLP como colateral para acuñar USDA. En el futuro, también se integrará el Token de Re-staking, heredando su propia tasa de interés a USDA, aumentando así la tasa de interés de USDA.
modelo de interés
Agilely modificó el modelo BaseRate de Liquity, añadiendo un factor de disminución y determinando diferentes factores de disminución para cada instancia. Además, Agilely diseñó de manera innovadora el ADI(Agilely Dynamic Interest) para regular la cantidad total de moneda.
mecanismo de estabilidad
El mecanismo de estabilidad de Agilely incluye dos partes: Hard Peg y Soft Peg. Hard Peg proporciona un límite superior de precio con un MCR del 110% y ofrece un canal de redención para garantizar el límite inferior de precio. Soft Peg, además de depender de la psicología del mercado a largo plazo dominada por el protocolo, también incorpora ADI para regular el suministro de mercado de USDA y, a nivel macro, regular el precio.
mecanismo de liquidación
Agilely ha optimizado el mecanismo de liquidación de tres niveles de Liquity. La interfaz de liquidación se coloca en el frontend para reducir la barrera de entrada, permitiendo que más personas participen. Además, Agilely ha optimizado el Stability Pool convencional en un Smart Stability Pool, donde el USDA que los usuarios aportan se colocará en el Stability Pool de los colaterales que tienen más probabilidades de ser liquidadas y donde la brecha de capital potencial de liquidación es mayor.
PSM
Agilemente configura el módulo PSM para aumentar las tasas de interés, logrando la succión de DAI, combinando el DAI recolectado con MakerDAO, permitiendo que el protocolo capture los rendimientos de los bonos del gobierno de MakerDAO.
Flujo de valor dentro del protocolo
Los ingresos dentro del protocolo Agilely incluyen tarifas de acuñación/redención y de préstamo, tarifas de transacción PSM, tarifas adicionales del fondo estable, ingresos por colateral y los ingresos de RWA en PSM. Estos ingresos fluyen de las siguientes tres maneras:
El flujo de ABI hacia los poseedores de USDA, LP y los stakers de la piscina estable de USDA
Los poseedores de veAGL pueden capturar los ingresos reales del protocolo.
Los ingresos comerciales restantes se asignan al fondo de estabilidad como ganancias de stake.
Diseño de tokens
El token AGL de Agilely está diseñado para capturar ingresos reales. Los usuarios pueden bloquear LP del Pool Balancer AGL/ETH 80:20 para obtener derechos de voto veAGL. Los titulares de veAGL pueden capturar los ingresos del negocio del protocolo, incluidos los costos de acuñación/reembolso, costos de préstamos, costos de reembolso de PSM y costos adicionales por el stake en el pool estable.
Resumen
A pesar de que actualmente los fondos del mercado están concentrados en BTC y el ecosistema de Solana, el ecosistema de ETH está relativamente silencioso, pero se espera que con el lanzamiento oficial de eigenlayer se eleve la tasa de interés de referencia del ecosistema ETH, momento en el cual los fondos podrían volver a fluir hacia el ecosistema DeFi. Agilely, con su excelente diseño de productos y tokens, tiene el potencial de convertirse en la opción preferida para las operaciones apalancadas de los usuarios de DeFi. En la etapa actual, posicionarse en el futuro ecosistema de Restaking a través de Agilely podría ser una opción de alta rentabilidad.
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BrokeBeans
· 08-12 19:09
Si realmente esta ganancia puede alcanzar el 10%, entonces será interesante ver cómo se desarrolla.
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tokenomics_truther
· 08-12 19:01
¿Con un 4% ya se atreve a decir que no hay riesgo? Es una broma.
Agilely: el nuevo talento de LSDFi en el ecosistema de Ethereum, un mecanismo innovador que lidera la carrera de las monedas estables.
Oportunidades potenciales en el ecosistema de Ethereum: un análisis profundo del protocolo de derivación de liquidez y staking Agilely
Introducción
Después de que Ethereum se trasladara a POS, los ETH empaquetados emitidos por protocolos de staking como Lido y Rocket Pool han traído una tasa de interés sin riesgo de aproximadamente 4% al ecosistema. EigenLayer desacoplará aún más la seguridad de los nodos de staking de Ethereum de la red, ofreciendo restake a múltiples redes POS. Aunque aún no se ha lanzado oficialmente, se espera que restake pueda aumentar la tasa de interés base del ecosistema de Ethereum al 6%-8%. Sobre esta base, apalancándose, los usuarios podrían obtener aproximadamente un 10% de rendimiento a largo plazo sin riesgo. Agilely es el primer protocolo LSDFi en adoptar el Token de Restaking.
Acerca de Agilely
Agilely es un protocolo de emisión de la stablecoin USDA. USDA es una stablecoin de interés completo basada en el modelo de Liquity, que garantiza a los usuarios la obtención de intereses simplemente al poseerla, al mismo tiempo que asegura que USDA siempre esté anclada a $1, logrando la coexistencia de rentabilidad y liquidez.
Después del surgimiento de la pista LSD este año, las stablecoins generadoras de ingresos que combinan liquidez, estabilidad y rentabilidad han ganado rápidamente la preferencia de los jugadores de DeFi. Desde el lanzamiento de Lybra en mayo, seguido por Gravita, Raft y Prisma, el TVL total alcanzó los $400 millones, convirtiéndose en una fuerza que no se puede ignorar. Agilely, aprovechando lo mejor de varios enfoques, mantiene el mayor número de puntos de innovación en el diseño de productos, al mismo tiempo que asegura en el diseño de tokens la capacidad de capturar los ingresos reales del protocolo, una ventaja que no poseen los protocolos similares.
El modelo de stablecoin basado en CDP fue propuesto por MakerDAO, donde los usuarios sobrecolateralizan activos para pedir prestado stablecoins emitidos por el protocolo. Sin embargo, una alta tasa de colateralización del 250% resulta en una baja eficiencia de capital.
Después, Liquity propuso el clásico modelo de moneda estable CDP, logrando un MCR bajo del 110% a través de un doble anclaje duro y blando y un modelo de liquidación en tres capas, lo que mejora significativamente la eficiencia del capital. El LUSD emitido por Liquity ha mantenido su precio anclado a $1 durante dos años de mercado alcista y bajista, lo que demuestra plenamente la perfección de su diseño mecánico. Agilely adopta el mecanismo de estabilidad de precios de Liquity para garantizar la estabilidad del precio de USDA.
Revisión del mecanismo de estabilidad de Liquity
El diseño del stablecoin LUSD de Liquity incluye principalmente: la implementación de Soft/Hard Peg para anclar el precio, un fondo de estabilidad - redistribución de deudas - un modo de recuperación que garantiza la seguridad del protocolo, y el control de la oferta y la demanda a través de cambios en la tasa de acuñación y la tasa de redención. Estos módulos trabajan en conjunto para garantizar la estabilidad de LUSD, convirtiéndolo en el mejor modelo de stablecoin basado en CDP.
Mecanismo de estabilización de precios de Liquity
LUSD, como una stablecoin anclada al dólar, tiene como propiedad central la estabilidad. Su mecanismo de estabilidad de precios se divide en dos partes: Hard Peg y Soft Peg. Hard Peg establece un límite superior de precio de $1.1 a través de una tasa de colateral mínimo del 110%, y restringe un límite inferior de precio de $1 mediante un canal de redención/reembolso rígido. Soft Peg incluye el refuerzo de la psicología del mercado a largo plazo liderado por el protocolo, así como una tarifa de emisión única determinada algorítmicamente como un mecanismo de estabilidad adicional.
Mecanismo de liquidación de Liquity
El mecanismo de liquidación de Liquity está constituido por un protocolo de piscina de estabilidad - redistribución de posiciones - modo de recuperación como línea de defensa de seguridad. Generalmente, la piscina de estabilidad actúa como contraparte de liquidación. Si la piscina de estabilidad LUSD es insuficiente, se activa el mecanismo de redistribución de posiciones. Cuando la tasa de colateralización total del sistema es inferior al 150%, se cambia al modo de recuperación.
El pool estable actúa como la primera línea de defensa y es el medio de protección más común. La redistribución de deudas y el modo de recuperación se utilizan principalmente para la protección de seguridad del protocolo en situaciones extremas.
mecanismo de control de oferta y demanda de Liquity
Liquity controla la oferta y demanda de LUSD ajustando las tasas de emisión y redención. Las tasas de emisión y redención se ajustan según el tiempo y el ciclo de redención. Cuando no hay redenciones, las tasas de emisión y redención del sistema disminuyen; cuando aumenta el comportamiento de redención, la tasa de redención aumenta. Este mecanismo es más defensivo, centrándose en prevenir redenciones masivas mediante el aumento de la tasa de redención.
Innovación del mecanismo Agilely basado en Liquity
colateral
Agilely permite a los usuarios utilizar activos generadores de ingresos como ETH, ETH envuelto y GLP como colateral para acuñar USDA. En el futuro, también se integrará el Token de Re-staking, heredando su propia tasa de interés a USDA, aumentando así la tasa de interés de USDA.
modelo de interés
Agilely modificó el modelo BaseRate de Liquity, añadiendo un factor de disminución y determinando diferentes factores de disminución para cada instancia. Además, Agilely diseñó de manera innovadora el ADI(Agilely Dynamic Interest) para regular la cantidad total de moneda.
mecanismo de estabilidad
El mecanismo de estabilidad de Agilely incluye dos partes: Hard Peg y Soft Peg. Hard Peg proporciona un límite superior de precio con un MCR del 110% y ofrece un canal de redención para garantizar el límite inferior de precio. Soft Peg, además de depender de la psicología del mercado a largo plazo dominada por el protocolo, también incorpora ADI para regular el suministro de mercado de USDA y, a nivel macro, regular el precio.
mecanismo de liquidación
Agilely ha optimizado el mecanismo de liquidación de tres niveles de Liquity. La interfaz de liquidación se coloca en el frontend para reducir la barrera de entrada, permitiendo que más personas participen. Además, Agilely ha optimizado el Stability Pool convencional en un Smart Stability Pool, donde el USDA que los usuarios aportan se colocará en el Stability Pool de los colaterales que tienen más probabilidades de ser liquidadas y donde la brecha de capital potencial de liquidación es mayor.
PSM
Agilemente configura el módulo PSM para aumentar las tasas de interés, logrando la succión de DAI, combinando el DAI recolectado con MakerDAO, permitiendo que el protocolo capture los rendimientos de los bonos del gobierno de MakerDAO.
Flujo de valor dentro del protocolo
Los ingresos dentro del protocolo Agilely incluyen tarifas de acuñación/redención y de préstamo, tarifas de transacción PSM, tarifas adicionales del fondo estable, ingresos por colateral y los ingresos de RWA en PSM. Estos ingresos fluyen de las siguientes tres maneras:
Diseño de tokens
El token AGL de Agilely está diseñado para capturar ingresos reales. Los usuarios pueden bloquear LP del Pool Balancer AGL/ETH 80:20 para obtener derechos de voto veAGL. Los titulares de veAGL pueden capturar los ingresos del negocio del protocolo, incluidos los costos de acuñación/reembolso, costos de préstamos, costos de reembolso de PSM y costos adicionales por el stake en el pool estable.
Resumen
A pesar de que actualmente los fondos del mercado están concentrados en BTC y el ecosistema de Solana, el ecosistema de ETH está relativamente silencioso, pero se espera que con el lanzamiento oficial de eigenlayer se eleve la tasa de interés de referencia del ecosistema ETH, momento en el cual los fondos podrían volver a fluir hacia el ecosistema DeFi. Agilely, con su excelente diseño de productos y tokens, tiene el potencial de convertirse en la opción preferida para las operaciones apalancadas de los usuarios de DeFi. En la etapa actual, posicionarse en el futuro ecosistema de Restaking a través de Agilely podría ser una opción de alta rentabilidad.