Evolución de Ethereum: de la mala interpretación a los activos de reserva económica en la cadena
Recientemente, Ethereum y su token nativo ETH han vuelto a captar la atención del mercado, especialmente después de la aparición de la estrategia de reserva de activos de ETH. Este artículo explorará el potencial de ETH como marco de valoración y objetivo de inversión a largo plazo.
Puntos clave
ETH está pasando de ser un activo mal entendido a convertirse en un escaso activo de reserva programable que respalda un ecosistema on-chain de rápida conformidad.
La política monetaria adaptativa de Ether hace que su tasa de inflación tienda a disminuir a largo plazo. Incluso con un 100% de staking, la tasa de inflación en el año 100 es de solo aproximadamente 0.89%, muy por debajo de la tasa de crecimiento anual del 6.36% de la oferta M2 del dólar.
Las instituciones adoptan el acelerador, JPMorgan, BlackRock y otros están construyendo sobre Ethereum, impulsando la demanda continua de ETH.
El crecimiento de los activos on-chain está altamente relacionado con la cantidad de ETH en staking, mostrando una fuerte consistencia económica por encima del 88%.
La explicación de la política de la SEC de EE. UU. sobre el staking ha reducido la incertidumbre regulatoria. Las solicitudes de ETF de ETH ya incluyen términos de staking, mejorando los rendimientos y aumentando la aceptación institucional.
La profunda composibilidad de Ethereum lo convierte en un activo productivo, que puede ser utilizado para staking/re-staking, colateral DeFi, liquidez AMM y token de Gas nativo de L2.
La mayor descentralización y seguridad de Ethereum le permite dominar la emisión de activos de alto valor, lo que representa un mercado más grande y duradero.
La estrategia de activos de reserva de Ethereum iniciada en mayo de 2025 ha llevado a las empresas que cotizan en bolsa a poseer más de 730,000 ETH. Esta nueva tendencia de demanda ha impulsado a ETH a superar recientemente a BTC.
Política monetaria de Ether: escasa pero altamente adaptable
La cantidad de emisión de ETH está dinámicamente relacionada con la cantidad de staking, pero presenta una relación sublineal. Incluso con un 100% de staking, la tasa de inflación anual no superará el 1.52%, y disminuirá gradualmente con el tiempo. Considerando el mecanismo de quema introducido por el EIP-1559, la tasa de inflación neta podría ser mucho menor que la cantidad emitida, e incluso podría haber deflación.
En comparación con las monedas fiduciarias como el dólar, las restricciones estructurales del ETH han aumentado su atractivo como activo de reserva. La tasa de crecimiento de la oferta máxima de ETH se ha igualado a la del oro, consolidando su posición como un activo monetario sólido.
Adopción y confianza institucional
Las instituciones financieras están construyendo directamente en Ethereum: Robinhood desarrolla una plataforma de acciones tokenizadas, JPMorgan lanza el token de depósito JPMD en Base, y BlackRock utiliza BUIDL para tokenizar fondos del mercado monetario.
Estas aplicaciones están impulsadas por propuestas de valor claras:
Eficiencia y reducción de costos
Liquidez y propiedad parcial
Transparencia y cumplimiento
Innovación y acceso al mercado
ETH staking como garantía de seguridad y coordinación económica
A medida que el valor on-chain crece, la consistencia entre la seguridad de Ethereum y su valor económico se vuelve cada vez más importante. Las instituciones pueden necesitar comprar y apostar ETH para garantizar la seguridad de la infraestructura de la que dependen.
De 2020 a 2025, el crecimiento de los activos on-chain está altamente relacionado con el crecimiento de ETH en staking. Hasta junio de 2025, el suministro de stablecoins en Ethereum alcanzará los 116,060 millones de dólares, los RWA tokenizados alcanzarán los 6,890 millones de dólares y ETH en staking alcanzará los 35,530,000.
El análisis cuantitativo muestra que, entre las principales clases de activos, el crecimiento de los activos on-chain mantiene una correlación anual superior al 88% con la cantidad de ETH nativo en staking. El aumento en la cantidad de staking también afecta la dinámica del precio de ETH, alcanzando una correlación anual del 90.9%.
La clarificación de políticas de la SEC de EE. UU. en mayo de 2025 ha mitigado la incertidumbre regulatoria sobre el staking de Ether, lo que alienta a las instituciones a participar de manera más activa. Las solicitudes de ETF de Ether comienzan a incluir cláusulas de staking, mejorando los rendimientos y aumentando la confianza institucional.
Composabilidad y ETH como activo productivo
La combinabilidad de Ether lo convierte en un activo productivo, desempeñando un papel activo en el ecosistema de Ethereum:
Staking y re-staking
Préstamos y colateral de stablecoins
Liquidez AMM
Gas de cadena cruzada
Interoperabilidad
Esta profunda integración hace que Ether sea un activo de reserva escaso pero eficiente, que se valoriza a medida que el ecosistema se desarrolla.
Ethereum vs. Solana: Discrepancias en Layer-1
Solana tiene una ventaja en el ecosistema de memecoins, pero su grado de descentralización no es tan alto como el de Ethereum. A largo plazo, Ethereum podría ocupar una mayor parte del valor de los activos, mientras que Solana tiene una frecuencia de transacciones más alta.
El tamaño del mercado de activos que persiguen la estabilidad y la seguridad es mucho mayor que el de los mercados que solo se enfocan en la velocidad de ejecución. Con la tokenización de activos de alto valor, el papel de Ethereum como capa de liquidación básica se volverá cada vez más importante.
Dinámica de activos de reserva: el momento microestratégico de ETH
Las estrategias de gestión de activos de Ethereum pueden convertirse en un catalizador continuo para el valor de ETH. Desde que Sharplink Gaming ($SBET) anunció su estrategia de gestión de activos de ETH, estas empresas han acumulado más de 730,000 ETH. El rendimiento de ETH ha comenzado a superar al de Bitcoin, lo que indica el inicio de una tendencia de aplicaciones de gestión de activos centradas en Ethereum.
Conclusión
ETH se está convirtiendo en un activo de reserva escaso, programable y económicamente esencial, que respalda la seguridad, liquidación y funcionalidad del ecosistema financiero on-chain cada vez más institucionalizado. Esta evolución refleja un cambio de paradigma más amplio en el concepto de activos monetarios dentro de la economía digital.
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Deconstructionist
· hace15h
Después de jugar con ETH tanto tiempo, finalmente he empezado a entenderlo.
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GreenCandleCollector
· hace15h
eth realmente es resistente a la inflación
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WhaleMistaker
· hace15h
El dato de staking es realmente atractivo, ¡decidido a hacer explotar el bull run!
ETH se actualiza a un activo de reserva económica on-chain, creando una nueva generación de infraestructura de pagos.
Evolución de Ethereum: de la mala interpretación a los activos de reserva económica en la cadena
Recientemente, Ethereum y su token nativo ETH han vuelto a captar la atención del mercado, especialmente después de la aparición de la estrategia de reserva de activos de ETH. Este artículo explorará el potencial de ETH como marco de valoración y objetivo de inversión a largo plazo.
Puntos clave
ETH está pasando de ser un activo mal entendido a convertirse en un escaso activo de reserva programable que respalda un ecosistema on-chain de rápida conformidad.
La política monetaria adaptativa de Ether hace que su tasa de inflación tienda a disminuir a largo plazo. Incluso con un 100% de staking, la tasa de inflación en el año 100 es de solo aproximadamente 0.89%, muy por debajo de la tasa de crecimiento anual del 6.36% de la oferta M2 del dólar.
Las instituciones adoptan el acelerador, JPMorgan, BlackRock y otros están construyendo sobre Ethereum, impulsando la demanda continua de ETH.
El crecimiento de los activos on-chain está altamente relacionado con la cantidad de ETH en staking, mostrando una fuerte consistencia económica por encima del 88%.
La explicación de la política de la SEC de EE. UU. sobre el staking ha reducido la incertidumbre regulatoria. Las solicitudes de ETF de ETH ya incluyen términos de staking, mejorando los rendimientos y aumentando la aceptación institucional.
La profunda composibilidad de Ethereum lo convierte en un activo productivo, que puede ser utilizado para staking/re-staking, colateral DeFi, liquidez AMM y token de Gas nativo de L2.
La mayor descentralización y seguridad de Ethereum le permite dominar la emisión de activos de alto valor, lo que representa un mercado más grande y duradero.
La estrategia de activos de reserva de Ethereum iniciada en mayo de 2025 ha llevado a las empresas que cotizan en bolsa a poseer más de 730,000 ETH. Esta nueva tendencia de demanda ha impulsado a ETH a superar recientemente a BTC.
Política monetaria de Ether: escasa pero altamente adaptable
La cantidad de emisión de ETH está dinámicamente relacionada con la cantidad de staking, pero presenta una relación sublineal. Incluso con un 100% de staking, la tasa de inflación anual no superará el 1.52%, y disminuirá gradualmente con el tiempo. Considerando el mecanismo de quema introducido por el EIP-1559, la tasa de inflación neta podría ser mucho menor que la cantidad emitida, e incluso podría haber deflación.
En comparación con las monedas fiduciarias como el dólar, las restricciones estructurales del ETH han aumentado su atractivo como activo de reserva. La tasa de crecimiento de la oferta máxima de ETH se ha igualado a la del oro, consolidando su posición como un activo monetario sólido.
Adopción y confianza institucional
Las instituciones financieras están construyendo directamente en Ethereum: Robinhood desarrolla una plataforma de acciones tokenizadas, JPMorgan lanza el token de depósito JPMD en Base, y BlackRock utiliza BUIDL para tokenizar fondos del mercado monetario.
Estas aplicaciones están impulsadas por propuestas de valor claras:
ETH staking como garantía de seguridad y coordinación económica
A medida que el valor on-chain crece, la consistencia entre la seguridad de Ethereum y su valor económico se vuelve cada vez más importante. Las instituciones pueden necesitar comprar y apostar ETH para garantizar la seguridad de la infraestructura de la que dependen.
De 2020 a 2025, el crecimiento de los activos on-chain está altamente relacionado con el crecimiento de ETH en staking. Hasta junio de 2025, el suministro de stablecoins en Ethereum alcanzará los 116,060 millones de dólares, los RWA tokenizados alcanzarán los 6,890 millones de dólares y ETH en staking alcanzará los 35,530,000.
El análisis cuantitativo muestra que, entre las principales clases de activos, el crecimiento de los activos on-chain mantiene una correlación anual superior al 88% con la cantidad de ETH nativo en staking. El aumento en la cantidad de staking también afecta la dinámica del precio de ETH, alcanzando una correlación anual del 90.9%.
La clarificación de políticas de la SEC de EE. UU. en mayo de 2025 ha mitigado la incertidumbre regulatoria sobre el staking de Ether, lo que alienta a las instituciones a participar de manera más activa. Las solicitudes de ETF de Ether comienzan a incluir cláusulas de staking, mejorando los rendimientos y aumentando la confianza institucional.
Composabilidad y ETH como activo productivo
La combinabilidad de Ether lo convierte en un activo productivo, desempeñando un papel activo en el ecosistema de Ethereum:
Esta profunda integración hace que Ether sea un activo de reserva escaso pero eficiente, que se valoriza a medida que el ecosistema se desarrolla.
Ethereum vs. Solana: Discrepancias en Layer-1
Solana tiene una ventaja en el ecosistema de memecoins, pero su grado de descentralización no es tan alto como el de Ethereum. A largo plazo, Ethereum podría ocupar una mayor parte del valor de los activos, mientras que Solana tiene una frecuencia de transacciones más alta.
El tamaño del mercado de activos que persiguen la estabilidad y la seguridad es mucho mayor que el de los mercados que solo se enfocan en la velocidad de ejecución. Con la tokenización de activos de alto valor, el papel de Ethereum como capa de liquidación básica se volverá cada vez más importante.
Dinámica de activos de reserva: el momento microestratégico de ETH
Las estrategias de gestión de activos de Ethereum pueden convertirse en un catalizador continuo para el valor de ETH. Desde que Sharplink Gaming ($SBET) anunció su estrategia de gestión de activos de ETH, estas empresas han acumulado más de 730,000 ETH. El rendimiento de ETH ha comenzado a superar al de Bitcoin, lo que indica el inicio de una tendencia de aplicaciones de gestión de activos centradas en Ethereum.
Conclusión
ETH se está convirtiendo en un activo de reserva escaso, programable y económicamente esencial, que respalda la seguridad, liquidación y funcionalidad del ecosistema financiero on-chain cada vez más institucionalizado. Esta evolución refleja un cambio de paradigma más amplio en el concepto de activos monetarios dentro de la economía digital.