Título original: Este DEX que no emitió tokens, supera los ingresos de Uniswap
La mayoría de las personas sabe que el negocio más rentable en el mundo de las criptomonedas son los contratos.
Pero puedes imaginar que un Perp DEX, un caballo negro discreto que ha estado en operación solo un año, ha superado en ingresos de 24 horas a las principales cadenas de bloques como Ethereum y Base. Si extendemos el tiempo a 7 días, ha aplastado a todos los viejos jugadores de DeFi como Uniswap, Jupiter, AAVE y Lido. No solo es uno de los pocos proyectos en el top 15 de ingresos diarios que no ha emitido tokens, sino que también es el perp dex con la mejor profundidad de liquidez para comprar BTC y ETH en el rango de diferencia de precio del 0.01%.
Esta nueva "monstruo" de la curva de ingresos se llama edgeX.
¿Por qué es tan feroz la curva de ingresos?
A diferencia de Hyperliquid, que conocemos, edgeX es un perp dex con arquitectura ZK. El equipo fue incubado por Amber y sus miembros clave incluyen a un grupo con experiencia profunda en comercio de alta frecuencia, provenientes de Goldman Sachs, Jump Trading, entre otros. En términos de producto, edgeX se asemeja más a una "base de finanzas on-chain completamente integrada": además del perp dex, cuenta con eStrategy (bóveda) y otras dos líneas de productos de edgeX.
Como se mencionó al principio del artículo, la calidad del producto se refleja directamente en los ingresos, por lo que comparar los ingresos dentro de la pista de perp dex puede mostrar más claramente la feroz competencia de edgeX.
Como un perp dex que solo ha estado operando durante un año, en los últimos 30 días, los ingresos por comisiones de edgeX fueron de $10.53M, superando con creces los $3.85M de GMX, un veterano en la industria, y los $1.92M de dYdX. En otras palabras, los ingresos de edgeX son casi más del doble de GMX y más de cinco veces los de dYdX.
Fuente de datos: DefiLlama
¿Entonces, cómo logró edgeX entrar en la primera línea de perp dex a través de la curva de ingresos? La respuesta podría estar en la profundidad de las operaciones y las tarifas, que son los dos datos más importantes y más intuitivos para los traders.
En términos de profundidad de liquidez, edgeX actualmente ocupa el segundo lugar entre todos los Perp DEX. Tomando como ejemplo el par BTC/USDT, en un rango de diferencia de precios del 0.01%, el libro de órdenes de edgeX puede soportar hasta $6M en órdenes de BTC, superando a hyperliquid ($5M), Aster ($4M) y Lighter ($1M). Aunque la profundidad general aún es ligeramente inferior a la de hyperliquid, en la gran mayoría de las criptomonedas, edgeX es el Perp DEX con mejor profundidad después de hyperliquid. Para más contenido sobre este tema, se puede consultar el artículo más reciente de Dan, el jefe de investigación de edgeX, titulado "Understanding DEX Liquidity: A Comparative Look at Trading Efficiency", que ofrece una discusión más profunda, así que no me extenderé más aquí.
Además, edgeX ofrece tarifas muy competitivas en la industria tanto para Makers como para Takers: Maker solo 0.015%, Taker 0.038%, significativamente inferior al 0.045% de Hyperliquid. Además, los usuarios que se registren a través del enlace de recomendación de un embajador pueden desbloquear el nivel VIP1, y la tarifa de Taker puede reducirse aún más a 0.036%, convirtiéndose en embajador y disfrutando de un reembolso de tarifas de hasta el 35% — lo que permite ahorrar en costos de transacción y acumular continuamente puntos de airdrop.
Con esta profundidad de negociación y ventajas en las tarifas, la ventaja competitiva de edgeX se ha formado de manera natural, lo que ha impulsado el crecimiento de la curva de ingresos. Incluso si actualmente no ha emitido un token, esto demuestra que edgeX tiene la capacidad de realizar "recompras de tokens" de manera continua y de generar recursos para la construcción del ecosistema.
Lo que es aún más interesante es que, al ampliar la perspectiva al ranking de ingresos de toda la red: en los 15 principales protocolos (excluyendo a los emisores de los dos stablecoins USDT y USDC), solo quedan cuatro que han logrado posicionarse en los primeros lugares sin haber emitido tokens, y edgeX es uno de ellos.
Fuente de datos: DefiLlama
Y muchos amigos de la comunidad china pueden no haber oído el nombre de este caballo oscuro, porque este perp dex rara vez hace lo que se llama un embalaje narrativo, y su audiencia comunitaria se encuentra más en las comunidades de Corea del Sur y América del Norte.
En otras palabras, esto es un Alpha escaso que claramente tiene altos ingresos, baja valoración y todavía se encuentra en un período de ventana de tokens.
Actualmente, edgeX utiliza edgeX Points como medida de contribución que se otorgan semanalmente, habiéndose otorgado ya 2.4 M. Las formas de obtenerlos incluyen volumen de transacciones, tenencia, participación en la tesorería e invitaciones, entre otros. Al mismo tiempo, el programa de embajadores Messenger de edgeX está en marcha.
El volumen de transacciones puede ser inflado, pero los ingresos por ganancias son difíciles de falsificar. Ya sea en las finanzas tradicionales o en la industria web3, solo la "disposición de pago" de los usuarios en términos reales es la validación más directa de la "sostenibilidad del producto".
edgeX ha logrado posicionarse entre los 15 primeros de la industria en menos de un año, lo que representa una curva de crecimiento de alta certeza, y quizás también un alfa de gran certeza. ¿Con qué FDV se lanzará en la siguiente etapa y qué tipo de retorno ofrecerá a los primeros participantes? También podemos esperar un poco.
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edgeX: ¿Cómo el DEX de futuros perpetuos no emitidos se convierte en el rey de los ingresos?
Autor: Jaleel加六
Título original: Este DEX que no emitió tokens, supera los ingresos de Uniswap
La mayoría de las personas sabe que el negocio más rentable en el mundo de las criptomonedas son los contratos.
Pero puedes imaginar que un Perp DEX, un caballo negro discreto que ha estado en operación solo un año, ha superado en ingresos de 24 horas a las principales cadenas de bloques como Ethereum y Base. Si extendemos el tiempo a 7 días, ha aplastado a todos los viejos jugadores de DeFi como Uniswap, Jupiter, AAVE y Lido. No solo es uno de los pocos proyectos en el top 15 de ingresos diarios que no ha emitido tokens, sino que también es el perp dex con la mejor profundidad de liquidez para comprar BTC y ETH en el rango de diferencia de precio del 0.01%.
Esta nueva "monstruo" de la curva de ingresos se llama edgeX.
¿Por qué es tan feroz la curva de ingresos?
A diferencia de Hyperliquid, que conocemos, edgeX es un perp dex con arquitectura ZK. El equipo fue incubado por Amber y sus miembros clave incluyen a un grupo con experiencia profunda en comercio de alta frecuencia, provenientes de Goldman Sachs, Jump Trading, entre otros. En términos de producto, edgeX se asemeja más a una "base de finanzas on-chain completamente integrada": además del perp dex, cuenta con eStrategy (bóveda) y otras dos líneas de productos de edgeX.
Como se mencionó al principio del artículo, la calidad del producto se refleja directamente en los ingresos, por lo que comparar los ingresos dentro de la pista de perp dex puede mostrar más claramente la feroz competencia de edgeX.
Como un perp dex que solo ha estado operando durante un año, en los últimos 30 días, los ingresos por comisiones de edgeX fueron de $10.53M, superando con creces los $3.85M de GMX, un veterano en la industria, y los $1.92M de dYdX. En otras palabras, los ingresos de edgeX son casi más del doble de GMX y más de cinco veces los de dYdX.
Fuente de datos: DefiLlama
¿Entonces, cómo logró edgeX entrar en la primera línea de perp dex a través de la curva de ingresos? La respuesta podría estar en la profundidad de las operaciones y las tarifas, que son los dos datos más importantes y más intuitivos para los traders.
En términos de profundidad de liquidez, edgeX actualmente ocupa el segundo lugar entre todos los Perp DEX. Tomando como ejemplo el par BTC/USDT, en un rango de diferencia de precios del 0.01%, el libro de órdenes de edgeX puede soportar hasta $6M en órdenes de BTC, superando a hyperliquid ($5M), Aster ($4M) y Lighter ($1M). Aunque la profundidad general aún es ligeramente inferior a la de hyperliquid, en la gran mayoría de las criptomonedas, edgeX es el Perp DEX con mejor profundidad después de hyperliquid. Para más contenido sobre este tema, se puede consultar el artículo más reciente de Dan, el jefe de investigación de edgeX, titulado "Understanding DEX Liquidity: A Comparative Look at Trading Efficiency", que ofrece una discusión más profunda, así que no me extenderé más aquí.
Además, edgeX ofrece tarifas muy competitivas en la industria tanto para Makers como para Takers: Maker solo 0.015%, Taker 0.038%, significativamente inferior al 0.045% de Hyperliquid. Además, los usuarios que se registren a través del enlace de recomendación de un embajador pueden desbloquear el nivel VIP1, y la tarifa de Taker puede reducirse aún más a 0.036%, convirtiéndose en embajador y disfrutando de un reembolso de tarifas de hasta el 35% — lo que permite ahorrar en costos de transacción y acumular continuamente puntos de airdrop.
Con esta profundidad de negociación y ventajas en las tarifas, la ventaja competitiva de edgeX se ha formado de manera natural, lo que ha impulsado el crecimiento de la curva de ingresos. Incluso si actualmente no ha emitido un token, esto demuestra que edgeX tiene la capacidad de realizar "recompras de tokens" de manera continua y de generar recursos para la construcción del ecosistema.
Lo que es aún más interesante es que, al ampliar la perspectiva al ranking de ingresos de toda la red: en los 15 principales protocolos (excluyendo a los emisores de los dos stablecoins USDT y USDC), solo quedan cuatro que han logrado posicionarse en los primeros lugares sin haber emitido tokens, y edgeX es uno de ellos.
Fuente de datos: DefiLlama
Y muchos amigos de la comunidad china pueden no haber oído el nombre de este caballo oscuro, porque este perp dex rara vez hace lo que se llama un embalaje narrativo, y su audiencia comunitaria se encuentra más en las comunidades de Corea del Sur y América del Norte.
En otras palabras, esto es un Alpha escaso que claramente tiene altos ingresos, baja valoración y todavía se encuentra en un período de ventana de tokens.
Actualmente, edgeX utiliza edgeX Points como medida de contribución que se otorgan semanalmente, habiéndose otorgado ya 2.4 M. Las formas de obtenerlos incluyen volumen de transacciones, tenencia, participación en la tesorería e invitaciones, entre otros. Al mismo tiempo, el programa de embajadores Messenger de edgeX está en marcha.
El volumen de transacciones puede ser inflado, pero los ingresos por ganancias son difíciles de falsificar. Ya sea en las finanzas tradicionales o en la industria web3, solo la "disposición de pago" de los usuarios en términos reales es la validación más directa de la "sostenibilidad del producto".
edgeX ha logrado posicionarse entre los 15 primeros de la industria en menos de un año, lo que representa una curva de crecimiento de alta certeza, y quizás también un alfa de gran certeza. ¿Con qué FDV se lanzará en la siguiente etapa y qué tipo de retorno ofrecerá a los primeros participantes? También podemos esperar un poco.