Los fondos de pensiones de EE. UU. abren la inversión en activos alternativos, los Activos Cripto tienen la posibilidad de ser incluidos en el plan 401(k).
El mercado de fondos de pensiones en EE. UU. experimenta una transformación significativa
Recientemente, una importante reforma política promete tener un profundo impacto en el mercado de fondos de pensiones de 12.5 billones de dólares de Estados Unidos. Esta nueva política tiene como objetivo permitir que activos alternativos como el capital privado, bienes raíces y criptomonedas entren en las cuentas de jubilación 401(k), lo que no solo marca un ajuste significativo en las reglas del mercado de capitales de Estados Unidos, sino que también refleja una tendencia de profunda transformación en la industria financiera.
401(k) plan para abrir inversiones en activos alternativos
Según se informa, una nueva orden ejecutiva autorizará al Departamento de Trabajo a reevaluar las directrices sobre las inversiones en activos alternativos en los planes de jubilación bajo la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974. El departamento también será responsable de aclarar la posición fiduciaria del gobierno en la provisión de fondos de asignación de activos que incluyan activos alternativos.
Es especialmente digno de atención que esta reforma establecerá un mecanismo de colaboración interdepartamental. La orden ejecutiva exige que el Departamento de Trabajo colabore con el Departamento del Tesoro, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y otras agencias para evaluar si es necesario modificar las reglas existentes para promover esta política, y ordena específicamente a la SEC que proporcione vías de acceso a activos alternativos para los planes de jubilación autogestionados por los participantes.
Este modelo de colaboración entre múltiples instituciones está claramente diseñado para superar las barreras regulatorias existentes y allanar el camino para la entrada masiva de activos alternativos en el mercado de pensiones.
401(k) descripción del plan
401(k) plan es un tipo de plan de ahorro para la jubilación ofrecido por los empleadores en Estados Unidos, que permite a los empleados elegir destinar una parte de su salario a una cuenta personal para el ahorro para la jubilación. Los empleadores también suelen ofrecer una contribución equivalente en un porcentaje determinado. Estos fondos pueden invertirse en activos de bajo riesgo como fondos, acciones, etc.
En 2025, la contribución máxima que los empleados pueden aportar anualmente es de 23,500 dólares, los mayores de 50 años pueden agregar 7,500 dólares adicionales, y las personas de 60 a 63 años pueden contribuir hasta un máximo de 11,250 dólares. Las contribuciones del empleador varían según el plan. El límite total de contribuciones de empleados y empleadores es de 70,000 dólares. Las retiradas anticipadas de fondos pueden enfrentar una penalización del 10%, y las retiradas después de la jubilación se gravan como ingresos ordinarios.
401(k) Escala del plan y posibles impactos
El plan 401(k) es el plan de ahorro para jubilación patrocinado por los empleadores más importante de EE. UU. Hasta el 31 de marzo de 2025, el total de activos de jubilación en EE. UU. era de 43.4 billones de dólares, de los cuales el plan 401(k) posee 8.7 billones de dólares en fondos. En el plan 401(k), el total de activos gestionados por fondos mutuos es de 5.3 billones de dólares, lo que representa el 61% del total.
Los detalles específicos de la implementación de la nueva política aún no se han publicado, pero si se permite que el 1% de los fondos de 401(k) fluya al mercado de criptomonedas, esto traerá una entrada de 87 mil millones de dólares. Esto podría equivaler a una demanda de 748,000 bitcoins o 22.6 millones de ethers.
Análisis del contexto de políticas
Esta medida es una continuación y actualización de políticas similares anteriores. Anteriormente, hubo políticas que permitían la inclusión de fondos de capital privado en los planes de pensiones, pero luego fueron retiradas. Ahora se reinicia y amplía el alcance, tratando de superar los obstáculos existentes a través de órdenes administrativas y colaboración interdepartamental.
Esta política no solo es una decisión económica, sino que también podría ser para obtener el apoyo de Wall Street. El capital privado y los fondos de cobertura han sido fuentes importantes de donaciones políticas; flexibilizar las restricciones de inversión del 401(k) significa que estas instituciones recibirán un flujo de fondos estable a largo plazo. Además, las recientes declaraciones que apoyan las criptomonedas, incluyendo la propuesta de establecer reservas estratégicas de Bitcoin y conceptos de inventario de activos digitales, responden directamente a las demandas centrales de la comunidad cripto.
Oportunidades y desafíos coexisten
Los partidarios creen que este es un proceso de "democratización" del mercado de capitales, que brinda a la clase trabajadora la oportunidad de compartir los beneficios del crecimiento económico, al mismo tiempo que inyecta capital estable a largo plazo en la industria de activos alternativos, y también ofrece oportunidades de integración para activos emergentes como las criptomonedas.
Sin embargo, para la clase trabajadora, esto representa tanto una oportunidad para "romper las barreras de inversión" como un desafío de "riesgo de contagio". La esencia de las cuentas de jubilación es la preservación y aumento de valor, mientras que la alta riesgo de los activos alternativos entra en conflicto con esto. La mayoría de la clase trabajadora carece de conocimientos financieros profesionales, lo que dificulta la evaluación precisa de los riesgos de los activos, y puede depender en exceso de los "productos empaquetados" recomendados por su empleador o instituciones financieras. Y las instituciones, por motivos de interés, pueden inclinarse a exagerar los beneficios y minimizar los riesgos, lo que lleva a la clase trabajadora a asumir pasivamente riesgos excesivos en un contexto de asimetría de información.
Nuevas tendencias en la política de criptomonedas
Recientemente, el gobierno de Estados Unidos ha emitido una serie de señales favorables al desarrollo de las criptomonedas, incluyendo el establecimiento de un responsable de IA y criptomonedas en la Casa Blanca, la inclusión de las criptomonedas como una prioridad nacional, la propuesta de crear una reserva estratégica de Bitcoin, la celebración de una "Semana de las Criptomonedas" y la firma de una ley sobre stablecoins, formando así un conjunto de políticas integradas.
Cabe destacar que varios estados de EE. UU. también han presentado proyectos de ley sobre reservas criptográficas, con la intención de autorizar la inversión de una parte de los fondos de pensiones, sistemas de pensiones o fondos públicos que incluyan fondos de pensiones en Bitcoin. La mayoría de los estados limitan este porcentaje de inversión al 10%, pero la mayoría de los proyectos de ley han sido rechazados o están estancados debido a recesos.
Un informe reciente publicado por la Casa Blanca de EE. UU. también explora la regulación de criptomonedas a nivel estatal. Algunos estados han aplicado la ley de transferencia de dinero estatal a los custodios de activos digitales y plataformas de intercambio, exigiendo que las instituciones intermediarias se registren como instituciones de transferencia de dinero. Algunos estados han excluido el comercio de activos digitales de la ley de transferencia de dinero, mientras que otros han establecido un régimen regulador específico para los activos digitales. El informe señala que, en la división de responsabilidades regulatorias, la ley federal debe tener prioridad sobre la ley estatal, unificando la aplicabilidad de las regulaciones relacionadas con valores y commodities.
Conclusión
Con la expansión del ámbito de inversión de la cuenta 401(k), la alfabetización financiera se convertirá en un factor clave para el éxito o el fracaso de las inversiones. La capacidad del sistema regulatorio para establecer un cortafuegos efectivo, que evite la transferencia de intereses y el riesgo sistémico, será una prueba importante de la capacidad de gobernanza del mercado de capitales en Estados Unidos. Ante este enorme mercado de 12.5 billones de dólares, todos los participantes están observando de cerca la dirección final de esta lucha de capital.
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· hace5h
Estable, el bull run no está lejos.
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SleepyArbCat
· 08-15 08:08
¡Tsk! Los ancianos también deben ser metidos en el juego~ trampa
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ChainMaskedRider
· 08-15 08:07
¡Ya viene, ya viene! La moneda alcista está justo frente a nosotros.
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BlockchainThinkTank
· 08-15 08:06
Se sugiere a todos que tengan precaución, ya que ingresar a cualquier tipo de activo conlleva riesgos ocultos.
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WenMoon
· 08-15 08:04
Ja, finalmente he esperado la moneda de jubilación.
Los fondos de pensiones de EE. UU. abren la inversión en activos alternativos, los Activos Cripto tienen la posibilidad de ser incluidos en el plan 401(k).
El mercado de fondos de pensiones en EE. UU. experimenta una transformación significativa
Recientemente, una importante reforma política promete tener un profundo impacto en el mercado de fondos de pensiones de 12.5 billones de dólares de Estados Unidos. Esta nueva política tiene como objetivo permitir que activos alternativos como el capital privado, bienes raíces y criptomonedas entren en las cuentas de jubilación 401(k), lo que no solo marca un ajuste significativo en las reglas del mercado de capitales de Estados Unidos, sino que también refleja una tendencia de profunda transformación en la industria financiera.
401(k) plan para abrir inversiones en activos alternativos
Según se informa, una nueva orden ejecutiva autorizará al Departamento de Trabajo a reevaluar las directrices sobre las inversiones en activos alternativos en los planes de jubilación bajo la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974. El departamento también será responsable de aclarar la posición fiduciaria del gobierno en la provisión de fondos de asignación de activos que incluyan activos alternativos.
Es especialmente digno de atención que esta reforma establecerá un mecanismo de colaboración interdepartamental. La orden ejecutiva exige que el Departamento de Trabajo colabore con el Departamento del Tesoro, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y otras agencias para evaluar si es necesario modificar las reglas existentes para promover esta política, y ordena específicamente a la SEC que proporcione vías de acceso a activos alternativos para los planes de jubilación autogestionados por los participantes.
Este modelo de colaboración entre múltiples instituciones está claramente diseñado para superar las barreras regulatorias existentes y allanar el camino para la entrada masiva de activos alternativos en el mercado de pensiones.
401(k) descripción del plan
401(k) plan es un tipo de plan de ahorro para la jubilación ofrecido por los empleadores en Estados Unidos, que permite a los empleados elegir destinar una parte de su salario a una cuenta personal para el ahorro para la jubilación. Los empleadores también suelen ofrecer una contribución equivalente en un porcentaje determinado. Estos fondos pueden invertirse en activos de bajo riesgo como fondos, acciones, etc.
En 2025, la contribución máxima que los empleados pueden aportar anualmente es de 23,500 dólares, los mayores de 50 años pueden agregar 7,500 dólares adicionales, y las personas de 60 a 63 años pueden contribuir hasta un máximo de 11,250 dólares. Las contribuciones del empleador varían según el plan. El límite total de contribuciones de empleados y empleadores es de 70,000 dólares. Las retiradas anticipadas de fondos pueden enfrentar una penalización del 10%, y las retiradas después de la jubilación se gravan como ingresos ordinarios.
401(k) Escala del plan y posibles impactos
El plan 401(k) es el plan de ahorro para jubilación patrocinado por los empleadores más importante de EE. UU. Hasta el 31 de marzo de 2025, el total de activos de jubilación en EE. UU. era de 43.4 billones de dólares, de los cuales el plan 401(k) posee 8.7 billones de dólares en fondos. En el plan 401(k), el total de activos gestionados por fondos mutuos es de 5.3 billones de dólares, lo que representa el 61% del total.
Los detalles específicos de la implementación de la nueva política aún no se han publicado, pero si se permite que el 1% de los fondos de 401(k) fluya al mercado de criptomonedas, esto traerá una entrada de 87 mil millones de dólares. Esto podría equivaler a una demanda de 748,000 bitcoins o 22.6 millones de ethers.
Análisis del contexto de políticas
Esta medida es una continuación y actualización de políticas similares anteriores. Anteriormente, hubo políticas que permitían la inclusión de fondos de capital privado en los planes de pensiones, pero luego fueron retiradas. Ahora se reinicia y amplía el alcance, tratando de superar los obstáculos existentes a través de órdenes administrativas y colaboración interdepartamental.
Esta política no solo es una decisión económica, sino que también podría ser para obtener el apoyo de Wall Street. El capital privado y los fondos de cobertura han sido fuentes importantes de donaciones políticas; flexibilizar las restricciones de inversión del 401(k) significa que estas instituciones recibirán un flujo de fondos estable a largo plazo. Además, las recientes declaraciones que apoyan las criptomonedas, incluyendo la propuesta de establecer reservas estratégicas de Bitcoin y conceptos de inventario de activos digitales, responden directamente a las demandas centrales de la comunidad cripto.
Oportunidades y desafíos coexisten
Los partidarios creen que este es un proceso de "democratización" del mercado de capitales, que brinda a la clase trabajadora la oportunidad de compartir los beneficios del crecimiento económico, al mismo tiempo que inyecta capital estable a largo plazo en la industria de activos alternativos, y también ofrece oportunidades de integración para activos emergentes como las criptomonedas.
Sin embargo, para la clase trabajadora, esto representa tanto una oportunidad para "romper las barreras de inversión" como un desafío de "riesgo de contagio". La esencia de las cuentas de jubilación es la preservación y aumento de valor, mientras que la alta riesgo de los activos alternativos entra en conflicto con esto. La mayoría de la clase trabajadora carece de conocimientos financieros profesionales, lo que dificulta la evaluación precisa de los riesgos de los activos, y puede depender en exceso de los "productos empaquetados" recomendados por su empleador o instituciones financieras. Y las instituciones, por motivos de interés, pueden inclinarse a exagerar los beneficios y minimizar los riesgos, lo que lleva a la clase trabajadora a asumir pasivamente riesgos excesivos en un contexto de asimetría de información.
Nuevas tendencias en la política de criptomonedas
Recientemente, el gobierno de Estados Unidos ha emitido una serie de señales favorables al desarrollo de las criptomonedas, incluyendo el establecimiento de un responsable de IA y criptomonedas en la Casa Blanca, la inclusión de las criptomonedas como una prioridad nacional, la propuesta de crear una reserva estratégica de Bitcoin, la celebración de una "Semana de las Criptomonedas" y la firma de una ley sobre stablecoins, formando así un conjunto de políticas integradas.
Cabe destacar que varios estados de EE. UU. también han presentado proyectos de ley sobre reservas criptográficas, con la intención de autorizar la inversión de una parte de los fondos de pensiones, sistemas de pensiones o fondos públicos que incluyan fondos de pensiones en Bitcoin. La mayoría de los estados limitan este porcentaje de inversión al 10%, pero la mayoría de los proyectos de ley han sido rechazados o están estancados debido a recesos.
Un informe reciente publicado por la Casa Blanca de EE. UU. también explora la regulación de criptomonedas a nivel estatal. Algunos estados han aplicado la ley de transferencia de dinero estatal a los custodios de activos digitales y plataformas de intercambio, exigiendo que las instituciones intermediarias se registren como instituciones de transferencia de dinero. Algunos estados han excluido el comercio de activos digitales de la ley de transferencia de dinero, mientras que otros han establecido un régimen regulador específico para los activos digitales. El informe señala que, en la división de responsabilidades regulatorias, la ley federal debe tener prioridad sobre la ley estatal, unificando la aplicabilidad de las regulaciones relacionadas con valores y commodities.
Conclusión
Con la expansión del ámbito de inversión de la cuenta 401(k), la alfabetización financiera se convertirá en un factor clave para el éxito o el fracaso de las inversiones. La capacidad del sistema regulatorio para establecer un cortafuegos efectivo, que evite la transferencia de intereses y el riesgo sistémico, será una prueba importante de la capacidad de gobernanza del mercado de capitales en Estados Unidos. Ante este enorme mercado de 12.5 billones de dólares, todos los participantes están observando de cerca la dirección final de esta lucha de capital.