Momento de inversión en Bitcoin: nunca ha sido tan claro
En febrero de 2011, Bitcoin superó por primera vez la barrera de 1 dólar. En ese momento, yo estaba a cargo de un joven equipo de analistas financieros en ETF.com, operando el primer servicio de datos y análisis de ETF del mundo. En una reunión de equipo, un analista mencionó este "umbral del dólar" que marcaba un hito y se llevó a cabo una interesante discusión sobre la naturaleza de Bitcoin, su mecanismo de funcionamiento y su desarrollo futuro.
Si hubiera invertido 1000 dólares en comprar Bitcoin en ese momento, hoy esa inversión valdría 88 millones de dólares. Sin embargo, después de la reunión, solo fui a comprar una taza de café.
Compartir esta historia es porque muchas personas tienen experiencias similares. Todos deseamos haber invertido en Bitcoin antes. Pero a menudo ignoramos los enormes riesgos que enfrentaba Bitcoin en ese momento.
Por ejemplo, el día de la reunión sobre el Bitcoin de 1 dólar, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo era New Liberty Financial. Sus términos de servicio estaban llenos de incertidumbre y riesgo.
Mirar hacia atrás es fácil decir que en 2011 debería haberse invertido 1000 dólares en Bitcoin. Pero en ese momento, significaba enviar 1000 dólares a una cuenta desconocida de PayPal. Además de los riesgos de custodia, regulación, tecnología y gobierno, invertir en Bitcoin en ese entonces era sin duda una gran apuesta.
Compartir esta historia tiene dos propósitos: primero, no sentirse culpable por perder oportunidades de inversión tempranas; segundo, reconocer que la situación actual ha cambiado fundamentalmente.
De hecho, desde la perspectiva ajustada al riesgo, el momento actual podría ser el mejor para invertir en Bitcoin en la historia.
El último gran riesgo de supervivencia de Bitcoin ha sido eliminado
Cada inversión requiere sopesar riesgos y retornos. Al principio, Bitcoin era un poco como una lotería: el potencial de aumento era enorme, pero el riesgo también era enorme.
Bitcoin fue lanzado por primera vez y ni siquiera se podía garantizar que funcionara correctamente. Aunque su libro blanco es excepcional y parece viable en teoría, ya ha habido múltiples intentos de construir sistemas de dinero electrónico antes de Bitcoin que han fracasado.
Además de la tecnología en sí, también existían otros riesgos significativos en los primeros días. El comercio siempre fue un problema hasta que a finales de 2011 se estableció una conocida plataforma de comercio, lo que mejoró la situación. La custodia también fue un riesgo hasta que instituciones financieras tradicionales como Fidelity comenzaron a ofrecer servicios de autocustodia y custodia institucional.
Desde el principio, también existían preocupaciones razonables sobre el lavado de dinero, actividades delictivas, estándares regulatorios y la centralización de la minería.
Es asombroso que, con el tiempo, Bitcoin ha ido eliminando gradualmente estos importantes riesgos de supervivencia.
El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024 ha superado otro importante obstáculo, proporcionando a los inversores institucionales en EE. UU. una guía regulatoria clara.
Pero incluso después del lanzamiento del ETF, aún hay un grave riesgo de supervivencia que ronda en mi mente: ¿qué pasará si el gobierno prohíbe Bitcoin?
Reserva estratégica de Bitcoin de EE. UU.
Esta cuestión siempre ha sido mi mayor preocupación. Estados Unidos confiscó el oro en manos privadas en 1933 para llenar las arcas del Estado, ¿por qué permitiría entonces que el Bitcoin se desarrollara hasta alcanzar una escala que amenazara la posición del dólar?
La verdad es que en ese momento no tenía respuesta. Cuando me preguntan en público, normalmente recuerdo que el gobierno de EE. UU. "compró" oro a la gente en 1933. Diría que si Bitcoin se desarrolla a una escala que desafía al dólar, entonces los inversores podrían haber obtenido grandes retornos.
Pero a principios de este mes, se firmó un decreto ejecutivo para establecer una reserva estratégica de Bitcoin en Estados Unidos. Así, el último gran riesgo de supervivencia que enfrentaba Bitcoin desapareció ante mis ojos.
Muchas personas se están preguntando por qué Estados Unidos haría esto. Un conocido fundador de un fondo de cobertura cuestionó inmediatamente después de la firma de la orden ejecutiva: "Si las criptomonedas son competidores viables del dólar a largo plazo, ¿por qué estamos impulsando el desarrollo de un competidor que compite directamente con el dólar en nuestra posición como moneda de reserva mundial?"
La respuesta es simple: Bitcoin es mejor que otras alternativas. Para Estados Unidos, lo ideal sería que el dólar continúe manteniendo su estatus como moneda de reserva mundial. Pero si algún día la posición del dólar enfrenta riesgos, elegir Bitcoin como alternativa siempre será mejor que optar por monedas como el renminbi.
Esto es algo que no pensé al principio: Estados Unidos, por supuesto, aceptará Bitcoin. Es la mejor alternativa en el mercado.
Reflexiones para los inversionistas
Desde la situación actual, ya hemos comenzado a ver el impacto de la reducción de este riesgo. Hace dos años, los inversores solían destinar aproximadamente el 1% de sus fondos en carteras a Bitcoin y otros activos criptográficos, una proporción que no les importaría demasiado incluso si la perdieran. Considerando que existe la posibilidad de que Bitcoin sea prohibido o enfrente otros fracasos, tal asignación es razonable.
Pero en el entorno actual, la situación ya es diferente. Es más común ver a los inversores asignar el 3% de sus fondos a Bitcoin. A medida que más personas se dan cuenta de que el riesgo de Bitcoin ha disminuido significativamente, creo que este porcentaje aumentará al 5% o incluso más.
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RugPullAlarm
· hace8h
Los datos hablan. Sin sumar en 2011, mejor no hablemos de momentos claros. Los datos on-chain son pruebas irrefutables.
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CrashHotline
· 08-16 06:55
El dinero del café no es más que Todo dentro btc
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VCsSuckMyLiquidity
· 08-16 06:36
Cuando compré una taza de café, lloré.
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BanklessAtHeart
· 08-16 06:35
Otra vez vendiendo medicamentos para el arrepentimiento, ¿quién no ha soñado con haber invertido todo en aquel entonces?
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PebbleHander
· 08-16 06:34
¡Ay! Si hubiera sabido que comprar moneda en aquel entonces me habría permitido descansar ahora!
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StableGeniusDegen
· 08-16 06:34
Es otro texto de arrepentimiento, no tiene ningún sentido.
Soltar el riesgo de inversión en Bitcoin, la reserva estratégica de Estados Unidos podría cambiar su estrategia de asignación.
Momento de inversión en Bitcoin: nunca ha sido tan claro
En febrero de 2011, Bitcoin superó por primera vez la barrera de 1 dólar. En ese momento, yo estaba a cargo de un joven equipo de analistas financieros en ETF.com, operando el primer servicio de datos y análisis de ETF del mundo. En una reunión de equipo, un analista mencionó este "umbral del dólar" que marcaba un hito y se llevó a cabo una interesante discusión sobre la naturaleza de Bitcoin, su mecanismo de funcionamiento y su desarrollo futuro.
Si hubiera invertido 1000 dólares en comprar Bitcoin en ese momento, hoy esa inversión valdría 88 millones de dólares. Sin embargo, después de la reunión, solo fui a comprar una taza de café.
Compartir esta historia es porque muchas personas tienen experiencias similares. Todos deseamos haber invertido en Bitcoin antes. Pero a menudo ignoramos los enormes riesgos que enfrentaba Bitcoin en ese momento.
Por ejemplo, el día de la reunión sobre el Bitcoin de 1 dólar, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo era New Liberty Financial. Sus términos de servicio estaban llenos de incertidumbre y riesgo.
Mirar hacia atrás es fácil decir que en 2011 debería haberse invertido 1000 dólares en Bitcoin. Pero en ese momento, significaba enviar 1000 dólares a una cuenta desconocida de PayPal. Además de los riesgos de custodia, regulación, tecnología y gobierno, invertir en Bitcoin en ese entonces era sin duda una gran apuesta.
Compartir esta historia tiene dos propósitos: primero, no sentirse culpable por perder oportunidades de inversión tempranas; segundo, reconocer que la situación actual ha cambiado fundamentalmente.
De hecho, desde la perspectiva ajustada al riesgo, el momento actual podría ser el mejor para invertir en Bitcoin en la historia.
El último gran riesgo de supervivencia de Bitcoin ha sido eliminado
Cada inversión requiere sopesar riesgos y retornos. Al principio, Bitcoin era un poco como una lotería: el potencial de aumento era enorme, pero el riesgo también era enorme.
Bitcoin fue lanzado por primera vez y ni siquiera se podía garantizar que funcionara correctamente. Aunque su libro blanco es excepcional y parece viable en teoría, ya ha habido múltiples intentos de construir sistemas de dinero electrónico antes de Bitcoin que han fracasado.
Además de la tecnología en sí, también existían otros riesgos significativos en los primeros días. El comercio siempre fue un problema hasta que a finales de 2011 se estableció una conocida plataforma de comercio, lo que mejoró la situación. La custodia también fue un riesgo hasta que instituciones financieras tradicionales como Fidelity comenzaron a ofrecer servicios de autocustodia y custodia institucional.
Desde el principio, también existían preocupaciones razonables sobre el lavado de dinero, actividades delictivas, estándares regulatorios y la centralización de la minería.
Es asombroso que, con el tiempo, Bitcoin ha ido eliminando gradualmente estos importantes riesgos de supervivencia.
El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024 ha superado otro importante obstáculo, proporcionando a los inversores institucionales en EE. UU. una guía regulatoria clara.
Pero incluso después del lanzamiento del ETF, aún hay un grave riesgo de supervivencia que ronda en mi mente: ¿qué pasará si el gobierno prohíbe Bitcoin?
Reserva estratégica de Bitcoin de EE. UU.
Esta cuestión siempre ha sido mi mayor preocupación. Estados Unidos confiscó el oro en manos privadas en 1933 para llenar las arcas del Estado, ¿por qué permitiría entonces que el Bitcoin se desarrollara hasta alcanzar una escala que amenazara la posición del dólar?
La verdad es que en ese momento no tenía respuesta. Cuando me preguntan en público, normalmente recuerdo que el gobierno de EE. UU. "compró" oro a la gente en 1933. Diría que si Bitcoin se desarrolla a una escala que desafía al dólar, entonces los inversores podrían haber obtenido grandes retornos.
Pero a principios de este mes, se firmó un decreto ejecutivo para establecer una reserva estratégica de Bitcoin en Estados Unidos. Así, el último gran riesgo de supervivencia que enfrentaba Bitcoin desapareció ante mis ojos.
Muchas personas se están preguntando por qué Estados Unidos haría esto. Un conocido fundador de un fondo de cobertura cuestionó inmediatamente después de la firma de la orden ejecutiva: "Si las criptomonedas son competidores viables del dólar a largo plazo, ¿por qué estamos impulsando el desarrollo de un competidor que compite directamente con el dólar en nuestra posición como moneda de reserva mundial?"
La respuesta es simple: Bitcoin es mejor que otras alternativas. Para Estados Unidos, lo ideal sería que el dólar continúe manteniendo su estatus como moneda de reserva mundial. Pero si algún día la posición del dólar enfrenta riesgos, elegir Bitcoin como alternativa siempre será mejor que optar por monedas como el renminbi.
Esto es algo que no pensé al principio: Estados Unidos, por supuesto, aceptará Bitcoin. Es la mejor alternativa en el mercado.
Reflexiones para los inversionistas
Desde la situación actual, ya hemos comenzado a ver el impacto de la reducción de este riesgo. Hace dos años, los inversores solían destinar aproximadamente el 1% de sus fondos en carteras a Bitcoin y otros activos criptográficos, una proporción que no les importaría demasiado incluso si la perdieran. Considerando que existe la posibilidad de que Bitcoin sea prohibido o enfrente otros fracasos, tal asignación es razonable.
Pero en el entorno actual, la situación ya es diferente. Es más común ver a los inversores asignar el 3% de sus fondos a Bitcoin. A medida que más personas se dan cuenta de que el riesgo de Bitcoin ha disminuido significativamente, creo que este porcentaje aumentará al 5% o incluso más.