El poder de la economía narrativa en el mercado de criptomonedas: visión y emociones que dominan la dirección del mercado
La volatilidad del mercado de criptomonedas a menudo no depende de los avances tecnológicos, el crecimiento de usuarios o los ingresos reales, especialmente en las etapas iniciales. En cambio, el mercado está más impulsado por la creencia, que a su vez se basa en historias cautivadoras.
En la teoría de la economía narrativa del premio Nobel de economía Robert J. Shiller, el campo de la encriptación ofrece el terreno más fértil. Aquí, las narrativas que pueden influir en el comportamiento del mercado a menudo son más influyentes que factores macroeconómicos tradicionales como las tasas de interés o el PIB.
Los inversores minoristas han cambiado las reglas del flujo de capital. En las finanzas tradicionales, el capital suele fluir a través de canales estructurados como gerentes de fondos, analistas e informes de inversionistas. En el mundo de la encriptación, el capital fluye a través de memes en línea, publicaciones virales y grupos sociales populares. La narrativa se ha convertido en el nuevo fundamento, lo cual es especialmente evidente en el mercado de criptomonedas.
Cuando el sentimiento del mercado es optimista, la narrativa se convierte en un factor clave para la asignación de capital. No son los libros blancos, no son los estados financieros, sino la creencia la que guía las decisiones de inversión.
mecanismo de difusión narrativa
Las poderosas narrativas económicas se propagan como un virus. Las narrativas más influyentes no siempre son verdaderas, pero sí son contagiosas. Tocan el corazón, inspiran una sensación de identidad y aprovechan el miedo a perder oportunidades. En el mercado de criptomonedas, esta propagación es instantánea, global y a menudo se amplifica a través de algoritmos.
Una narrativa típica suele comenzar con un concepto simple: Bitcoin es el oro digital, Ethereum es la computadora del mundo, y las finanzas descentralizadas son un nuevo sistema bancario. Estas ideas son simples e intuitivas, y emocionalmente atractivas. Una vez que una narrativa así se populariza, comienza a reconstruir la percepción de valores de las personas.
Una narrativa de encriptación poderosa generalmente sigue la siguiente trayectoria de desarrollo:
Nacimiento de la narrativa: puede originarse en un artículo de blog, en una insinuación de un líder de opinión, o en la visión expuesta por un fundador carismático.
Se propaga rápidamente a través de redes sociales, plataformas de video y comunidades en línea.
A medida que aumenta la influencia, la narrativa comienza a cambiar la forma de pensar de las personas. Incluso si la situación real no cambia, los activos relacionados serán considerados más valiosos.
El capital fluye hacia ello, persiguiendo esta narrativa.
La narrativa en sí misma tiene efectos de red. Cuanto más cree la gente en una historia, más real parece: esto es cierto a nivel social, económico y, finalmente, financiero.
crear narrativas en el mercado: casos típicos
Bitcoin: oro digital
En 2020, la naturaleza técnica del Bitcoin no cambió, pero la percepción de las personas sobre él sí. La narrativa principal pasó de "sistema de efectivo electrónico de igual a igual" a "oro digital". De repente, el Bitcoin se posicionó como una herramienta para resistir la inflación, convirtiéndose en un refugio en tiempos de incertidumbre económica. Lo que atrajo a las grandes empresas a invertir en Bitcoin no fue su tecnología, sino esta idea.
Ethereum: el ordenador del mundo
Cuando Ethereum se lanzó, casi no había aplicaciones descentralizadas disponibles. Pero su concepto: una plataforma descentralizada donde cualquiera puede construir aplicaciones que no pueden ser detenidas, es sumamente atractivo. La frase "el código es ley" ha calado hondo. Lo que se invierte en el mercado no es el uso actual, sino el potencial futuro.
La ola de finanzas descentralizadas de 2020
Durante la ola de finanzas descentralizadas, algunas plataformas ofrecieron tasas de rendimiento increíblemente altas. Pero el verdadero motor no es la tasa de rendimiento anual específica, sino la narrativa detrás: un sistema financiero sin permisos, ser tu propio banco, romper las limitaciones de las finanzas tradicionales. Esta idea se propagó rápidamente. La mayoría de los protocolos tienen casi ningún ingreso real, una base de usuarios pequeña y modelos económicos de tokens defectuosos, pero eso no importa. La narrativa en sí es suficiente para superar la realidad.
Tokens no fungibles (NFT) como símbolo de la propiedad cultural
¿Por qué algunas personas están dispuestas a gastar grandes sumas de dinero en una imagen digital? Porque los NFT no solo se relacionan con la imagen en sí, sino que se trata más de la identidad. La narrativa central es simple y atractiva: la propiedad digital redefinirá el arte, la música y el estatus social. Poseer una obra de un proyecto NFT conocido es más para mostrar la identidad que por una necesidad estética pura.
La fiebre de los tokens de inteligencia artificial 2023-2024
Algunos proyectos con funciones limitadas y cero ingresos han ganado el favor del mercado simplemente por combinar los dos conceptos populares de "inteligencia artificial" y "encriptación". El concepto de inteligencia artificial, que ya es muy popular en el sector financiero tradicional, ahora también se ha extendido al mercado de criptomonedas, atrayendo una gran cantidad de capital especulativo. La aplicación práctica no es importante, la narrativa es la clave.
Por qué el mercado de criptomonedas es especialmente susceptible a las narrativas.
Las criptomonedas carecen de un estándar de valoración tradicional: no hay balances, no hay ratios precio-beneficio y no hay documentos regulatorios. Esto hace que el campo sea especialmente susceptible a la narrativa en lugar de a los fundamentos.
Además, los siguientes factores también han jugado un papel en el impulso:
Este es un mercado dominado por inversores minoristas, próspero gracias a la especulación.
Efecto de difusión rápida de la cultura en línea y las redes sociales.
Alta liquidez de los tokens y bajos requisitos de listado.
Estos factores crean un entorno perfecto para la volatilidad de precios impulsada por narrativas. En otros mercados, las narrativas pueden ser solo fenómenos secundarios. Sin embargo, en el campo de las criptomonedas, son el motor central.
El precio de las criptomonedas a menudo no se basa en la situación actual, sino en la imaginación de las personas sobre posibles futuros.
cómo obtener una ventaja en un mercado impulsado por la narrativa
En un entorno de mercado así, la ventaja proviene de la identificación temprana de nuevas narrativas.
Los traders e inversores exitosos no solo analizan gráficos técnicos o revisan código, sino que también prestan atención a los aspectos sociales: las declaraciones de figuras clave, la velocidad de propagación de memes en la red, los cambios en el sentimiento de la comunidad y si la narrativa se ha expandido de círculos minoritarios a la corriente principal.
Algunas narrativas populares actuales incluyen:
Blockchain modular: descrito como "un nuevo espacio de diseño"
Una cadena de bloques pública es vista como "el sucesor de Ethereum": enfatizando su rapidez, bajo costo y amigabilidad con el ecosistema
Activos del mundo real en la cadena: compromiso de "equilibrio entre rendimientos y cumplimiento"
Aplicaciones de agentes inteligentes en finanzas descentralizadas: enfatizando "protocolos financieros asistidos por IA"
Cada narrativa suele seguir un ciclo de vida similar:
Germinación: el concepto es propuesto y discutido dentro de un pequeño círculo.
Difusión: personas influyentes comienzan a promover este concepto.
Frenesí: Aumento masivo en la participación del público, los precios de los tokens relacionados se disparan.
Desilusión: el producto no cumplió con las expectativas y el interés del mercado disminuyó.
Transformación o extinción: la narrativa debe evolucionar a nuevas formas o desaparecer por completo.
Aprovechar el momento es crucial. Si se puede entrar en la segunda fase y salir antes de la cuarta fase, es posible obtener ganancias considerables. Si se pierde el mejor momento, los inversores pueden quedar atrapados.
viabilidad de la inversión narrativa
En las primeras inversiones en encriptación, centrarse en la narrativa podría ser una de las pocas estrategias razonables.
Ignorar la narrativa es ignorar las fuerzas macro que afectan el mercado. En el ámbito de las criptomonedas, esto se amplifica aún más. La narrativa no solo refleja el estado del mercado, sino que también puede crear nuevas oportunidades de mercado.
A medida que la encriptación se acerca gradualmente a las finanzas tradicionales, algunas exageraciones pueden disminuir. Pero este campo seguirá atrayendo a aquellos que valoran la visión más que los indicadores concretos: especuladores, soñadores e innovadores.
En el ámbito de la encriptación, los participantes más exitosos a menudo no son los ingenieros más hábiles técnicamente, sino aquellos que son más hábiles en interpretar y guiar las emociones del mercado.
Por lo tanto, es crucial prestar atención a la narrativa del mercado a largo plazo, seguir de cerca la dinámica de la comunidad y captar las últimas tendencias. En este campo, el poder de la narrativa puede superar al propio código.
Si comparamos todo el mercado de criptomonedas con una gran narrativa, los mejores traders podrían ser aquellos que son capaces de prever el desarrollo de la trama.
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DaoResearcher
· hace10h
A partir del análisis del teorema de la tercera sección de la hipótesis sensacionalista, la narrativa en red es un nuevo fundamento, muchas personas todavía viven en la antigua cognición smh
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NFTRegretter
· hace17h
Ah, si me preguntas, la cognición y la narrativa son la mayor máquina de tomar a la gente por tonta.
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MysteryBoxBuster
· hace17h
¿Qué moneda estás comerciando? Entender bien el meme es lo que realmente importa.
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rekt_but_not_broke
· hace17h
todo dentro es la verdad, eh
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ColdWalletGuardian
· hace17h
Gran aumento Gran caída ¿quién tiene la última palabra?
La economía narrativa domina el mercado de criptomonedas, las emociones y las visiones influyen en el flujo de capital.
El poder de la economía narrativa en el mercado de criptomonedas: visión y emociones que dominan la dirección del mercado
La volatilidad del mercado de criptomonedas a menudo no depende de los avances tecnológicos, el crecimiento de usuarios o los ingresos reales, especialmente en las etapas iniciales. En cambio, el mercado está más impulsado por la creencia, que a su vez se basa en historias cautivadoras.
En la teoría de la economía narrativa del premio Nobel de economía Robert J. Shiller, el campo de la encriptación ofrece el terreno más fértil. Aquí, las narrativas que pueden influir en el comportamiento del mercado a menudo son más influyentes que factores macroeconómicos tradicionales como las tasas de interés o el PIB.
Los inversores minoristas han cambiado las reglas del flujo de capital. En las finanzas tradicionales, el capital suele fluir a través de canales estructurados como gerentes de fondos, analistas e informes de inversionistas. En el mundo de la encriptación, el capital fluye a través de memes en línea, publicaciones virales y grupos sociales populares. La narrativa se ha convertido en el nuevo fundamento, lo cual es especialmente evidente en el mercado de criptomonedas.
Cuando el sentimiento del mercado es optimista, la narrativa se convierte en un factor clave para la asignación de capital. No son los libros blancos, no son los estados financieros, sino la creencia la que guía las decisiones de inversión.
mecanismo de difusión narrativa
Las poderosas narrativas económicas se propagan como un virus. Las narrativas más influyentes no siempre son verdaderas, pero sí son contagiosas. Tocan el corazón, inspiran una sensación de identidad y aprovechan el miedo a perder oportunidades. En el mercado de criptomonedas, esta propagación es instantánea, global y a menudo se amplifica a través de algoritmos.
Una narrativa típica suele comenzar con un concepto simple: Bitcoin es el oro digital, Ethereum es la computadora del mundo, y las finanzas descentralizadas son un nuevo sistema bancario. Estas ideas son simples e intuitivas, y emocionalmente atractivas. Una vez que una narrativa así se populariza, comienza a reconstruir la percepción de valores de las personas.
Una narrativa de encriptación poderosa generalmente sigue la siguiente trayectoria de desarrollo:
La narrativa en sí misma tiene efectos de red. Cuanto más cree la gente en una historia, más real parece: esto es cierto a nivel social, económico y, finalmente, financiero.
crear narrativas en el mercado: casos típicos
Bitcoin: oro digital
En 2020, la naturaleza técnica del Bitcoin no cambió, pero la percepción de las personas sobre él sí. La narrativa principal pasó de "sistema de efectivo electrónico de igual a igual" a "oro digital". De repente, el Bitcoin se posicionó como una herramienta para resistir la inflación, convirtiéndose en un refugio en tiempos de incertidumbre económica. Lo que atrajo a las grandes empresas a invertir en Bitcoin no fue su tecnología, sino esta idea.
Ethereum: el ordenador del mundo
Cuando Ethereum se lanzó, casi no había aplicaciones descentralizadas disponibles. Pero su concepto: una plataforma descentralizada donde cualquiera puede construir aplicaciones que no pueden ser detenidas, es sumamente atractivo. La frase "el código es ley" ha calado hondo. Lo que se invierte en el mercado no es el uso actual, sino el potencial futuro.
La ola de finanzas descentralizadas de 2020
Durante la ola de finanzas descentralizadas, algunas plataformas ofrecieron tasas de rendimiento increíblemente altas. Pero el verdadero motor no es la tasa de rendimiento anual específica, sino la narrativa detrás: un sistema financiero sin permisos, ser tu propio banco, romper las limitaciones de las finanzas tradicionales. Esta idea se propagó rápidamente. La mayoría de los protocolos tienen casi ningún ingreso real, una base de usuarios pequeña y modelos económicos de tokens defectuosos, pero eso no importa. La narrativa en sí es suficiente para superar la realidad.
Tokens no fungibles (NFT) como símbolo de la propiedad cultural
¿Por qué algunas personas están dispuestas a gastar grandes sumas de dinero en una imagen digital? Porque los NFT no solo se relacionan con la imagen en sí, sino que se trata más de la identidad. La narrativa central es simple y atractiva: la propiedad digital redefinirá el arte, la música y el estatus social. Poseer una obra de un proyecto NFT conocido es más para mostrar la identidad que por una necesidad estética pura.
La fiebre de los tokens de inteligencia artificial 2023-2024
Algunos proyectos con funciones limitadas y cero ingresos han ganado el favor del mercado simplemente por combinar los dos conceptos populares de "inteligencia artificial" y "encriptación". El concepto de inteligencia artificial, que ya es muy popular en el sector financiero tradicional, ahora también se ha extendido al mercado de criptomonedas, atrayendo una gran cantidad de capital especulativo. La aplicación práctica no es importante, la narrativa es la clave.
Por qué el mercado de criptomonedas es especialmente susceptible a las narrativas.
Las criptomonedas carecen de un estándar de valoración tradicional: no hay balances, no hay ratios precio-beneficio y no hay documentos regulatorios. Esto hace que el campo sea especialmente susceptible a la narrativa en lugar de a los fundamentos.
Además, los siguientes factores también han jugado un papel en el impulso:
Estos factores crean un entorno perfecto para la volatilidad de precios impulsada por narrativas. En otros mercados, las narrativas pueden ser solo fenómenos secundarios. Sin embargo, en el campo de las criptomonedas, son el motor central.
El precio de las criptomonedas a menudo no se basa en la situación actual, sino en la imaginación de las personas sobre posibles futuros.
cómo obtener una ventaja en un mercado impulsado por la narrativa
En un entorno de mercado así, la ventaja proviene de la identificación temprana de nuevas narrativas.
Los traders e inversores exitosos no solo analizan gráficos técnicos o revisan código, sino que también prestan atención a los aspectos sociales: las declaraciones de figuras clave, la velocidad de propagación de memes en la red, los cambios en el sentimiento de la comunidad y si la narrativa se ha expandido de círculos minoritarios a la corriente principal.
Algunas narrativas populares actuales incluyen:
Cada narrativa suele seguir un ciclo de vida similar:
Aprovechar el momento es crucial. Si se puede entrar en la segunda fase y salir antes de la cuarta fase, es posible obtener ganancias considerables. Si se pierde el mejor momento, los inversores pueden quedar atrapados.
viabilidad de la inversión narrativa
En las primeras inversiones en encriptación, centrarse en la narrativa podría ser una de las pocas estrategias razonables.
Ignorar la narrativa es ignorar las fuerzas macro que afectan el mercado. En el ámbito de las criptomonedas, esto se amplifica aún más. La narrativa no solo refleja el estado del mercado, sino que también puede crear nuevas oportunidades de mercado.
A medida que la encriptación se acerca gradualmente a las finanzas tradicionales, algunas exageraciones pueden disminuir. Pero este campo seguirá atrayendo a aquellos que valoran la visión más que los indicadores concretos: especuladores, soñadores e innovadores.
En el ámbito de la encriptación, los participantes más exitosos a menudo no son los ingenieros más hábiles técnicamente, sino aquellos que son más hábiles en interpretar y guiar las emociones del mercado.
Por lo tanto, es crucial prestar atención a la narrativa del mercado a largo plazo, seguir de cerca la dinámica de la comunidad y captar las últimas tendencias. En este campo, el poder de la narrativa puede superar al propio código.
Si comparamos todo el mercado de criptomonedas con una gran narrativa, los mejores traders podrían ser aquellos que son capaces de prever el desarrollo de la trama.