La dette des ménages américains atteint un niveau record de 18,2 trillions de dollars après un élargissement de 167 milliards de dollars au premier trimestre.
La dette des ménages américains a explosé de 167 milliards de dollars au cours du premier trimestre de 2025, portant le total à un record de 18,2 billions de dollars, selon le dernier rapport de la Réserve fédérale de New York.
Comparé à il y a dix ans, la dette globale détenue par les ménages a augmenté de 7 billions de dollars, s'accumulant sur des familles déjà à bout de nerfs. La forte augmentation de ce trimestre provient principalement de la dette hypothécaire, qui a grimpé de 199 milliards de dollars, atteignant un incroyable 12,8 billions de dollars.
Solde total de la dette et sa composition | Source : New York Fed Consumer Credit Panel/Equifax – publié par @KobeissiLetter
Dans le même temps, les soldes des prêts étudiants ont augmenté de 16 milliards de dollars, atteignant 1,6 trillion de dollars, un autre niveau record. Cependant, tout n'a pas augmenté. La dette des prêts automobiles a diminué de 13 milliards de dollars, maintenant à 1,6 trillion de dollars, et les soldes des cartes de crédit ont chuté de 29 milliards de dollars, tombant à 1,2 trillion de dollars. Pourtant, la charge totale est plus lourde que jamais, et il est clair que de plus en plus de personnes sont enfermées dans une dette à long terme sans issue facile.
La pression hypothécaire augmente alors que le logement abordable reste hors de portée.
La catastrophe du logement actuelle a commencé au début des années de la pandémie. Les taux hypothécaires ont atteint des niveaux historiquement bas, ce qui a poussé les acheteurs à se précipiter pour sécuriser des propriétés. Cette frénésie ne s'est pas apaisée. Avec une demande si forte et une offre si faible, les prix ont grimpé rapidement.
En mars de cette année, les prix de l'immobilier à travers le pays étaient supérieurs de 39 % à ceux de mars 2019, selon l'indice S&P CoreLogic Case-Shiller.
Même maintenant, les prix continuent d'augmenter. Et bien que davantage de maisons arrivent enfin sur le marché, l'offre augmente aux mauvais endroits, principalement dans les tranches de prix plus élevées. Pendant ce temps, les maisons dans les gammes inférieure et intermédiaire, celles dont la plupart des gens ont réellement besoin, restent difficiles à trouver. Cela a laissé les ventes de maisons dans ces tranches de prix en retard, tandis que les annonces coûteuses continuent d'être vendues.
Un rapport détaillé de la National Association of Realtors et de Realtor.com a tenté de comprendre qui peut réellement se permettre quoi. Ils se sont concentrés sur les acheteurs utilisant une hypothèque fixe standard de 30 ans et ont calculé quelles annonces seraient abordables si pas plus de 30 % du revenu était consacré à l'hypothèque, aux impôts et à l'assurance. C'est un tableau sombre.
Les ménages gagnant entre 75 000 $ et 100 000 $ ont connu la plus forte augmentation de maisons disponibles et abordables - bien que cela n'ait signifié qu'une augmentation de 20,8 % des annonces en mars 2024 à 21,2 % en mars 2025. En mars 2019, cette même tranche de revenu pouvait se permettre 48,8 % des annonces.
Le rapport a déclaré qu'un marché véritablement équilibré signifierait que ce groupe devrait être en mesure d'acheter 48 % des maisons disponibles. Pour atteindre ce point maintenant, il faudrait qu'il y ait 416 000 maisons de plus mises en vente à 255 000 $ ou moins.
Les acheteurs à faible revenu laissés pour compte alors que l'inégalité se creuse
Les choses empirent plus on descend dans l'échelle des revenus. Un ménage gagnant 50 000 $ ne pouvait se permettre que 8,7 % des maisons à vendre en mars. C'est une baisse par rapport à 9,4 % un an plus tôt et bien en dessous des 27,8 % en mars 2019. Les acheteurs gagnant 250 000 $ ou plus ? Ils ont accès à au moins 80 % du marché.
Danielle a déclaré que la plupart des améliorations de l'offre de logements se sont produites dans le Midwest et le Sud, où des villes comme Akron, St. Louis et Pittsburgh ont maintenant suffisamment d'inventaire pour répondre à la demande. D'autres zones—Raleigh, Des Moines et Grand Rapids—se sont améliorées, mais elles ne sont pas encore tout à fait au point.
Mais dans les 100 plus grandes métropoles du pays, 40 % sont encore en difficulté. Des endroits comme Seattle et Washington, D.C. ont connu une certaine croissance des annonces abordables, mais les acheteurs doivent encore gagner plus de 150 000 $ juste pour se permettre la moitié des maisons disponibles.
Les marchés comme Austin, San Francisco et Denver – autrefois surchauffés – voient maintenant une meilleure accessibilité. Le rapport indique qu'avec le bon mélange de construction, de changements de demande et de politiques locales, des progrès sont possibles.
« Cela nous dit qu'avec le bon mélange de nouvelles constructions, de changements de marché et d'efforts de politiques locales, même certains des marchés les plus difficiles peuvent commencer à se rapprocher de l'équilibre », a déclaré le rapport.
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La dette des ménages américains atteint un niveau record de 18,2 trillions de dollars après un élargissement de 167 milliards de dollars au premier trimestre.
La dette des ménages américains a explosé de 167 milliards de dollars au cours du premier trimestre de 2025, portant le total à un record de 18,2 billions de dollars, selon le dernier rapport de la Réserve fédérale de New York.
Comparé à il y a dix ans, la dette globale détenue par les ménages a augmenté de 7 billions de dollars, s'accumulant sur des familles déjà à bout de nerfs. La forte augmentation de ce trimestre provient principalement de la dette hypothécaire, qui a grimpé de 199 milliards de dollars, atteignant un incroyable 12,8 billions de dollars.
Solde total de la dette et sa composition | Source : New York Fed Consumer Credit Panel/Equifax – publié par @KobeissiLetter
Dans le même temps, les soldes des prêts étudiants ont augmenté de 16 milliards de dollars, atteignant 1,6 trillion de dollars, un autre niveau record. Cependant, tout n'a pas augmenté. La dette des prêts automobiles a diminué de 13 milliards de dollars, maintenant à 1,6 trillion de dollars, et les soldes des cartes de crédit ont chuté de 29 milliards de dollars, tombant à 1,2 trillion de dollars. Pourtant, la charge totale est plus lourde que jamais, et il est clair que de plus en plus de personnes sont enfermées dans une dette à long terme sans issue facile.
La pression hypothécaire augmente alors que le logement abordable reste hors de portée.
La catastrophe du logement actuelle a commencé au début des années de la pandémie. Les taux hypothécaires ont atteint des niveaux historiquement bas, ce qui a poussé les acheteurs à se précipiter pour sécuriser des propriétés. Cette frénésie ne s'est pas apaisée. Avec une demande si forte et une offre si faible, les prix ont grimpé rapidement.
En mars de cette année, les prix de l'immobilier à travers le pays étaient supérieurs de 39 % à ceux de mars 2019, selon l'indice S&P CoreLogic Case-Shiller.
Même maintenant, les prix continuent d'augmenter. Et bien que davantage de maisons arrivent enfin sur le marché, l'offre augmente aux mauvais endroits, principalement dans les tranches de prix plus élevées. Pendant ce temps, les maisons dans les gammes inférieure et intermédiaire, celles dont la plupart des gens ont réellement besoin, restent difficiles à trouver. Cela a laissé les ventes de maisons dans ces tranches de prix en retard, tandis que les annonces coûteuses continuent d'être vendues.
Un rapport détaillé de la National Association of Realtors et de Realtor.com a tenté de comprendre qui peut réellement se permettre quoi. Ils se sont concentrés sur les acheteurs utilisant une hypothèque fixe standard de 30 ans et ont calculé quelles annonces seraient abordables si pas plus de 30 % du revenu était consacré à l'hypothèque, aux impôts et à l'assurance. C'est un tableau sombre.
Les ménages gagnant entre 75 000 $ et 100 000 $ ont connu la plus forte augmentation de maisons disponibles et abordables - bien que cela n'ait signifié qu'une augmentation de 20,8 % des annonces en mars 2024 à 21,2 % en mars 2025. En mars 2019, cette même tranche de revenu pouvait se permettre 48,8 % des annonces.
Le rapport a déclaré qu'un marché véritablement équilibré signifierait que ce groupe devrait être en mesure d'acheter 48 % des maisons disponibles. Pour atteindre ce point maintenant, il faudrait qu'il y ait 416 000 maisons de plus mises en vente à 255 000 $ ou moins.
Les acheteurs à faible revenu laissés pour compte alors que l'inégalité se creuse
Les choses empirent plus on descend dans l'échelle des revenus. Un ménage gagnant 50 000 $ ne pouvait se permettre que 8,7 % des maisons à vendre en mars. C'est une baisse par rapport à 9,4 % un an plus tôt et bien en dessous des 27,8 % en mars 2019. Les acheteurs gagnant 250 000 $ ou plus ? Ils ont accès à au moins 80 % du marché.
Danielle a déclaré que la plupart des améliorations de l'offre de logements se sont produites dans le Midwest et le Sud, où des villes comme Akron, St. Louis et Pittsburgh ont maintenant suffisamment d'inventaire pour répondre à la demande. D'autres zones—Raleigh, Des Moines et Grand Rapids—se sont améliorées, mais elles ne sont pas encore tout à fait au point.
Mais dans les 100 plus grandes métropoles du pays, 40 % sont encore en difficulté. Des endroits comme Seattle et Washington, D.C. ont connu une certaine croissance des annonces abordables, mais les acheteurs doivent encore gagner plus de 150 000 $ juste pour se permettre la moitié des maisons disponibles.
Les marchés comme Austin, San Francisco et Denver – autrefois surchauffés – voient maintenant une meilleure accessibilité. Le rapport indique qu'avec le bon mélange de construction, de changements de demande et de politiques locales, des progrès sont possibles.
« Cela nous dit qu'avec le bon mélange de nouvelles constructions, de changements de marché et d'efforts de politiques locales, même certains des marchés les plus difficiles peuvent commencer à se rapprocher de l'équilibre », a déclaré le rapport.
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