Bitcoin a franchi 24300 dollars mais a rencontré des obstacles. Les liquidations en chaîne et le taux de funding élevé ont entraîné des fluctuations à court terme.
Analyse de la fluctuation du marché Bitcoin : liquidation, taux de funding et demande institutionnelle
Récemment, le prix du Bitcoin a connu une forte fluctuation, tentant à plusieurs reprises de franchir la résistance clé de 24200 à 24300 dollars sans succès. Cette forte fluctuation à court terme est influencée par de multiples facteurs, notamment des liquidations en chaîne, un taux de funding élevé, des variations des flux de capitaux institutionnels et des ajustements normaux du marché.
La liquidation en chaîne et le taux de funding élevé entraînent une baisse des prix
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un retournement significatif à 24295 dollars. À ce moment-là, la carte thermique des plateformes de trading montrait une quantité importante d'ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, indiquant la possibilité d'un retournement. Par la suite, au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté jusqu'à 21815 dollars, enregistrant une baisse de 10%. Pendant ce processus de baisse, plusieurs plateformes principales de trading de futures ont connu des événements de liquidation en chaîne.
Sur le marché des futures, les traders utilisent généralement un effet de levier élevé. Par exemple, le ratio de levier standard sur le marché des futures Bitcoin peut atteindre jusqu'à 100 fois, ce qui signifie qu'avec seulement 1000 dollars, il est possible de créer une position de 100 000 dollars. Un taux de levier élevé rendra le prix de liquidation plus proche du prix d'entrée du trader, augmentant ainsi le risque de liquidations massives sur une courte période.
Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin tombait en dessous de 22 000 dollars, des centaines de millions de dollars de contrats longs ont été liquidés. Les données montrent qu'environ 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés en l'espace de 4 heures. Cette liquidation massive peut provoquer des fluctuations importantes, car elle oblige les traders à liquider rapidement leurs positions dans un court laps de temps, aggravant ainsi la tendance baissière des prix.
Un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché des futures est le taux de funding. Les plateformes de trading utilisent un mécanisme de "compensation de trading" pour maintenir l'équilibre du marché, exigeant que les positions longues ou courtes paient des frais en fonction de l'orientation du marché. Un taux de funding élevé indique que le marché est trop encombré de positions longues. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de funding de Bitcoin a atteint 0,1 %, ce qui a exercé une pression énorme sur les détenteurs de positions, en particulier pour ceux ayant des positions importantes.
Changement des flux de capitaux institutionnels et ajustement du marché
Certains analystes ont indiqué que le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force à l'origine de la hausse du Bitcoin. Lorsque la demande des plus gros acheteurs commence à diminuer, la probabilité d'un ajustement profond augmente.
Cependant, certains experts en analyse on-chain estiment que même si un ajustement se produit, sa durée pourrait être courte. Ils soulignent que, bien qu'il existe un risque accru de correction en raison de la vente de Bitcoin par des gros porteurs sur les échanges, une forte demande d'achat pourrait rapidement compenser cet impact.
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est la réduction des sorties de fonds des échanges, tandis que les réserves de stablecoins augmentent. Cela indique que les gros investisseurs actifs sur les échanges pourraient diminuer, tandis que davantage de fonds se préparent à réintégrer le marché des cryptomonnaies. Les investisseurs ont tendance à conserver les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies sous forme de stablecoins, afin de faciliter les transactions ultérieures. Par conséquent, l'augmentation des réserves de stablecoins sur les échanges signifie que les investisseurs se préparent à réinvestir des fonds dans des actifs cryptographiques majeurs tels que le Bitcoin.
Perspectives du marché à court terme
À court terme, les mouvements d'un certain fonds fiduciaire restent un facteur d'incertitude. Les données montrent que le taux de prime de ce fonds atteint 41 %, ce qui indique que le prix du Bitcoin acheté par les investisseurs par ce canal est supérieur de 41 % à celui du marché au comptant. Cette forte prime reflète la demande intense des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin, en particulier en l'absence de fonds négociés en bourse (ETF).
Tant que la prime du fonds fiduciaire reste proche de son niveau historique élevé, le risque d'une forte baisse de la demande institutionnelle pour le Bitcoin à court terme est relativement faible. Étant donné qu'il n'y a pas de signes évidents de baisse de la prime actuelle, la probabilité d'un ajustement significatif du Bitcoin en raison d'une diminution des flux de capitaux institutionnels reste encore faible.
Dans l'ensemble, bien que le marché du Bitcoin puisse continuer à faire face à des fluctuations à court terme, à long terme, la demande institutionnelle et les facteurs structurels du marché soutiennent toujours la stabilité relative de son prix. Les investisseurs doivent suivre de près la dynamique du marché et gérer les risques de manière appropriée.
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ZKProofster
· 07-24 12:28
techniquement parlant... les traders à effet de levier se sont encore fait avoir
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MissedTheBoat
· 07-23 06:08
Rappelle-moi, c'est encore un rattraper un couteau qui tombe.
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BearMarketHustler
· 07-21 19:59
chute là chute là encore chute là !
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PumpAnalyst
· 07-21 19:52
Maket maker dump jour Pigeons Réapprovisionnement de la marge
Bitcoin a franchi 24300 dollars mais a rencontré des obstacles. Les liquidations en chaîne et le taux de funding élevé ont entraîné des fluctuations à court terme.
Analyse de la fluctuation du marché Bitcoin : liquidation, taux de funding et demande institutionnelle
Récemment, le prix du Bitcoin a connu une forte fluctuation, tentant à plusieurs reprises de franchir la résistance clé de 24200 à 24300 dollars sans succès. Cette forte fluctuation à court terme est influencée par de multiples facteurs, notamment des liquidations en chaîne, un taux de funding élevé, des variations des flux de capitaux institutionnels et des ajustements normaux du marché.
La liquidation en chaîne et le taux de funding élevé entraînent une baisse des prix
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un retournement significatif à 24295 dollars. À ce moment-là, la carte thermique des plateformes de trading montrait une quantité importante d'ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, indiquant la possibilité d'un retournement. Par la suite, au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté jusqu'à 21815 dollars, enregistrant une baisse de 10%. Pendant ce processus de baisse, plusieurs plateformes principales de trading de futures ont connu des événements de liquidation en chaîne.
Sur le marché des futures, les traders utilisent généralement un effet de levier élevé. Par exemple, le ratio de levier standard sur le marché des futures Bitcoin peut atteindre jusqu'à 100 fois, ce qui signifie qu'avec seulement 1000 dollars, il est possible de créer une position de 100 000 dollars. Un taux de levier élevé rendra le prix de liquidation plus proche du prix d'entrée du trader, augmentant ainsi le risque de liquidations massives sur une courte période.
Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin tombait en dessous de 22 000 dollars, des centaines de millions de dollars de contrats longs ont été liquidés. Les données montrent qu'environ 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés en l'espace de 4 heures. Cette liquidation massive peut provoquer des fluctuations importantes, car elle oblige les traders à liquider rapidement leurs positions dans un court laps de temps, aggravant ainsi la tendance baissière des prix.
Un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché des futures est le taux de funding. Les plateformes de trading utilisent un mécanisme de "compensation de trading" pour maintenir l'équilibre du marché, exigeant que les positions longues ou courtes paient des frais en fonction de l'orientation du marché. Un taux de funding élevé indique que le marché est trop encombré de positions longues. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de funding de Bitcoin a atteint 0,1 %, ce qui a exercé une pression énorme sur les détenteurs de positions, en particulier pour ceux ayant des positions importantes.
Changement des flux de capitaux institutionnels et ajustement du marché
Certains analystes ont indiqué que le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force à l'origine de la hausse du Bitcoin. Lorsque la demande des plus gros acheteurs commence à diminuer, la probabilité d'un ajustement profond augmente.
Cependant, certains experts en analyse on-chain estiment que même si un ajustement se produit, sa durée pourrait être courte. Ils soulignent que, bien qu'il existe un risque accru de correction en raison de la vente de Bitcoin par des gros porteurs sur les échanges, une forte demande d'achat pourrait rapidement compenser cet impact.
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est la réduction des sorties de fonds des échanges, tandis que les réserves de stablecoins augmentent. Cela indique que les gros investisseurs actifs sur les échanges pourraient diminuer, tandis que davantage de fonds se préparent à réintégrer le marché des cryptomonnaies. Les investisseurs ont tendance à conserver les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies sous forme de stablecoins, afin de faciliter les transactions ultérieures. Par conséquent, l'augmentation des réserves de stablecoins sur les échanges signifie que les investisseurs se préparent à réinvestir des fonds dans des actifs cryptographiques majeurs tels que le Bitcoin.
Perspectives du marché à court terme
À court terme, les mouvements d'un certain fonds fiduciaire restent un facteur d'incertitude. Les données montrent que le taux de prime de ce fonds atteint 41 %, ce qui indique que le prix du Bitcoin acheté par les investisseurs par ce canal est supérieur de 41 % à celui du marché au comptant. Cette forte prime reflète la demande intense des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin, en particulier en l'absence de fonds négociés en bourse (ETF).
Tant que la prime du fonds fiduciaire reste proche de son niveau historique élevé, le risque d'une forte baisse de la demande institutionnelle pour le Bitcoin à court terme est relativement faible. Étant donné qu'il n'y a pas de signes évidents de baisse de la prime actuelle, la probabilité d'un ajustement significatif du Bitcoin en raison d'une diminution des flux de capitaux institutionnels reste encore faible.
Dans l'ensemble, bien que le marché du Bitcoin puisse continuer à faire face à des fluctuations à court terme, à long terme, la demande institutionnelle et les facteurs structurels du marché soutiennent toujours la stabilité relative de son prix. Les investisseurs doivent suivre de près la dynamique du marché et gérer les risques de manière appropriée.