Analyse des affaires de BitDeer : double moteur avec puces auto-développées et puissance de calcul AI
Bitdeer (code boursier BTDR) a récemment publié ses données opérationnelles de novembre, parmi lesquelles le très attendu mineur A2 (Sealminer A2) a commencé la production en série, avec une première vente de 30 000 unités.
Vente de puces auto-développées et de machines minières : avantage concurrentiel clé
La capacité de conception de puces est le cœur de la compétitivité des fabricants de machines minières. L'entreprise XiaoLu a réussi, au cours des six derniers mois, à finaliser le premier lot de production des puces des machines minières A2 et A3. Selon les données publiques, les paramètres d'exploitation de la machine minière A2 sont déjà à l'avant-garde de toutes les machines minières disponibles et opérationnelles sur le marché. Quant à la machine minière A3, qui n'a pas encore été officiellement lancée, ses paramètres connus laissent entrevoir qu'elle pourrait devenir la machine minière avec la plus grande puissance de calcul de hachage et un ratio de consommation d'énergie leader au monde. On s'attend à ce que la machine minière A3 ne soit pas mise en vente à court terme, mais soit prioritairement utilisée pour déployer une puissance de calcul autonome.
Déploiement de champs électriques et mines autonomes
À la fin novembre, l'entreprise avait déployé un total de 895 MW de centrales électriques aux États-Unis, en Norvège et au Bhoutan. De plus, des projets totalisant 1645 MW sont en cours de construction, dont 1415 MW devraient être entièrement achevés d'ici la seconde moitié de 2025. L'entreprise a également créé un département spécial dédié à l'acquisition de davantage de projets de centrales électriques, avec l'espoir d'ajouter plus de 1 GW de centrales électriques d'ici 2026. Il convient de noter que le prix moyen de l'électricité de toutes les centrales électriques en propre de l'entreprise est inférieur à 0,04 dollar/kWh, ce qui la place en position de leader absolu dans l'industrie.
Selon les prévisions du modèle, le prix d'arrêt de la mine autonome de Bit Deer est de 35 000 dollars pour le Bitcoin. Lorsque le prix du Bitcoin dépasse 150 000 dollars, la vitesse de croissance du bénéfice avant impôts de la mine autonome de Bit Deer dépassera la vitesse d'augmentation du prix du Bitcoin. Si le prix du Bitcoin atteint 200 000 dollars, le taux de bénéfice avant impôts de la mine autonome de Bit Deer sera proche de 80 %.
Stratégies de vente et d'utilisation personnelle des machines de minage
La société prévoit d'avoir une réserve de champs électriques de 2,3 GW d'ici le milieu de 2025. Si ces mines sont toutes équipées de machines minières A3, la puissance de calcul autonome sera proche de 220 EH/s. En supposant que la puissance de calcul du réseau entier augmente de manière linéaire, cela pourrait représenter environ 20 % de la puissance de calcul totale du réseau d'ici la fin de 2025.
Actuellement, la société dispose d'environ 690 millions de dollars en liquidités. Compte tenu du décalage temporel entre le déploiement de la puissance de calcul en propre et sa production, un nouveau financement pourrait être nécessaire. Cependant, étant donné que le prix actuel de l'action est sous-évalué, la volonté de la société d'émettre des actions supplémentaires n'est pas élevée. Par conséquent, en partant des besoins en trésorerie, 10 000 tranches de wafers de 4 nm peuvent générer un flux de trésorerie net de 480 millions de dollars par an (sur la base d'un cycle de rotation de 4 mois pour les mineurs). Si ces flux de trésorerie étaient entièrement investis dans la puissance de calcul en propre (équipée de mineurs A3), cela augmenterait la puissance de calcul de 60 EH/s.
AI Puissance de calcul : Deuxième courbe de croissance
En plus de la vente de machines minières et des mines autogérées, l'entreprise a commencé à déployer des puces Nvidia H200 dans des centres de données de niveau TIER3, pour la construction de puissance de calcul AI. L'entreprise prévoit d'investir à court terme au moins 200 MW d'électricité pour déployer les puces haut de gamme d'Intel et commencer à fournir des services d'appel cloud à des clients comme MEGA 7, en imitant le modèle COREWEAVE.
Conseils d'investissement et évaluation
Actuellement, la première courbe de croissance de Bit Deer (vente de machines à miner et exploitation minière autonome) et la deuxième courbe de croissance (puissance de calcul AI) devraient s'élever simultanément, créant ainsi une synergie, ce qui en fait l'un des actifs les plus rentables parmi les actions de mineurs cotées en bourse américaine.
Selon le modèle de prévision, la puissance de calcul réelle de la mine autonome de Xiaolu devrait atteindre entre 120 et 220 EH/s au cours des deux prochaines années. En utilisant la méthode d'évaluation moyenne de 170 millions de dollars par EH/s des entreprises minières nord-américaines, la plage de capitalisation boursière envisageable se situe entre 20,4 milliards de dollars et 37,4 milliards de dollars, offrant un potentiel de hausse de 4,8 à 9,7 fois par rapport au prix actuel des actions.
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SelfMadeRuggee
· 07-26 01:31
Le fondateur va enfin commencer à lever des fonds.
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MetaverseVagabond
· 07-25 06:12
haussier petit cerf bull de manière incroyable
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BasementAlchemist
· 07-23 14:21
Ah ça, directement To the moon ah
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BlockchainDecoder
· 07-23 06:51
D'après l'analyse des données, les paramètres de consommation d'énergie du Rig de minage A3 ont une signification révolutionnaire, il est recommandé de lire en profondeur le dernier rapport de recherche sur les puces du California Institute of Technology pour le confirmer.
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zkProofInThePudding
· 07-23 06:51
A3 est si puissant ? Donnez-m'en un.
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DeadTrades_Walking
· 07-23 06:50
Ah, c'est le rythme pour To the moon.
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ContractCollector
· 07-23 06:42
On ne peut pas dire combien de temps l'A3 peut fonctionner.
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YieldWhisperer
· 07-23 06:23
meh... déjà vu ce film. les spécifications a3 semblent vraiment suspectes pour être honnête
Bit小鹿 double moteur : lancement de la disposition AI Puissance de calcul avec des puces auto-développées.
Analyse des affaires de BitDeer : double moteur avec puces auto-développées et puissance de calcul AI
Bitdeer (code boursier BTDR) a récemment publié ses données opérationnelles de novembre, parmi lesquelles le très attendu mineur A2 (Sealminer A2) a commencé la production en série, avec une première vente de 30 000 unités.
Vente de puces auto-développées et de machines minières : avantage concurrentiel clé
La capacité de conception de puces est le cœur de la compétitivité des fabricants de machines minières. L'entreprise XiaoLu a réussi, au cours des six derniers mois, à finaliser le premier lot de production des puces des machines minières A2 et A3. Selon les données publiques, les paramètres d'exploitation de la machine minière A2 sont déjà à l'avant-garde de toutes les machines minières disponibles et opérationnelles sur le marché. Quant à la machine minière A3, qui n'a pas encore été officiellement lancée, ses paramètres connus laissent entrevoir qu'elle pourrait devenir la machine minière avec la plus grande puissance de calcul de hachage et un ratio de consommation d'énergie leader au monde. On s'attend à ce que la machine minière A3 ne soit pas mise en vente à court terme, mais soit prioritairement utilisée pour déployer une puissance de calcul autonome.
Déploiement de champs électriques et mines autonomes
À la fin novembre, l'entreprise avait déployé un total de 895 MW de centrales électriques aux États-Unis, en Norvège et au Bhoutan. De plus, des projets totalisant 1645 MW sont en cours de construction, dont 1415 MW devraient être entièrement achevés d'ici la seconde moitié de 2025. L'entreprise a également créé un département spécial dédié à l'acquisition de davantage de projets de centrales électriques, avec l'espoir d'ajouter plus de 1 GW de centrales électriques d'ici 2026. Il convient de noter que le prix moyen de l'électricité de toutes les centrales électriques en propre de l'entreprise est inférieur à 0,04 dollar/kWh, ce qui la place en position de leader absolu dans l'industrie.
Selon les prévisions du modèle, le prix d'arrêt de la mine autonome de Bit Deer est de 35 000 dollars pour le Bitcoin. Lorsque le prix du Bitcoin dépasse 150 000 dollars, la vitesse de croissance du bénéfice avant impôts de la mine autonome de Bit Deer dépassera la vitesse d'augmentation du prix du Bitcoin. Si le prix du Bitcoin atteint 200 000 dollars, le taux de bénéfice avant impôts de la mine autonome de Bit Deer sera proche de 80 %.
Stratégies de vente et d'utilisation personnelle des machines de minage
La société prévoit d'avoir une réserve de champs électriques de 2,3 GW d'ici le milieu de 2025. Si ces mines sont toutes équipées de machines minières A3, la puissance de calcul autonome sera proche de 220 EH/s. En supposant que la puissance de calcul du réseau entier augmente de manière linéaire, cela pourrait représenter environ 20 % de la puissance de calcul totale du réseau d'ici la fin de 2025.
Actuellement, la société dispose d'environ 690 millions de dollars en liquidités. Compte tenu du décalage temporel entre le déploiement de la puissance de calcul en propre et sa production, un nouveau financement pourrait être nécessaire. Cependant, étant donné que le prix actuel de l'action est sous-évalué, la volonté de la société d'émettre des actions supplémentaires n'est pas élevée. Par conséquent, en partant des besoins en trésorerie, 10 000 tranches de wafers de 4 nm peuvent générer un flux de trésorerie net de 480 millions de dollars par an (sur la base d'un cycle de rotation de 4 mois pour les mineurs). Si ces flux de trésorerie étaient entièrement investis dans la puissance de calcul en propre (équipée de mineurs A3), cela augmenterait la puissance de calcul de 60 EH/s.
AI Puissance de calcul : Deuxième courbe de croissance
En plus de la vente de machines minières et des mines autogérées, l'entreprise a commencé à déployer des puces Nvidia H200 dans des centres de données de niveau TIER3, pour la construction de puissance de calcul AI. L'entreprise prévoit d'investir à court terme au moins 200 MW d'électricité pour déployer les puces haut de gamme d'Intel et commencer à fournir des services d'appel cloud à des clients comme MEGA 7, en imitant le modèle COREWEAVE.
Conseils d'investissement et évaluation
Actuellement, la première courbe de croissance de Bit Deer (vente de machines à miner et exploitation minière autonome) et la deuxième courbe de croissance (puissance de calcul AI) devraient s'élever simultanément, créant ainsi une synergie, ce qui en fait l'un des actifs les plus rentables parmi les actions de mineurs cotées en bourse américaine.
Selon le modèle de prévision, la puissance de calcul réelle de la mine autonome de Xiaolu devrait atteindre entre 120 et 220 EH/s au cours des deux prochaines années. En utilisant la méthode d'évaluation moyenne de 170 millions de dollars par EH/s des entreprises minières nord-américaines, la plage de capitalisation boursière envisageable se situe entre 20,4 milliards de dollars et 37,4 milliards de dollars, offrant un potentiel de hausse de 4,8 à 9,7 fois par rapport au prix actuel des actions.
Risque d'investissement