Guide de participation à la Conformité sur le Marché secondaire Web3
Le domaine de l'investissement Web3 connaît une transition de "retrait" à "restructuration". Avec l'attrait diminué du modèle VC traditionnel en raison de la difficulté de sortie et du froid des levées de fonds, les investisseurs commencent à rechercher des moyens de participation plus flexibles et plus adaptés au rythme du marché. Cependant, ces nouveaux chemins d'investissement apportent également des responsabilités légales et des défis réglementaires correspondants.
Cet article analysera les limites légales et les risques de la participation au Marché secondaire du point de vue de la Conformité, fournissant ainsi des références importantes pour les investisseurs.
L'importance de l'identité des participants
Dans le Marché secondaire de la crypto-monnaie, le mode de participation détermine les exigences réglementaires auxquelles on fait face. Les obligations de conformité varient considérablement selon l'identité. Prenons Hong Kong et les États-Unis comme exemples :
États-Unis : Que ce soit pour les investisseurs individuels ou institutionnels, quiconque investit dans des produits tels que des tokens, des options ou des contrats doit se conformer aux réglementations pertinentes de la SEC ou de la CFTC. Les LP participant à des produits de gestion d'actifs cryptographiques doivent être des "investisseurs qualifiés", et les gestionnaires doivent généralement s'enregistrer en tant que RIA ou gestionnaires de fonds exemptés.
Hong Kong : Actuellement, il n'y a pas d'interdiction explicite pour les investisseurs individuels, mais il est exigé que les plateformes détiennent une licence de négociation d'actifs virtuels délivrée par la SFC. Les plateformes ne doivent pas promouvoir de produits à haut risque auprès des investisseurs de détail.
Il est conseillé aux investisseurs de choisir une voie de conformité en fonction de leur situation.
Les investisseurs individuels doivent d'abord utiliser des plateformes de trading agréées localement, s'inscrire avec leur véritable identité, et éviter d'utiliser des portefeuilles ou des agents étrangers dont l'identité n'est pas claire.
Les bureaux familiaux ou les petits fonds peuvent établir des SPV ou des structures de fonds dans des régions comme Hong Kong ou les îles Caïmans, ce qui favorise l'isolement des identités, la déclaration fiscale et la Conformité.
Les participants aux fonds structurés doivent confirmer si le gestionnaire détient une licence légale, telle que CIMA, RIA, MAS exemptée, afin d'éviter de tomber sur des fonds privés illégaux.
Il convient de noter que certains fonds de cryptomonnaie étrangers acceptent l'entrée des utilisateurs à haute valeur nette sous forme d'obligations convertibles, de certificats de revenus ou de droits de revenus de Token, mais cela pourrait être qualifié par les régulateurs de "collecte de fonds déguisée" ou "émission de valeurs mobilières illégale".
Choix de la plateforme d'investissement
Que ce soit pour les particuliers ou les institutions, il est nécessaire de choisir prudemment la plateforme avant de participer au marché secondaire.
Les échanges centralisés (CEX) sont généralement opérés par des entreprises physiques, ayant obtenu des licences réglementaires dans certaines régions, et soutenant des opérations telles que l'authentification des utilisateurs, le dépôt de monnaies fiat, et la déclaration fiscale, avec un degré de conformité relativement élevé. Cependant, les investisseurs doivent toujours prêter attention à la situation des licences de la plateforme dans leur lieu d'implantation. Par exemple :
Hong Kong : la SFC a lancé un système de licence pour les plateformes de trading d'actifs virtuels, seules les plateformes ayant obtenu une licence peuvent offrir des services de trading de tokens aux investisseurs professionnels.
États-Unis : réglementation plus stricte, les plateformes doivent s'enregistrer en tant que MSB, accepter la surveillance de la FinCEN, et effectuer des KYC pour les utilisateurs, ainsi que signaler les transactions suspectes.
Bien que les échanges décentralisés (DEX) n'aient pas d'entités enregistrées, les risques juridiques liés à l'utilisation des DEX peuvent être plus élevés dans de nombreuses juridictions, en particulier lors de la négociation de produits dérivés, de transactions à effet de levier ou d'arbitrage haute fréquence.
Les investisseurs ont besoin d'au moins :
Comprendre le contexte de conformité de la plateforme et confirmer si elle détient une licence officielle dans son lieu d'implantation.
Évitez d'utiliser des "technologies clandestines" pour contourner les règles, telles que les sauts de portefeuilles anonymes et le contournement des contrôles d'entrée et de sortie par des ponts inter-chaînes, car cela pourrait être considéré comme du blanchiment d'argent ou un transfert de fonds illégal.
Sécurité des dépôts et retraits
Les dépôts et retraits sont des facteurs clés pour déterminer si l'on peut participer à long terme à des investissements Web3. Ces dernières années, les canaux de dépôt et de retrait sont devenus plus sensibles, en particulier pour les investisseurs de la Chine continentale.
Pour réduire les risques, il est conseillé de prendre les mesures suivantes :
Évitez d'utiliser des cartes bancaires personnelles pour interfacer avec l'OTC, en particulier lorsqu'il s'agit de montants importants.
Dans des marchés comme Hong Kong, Singapour et les États-Unis, il peut être envisagé d'utiliser des voies de conformité :
SPV des Îles Caïmans : adapté aux fonds cryptographiques, dépôts et retraits flexibles, réglementation transparente.
Structure de family office à Hong Kong : adaptée aux investisseurs ayant un background en capital de Hong Kong ou des revenus étrangers.
Structure de fonds exemptée à Singapour : adaptée à l'investissement par portefeuille, facilitant la déclaration et la transformation ultérieure.
Ces structures peuvent être utilisées en collaboration avec des institutions agréées pour l'échange de devises et le règlement, facilitant ainsi l'explication de l'origine et de la destination des fonds aux banques et aux autorités fiscales.
Déclaration fiscale
Les revenus obtenus sur le marché des cryptomonnaies, y compris l'arbitrage, les airdrops, les récompenses de Staking, les profits de la vente d'NFT, etc., doivent théoriquement être déclarés à des fins fiscales. Plusieurs juridictions principales ont intégré les actifs cryptographiques dans leur système fiscal :
États-Unis : l'IRS exige la déclaration de toutes les transactions liées aux monnaies virtuelles.
Singapour : L'IRAS précise que les revenus commerciaux générés par les actifs cryptographiques doivent être imposés selon le type de revenu pertinent.
Partage mondial des informations fiscales : plusieurs pays ont rejoint le réseau CRS/AEOI, rendant l'évasion fiscale transfrontalière plus difficile.
Les investisseurs ayant une valeur nette élevée devraient :
Préparer un enregistrement de transaction complet.
Engager un conseiller fiscal professionnel/comptable pour organiser la structure des revenus.
Si vous participez à l'investissement par le biais d'un SPV ou d'un bureau de famille, il est nécessaire de combiner la loi sur les sociétés et les accords fiscaux pour confirmer l'attribution des revenus et les responsabilités de juridiction.
Conclusion
En 2024, le rôle des investisseurs Web3 est en pleine transformation. Le Marché secondaire devient le principal champ de bataille pour la liquidité, tandis que l'incubation et les produits structurés offrent davantage de moyens de participation au capital. Cependant, plus il y a de chemins, plus les responsabilités sont complexes.
Les investisseurs doivent proactivement identifier leur statut juridique, choisir une plateforme conforme, clarifier les questions fiscales et les voies d'entrée et de sortie de fonds, et s'assurer de ne pas franchir les lignes rouges de la régulation. Bien que le monde de Web3 soit diversifié et rapide, les comportements d'investissement ne peuvent jamais se soustraire aux limites juridiques.
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TokenStorm
· 08-02 13:49
Piégé derrière un masque légal pour se faire prendre pour des cons~ Regarder le spectacle sans se soucier de la taille des problèmes.
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LiquidityHunter
· 08-02 13:43
Une nouvelle vague de lacunes est arrivée, la profondeur que j'ai surveillée pendant 3 semaines montre enfin des mouvements.
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Blockwatcher9000
· 08-02 04:57
Cette industrie est vraiment trop complexe...
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AltcoinMarathoner
· 07-30 21:59
tout comme le mile 20 dans le marché baissier... les réglementations sont un autre mur que nous devons franchir pour être honnête
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GateUser-beba108d
· 07-30 14:18
Aucune loi ne peut jamais limiter l'innovation.
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SillyWhale
· 07-30 14:13
Portefeuille chute à zéro
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AirdropHunterKing
· 07-30 14:09
Les investisseurs détaillants ne peuvent absolument pas se soucier de cette conformité.
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ImpermanentSage
· 07-30 14:07
J'ai déjà compris, ceux qui sont trop lents ont déjà abandonné.
Guide pratique sur les risques de conformité et l'investissement dans le marché secondaire Web3
Guide de participation à la Conformité sur le Marché secondaire Web3
Le domaine de l'investissement Web3 connaît une transition de "retrait" à "restructuration". Avec l'attrait diminué du modèle VC traditionnel en raison de la difficulté de sortie et du froid des levées de fonds, les investisseurs commencent à rechercher des moyens de participation plus flexibles et plus adaptés au rythme du marché. Cependant, ces nouveaux chemins d'investissement apportent également des responsabilités légales et des défis réglementaires correspondants.
Cet article analysera les limites légales et les risques de la participation au Marché secondaire du point de vue de la Conformité, fournissant ainsi des références importantes pour les investisseurs.
L'importance de l'identité des participants
Dans le Marché secondaire de la crypto-monnaie, le mode de participation détermine les exigences réglementaires auxquelles on fait face. Les obligations de conformité varient considérablement selon l'identité. Prenons Hong Kong et les États-Unis comme exemples :
États-Unis : Que ce soit pour les investisseurs individuels ou institutionnels, quiconque investit dans des produits tels que des tokens, des options ou des contrats doit se conformer aux réglementations pertinentes de la SEC ou de la CFTC. Les LP participant à des produits de gestion d'actifs cryptographiques doivent être des "investisseurs qualifiés", et les gestionnaires doivent généralement s'enregistrer en tant que RIA ou gestionnaires de fonds exemptés.
Hong Kong : Actuellement, il n'y a pas d'interdiction explicite pour les investisseurs individuels, mais il est exigé que les plateformes détiennent une licence de négociation d'actifs virtuels délivrée par la SFC. Les plateformes ne doivent pas promouvoir de produits à haut risque auprès des investisseurs de détail.
Il est conseillé aux investisseurs de choisir une voie de conformité en fonction de leur situation.
Les investisseurs individuels doivent d'abord utiliser des plateformes de trading agréées localement, s'inscrire avec leur véritable identité, et éviter d'utiliser des portefeuilles ou des agents étrangers dont l'identité n'est pas claire.
Les bureaux familiaux ou les petits fonds peuvent établir des SPV ou des structures de fonds dans des régions comme Hong Kong ou les îles Caïmans, ce qui favorise l'isolement des identités, la déclaration fiscale et la Conformité.
Les participants aux fonds structurés doivent confirmer si le gestionnaire détient une licence légale, telle que CIMA, RIA, MAS exemptée, afin d'éviter de tomber sur des fonds privés illégaux.
Il convient de noter que certains fonds de cryptomonnaie étrangers acceptent l'entrée des utilisateurs à haute valeur nette sous forme d'obligations convertibles, de certificats de revenus ou de droits de revenus de Token, mais cela pourrait être qualifié par les régulateurs de "collecte de fonds déguisée" ou "émission de valeurs mobilières illégale".
Choix de la plateforme d'investissement
Que ce soit pour les particuliers ou les institutions, il est nécessaire de choisir prudemment la plateforme avant de participer au marché secondaire.
Les échanges centralisés (CEX) sont généralement opérés par des entreprises physiques, ayant obtenu des licences réglementaires dans certaines régions, et soutenant des opérations telles que l'authentification des utilisateurs, le dépôt de monnaies fiat, et la déclaration fiscale, avec un degré de conformité relativement élevé. Cependant, les investisseurs doivent toujours prêter attention à la situation des licences de la plateforme dans leur lieu d'implantation. Par exemple :
Hong Kong : la SFC a lancé un système de licence pour les plateformes de trading d'actifs virtuels, seules les plateformes ayant obtenu une licence peuvent offrir des services de trading de tokens aux investisseurs professionnels.
États-Unis : réglementation plus stricte, les plateformes doivent s'enregistrer en tant que MSB, accepter la surveillance de la FinCEN, et effectuer des KYC pour les utilisateurs, ainsi que signaler les transactions suspectes.
Bien que les échanges décentralisés (DEX) n'aient pas d'entités enregistrées, les risques juridiques liés à l'utilisation des DEX peuvent être plus élevés dans de nombreuses juridictions, en particulier lors de la négociation de produits dérivés, de transactions à effet de levier ou d'arbitrage haute fréquence.
Les investisseurs ont besoin d'au moins :
Comprendre le contexte de conformité de la plateforme et confirmer si elle détient une licence officielle dans son lieu d'implantation.
Évitez d'utiliser des "technologies clandestines" pour contourner les règles, telles que les sauts de portefeuilles anonymes et le contournement des contrôles d'entrée et de sortie par des ponts inter-chaînes, car cela pourrait être considéré comme du blanchiment d'argent ou un transfert de fonds illégal.
Sécurité des dépôts et retraits
Les dépôts et retraits sont des facteurs clés pour déterminer si l'on peut participer à long terme à des investissements Web3. Ces dernières années, les canaux de dépôt et de retrait sont devenus plus sensibles, en particulier pour les investisseurs de la Chine continentale.
Pour réduire les risques, il est conseillé de prendre les mesures suivantes :
Évitez d'utiliser des cartes bancaires personnelles pour interfacer avec l'OTC, en particulier lorsqu'il s'agit de montants importants.
Dans des marchés comme Hong Kong, Singapour et les États-Unis, il peut être envisagé d'utiliser des voies de conformité :
Ces structures peuvent être utilisées en collaboration avec des institutions agréées pour l'échange de devises et le règlement, facilitant ainsi l'explication de l'origine et de la destination des fonds aux banques et aux autorités fiscales.
Déclaration fiscale
Les revenus obtenus sur le marché des cryptomonnaies, y compris l'arbitrage, les airdrops, les récompenses de Staking, les profits de la vente d'NFT, etc., doivent théoriquement être déclarés à des fins fiscales. Plusieurs juridictions principales ont intégré les actifs cryptographiques dans leur système fiscal :
États-Unis : l'IRS exige la déclaration de toutes les transactions liées aux monnaies virtuelles.
Singapour : L'IRAS précise que les revenus commerciaux générés par les actifs cryptographiques doivent être imposés selon le type de revenu pertinent.
Partage mondial des informations fiscales : plusieurs pays ont rejoint le réseau CRS/AEOI, rendant l'évasion fiscale transfrontalière plus difficile.
Les investisseurs ayant une valeur nette élevée devraient :
Préparer un enregistrement de transaction complet.
Engager un conseiller fiscal professionnel/comptable pour organiser la structure des revenus.
Si vous participez à l'investissement par le biais d'un SPV ou d'un bureau de famille, il est nécessaire de combiner la loi sur les sociétés et les accords fiscaux pour confirmer l'attribution des revenus et les responsabilités de juridiction.
Conclusion
En 2024, le rôle des investisseurs Web3 est en pleine transformation. Le Marché secondaire devient le principal champ de bataille pour la liquidité, tandis que l'incubation et les produits structurés offrent davantage de moyens de participation au capital. Cependant, plus il y a de chemins, plus les responsabilités sont complexes.
Les investisseurs doivent proactivement identifier leur statut juridique, choisir une plateforme conforme, clarifier les questions fiscales et les voies d'entrée et de sortie de fonds, et s'assurer de ne pas franchir les lignes rouges de la régulation. Bien que le monde de Web3 soit diversifié et rapide, les comportements d'investissement ne peuvent jamais se soustraire aux limites juridiques.