DAM : Libérer la liquidité des actifs long tail de l'écosystème Polkadot

Le 13 juillet 2022, le taux de change entre le dollar et l'euro a atteint 1:1, un moment de signification historique. Depuis la crise financière de 2008, le dollar a maintenu une position forte par rapport aux autres monnaies fiduciaires. La faiblesse à court terme du dollar est généralement causée par la politique de la Réserve fédérale. Selon la "théorie du milkshake dollar" proposée par Brent Johnson de Santiago Capital, la pénurie de dollars provient des gouvernements et des entreprises étrangères empruntant des dollars pour accroître leur capital, bien que leurs revenus ne soient pas en dollars, la demande de remboursement de la dette en dollars reste présente. Cependant, le dollar en circulation est insuffisant pour couvrir ces dettes, ce qui est également l'une des raisons du "grand assouplissement" et a, dans une certaine mesure, accéléré l'inflation.

Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies a de plus en plus besoin de stablecoins adossés au dollar. Actuellement, les stablecoins "centralisés" les plus circulants sur le marché sont USDT et USDC, qui sont généralement garantis par des actifs fiat hors chaîne. Bien que cette méthode offre une certaine sécurité aux utilisateurs, les coûts de création et de rachat peuvent être élevés et il existe des risques de centralisation. Par conséquent, les stablecoins décentralisés, représentés par MakerDAO, ont vu le jour. Ces protocoles génèrent des stablecoins par le biais de garanties en cryptomonnaie, transférant les mécanismes de création et de rachat sur la chaîne, avec des mécanismes d'incitation pour maintenir l'ancrage, présentant des caractéristiques de décentralisation et de résistance à la censure.

À début août, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est d'environ 1,1 billion de dollars, dont BTC, ETH, USDT et USDC représentent environ 58 % de la capitalisation totale. La plupart des protocoles et services DeFi sont centrés autour d'ETH. Cependant, près de 40 % des détenteurs d'actifs ne peuvent pas bénéficier de services similaires, en particulier les utilisateurs de l'écosystème Polkadot. En tant que projet qui se classe régulièrement parmi les dix premiers par capitalisation du marché des cryptomonnaies, Polkadot a toujours attiré l'attention. Ceux qui connaissent Polkadot savent que le développement actuel de DeFi sur Polkadot est gravement sous-estimé, probablement en raison du manque de protocoles DeFi de premier plan tels que MakerDAO et Lido.

Au début de cette année, Lido a annoncé son déploiement sur Moonbeam pour fournir des services de Liquidité aux utilisateurs de l'écosystème Polkadot. Cependant, les performances après le lancement n'ont pas été à la hauteur des attentes. Cela est principalement dû au manque de bons cas d'utilisation pour stDOT dans l'écosystème Moonbeam.

Alors, comment satisfaire à la fois les besoins des utilisateurs en matière de stablecoins et de Liquidité, tout en tenant compte de la situation réelle de l'écosystème Polkadot pour fournir des services aux utilisateurs ? DAM est né.

DAM est un protocole de liquidité construit sur Moonbeam, permettant aux utilisateurs d'emprunter des stablecoins de la plateforme dPRIME par le biais d'un surcollatéral, ce qui permet aux utilisateurs de libérer de la liquidité sans avoir à vendre leurs actifs existants, leur permettant ainsi de participer plus pleinement à Moonbeam et même à l'ensemble de l'écosystème Polkadot.

Moonbeam, en tant qu'"Ethereum" dans l'écosystème Polkadot, joue un rôle essentiel dans le déploiement des contrats intelligents. C'est la chaîne avec le plus grand écosystème parmi les nombreuses chaînes parallèles de Polkadot, avec le plus grand nombre d'intégrations XCM. De plus, Moonbeam est axé sur l'utilisateur, avec un bon historique de livraison de dapps de haute qualité, et a établi des collaborations officielles avec des projets phares d'Ethereum tels que Curve, Lido et Sushi.

Le fondateur de Moonbeam, Derek Yoo, a déclaré : "Les méthodes inter-chaînes existantes présentent des problèmes de faible utilisation des actifs et de dispersion de la liquidité." DAM, en tant qu'exemple de protocole DeFi inter-chaînes de nouvelle génération, utilise des contrats de connexion sur Moonbeam pour acquérir des actifs de plusieurs blockchains, permettant d'agréger la liquidité de manière sûre et efficace, offrant une expérience utilisateur exceptionnelle.

Actuellement, l'écosystème Moonbeam n'a pas de stablecoin natif. Basé sur la vision de l'unification des chaînes de Polkadot, dPRIME a choisi de déployer un stablecoin adossé à des actifs multiples sur Moonbeam, que ce soit pour fournir des services de prêt aux utilisateurs de l'écosystème Moonbeam ou pour libérer à l'avenir la liquidité des actifs de longue traîne dans l'ensemble des chaînes parallèles de Polkadot, ce qui est crucial pour l'ensemble de l'écosystème.

Contrairement au modèle de MakerDAO qui ne permet de générer DAI qu'en mettant en gage de l'ETH, DAM se concentre sur le staking des actifs de longue traîne sur les chaînes parallèles de l'écosystème Polkadot pour générer du dPRIME, tels que GLMR, ACA, ASTR, etc. DAM accorde une plus grande importance à l'écosystème et aux actifs de chaque chaîne parallèle sur Polkadot, offrant un service de libération de liquidité à chaque utilisateur participant à l'écosystème Polkadot, en libérant la liquidité des multiples actifs présents sur les nombreuses chaînes parallèles de Polkadot et en augmentant les cas d'utilisation.

DAM est essentiellement une plateforme de prêt sur Moonbeam, différente des modèles de prêt traditionnels comme Moonwell, la génération de stablecoins peut offrir aux utilisateurs un risque de liquidation réduit et créer plutôt que transférer du pouvoir d'achat. Son noyau tourne autour de deux tokens de la plateforme : le stablecoin adossé à plusieurs collatéraux dPRIME et le token de gouvernance de la plateforme DAM.

dPRIME peut être obtenu par le biais de surcollatéralisation d'actifs mainstream et long tail dans une chaîne parallèle. Les emprunteurs déposent des garanties reconnues par le protocole dans le linked-multi-collateral-vault ("LMCV") de DAM, en ne payant qu'un frais de mint unique.

Les détenteurs de dPRIME peuvent mint, obtenir dPRIME en tant qu'actif de réserve sur le marché secondaire, ou le convertir en d'autres actifs pour rechercher de meilleures opportunités d'investissement. Lorsque la situation du coffre-fort de l'emprunteur n'est pas saine, le liquidateur peut obtenir une partie des garanties et des bonus pour payer à temps les frais de coffre-fort de l'emprunteur.

Le jeton de gouvernance de la plateforme DAM peut être utilisé non seulement pour la gouvernance communautaire, le vote et la décision des revenus du protocole, mais aussi pour mettre en gage des actifs dans la plateforme de mint. Les utilisateurs peuvent déposer des DAM dans le pool stableswap pour obtenir des tokens LP, puis les staker dans des endroits comme Curve pour obtenir du ddPRIME, utilisé pour mint du dPRIME ou d'autres actifs pouvant être mis en gage, afin d'inciter les utilisateurs à participer à l'écosystème.

Les caractéristiques de conception de DAM incluent :

1. dPRIME est sur-collatéralisé, c'est une forme de dette.
2. Chaque actif a une limite, garantissant que le protocole n'a pas une exposition excessive au risque pour un actif quelconque.
3. DAM espère offrir aux détenteurs de ddPRIME des revenus plus durables, c'est-à-dire partager les revenus du protocole.

DAM, en tant que première plateforme de prêt d'actifs à long terme surcollatéralisés soutenue par Moonbeam, s'étendra progressivement à toutes les chaînes parallèles de Polkadot, offrant des services équitables à chaque utilisateur de l'écosystème Polkadot. À l'avenir, DAM est susceptible d'ouvrir de nouvelles directions pour le marché des actifs à long terme dans le domaine multichaîne, permettant à chaque actif de chaque utilisateur de "démarrer".

DAM Finance a récemment terminé un financement de pré-amorçage de 1,8 million de dollars, dirigé conjointement par Jsquare et DFG, avec la participation d'institutions telles qu'Arrington Capital, Ledgerprime, D1 Ventures, 11-11 Capital et Stacker Ventures.

Jsquare, en tant qu'institution d'investissement axée sur la recherche et la technologie, considère que DAM, en tant que premier projet de stablecoin surcollatéralisé dans l'écosystème Moonbeam, peut apporter une meilleure liquidité à un univers multichaînes comme Polkadot, tout en respectant au maximum les utilisateurs détenant des actifs diversifiés, et en offrant une valeur supplémentaire aux actifs de longue traîne.

DFG, en tant que fonds de tête Web3 soutenant le développement à long terme de l'écosystème Polkadot, croit fermement au potentiel et à l'avenir de cet écosystème. Ils ont participé activement à l'investissement dans des projets de qualité tels qu'Acala, Astar et Efinity, et soutiennent les enchères de slots de leurs chaînes parallèles. DFG est convaincu que l'écosystème Polkadot est actuellement gravement sous-évalué, c'est pourquoi leur participation au projet DAM les rend très enthousiastes.