Off-chain emprunt: l'évolution d'une spéculation à une utilisation pratique
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que composante importante de la finance Internet, ont pour objectif de fournir des canaux de financement équitables aux individus et aux entreprises du monde entier, afin d'établir des marchés de capitaux plus justes et plus efficaces, et de stimuler la croissance économique.
Bien que le potentiel du prêt off-chain soit énorme, les principaux utilisateurs restent actuellement confinés au domaine des cryptomonnaies, et son utilisation est principalement axée sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement sa taille de marché. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain prêt actuel
En quelques années à peine, le marché des prêts off-chain est passé de la phase de concept à plusieurs protocoles matures éprouvés par le marché, ayant subi de fortes fluctuations sans engendrer de créances douteuses. Actuellement, ces protocoles ont attiré 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts impayés.
Actuellement, les principales sources de demande des protocoles de prêt off-chain comprennent :
Trading spéculatif : les investisseurs en cryptomonnaie utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques
Obtention de liquidité : les investisseurs obtiennent la liquidité des actifs cryptographiques par le biais de prêts, évitant ainsi les impacts fiscaux liés à la vente d'actifs.
Prêt éclair d'arbitrage : les traders utilisent des prêts à très court terme pour effectuer des transactions d'arbitrage
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, le potentiel du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé à un total de 320 millions de milliards de dollars de dettes impayées dans le monde, ou à un total de 120 millions de milliards de dollars de prêts aux ménages et aux entreprises non financières, la taille des prêts impayés de 18,6 milliards de dollars des protocoles de prêt off-chain ne représente qu'une petite partie. À mesure que le prêt off-chain se transforme en des usages de capital plus productifs, comme le financement de petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de maisons (, sa taille de marché devrait connaître une croissance d'un ordre de grandeur.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape pour le marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cdb21ea816daafe44d4f6fe4d8fa78ef.webp(
Off-chain emprunt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
) 1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent servir de garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, le prêt off-chain existant exige généralement des taux de garantie élevés, ce qui freine encore la demande de prêt.
Élargir la gamme d'actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais également augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir le prêt avec un très faible montant de garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur est supérieure au montant emprunté. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques.
En adoptant des prêts collatéraux à très faible montant, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de groupes d'emprunteurs, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre de ces mesures d'amélioration varie, et elles peuvent être mises en œuvre progressivement, de la plus facile à la plus difficile.
Élargir la gamme des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs dans le monde, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies ne représente qu'une petite partie. Par conséquent, limiter la gamme des collatéraux à certains actifs cryptographiques limite considérablement la croissance du prêt off-chain.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi l'éventail des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme d'actifs collatéraux pourrait commencer par des actifs très liquides et souvent échangés comme des actions, des fonds du marché monétaire, des obligations, etc. ###. À long terme, l'élargissement à des actifs physiques moins liquides (, tels que la propriété immobilière tokenisée ), offrira un énorme potentiel de croissance.
À l'avenir, le prêt off-chain pourrait se développer jusqu'à atteindre le niveau de l'hypothèque de biens immobiliers. L'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans des contrats de prêt en tant que garanties pourraient être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. Les entreprises pourraient également financer grâce à des contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garanties dans le contrat.
Promouvoir les prêts avec un faible montant de garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain utilisent un modèle de sur-couverture, ce qui entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital et rend de nombreux cas d'application pratiques difficiles à réaliser.
Dans le secteur de la cryptographie, la demande initiale de prêts garantis à faible montant peut provenir des teneurs de marché et d'autres institutions natives de la cryptographie. Certains projets tentent de réintroduire le prêt garanti à faible montant, comme Wildcat Finance, qui sert de moteur de correspondance entre emprunteurs et prêteurs, permettant aux prêteurs d'évaluer eux-mêmes le risque de crédit des emprunteurs.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, le prêt sur garantie à faible montant est largement utilisé pour les prêts personnels et les prêts commerciaux. La plus grande opportunité de croissance des produits de prêt off-chain réside dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : offrir des taux d'intérêt plus compétitifs pour les personnes à faible et moyen revenu.
Financement des petites entreprises : fournir des canaux de financement plus pratiques et efficaces pour les petites entreprises.
Défis à relever
Bien que les améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel de la clientèle du prêt off-chain, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Problème de liquidation des actifs physiques de garantie
Détermination de la prime de risque
Modèle de risque de crédit décentralisé
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des bénéfices empruntés dans le monde réel.
Conclusion
Les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais n'ont pas encore réalisé tout leur potentiel. La prochaine étape sera encore plus excitante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur les actifs numériques et la spéculation à des applications financières plus efficaces et pertinentes pour le monde réel.
Finalement, le prêt off-chain aidera à éliminer les inégalités financières, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus d'accéder au capital de manière équitable. Cette vision établira un système financier dont la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital, ce qui est un objectif digne de lutte.
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GateUser-74b10196
· 08-06 21:17
Les investisseurs détaillants spéculent en parlant de pragmatisme, mais pour être sincère, ce n'est que du blabla.
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RamenDeFiSurvivor
· 08-05 20:34
Hum? Tout le monde s'est mis à emprunter.
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SorryRugPulled
· 08-03 22:24
La vente à découvert est une bulle spéculative.
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PumpStrategist
· 08-03 22:23
43,7 milliards de dollars hehe si seulement il y avait des données de support.
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LiquidationWatcher
· 08-03 22:22
été à travers 3 marchés baissiers et je suis toujours là... surveillez ces ratios de garantie fam, ils vous dévoreront plus vite que 2022.
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shadowy_supercoder
· 08-03 22:16
Le financement a toujours de nouvelles façons.
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SatoshiSherpa
· 08-03 22:05
J'ai entendu sa voix tôt, mais je n'ai pas vu sa forme.
Off-chain prêt pour l'avenir : passer de la spéculation à l'utilitaire, élargir la gamme des actifs collatéraux est la clé.
Off-chain emprunt: l'évolution d'une spéculation à une utilisation pratique
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que composante importante de la finance Internet, ont pour objectif de fournir des canaux de financement équitables aux individus et aux entreprises du monde entier, afin d'établir des marchés de capitaux plus justes et plus efficaces, et de stimuler la croissance économique.
Bien que le potentiel du prêt off-chain soit énorme, les principaux utilisateurs restent actuellement confinés au domaine des cryptomonnaies, et son utilisation est principalement axée sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement sa taille de marché. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain prêt actuel
En quelques années à peine, le marché des prêts off-chain est passé de la phase de concept à plusieurs protocoles matures éprouvés par le marché, ayant subi de fortes fluctuations sans engendrer de créances douteuses. Actuellement, ces protocoles ont attiré 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts impayés.
Actuellement, les principales sources de demande des protocoles de prêt off-chain comprennent :
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, le potentiel du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé à un total de 320 millions de milliards de dollars de dettes impayées dans le monde, ou à un total de 120 millions de milliards de dollars de prêts aux ménages et aux entreprises non financières, la taille des prêts impayés de 18,6 milliards de dollars des protocoles de prêt off-chain ne représente qu'une petite partie. À mesure que le prêt off-chain se transforme en des usages de capital plus productifs, comme le financement de petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de maisons (, sa taille de marché devrait connaître une croissance d'un ordre de grandeur.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape pour le marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cdb21ea816daafe44d4f6fe4d8fa78ef.webp(
Off-chain emprunt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
) 1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent servir de garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, le prêt off-chain existant exige généralement des taux de garantie élevés, ce qui freine encore la demande de prêt.
Élargir la gamme d'actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais également augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir le prêt avec un très faible montant de garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur est supérieure au montant emprunté. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques.
En adoptant des prêts collatéraux à très faible montant, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de groupes d'emprunteurs, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre de ces mesures d'amélioration varie, et elles peuvent être mises en œuvre progressivement, de la plus facile à la plus difficile.
Élargir la gamme des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs dans le monde, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies ne représente qu'une petite partie. Par conséquent, limiter la gamme des collatéraux à certains actifs cryptographiques limite considérablement la croissance du prêt off-chain.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi l'éventail des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme d'actifs collatéraux pourrait commencer par des actifs très liquides et souvent échangés comme des actions, des fonds du marché monétaire, des obligations, etc. ###. À long terme, l'élargissement à des actifs physiques moins liquides (, tels que la propriété immobilière tokenisée ), offrira un énorme potentiel de croissance.
À l'avenir, le prêt off-chain pourrait se développer jusqu'à atteindre le niveau de l'hypothèque de biens immobiliers. L'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans des contrats de prêt en tant que garanties pourraient être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. Les entreprises pourraient également financer grâce à des contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garanties dans le contrat.
Promouvoir les prêts avec un faible montant de garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain utilisent un modèle de sur-couverture, ce qui entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital et rend de nombreux cas d'application pratiques difficiles à réaliser.
Dans le secteur de la cryptographie, la demande initiale de prêts garantis à faible montant peut provenir des teneurs de marché et d'autres institutions natives de la cryptographie. Certains projets tentent de réintroduire le prêt garanti à faible montant, comme Wildcat Finance, qui sert de moteur de correspondance entre emprunteurs et prêteurs, permettant aux prêteurs d'évaluer eux-mêmes le risque de crédit des emprunteurs.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, le prêt sur garantie à faible montant est largement utilisé pour les prêts personnels et les prêts commerciaux. La plus grande opportunité de croissance des produits de prêt off-chain réside dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : offrir des taux d'intérêt plus compétitifs pour les personnes à faible et moyen revenu.
Financement des petites entreprises : fournir des canaux de financement plus pratiques et efficaces pour les petites entreprises.
Défis à relever
Bien que les améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel de la clientèle du prêt off-chain, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des bénéfices empruntés dans le monde réel.
Conclusion
Les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais n'ont pas encore réalisé tout leur potentiel. La prochaine étape sera encore plus excitante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur les actifs numériques et la spéculation à des applications financières plus efficaces et pertinentes pour le monde réel.
Finalement, le prêt off-chain aidera à éliminer les inégalités financières, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus d'accéder au capital de manière équitable. Cette vision établira un système financier dont la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital, ce qui est un objectif digne de lutte.