Évolution des modes d'émission de jetons Web3 et transformations du marché
Dans le marché actuel du Web3, le mode d'émission de jetons connaît une transformation significative. Le modèle traditionnel basé sur le capital-risque (VC) fait face à des défis sévères, tandis que le nouveau modèle axé sur la communauté émerge progressivement. Ce changement reflète non seulement la quête des participants du marché pour l'équité et la transparence, mais aussi les efforts de l'ensemble de l'industrie pour rechercher des voies de développement plus durables.
Les défis du modèle traditionnel de financement par capital-risque
Dans la répartition des jetons de la plupart des projets Web3, la part des VC se situe généralement entre 10 % et 30 %. Bien que de nombreux projets choisissent de distribuer des jetons à la communauté par le biais d'airdrops, cette méthode n'a pas efficacement résolu le problème de la durabilité de la détention des jetons. Les utilisateurs ont tendance à vendre rapidement après avoir reçu l'airdrop, ce qui entraîne une pression de vente énorme sur le marché.
Les jetons alimentés par les VC affichent généralement de mauvaises performances après leur émission, la plupart entrant dans une tendance de baisse unidirectionnelle. Ce phénomène reflète non seulement la méfiance du marché envers le contrôle élevé des VC, mais expose également les limites des modèles traditionnels de distribution de jetons.
L'effondrement de la bulle des Memecoins
Le marché des Memecoins a connu une transition d'un modèle dominé par des constructeurs soutenus par des VC à un modèle purement " spéculatif ". Cette transition a intensifié le jeu à somme nulle du marché, entraînant finalement des pertes massives pour les petits investisseurs qui ont quitté. L'émission de Memecoins a perdu son équité et leur essence reste encore sous le contrôle d'un petit groupe.
Les pertes sévères à court terme ont rapidement affecté les attentes psychologiques des utilisateurs, et cette stratégie d'émission de jetons est proche d'une fin de phase. Un grand nombre de projets AI Memecoin, se déguisant en "investissement de valeur", ont surgi, aggravant encore le désordre sur le marché.
La difficulté des jetons VC et la réaction du marché
Le principal problème des jetons alimentés par le capital-risque est l'incapacité d'obtenir un avantage précoce lors de l'événement de génération de jetons (TGE). Les utilisateurs ne s'attendent plus à obtenir des rendements idéaux en achetant des jetons lors de l'émission, car ils estiment que les équipes de projet et les échanges détiennent une grande quantité de jetons, créant ainsi une situation d'inégalité pour les deux parties.
Le marché a formé un consensus sur la vente à découvert des nouveaux jetons, ce qui a conduit à une baisse unidirectionnelle immédiate après l'émission de jetons. L'apparition fréquente de ce phénomène renforce la perception des utilisateurs du marché, entraînant ainsi une situation de "la mauvaise monnaie chasse la bonne monnaie". Les équipes de projet et les échanges doivent également rejoindre les rangs des vendeurs à découvert pour compenser les bénéfices cibles qui ne peuvent être réalisés par la vente.
Nouveau modèle à double moteur
Face aux défis des modèles traditionnels, certains projets commencent à essayer un nouveau modèle dual dirigé par le capital-risque (VC) et la communauté. Ce modèle allie le soutien en ressources du VC à la large participation de la communauté, visant à équilibrer le développement des projets et l'équité du marché.
Le modèle de "lancement communautaire à grande échelle" représenté par certains projets ouvre de nouvelles voies. Ces projets distribuent directement 40%-60% des jetons à la communauté, lançant le projet à une évaluation inférieure et réalisant des financements de plusieurs millions de dollars. Ce modèle construit un consensus par l'influence, verrouille les bénéfices à l'avance, tout en échangeant une forte liquidité contre une profondeur de marché.
L'importance de la transparence sur la chaîne
Certains projets émettent des jetons par le biais de l'IDO (émission décentralisée initiale), ce qui améliore la transparence du processus d'émission. Ce mécanisme offre non seulement aux utilisateurs une opportunité de participation plus équitable, mais permet également aux porteurs de projets d'opérer dans un environnement plus transparent.
Le processus de déverrouillage des jetons sur la chaîne devient plus transparent, ce qui résout efficacement les conflits d'intérêts qui existaient auparavant. En même temps, les échanges et les participants au marché peuvent évaluer plus précisément la situation réelle des projets grâce aux données sur la chaîne.
Conclusion
Le modèle d'émission de jetons Web3 est en période de transformation clé. Ce n'est qu'en redistribuant équitablement les jetons à la communauté et en poursuivant la construction de la feuille de route technique que l'on pourra réaliser une croissance de valeur à long terme du projet. Les projets à succès de demain pourraient être ceux capables de trouver un équilibre entre le soutien des VC, la participation de la communauté et l'innovation technologique.
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LiquidityHunter
· 08-05 23:59
J'ai comparé les données de 16 projets defi tard dans la nuit, avec un pourcentage de VC de 27,3 %, ce qui est élevé. La Liquidité Depth n'est que de 0,13.
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OnchainFortuneTeller
· 08-03 22:36
Les pigeons les plus riches n'ont plus de salaire.
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ValidatorViking
· 08-03 22:33
les modèles vc sont vraiment cassés... j'ai vu trop de protocoles se faire rekt par la pression de dump. communauté d'abord ou rien à dire.
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MonkeySeeMonkeyDo
· 08-03 22:15
Ce n'est pas tout un piège pour se faire prendre pour des cons.
Réforme du modèle d'émission de jetons Web3 : de la domination des VC à la conduite par la communauté
Évolution des modes d'émission de jetons Web3 et transformations du marché
Dans le marché actuel du Web3, le mode d'émission de jetons connaît une transformation significative. Le modèle traditionnel basé sur le capital-risque (VC) fait face à des défis sévères, tandis que le nouveau modèle axé sur la communauté émerge progressivement. Ce changement reflète non seulement la quête des participants du marché pour l'équité et la transparence, mais aussi les efforts de l'ensemble de l'industrie pour rechercher des voies de développement plus durables.
Les défis du modèle traditionnel de financement par capital-risque
Dans la répartition des jetons de la plupart des projets Web3, la part des VC se situe généralement entre 10 % et 30 %. Bien que de nombreux projets choisissent de distribuer des jetons à la communauté par le biais d'airdrops, cette méthode n'a pas efficacement résolu le problème de la durabilité de la détention des jetons. Les utilisateurs ont tendance à vendre rapidement après avoir reçu l'airdrop, ce qui entraîne une pression de vente énorme sur le marché.
Les jetons alimentés par les VC affichent généralement de mauvaises performances après leur émission, la plupart entrant dans une tendance de baisse unidirectionnelle. Ce phénomène reflète non seulement la méfiance du marché envers le contrôle élevé des VC, mais expose également les limites des modèles traditionnels de distribution de jetons.
L'effondrement de la bulle des Memecoins
Le marché des Memecoins a connu une transition d'un modèle dominé par des constructeurs soutenus par des VC à un modèle purement " spéculatif ". Cette transition a intensifié le jeu à somme nulle du marché, entraînant finalement des pertes massives pour les petits investisseurs qui ont quitté. L'émission de Memecoins a perdu son équité et leur essence reste encore sous le contrôle d'un petit groupe.
Les pertes sévères à court terme ont rapidement affecté les attentes psychologiques des utilisateurs, et cette stratégie d'émission de jetons est proche d'une fin de phase. Un grand nombre de projets AI Memecoin, se déguisant en "investissement de valeur", ont surgi, aggravant encore le désordre sur le marché.
La difficulté des jetons VC et la réaction du marché
Le principal problème des jetons alimentés par le capital-risque est l'incapacité d'obtenir un avantage précoce lors de l'événement de génération de jetons (TGE). Les utilisateurs ne s'attendent plus à obtenir des rendements idéaux en achetant des jetons lors de l'émission, car ils estiment que les équipes de projet et les échanges détiennent une grande quantité de jetons, créant ainsi une situation d'inégalité pour les deux parties.
Le marché a formé un consensus sur la vente à découvert des nouveaux jetons, ce qui a conduit à une baisse unidirectionnelle immédiate après l'émission de jetons. L'apparition fréquente de ce phénomène renforce la perception des utilisateurs du marché, entraînant ainsi une situation de "la mauvaise monnaie chasse la bonne monnaie". Les équipes de projet et les échanges doivent également rejoindre les rangs des vendeurs à découvert pour compenser les bénéfices cibles qui ne peuvent être réalisés par la vente.
Nouveau modèle à double moteur
Face aux défis des modèles traditionnels, certains projets commencent à essayer un nouveau modèle dual dirigé par le capital-risque (VC) et la communauté. Ce modèle allie le soutien en ressources du VC à la large participation de la communauté, visant à équilibrer le développement des projets et l'équité du marché.
Le modèle de "lancement communautaire à grande échelle" représenté par certains projets ouvre de nouvelles voies. Ces projets distribuent directement 40%-60% des jetons à la communauté, lançant le projet à une évaluation inférieure et réalisant des financements de plusieurs millions de dollars. Ce modèle construit un consensus par l'influence, verrouille les bénéfices à l'avance, tout en échangeant une forte liquidité contre une profondeur de marché.
L'importance de la transparence sur la chaîne
Certains projets émettent des jetons par le biais de l'IDO (émission décentralisée initiale), ce qui améliore la transparence du processus d'émission. Ce mécanisme offre non seulement aux utilisateurs une opportunité de participation plus équitable, mais permet également aux porteurs de projets d'opérer dans un environnement plus transparent.
Le processus de déverrouillage des jetons sur la chaîne devient plus transparent, ce qui résout efficacement les conflits d'intérêts qui existaient auparavant. En même temps, les échanges et les participants au marché peuvent évaluer plus précisément la situation réelle des projets grâce aux données sur la chaîne.
Conclusion
Le modèle d'émission de jetons Web3 est en période de transformation clé. Ce n'est qu'en redistribuant équitablement les jetons à la communauté et en poursuivant la construction de la feuille de route technique que l'on pourra réaliser une croissance de valeur à long terme du projet. Les projets à succès de demain pourraient être ceux capables de trouver un équilibre entre le soutien des VC, la participation de la communauté et l'innovation technologique.