Évolution de la monnaie et révolution Bitcoin : repenser l'ancrage de la valeur
Introduction
La monnaie est l'une des inventions les plus profondes et les plus consensuelles de l'avancement de la civilisation humaine. De l'échange de biens à la monnaie métallique, du standard-or à la monnaie de crédit souverain, l'évolution de la monnaie a toujours accompagné des changements dans les mécanismes de confiance, l'efficacité des transactions et la structure du pouvoir. Aujourd'hui, le système monétaire mondial fait face à des défis sans précédent : surproduction monétaire, crise de confiance, détérioration de la dette souveraine et chocs géo-économiques provoqués par l'hégémonie du dollar.
La naissance du Bitcoin et son influence croissante nous obligent à repenser : quelle est la véritable nature de la monnaie ? Sous quelle forme l'« ancre de valeur » de demain existera-t-elle ?
La révolution du Bitcoin ne réside pas seulement dans sa technologie et ses algorithmes, mais aussi dans le fait qu'il constitue le premier système monétaire "de bas en haut" propulsé de manière autonome par les utilisateurs dans l'histoire de l'humanité, défiant le paradigme millénaire de l'émission monétaire dominée par les États.
Cet article examinera l'évolution historique des objets de référence monétaire, critiquera les difficultés du système de réserves d'or actuel, analysera l'innovation économique et les limites du Bitcoin, explorera l'expérience de pensée du Bitcoin en tant qu'ancre de valeur future, et envisagera les possibles voies d'évolution multiples du système monétaire mondial.
I. L'évolution historique des ancrages monétaires
1. L'émergence du troc et de la monnaie marchande
Les premières activités économiques de l'humanité reposaient principalement sur le mode « troc », où chaque partie devait posséder exactement l'objet dont l'autre avait besoin. Cette « coïncidence de double demande » limitait considérablement le développement de la production et de la circulation. Pour résoudre ce problème, des marchandises ayant une valeur généralement acceptée (comme les coquillages, le sel, le bétail, etc.) sont progressivement devenues des « monnaies marchandes », posant les bases de la monnaie en métaux précieux qui suivra.
2. Standard-or et système de règlement mondial
Dans la société civilisée, l'or et l'argent, en raison de leur rareté, de leur facilité de division et de leur difficulté à être falsifiés, sont devenus les biens généraux les plus représentatifs. Des empires anciens tels que l'Égypte ancienne, la Perse, la Grèce et Rome utilisaient des monnaies métalliques comme symbole du pouvoir national et de la richesse sociale.
Au 19ème siècle, l'étalon-or a été établi à l'échelle mondiale, les monnaies des différents pays étant liées à l'or, ce qui a permis la standardisation du commerce international et des règlements. L'Angleterre a officiellement établi l'étalon-or en 1816, et d'autres grandes économies ont progressivement suivi. Le principal avantage de ce système réside dans la clarté de l'« ancre » de la monnaie et dans le faible coût de confiance entre les pays, mais cela a également entraîné des limitations dans l'offre monétaire en raison des réserves d'or, rendant difficile le soutien à l'expansion de l'industrialisation et de l'économie mondialisée (comme la « pénurie d'or » et la crise déflationniste).
3. L'essor de la monnaie fiduciaire et du crédit souverain
Au cours de la première moitié du 20e siècle, les deux guerres mondiales ont profondément bouleversé le système de l'étalon-or. En 1944, le système de Bretton Woods a été établi, liant le dollar à l'or, les autres principales monnaies étant liées au dollar, formant ainsi un « standard dollar ». En 1971, le gouvernement Nixon a unilatéralement annoncé le découplage du dollar de l'or, marquant l'entrée officielle des monnaies souveraines mondiales dans l'ère des monnaies de crédit, les États émettant de la monnaie sur la base de leur propre crédit et régulant l'économie par l'expansion de la dette et des politiques monétaires.
La monnaie fiduciaire a apporté une grande flexibilité et de l'espace pour la croissance économique, mais elle a également semé les graines d'une crise de confiance, d'une inflation galopante et du surapprovisionnement monétaire. Les pays du tiers monde tombent souvent dans des crises monétaires, et même des économies émergentes comme la Grèce et l'Égypte luttent dans des crises de la dette et des turbulences des changes.
Deuxième point : Les défis actuels du système de réserve d'or
1. La concentration et l'opacité des réserves d'or
Bien que l'étalon-or soit devenu une chose du passé, l'or reste un actif de réserve important sur le bilan des banques centrales du monde entier. Actuellement, environ un tiers des réserves officielles d'or mondiales est stocké dans les coffres de la Réserve fédérale de New York. Cet arrangement découle de la confiance dans l'économie et la sécurité militaire des États-Unis, qui a été instaurée après la Seconde Guerre mondiale, mais il a également entraîné des problèmes de concentration et d'opacité significatifs.
Par exemple, l'Allemagne a annoncé qu'elle rapatrierait une partie de ses réserves d'or des États-Unis, l'une des raisons étant la méfiance envers les comptes du Trésor américain et l'incapacité à effectuer un audit sur le terrain pendant une longue période. Il est difficile pour l'extérieur de vérifier si les comptes du Trésor correspondent aux réserves d'or réelles. De plus, la prolifération de produits dérivés comme l'« or papier » a également affaibli davantage la relation entre l'« or de compte » et l'or physique.
2. La non-attribut de l'or M0
Dans la société moderne, l'or ne possède plus les attributs de la monnaie en circulation quotidienne (M0). Les particuliers et les entreprises ne peuvent pas régler directement leurs transactions quotidiennes en or, et il est même très difficile de détenir et de transférer de l'or physique. Le rôle principal de l'or est davantage celui d'un outil de règlement entre États souverains, de réserve d'actifs de grande envergure et de protection sur les marchés financiers.
Les règlements en or entre les pays impliquent généralement des processus de règlement complexes, des délais assez longs et des coûts de sécurité élevés. De plus, la transparence des transactions en or entre banques centrales est très faible, et la vérification des comptes repose sur la confiance accordée aux institutions centralisées. Cela fait que le rôle de l'or en tant qu'« ancre de valeur » mondiale devient de plus en plus symbolique, plutôt que de représenter une valeur de circulation réelle.
Trois, l'innovation économique du Bitcoin et ses limites réelles
1.Bitcoin de l'« ancrage algorithmique » et des attributs monétaires
Depuis sa création en 2009, le Bitcoin, avec ses caractéristiques de quantité totale fixe, de décentralisation et de transparence vérifiable, a suscité une nouvelle réflexion mondiale sur l'"or numérique". Les règles d'approvisionnement du Bitcoin sont écrites dans un algorithme, et le plafond total de 21 millions de jetons ne peut être modifié par quiconque. Cette rareté "ancrée par l'algorithme" est similaire à la rareté physique de l'or, mais elle est encore plus complète et transparente à l'ère de l'internet mondial.
Toutes les transactions Bitcoin sont enregistrées sur la blockchain, et toute personne dans le monde peut vérifier le livre ouvert sans avoir besoin de compter sur une institution centralisée. Cette caractéristique réduit théoriquement le risque de "non-concordance entre le livre et le bien physique" et améliore considérablement l'efficacité et la transparence des règlements.
2. La voie d'expansion « de bas en haut » du Bitcoin
Bitcoin et la monnaie traditionnelle ont une différence fondamentale : la monnaie traditionnelle est émise et promue de manière « descendante » par le pouvoir de l'État, tandis que le Bitcoin est adopté de manière « ascendante » par les utilisateurs et se propage progressivement aux entreprises, institutions financières et même aux États souverains.
Les utilisateurs en premier, les institutions ensuite : le Bitcoin a été adopté pour la première fois par un groupe d'amateurs de technologie cryptographique et de libertariens. Avec l'intensification des effets de réseau, l'augmentation des prix et l'élargissement des cas d'utilisation, de plus en plus de particuliers, d'entreprises et même d'institutions financières commencent à détenir des actifs en Bitcoin.
Adaptation passive des États : certains pays ont désigné le Bitcoin comme monnaie légale, d'autres ont approuvé des produits financiers liés au Bitcoin, permettant aux institutions et au grand public de participer au marché du Bitcoin par des canaux conformes. La base d'utilisateurs du Bitcoin et son acceptation sur le marché poussent les États souverains à adopter passivement cette nouvelle forme de monnaie.
Expansion sans frontières : l'effet de réseau du Bitcoin a franchi les frontières souveraines, tant dans les pays développés que sur les marchés émergents, avec un grand nombre d'utilisateurs adoptant spontanément le Bitcoin dans leur vie quotidienne, pour la réserve d'actifs et les transferts transfrontaliers.
Cette transformation historique indique que la capacité du Bitcoin à devenir une monnaie mondiale ne dépend plus uniquement de l'« approbation » des États ou des institutions, mais plutôt du nombre suffisant d'utilisateurs et du consensus du marché.
Les enseignements pour l'avenir du paysage monétaire :
La monnaie n'est plus nécessairement liée au pouvoir étatique, mais peut appartenir à Internet, aux algorithmes et au consensus mondial des utilisateurs.
Le fait que le Bitcoin devienne une monnaie mondiale ne dépend plus uniquement du soutien législatif des institutions nationales, tant qu'il y a un nombre suffisant d'utilisateurs et une reconnaissance sociale.
Les États souverains pourraient devoir s'adapter à l'avenir, voire accepter passivement les impacts des « monnaies autonomes des utilisateurs ».
3.Limitations et critiques de la réalité
Bien que le Bitcoin soit révolutionnaire sur le plan théorique et technique, il existe encore de nombreuses limitations dans son application réelle :
Volatilité des prix élevée : le prix du Bitcoin est fortement influencé par le sentiment du marché, les nouvelles politiques et les chocs de liquidité, avec une amplitude de fluctuation à court terme bien supérieure à celle des monnaies souveraines.
Efficacité des transactions faible, consommation d'énergie élevée : la blockchain Bitcoin traite un nombre limité de transactions par seconde, le temps de confirmation est long et le mécanisme de preuve de travail consomme une grande quantité d'énergie.
Risques de résistance souveraine et de réglementation : Certains pays adoptent une attitude négative voire répressive envers le Bitcoin, entraînant une fragmentation du marché mondial.
Distribution inégale de la richesse et barrières techniques : les premiers utilisateurs de Bitcoin et quelques grands détenteurs contrôlent une grande quantité de Bitcoin, ce qui entraîne une concentration élevée de la richesse. De plus, la participation des utilisateurs ordinaires nécessite un certain niveau technique, ce qui les expose à des risques de fraude et de perte de clés privées.
IV. Les similitudes et les différences entre Bitcoin et l'or : une expérience de pensée sur l'ancrage de la valeur future
1. La transition historique de l'efficacité et de la transparence des transactions
À l'ère où l'or est considéré comme un ancrage de valeur, les transactions internationales de grandes quantités d'or nécessitent souvent l'utilisation d'avions, de navires, de véhicules blindés, etc., pour le transfert physique, ce qui prend non seulement plusieurs jours voire plusieurs semaines, mais engendre également des coûts de transport et d'assurance élevés. Par exemple, la banque centrale allemande a annoncé qu'elle rapatrierait ses réserves d'or de l'étranger, un plan qui a pris des années à être réalisé.
Il est encore plus crucial de noter que le système mondial de réserves d'or souffre de graves problèmes d'opacité comptable et de difficulté de comptage. La propriété, le lieu de stockage et l'état réel des réserves d'or dépendent souvent d'une déclaration unilatérale d'organismes centralisés. Dans ce système, le coût de confiance entre les États est extrêmement élevé, ce qui limite la robustesse du système financier international.
Bitcoin répond à ces problèmes d'une manière totalement différente. La propriété et le transfert de Bitcoin sont enregistrés sur la chaîne tout au long du processus, et n'importe qui dans le monde peut vérifier en temps réel et de manière publique. Que ce soit des particuliers, des entreprises ou des États, dès qu'ils possèdent la clé privée, ils peuvent mobiliser des fonds à tout moment, sans transfert physique ni intermédiaire tiers, et le transfert mondial ne prend que quelques dizaines de minutes. Cette transparence et cette vérifiabilité sans précédent confèrent à Bitcoin une efficacité et une base de confiance pour les règlements en gros et l'ancrage de valeur que l'or ne peut égaler.
2. La conception de la « hiérarchisation des rôles » des ancrages de valeur
Bien que le Bitcoin surpasse largement l'or en termes de transparence et d'efficacité des transferts, il fait encore face à de nombreuses limitations dans les paiements quotidiens et les transactions de petite taille - la vitesse des transactions, les frais de transaction, la volatilité des prix, etc., rendent difficile son utilisation comme « espèces » ou M0 dans la réalité.
Cependant, en se référant aux théories de la hiérarchisation monétaire telles que M0/M1/M2, on peut envisager que le futur système monétaire présente la structure suivante :
Bitcoin et autres « actifs adossés » comme outils de stockage de valeur et de règlement de gros au niveau M1+, semblables à la position de l'or dans les actifs des banques centrales, mais plus transparents et plus faciles à liquider.
Les stablecoins basés sur Bitcoin, les réseaux de deuxième couche (comme le Lightning Network), les monnaies numériques souveraines (CBDC), etc., assument des fonctions de paiement quotidien, de micropaiement et de règlement de détail. Ces « sous-monnaies » sont ancrées à Bitcoin ou émises sous sa garantie, réalisant l'unité entre l'efficacité de circulation et la stabilité de la valeur.
Bitcoin est largement reconnu par le marché mondial en tant que « monnaie générale » et « unité de mesure » des ressources sociales, mais n'est pas directement utilisé pour la consommation quotidienne, agissant plutôt comme une « pierre angulaire » du système économique, tout comme l'or.
Cette structure en couches permet à la fois d'utiliser la rareté et la transparence de Bitcoin comme "ancre de valeur" mondiale, et de répondre aux besoins de paiements quotidiens en matière de commodité et de faible coût grâce à l'innovation technologique.
Cinq, Évolution possible du système monétaire futur et réflexion critique
1. Structure monétaire multi-niveaux et multi-rôles
Le système monétaire de l'avenir ne sera probablement plus dominé par une seule monnaie souveraine, mais plutôt par une coexistence de trois couches : « ancre de valeur - moyen de paiement - monnaie locale », avec coopération et concurrence en parallèle :
Ancre de valeur : Bitcoin (ou un actif numérique similaire) en tant qu'actif de réserve mondial décentralisé, joue un rôle de « monnaie de haut niveau » pour les règlements transnationaux, les réserves de banques centrales, la couverture de valeur, etc.
Moyen de paiement : stablecoins, monnaies numériques souveraines, réseau Lightning, etc., ancrés à Bitcoin ou à des monnaies souveraines, permettant la circulation quotidienne, les paiements et la tarification.
Monnaie locale : les monnaies locales continuent d'assumer les fonctions de régulation et de gestion de l'économie locale, atteignant les objectifs de fiscalité, de protection sociale et de politiques économiques.
Dans cette structure multicouche, les trois grandes fonctions de la monnaie (moyen d'échange, mesure de valeur, réserve de valeur) seront mieux réparties entre différentes monnaies et niveaux, et la diversification des risques dans l'économie mondiale ainsi que la capacité d'innovation seront également améliorées.
2. Nouveau mécanisme de confiance et risques potentiels
Mais ce nouveau système n'est pas sans risques. L'algorithme et le consensus réseau peuvent-ils vraiment remplacer la souveraineté nationale et la confiance des institutions centrales ? Les caractéristiques de décentralisation de Bitcoin seront-elles érodées par les oligopoles de puissance de calcul, les failles de gouvernance des protocoles ou les avancées technologiques ? Les divergences réglementaires à l'échelle mondiale, les conflits de politique, les événements de « cygne noir », etc., pourraient tous devenir des facteurs d'instabilité pour le système monétaire futur.
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GateUser-beba108d
· 08-07 10:33
shitcoin est le véritable jeton de RMB
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MetaverseVagabond
· 08-07 09:44
Appartenant à tout le monde, Bitcoin, personne ne comprend Bitcoin.
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MemecoinResearcher
· 08-05 23:03
mdr les modèles de régression montrent que le btc est littéralement en train de manger le déjeuner de l'or rn
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UnluckyLemur
· 08-04 11:02
Le faucille des pigeons du père de la nation va s'émousser.
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SneakyFlashloan
· 08-04 11:00
le BTC devrait remplacer l'hégémonie du dollar
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BitcoinDaddy
· 08-04 10:56
l'univers de la cryptomonnaie vieux pigeons déjà, tu n'es pas encore entré dans une position?
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RektDetective
· 08-04 10:49
Il n'a fallu que quelques années pour que le BTC réduise le dollar en morceaux.
Bitcoin contre l'or : un nouveau paradigme d'ancrage monétaire et perspectives sur un système monétaire multicouche
Évolution de la monnaie et révolution Bitcoin : repenser l'ancrage de la valeur
Introduction
La monnaie est l'une des inventions les plus profondes et les plus consensuelles de l'avancement de la civilisation humaine. De l'échange de biens à la monnaie métallique, du standard-or à la monnaie de crédit souverain, l'évolution de la monnaie a toujours accompagné des changements dans les mécanismes de confiance, l'efficacité des transactions et la structure du pouvoir. Aujourd'hui, le système monétaire mondial fait face à des défis sans précédent : surproduction monétaire, crise de confiance, détérioration de la dette souveraine et chocs géo-économiques provoqués par l'hégémonie du dollar.
La naissance du Bitcoin et son influence croissante nous obligent à repenser : quelle est la véritable nature de la monnaie ? Sous quelle forme l'« ancre de valeur » de demain existera-t-elle ?
La révolution du Bitcoin ne réside pas seulement dans sa technologie et ses algorithmes, mais aussi dans le fait qu'il constitue le premier système monétaire "de bas en haut" propulsé de manière autonome par les utilisateurs dans l'histoire de l'humanité, défiant le paradigme millénaire de l'émission monétaire dominée par les États.
Cet article examinera l'évolution historique des objets de référence monétaire, critiquera les difficultés du système de réserves d'or actuel, analysera l'innovation économique et les limites du Bitcoin, explorera l'expérience de pensée du Bitcoin en tant qu'ancre de valeur future, et envisagera les possibles voies d'évolution multiples du système monétaire mondial.
I. L'évolution historique des ancrages monétaires
1. L'émergence du troc et de la monnaie marchande
Les premières activités économiques de l'humanité reposaient principalement sur le mode « troc », où chaque partie devait posséder exactement l'objet dont l'autre avait besoin. Cette « coïncidence de double demande » limitait considérablement le développement de la production et de la circulation. Pour résoudre ce problème, des marchandises ayant une valeur généralement acceptée (comme les coquillages, le sel, le bétail, etc.) sont progressivement devenues des « monnaies marchandes », posant les bases de la monnaie en métaux précieux qui suivra.
2. Standard-or et système de règlement mondial
Dans la société civilisée, l'or et l'argent, en raison de leur rareté, de leur facilité de division et de leur difficulté à être falsifiés, sont devenus les biens généraux les plus représentatifs. Des empires anciens tels que l'Égypte ancienne, la Perse, la Grèce et Rome utilisaient des monnaies métalliques comme symbole du pouvoir national et de la richesse sociale.
Au 19ème siècle, l'étalon-or a été établi à l'échelle mondiale, les monnaies des différents pays étant liées à l'or, ce qui a permis la standardisation du commerce international et des règlements. L'Angleterre a officiellement établi l'étalon-or en 1816, et d'autres grandes économies ont progressivement suivi. Le principal avantage de ce système réside dans la clarté de l'« ancre » de la monnaie et dans le faible coût de confiance entre les pays, mais cela a également entraîné des limitations dans l'offre monétaire en raison des réserves d'or, rendant difficile le soutien à l'expansion de l'industrialisation et de l'économie mondialisée (comme la « pénurie d'or » et la crise déflationniste).
3. L'essor de la monnaie fiduciaire et du crédit souverain
Au cours de la première moitié du 20e siècle, les deux guerres mondiales ont profondément bouleversé le système de l'étalon-or. En 1944, le système de Bretton Woods a été établi, liant le dollar à l'or, les autres principales monnaies étant liées au dollar, formant ainsi un « standard dollar ». En 1971, le gouvernement Nixon a unilatéralement annoncé le découplage du dollar de l'or, marquant l'entrée officielle des monnaies souveraines mondiales dans l'ère des monnaies de crédit, les États émettant de la monnaie sur la base de leur propre crédit et régulant l'économie par l'expansion de la dette et des politiques monétaires.
La monnaie fiduciaire a apporté une grande flexibilité et de l'espace pour la croissance économique, mais elle a également semé les graines d'une crise de confiance, d'une inflation galopante et du surapprovisionnement monétaire. Les pays du tiers monde tombent souvent dans des crises monétaires, et même des économies émergentes comme la Grèce et l'Égypte luttent dans des crises de la dette et des turbulences des changes.
Deuxième point : Les défis actuels du système de réserve d'or
1. La concentration et l'opacité des réserves d'or
Bien que l'étalon-or soit devenu une chose du passé, l'or reste un actif de réserve important sur le bilan des banques centrales du monde entier. Actuellement, environ un tiers des réserves officielles d'or mondiales est stocké dans les coffres de la Réserve fédérale de New York. Cet arrangement découle de la confiance dans l'économie et la sécurité militaire des États-Unis, qui a été instaurée après la Seconde Guerre mondiale, mais il a également entraîné des problèmes de concentration et d'opacité significatifs.
Par exemple, l'Allemagne a annoncé qu'elle rapatrierait une partie de ses réserves d'or des États-Unis, l'une des raisons étant la méfiance envers les comptes du Trésor américain et l'incapacité à effectuer un audit sur le terrain pendant une longue période. Il est difficile pour l'extérieur de vérifier si les comptes du Trésor correspondent aux réserves d'or réelles. De plus, la prolifération de produits dérivés comme l'« or papier » a également affaibli davantage la relation entre l'« or de compte » et l'or physique.
2. La non-attribut de l'or M0
Dans la société moderne, l'or ne possède plus les attributs de la monnaie en circulation quotidienne (M0). Les particuliers et les entreprises ne peuvent pas régler directement leurs transactions quotidiennes en or, et il est même très difficile de détenir et de transférer de l'or physique. Le rôle principal de l'or est davantage celui d'un outil de règlement entre États souverains, de réserve d'actifs de grande envergure et de protection sur les marchés financiers.
Les règlements en or entre les pays impliquent généralement des processus de règlement complexes, des délais assez longs et des coûts de sécurité élevés. De plus, la transparence des transactions en or entre banques centrales est très faible, et la vérification des comptes repose sur la confiance accordée aux institutions centralisées. Cela fait que le rôle de l'or en tant qu'« ancre de valeur » mondiale devient de plus en plus symbolique, plutôt que de représenter une valeur de circulation réelle.
Trois, l'innovation économique du Bitcoin et ses limites réelles
1.Bitcoin de l'« ancrage algorithmique » et des attributs monétaires
Depuis sa création en 2009, le Bitcoin, avec ses caractéristiques de quantité totale fixe, de décentralisation et de transparence vérifiable, a suscité une nouvelle réflexion mondiale sur l'"or numérique". Les règles d'approvisionnement du Bitcoin sont écrites dans un algorithme, et le plafond total de 21 millions de jetons ne peut être modifié par quiconque. Cette rareté "ancrée par l'algorithme" est similaire à la rareté physique de l'or, mais elle est encore plus complète et transparente à l'ère de l'internet mondial.
Toutes les transactions Bitcoin sont enregistrées sur la blockchain, et toute personne dans le monde peut vérifier le livre ouvert sans avoir besoin de compter sur une institution centralisée. Cette caractéristique réduit théoriquement le risque de "non-concordance entre le livre et le bien physique" et améliore considérablement l'efficacité et la transparence des règlements.
2. La voie d'expansion « de bas en haut » du Bitcoin
Bitcoin et la monnaie traditionnelle ont une différence fondamentale : la monnaie traditionnelle est émise et promue de manière « descendante » par le pouvoir de l'État, tandis que le Bitcoin est adopté de manière « ascendante » par les utilisateurs et se propage progressivement aux entreprises, institutions financières et même aux États souverains.
Les utilisateurs en premier, les institutions ensuite : le Bitcoin a été adopté pour la première fois par un groupe d'amateurs de technologie cryptographique et de libertariens. Avec l'intensification des effets de réseau, l'augmentation des prix et l'élargissement des cas d'utilisation, de plus en plus de particuliers, d'entreprises et même d'institutions financières commencent à détenir des actifs en Bitcoin.
Adaptation passive des États : certains pays ont désigné le Bitcoin comme monnaie légale, d'autres ont approuvé des produits financiers liés au Bitcoin, permettant aux institutions et au grand public de participer au marché du Bitcoin par des canaux conformes. La base d'utilisateurs du Bitcoin et son acceptation sur le marché poussent les États souverains à adopter passivement cette nouvelle forme de monnaie.
Expansion sans frontières : l'effet de réseau du Bitcoin a franchi les frontières souveraines, tant dans les pays développés que sur les marchés émergents, avec un grand nombre d'utilisateurs adoptant spontanément le Bitcoin dans leur vie quotidienne, pour la réserve d'actifs et les transferts transfrontaliers.
Cette transformation historique indique que la capacité du Bitcoin à devenir une monnaie mondiale ne dépend plus uniquement de l'« approbation » des États ou des institutions, mais plutôt du nombre suffisant d'utilisateurs et du consensus du marché.
Les enseignements pour l'avenir du paysage monétaire :
3.Limitations et critiques de la réalité
Bien que le Bitcoin soit révolutionnaire sur le plan théorique et technique, il existe encore de nombreuses limitations dans son application réelle :
IV. Les similitudes et les différences entre Bitcoin et l'or : une expérience de pensée sur l'ancrage de la valeur future
1. La transition historique de l'efficacité et de la transparence des transactions
À l'ère où l'or est considéré comme un ancrage de valeur, les transactions internationales de grandes quantités d'or nécessitent souvent l'utilisation d'avions, de navires, de véhicules blindés, etc., pour le transfert physique, ce qui prend non seulement plusieurs jours voire plusieurs semaines, mais engendre également des coûts de transport et d'assurance élevés. Par exemple, la banque centrale allemande a annoncé qu'elle rapatrierait ses réserves d'or de l'étranger, un plan qui a pris des années à être réalisé.
Il est encore plus crucial de noter que le système mondial de réserves d'or souffre de graves problèmes d'opacité comptable et de difficulté de comptage. La propriété, le lieu de stockage et l'état réel des réserves d'or dépendent souvent d'une déclaration unilatérale d'organismes centralisés. Dans ce système, le coût de confiance entre les États est extrêmement élevé, ce qui limite la robustesse du système financier international.
Bitcoin répond à ces problèmes d'une manière totalement différente. La propriété et le transfert de Bitcoin sont enregistrés sur la chaîne tout au long du processus, et n'importe qui dans le monde peut vérifier en temps réel et de manière publique. Que ce soit des particuliers, des entreprises ou des États, dès qu'ils possèdent la clé privée, ils peuvent mobiliser des fonds à tout moment, sans transfert physique ni intermédiaire tiers, et le transfert mondial ne prend que quelques dizaines de minutes. Cette transparence et cette vérifiabilité sans précédent confèrent à Bitcoin une efficacité et une base de confiance pour les règlements en gros et l'ancrage de valeur que l'or ne peut égaler.
2. La conception de la « hiérarchisation des rôles » des ancrages de valeur
Bien que le Bitcoin surpasse largement l'or en termes de transparence et d'efficacité des transferts, il fait encore face à de nombreuses limitations dans les paiements quotidiens et les transactions de petite taille - la vitesse des transactions, les frais de transaction, la volatilité des prix, etc., rendent difficile son utilisation comme « espèces » ou M0 dans la réalité.
Cependant, en se référant aux théories de la hiérarchisation monétaire telles que M0/M1/M2, on peut envisager que le futur système monétaire présente la structure suivante :
Cette structure en couches permet à la fois d'utiliser la rareté et la transparence de Bitcoin comme "ancre de valeur" mondiale, et de répondre aux besoins de paiements quotidiens en matière de commodité et de faible coût grâce à l'innovation technologique.
Cinq, Évolution possible du système monétaire futur et réflexion critique
1. Structure monétaire multi-niveaux et multi-rôles
Le système monétaire de l'avenir ne sera probablement plus dominé par une seule monnaie souveraine, mais plutôt par une coexistence de trois couches : « ancre de valeur - moyen de paiement - monnaie locale », avec coopération et concurrence en parallèle :
Dans cette structure multicouche, les trois grandes fonctions de la monnaie (moyen d'échange, mesure de valeur, réserve de valeur) seront mieux réparties entre différentes monnaies et niveaux, et la diversification des risques dans l'économie mondiale ainsi que la capacité d'innovation seront également améliorées.
2. Nouveau mécanisme de confiance et risques potentiels
Mais ce nouveau système n'est pas sans risques. L'algorithme et le consensus réseau peuvent-ils vraiment remplacer la souveraineté nationale et la confiance des institutions centrales ? Les caractéristiques de décentralisation de Bitcoin seront-elles érodées par les oligopoles de puissance de calcul, les failles de gouvernance des protocoles ou les avancées technologiques ? Les divergences réglementaires à l'échelle mondiale, les conflits de politique, les événements de « cygne noir », etc., pourraient tous devenir des facteurs d'instabilité pour le système monétaire futur.