Rapport d'analyse approfondie sur le re-staking et l'ETF des actifs virtuels à Hong Kong
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur le POS d'Ethereum, la voie du staking d'Ethereum a été officiellement ouverte. À ce jour, le staking d'Ethereum a traversé six phases de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking collaboratif → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. Selon la "division du travail" de cette voie, on peut grossièrement distinguer deux rôles dans le staking d'Ethereum : le validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF d'actifs virtuels à Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Les jetons de staking liquide ) LST ( permettent aux détenteurs d'Ethereum de staker sur plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Ce mécanisme, bien qu'il puisse accroître la flexibilité des investissements et les rendements potentiels, entraîne également une complexité et des risques plus élevés. Une fois que LST est verrouillé dans un protocole de staking spécifique, il ne peut plus être utilisé pour des transactions ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, les jetons de re-staking liquide ) LRT ( ont vu le jour.
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce à un processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir de passer par des protocoles de re-staking de liquidité spécifiques, plutôt que de déposer directement des LST, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du nouveau staking nécessite non seulement une grande expertise technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le nouveau staking peut améliorer l'efficacité de l'utilisation des capitaux tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation du réseau blockchain.
Les régulateurs adoptent une attitude réservée envers les activités de staking de cryptomonnaies
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différences dans le statut légal des actifs numériques entre les pays, il est difficile pour les autorités de réglementation d'appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, ce qui augmente les risques en matière de légitimité, de fiscalité et de conformité. Deuxièmement, les problèmes de protection des investisseurs sont significatifs, le staking de cryptomonnaies impliquant des risques élevés, les investisseurs ordinaires pouvant subir des pertes importantes en raison d'un manque de connaissances spécialisées; de plus, avec la forte volatilité du marché, le capital des investisseurs peut rapidement s'évaporer, il est donc nécessaire de fournir des avertissements de risque et des mesures de protection adéquates. En outre, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rendant le suivi des fonds difficile, ce qui entrave les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Le mécanisme de staking peut également affecter l'offre et la demande des actifs numériques, entraînant une manipulation des prix du marché et nuisant à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les vulnérabilités ou les défaillances des contrats intelligents pouvant entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées; les autorités de réglementation doivent s'assurer que les plateformes de staking prennent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Comparaison des ETF Bitcoin à Hong Kong et aux États-Unis
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes d'environnement réglementaire, d'actifs d'investissement, de participants du marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par l'intermédiaire d'un dépositaire, tandis que les ETF à terme maintiennent des positions à travers des contrats à terme ; la réglementation est stricte, attirant principalement les investisseurs institutionnels et les investisseurs professionnels.
Le ETF Bitcoin à Hong Kong est principalement un ETF Bitcoin au comptant, qui utilise des institutions de garde conformes pour conserver les actifs Bitcoin, soutenant les souscriptions en espèces et en nature ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement flexible, attirant non seulement des investisseurs institutionnels, mais aussi des investisseurs individuels à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au staking Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie de la mise en jeu d'Ethereum a été officiellement ouverte. Le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balises avec la chaîne principale et inaugurant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si l'on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" en faisant fonctionner des nœuds. Auparavant, le travail n'exigeait pas de permis d'accès, mais maintenant, il faut d'abord débourser de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir activer un validateur, ce qui vous donne le droit de participer au consensus du réseau.
Ainsi, on peut grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : le validateur qui met de l'argent et l'opérateur qui travaille.
( Les six étapes de développement du staking Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking collaboratif → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
![ReStaking) et rapport d'analyse approfondie sur les ETF d'actifs virtuels à Hong Kong]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp(
Staking natif : Mettre de l'argent de sa propre poche, gérer ses propres nœuds, responsable de la maintenance et des coûts de tout le matériel et logiciel client.
Avantages:
Plus sûr et décentralisé pour le réseau Ethereum.
2.Gagnez 100% de rendement sur le stake, sans intermédiaire.
Inconvénients:
Barrière technique, il faut comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Seuil matériel, il faut avoir un ordinateur de bonne performance, avec au moins 10 Mo de réseau.
Seuil de fonds, nécessite de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes de logiciel, matériel ou réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, le dépôt de garantie sera confisqué.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à niveau les nœuds de manière irrégulière.
Stake as a Service: Devenez valideur en investissant uniquement, un tiers se charge de faire tourner les nœuds.
Avantages : Élimine la barrière technique, il suffit d'investir sans fournir d'efforts.
Inconvénients:
Seuil de capital, il faut staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontrent un problème, la caution sera confisquée, tandis que le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il pourrait être nécessaire de confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Staking collectif : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter ensemble la qualification de validateur avec 32 ETH, et un tiers est chargé de faire fonctionner le nœud, ce qui équivaut à la nature d'un pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation du nœud sont également répartis en fonction du ratio des fonds stakés par chacun.
Avantages:
A éliminé les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Inconvénients:
Bien que le seuil d'investissement soit abaissé, les fonds restent néanmoins verrouillés, limitant leur liquidité.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, la mise en garantie sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut qu'il faille confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le développement du staking Ethereum en est arrivé à un point où les trois principaux obstacles techniques, matériels et financiers ont été essentiellement résolus, et il semble qu'il soit presque saturé. Mais en réalité, il reste un grand problème non résolu, à savoir le problème de la liquidité. Car essentiellement, peu importe le mode de staking mentionné ci-dessus, cela immobilise les fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, les entrées et sorties quotidiennes nécessitent une file d'attente, il est donc impossible d'avoir un accès instantané aux fonds, surtout dans le staking collectif. Ainsi, cela revient à bloquer la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ) LST ( : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter en commun la qualification de validateurs avec 32 ETH, un tiers est responsable de faire fonctionner les nœuds, et la plateforme fournira un stETH à 1:1 pour libérer la liquidité.
Avantages:
Élimine la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de verrouiller la liquidité, ce qui améliore le taux d'utilisation des fonds.
Inconvénients :
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, la mise en jeu sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut qu'il faille confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
La centralisation représente une menace pour la sécurité d'Ethereum. ) Le problème de la centralisation peut facilement engendrer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble de l'industrie, c'est pourquoi résoudre le problème de la centralisation devient la prochaine direction pour le secteur du stake (.
Staking décentralisé : Accès sans autorisation aux opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et la signature à distance.
Avantages:
Supprime les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de verrouiller la liquidité, améliorant le taux d'utilisation des fonds.
Augmenter le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, et améliorer la sécurité d'Ethereum.
Inconvénients : céder un peu de profit à un tiers.
) Introduction au re-staking
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularisation des mécanismes de preuve d'enjeu (PoS) (. Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et l'atteinte du consensus, contrairement à la preuve de travail (PoW) ) traditionnelle, qui se concentre davantage sur la capacité de calcul que sur le verrouillage du capital. Avec l'émergence de la DeFi, la demande du marché pour l'efficacité du capital a considérablement augmenté, ce qui a engendré le besoin de re-staking.
Le but du stake est de permettre aux utilisateurs de bloquer une certaine somme d'argent comme marge pour devenir un nœud, afin de maintenir la sécurité d'un projet et de générer des revenus. Si un nœud agit de manière malveillante, la marge est confisquée. Ainsi, il ne suffit pas que seules les chaînes POS nécessitent un stake pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracles, DA, ZKP, etc., nécessitent également un stake pour assurer la sécurité des participants, le terme technique est AVS (Active Verification Service).
Pour les projets, l'objectif du stake ### Staking ( est d'assurer la sécurité, tandis que pour les utilisateurs, l'objectif du stake est de générer des bénéfices. Ainsi, il existe une relation de 1:1 entre les fonds et le projet, c'est-à-dire qu'à chaque fois qu'un nouveau projet est lancé, il doit commencer à zéro et trouver un moyen de convaincre les utilisateurs de dépenser de l'argent réel pour le staker afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent dont disposent les utilisateurs est limité, et les projets doivent rivaliser pour obtenir les fonds de staking limités sur le marché, tandis que les utilisateurs ne peuvent également choisir que parmi un nombre limité de projets pour staker leur argent et obtenir des rendements limités.
Le ReStaking de ) consiste à établir un pool de staking partagé, permettant à une partie des fonds d'assurer simultanément la sécurité de plusieurs projets, réalisant ainsi un effet de « un poisson, plusieurs repas », transformant la relation de 1:1 entre fonds et projets en une relation de 1:N. Cela permet aux utilisateurs de bénéficier de rendements excessifs et réduit également la pression sur les projets pour se battre pour les fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker des fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum ayant déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS. Il est donc possible de trouver des moyens permettant à d'autres applications de bénéficier et de partager la sécurité d'Ethereum.
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a640da4dbf8cc71ae39eabc01bc75bb.webp(
) Principe technique du nouveau stake
Lors de l'exploration des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment elle est mise en œuvre dans le réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, qui peuvent programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- stake证明机制(Staking Proof Mechanism)
C'est un mécanisme qui vérifie que l'utilisateur a déjà staké des actifs, généralement par le biais de la tokenisation, comme la création d'un jeton correspondant à l'actif original ( tel que stETH). Le mécanisme de preuve de stake fournit un point de départ pour l'ensemble du processus de re-staking, garantissant que l'état de stakage des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne par le biais de la preuve de stake tokenisée.
Le nouveau stake nécessite de faire circuler les actifs de stake entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un soutien interopérable puissant pour garantir que les actifs peuvent être déplacés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre protocoles garantit que les actifs de stake peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est crucial pour réaliser le re-stake des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un soutien technique solide pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert d'actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus###Consensus Algorithm Extension(
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter la modification ou l'extension des algorithmes de consensus existants pour prendre en charge de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension des algorithmes de consensus fournit la sécurité réseau nécessaire pour le re-staking.
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BottomMisser
· 08-04 11:11
韭韭小韭韭，prendre les gens pour des idiots prendre les gens pour des idiots
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GasFeeNightmare
· 08-04 11:09
buy the dip, je n'ai même pas pu entrer dans une position.
Décryptage des nouvelles tendances de l staking Ethereum : analyse approfondie du re-staking et des ETF d'actifs virtuels à Hong Kong
Rapport d'analyse approfondie sur le re-staking et l'ETF des actifs virtuels à Hong Kong
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur le POS d'Ethereum, la voie du staking d'Ethereum a été officiellement ouverte. À ce jour, le staking d'Ethereum a traversé six phases de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking collaboratif → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. Selon la "division du travail" de cette voie, on peut grossièrement distinguer deux rôles dans le staking d'Ethereum : le validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF d'actifs virtuels à Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Les jetons de staking liquide ) LST ( permettent aux détenteurs d'Ethereum de staker sur plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Ce mécanisme, bien qu'il puisse accroître la flexibilité des investissements et les rendements potentiels, entraîne également une complexité et des risques plus élevés. Une fois que LST est verrouillé dans un protocole de staking spécifique, il ne peut plus être utilisé pour des transactions ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, les jetons de re-staking liquide ) LRT ( ont vu le jour.
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce à un processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir de passer par des protocoles de re-staking de liquidité spécifiques, plutôt que de déposer directement des LST, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du nouveau staking nécessite non seulement une grande expertise technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le nouveau staking peut améliorer l'efficacité de l'utilisation des capitaux tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation du réseau blockchain.
Les régulateurs adoptent une attitude réservée envers les activités de staking de cryptomonnaies
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différences dans le statut légal des actifs numériques entre les pays, il est difficile pour les autorités de réglementation d'appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, ce qui augmente les risques en matière de légitimité, de fiscalité et de conformité. Deuxièmement, les problèmes de protection des investisseurs sont significatifs, le staking de cryptomonnaies impliquant des risques élevés, les investisseurs ordinaires pouvant subir des pertes importantes en raison d'un manque de connaissances spécialisées; de plus, avec la forte volatilité du marché, le capital des investisseurs peut rapidement s'évaporer, il est donc nécessaire de fournir des avertissements de risque et des mesures de protection adéquates. En outre, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rendant le suivi des fonds difficile, ce qui entrave les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Le mécanisme de staking peut également affecter l'offre et la demande des actifs numériques, entraînant une manipulation des prix du marché et nuisant à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les vulnérabilités ou les défaillances des contrats intelligents pouvant entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées; les autorités de réglementation doivent s'assurer que les plateformes de staking prennent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Comparaison des ETF Bitcoin à Hong Kong et aux États-Unis
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes d'environnement réglementaire, d'actifs d'investissement, de participants du marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par l'intermédiaire d'un dépositaire, tandis que les ETF à terme maintiennent des positions à travers des contrats à terme ; la réglementation est stricte, attirant principalement les investisseurs institutionnels et les investisseurs professionnels.
Le ETF Bitcoin à Hong Kong est principalement un ETF Bitcoin au comptant, qui utilise des institutions de garde conformes pour conserver les actifs Bitcoin, soutenant les souscriptions en espèces et en nature ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement flexible, attirant non seulement des investisseurs institutionnels, mais aussi des investisseurs individuels à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au staking Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie de la mise en jeu d'Ethereum a été officiellement ouverte. Le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balises avec la chaîne principale et inaugurant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si l'on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" en faisant fonctionner des nœuds. Auparavant, le travail n'exigeait pas de permis d'accès, mais maintenant, il faut d'abord débourser de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir activer un validateur, ce qui vous donne le droit de participer au consensus du réseau.
Ainsi, on peut grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : le validateur qui met de l'argent et l'opérateur qui travaille.
( Les six étapes de développement du staking Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking collaboratif → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
![ReStaking) et rapport d'analyse approfondie sur les ETF d'actifs virtuels à Hong Kong]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp(
Staking natif : Mettre de l'argent de sa propre poche, gérer ses propres nœuds, responsable de la maintenance et des coûts de tout le matériel et logiciel client.
2.Gagnez 100% de rendement sur le stake, sans intermédiaire.
Barrière technique, il faut comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Seuil matériel, il faut avoir un ordinateur de bonne performance, avec au moins 10 Mo de réseau.
Seuil de fonds, nécessite de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes de logiciel, matériel ou réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, le dépôt de garantie sera confisqué.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à niveau les nœuds de manière irrégulière.
Stake as a Service: Devenez valideur en investissant uniquement, un tiers se charge de faire tourner les nœuds.
Avantages : Élimine la barrière technique, il suffit d'investir sans fournir d'efforts.
Inconvénients:
Seuil de capital, il faut staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontrent un problème, la caution sera confisquée, tandis que le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il pourrait être nécessaire de confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Staking collectif : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter ensemble la qualification de validateur avec 32 ETH, et un tiers est chargé de faire fonctionner le nœud, ce qui équivaut à la nature d'un pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation du nœud sont également répartis en fonction du ratio des fonds stakés par chacun.
A éliminé les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Bien que le seuil d'investissement soit abaissé, les fonds restent néanmoins verrouillés, limitant leur liquidité.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, la mise en garantie sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut qu'il faille confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le développement du staking Ethereum en est arrivé à un point où les trois principaux obstacles techniques, matériels et financiers ont été essentiellement résolus, et il semble qu'il soit presque saturé. Mais en réalité, il reste un grand problème non résolu, à savoir le problème de la liquidité. Car essentiellement, peu importe le mode de staking mentionné ci-dessus, cela immobilise les fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, les entrées et sorties quotidiennes nécessitent une file d'attente, il est donc impossible d'avoir un accès instantané aux fonds, surtout dans le staking collectif. Ainsi, cela revient à bloquer la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ) LST ( : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter en commun la qualification de validateurs avec 32 ETH, un tiers est responsable de faire fonctionner les nœuds, et la plateforme fournira un stETH à 1:1 pour libérer la liquidité.
Élimine la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de verrouiller la liquidité, ce qui améliore le taux d'utilisation des fonds.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, la mise en jeu sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut qu'il faille confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
La centralisation représente une menace pour la sécurité d'Ethereum. ) Le problème de la centralisation peut facilement engendrer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble de l'industrie, c'est pourquoi résoudre le problème de la centralisation devient la prochaine direction pour le secteur du stake (.
Staking décentralisé : Accès sans autorisation aux opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et la signature à distance.
Supprime les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de verrouiller la liquidité, améliorant le taux d'utilisation des fonds.
Augmenter le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, et améliorer la sécurité d'Ethereum.
) Introduction au re-staking
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularisation des mécanismes de preuve d'enjeu (PoS) (. Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et l'atteinte du consensus, contrairement à la preuve de travail (PoW) ) traditionnelle, qui se concentre davantage sur la capacité de calcul que sur le verrouillage du capital. Avec l'émergence de la DeFi, la demande du marché pour l'efficacité du capital a considérablement augmenté, ce qui a engendré le besoin de re-staking.
Le but du stake est de permettre aux utilisateurs de bloquer une certaine somme d'argent comme marge pour devenir un nœud, afin de maintenir la sécurité d'un projet et de générer des revenus. Si un nœud agit de manière malveillante, la marge est confisquée. Ainsi, il ne suffit pas que seules les chaînes POS nécessitent un stake pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracles, DA, ZKP, etc., nécessitent également un stake pour assurer la sécurité des participants, le terme technique est AVS (Active Verification Service).
Pour les projets, l'objectif du stake ### Staking ( est d'assurer la sécurité, tandis que pour les utilisateurs, l'objectif du stake est de générer des bénéfices. Ainsi, il existe une relation de 1:1 entre les fonds et le projet, c'est-à-dire qu'à chaque fois qu'un nouveau projet est lancé, il doit commencer à zéro et trouver un moyen de convaincre les utilisateurs de dépenser de l'argent réel pour le staker afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent dont disposent les utilisateurs est limité, et les projets doivent rivaliser pour obtenir les fonds de staking limités sur le marché, tandis que les utilisateurs ne peuvent également choisir que parmi un nombre limité de projets pour staker leur argent et obtenir des rendements limités.
Le ReStaking de ) consiste à établir un pool de staking partagé, permettant à une partie des fonds d'assurer simultanément la sécurité de plusieurs projets, réalisant ainsi un effet de « un poisson, plusieurs repas », transformant la relation de 1:1 entre fonds et projets en une relation de 1:N. Cela permet aux utilisateurs de bénéficier de rendements excessifs et réduit également la pression sur les projets pour se battre pour les fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker des fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum ayant déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS. Il est donc possible de trouver des moyens permettant à d'autres applications de bénéficier et de partager la sécurité d'Ethereum.
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a640da4dbf8cc71ae39eabc01bc75bb.webp(
) Principe technique du nouveau stake
Lors de l'exploration des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment elle est mise en œuvre dans le réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, qui peuvent programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- stake证明机制(Staking Proof Mechanism)
C'est un mécanisme qui vérifie que l'utilisateur a déjà staké des actifs, généralement par le biais de la tokenisation, comme la création d'un jeton correspondant à l'actif original ( tel que stETH). Le mécanisme de preuve de stake fournit un point de départ pour l'ensemble du processus de re-staking, garantissant que l'état de stakage des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne par le biais de la preuve de stake tokenisée.
- Interopérabilité inter-protocolaire(Interopérabilité inter-protocolaire)
Le nouveau stake nécessite de faire circuler les actifs de stake entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un soutien interopérable puissant pour garantir que les actifs peuvent être déplacés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre protocoles garantit que les actifs de stake peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est crucial pour réaliser le re-stake des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un soutien technique solide pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert d'actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus###Consensus Algorithm Extension(
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter la modification ou l'extension des algorithmes de consensus existants pour prendre en charge de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension des algorithmes de consensus fournit la sécurité réseau nécessaire pour le re-staking.