Perspectives du marché des cryptomonnaies pour la seconde moitié de 2025 : environnement macroéconomique complexe et en constante évolution, cadre réglementaire de l'industrie de plus en plus clair.
Au cours du premier semestre de 2025, le marché des cryptomonnaies a été significativement affecté par plusieurs facteurs macroéconomiques, notamment les politiques tarifaires gouvernementales, les politiques de taux d'intérêt des banques centrales et les conflits géopolitiques. En regardant vers le second semestre, le marché des cryptomonnaies continuera d'avancer dans un environnement macroéconomique complexe et changeant, et les facteurs suivants continueront à jouer un rôle important :
I. Les politiques douanières pourraient entraîner une hausse des attentes d'inflation
Les droits de douane, en tant qu'outil politique important, sont attendus par le gouvernement pour atteindre une série d'objectifs économiques par le biais de négociations tarifaires : élargir les exportations, augmenter les revenus fiscaux, améliorer la compétitivité des industries locales, etc. À la fin juillet, les négociations tarifaires entre les États-Unis et plusieurs économies ont progressé à divers degrés, mais des incertitudes subsistent.
D'un point de vue théorique économique, les droits de douane constituent un choc d'offre négatif, avec un effet de "stagflation". Les entreprises ont souvent tendance à transférer le fardeau fiscal aux consommateurs par le biais d'un mécanisme de transmission des prix. Par conséquent, on s'attend à une montée de l'inflation au cours du second semestre, ce qui pourrait avoir un impact important sur le rythme des baisses de taux d'intérêt de la banque centrale.
En résumé, la politique tarifaire pourrait avoir un impact sur l'économie du second semestre sous la forme d'une augmentation temporaire de l'inflation. À moins que les données ne montrent que la pression inflationniste est faible, cela conduira à un ralentissement du rythme des baisses de taux.
Deux, le cycle du dollar est en phase de faiblesse, ce qui est favorable au marché des cryptomonnaies
Le cycle du dollar fait référence au processus systématique de sortie et de retour du dollar à l'échelle mondiale. Au cours du premier semestre, l'indice du dollar a déjà faibli, passant d'un sommet de 110 au début de l'année à 96,37, affichant un état de "faible dollar".
Le déclin du dollar peut avoir plusieurs causes : la politique tarifaire qui freine le déficit commercial, le déficit budgétaire qui pèse sur le crédit, la baisse de la part des réserves en dollars des banques centrales dans le monde, etc. Selon les cycles précédents du dollar, la force ou la faiblesse de l'indice du dollar a presque dominé la tendance des changements de liquidité mondiale. Ce cycle de dollar faible pourrait se poursuivre jusqu'à la mi-2026.
Les données historiques montrent que le marché du Bitcoin est souvent négativement corrélé à l'indice du dollar américain. Si le cycle de "faible dollar" se poursuit au cours du second semestre, la liquidité mondiale passera d'une phase de tension à une phase d'assouplissement, ce qui continuera à profiter au marché des cryptomonnaies.
Trois, la politique monétaire restera prudente.
Au second semestre de 2025, il y aura quatre réunions de politique monétaire, et le marché s'attend à une baisse des taux d'intérêt avec une probabilité élevée de 1 à 2 fois. En juillet, la probabilité de maintenir le taux d'intérêt inchangé atteint 95,7 %, tandis qu'en septembre, la probabilité d'une baisse de 25 points de base est de 60,3 %.
La prévision du report de la baisse des taux d'intérêt repose principalement sur trois raisons : premièrement, la pression inflationniste persiste, l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,3 % en juin, et l'inflation de base PCE a atteint 2,8 % en glissement annuel ; deuxièmement, la croissance économique ralentit, avec une prévision de croissance de seulement 1,5 % en 2025 ; troisièmement, le marché de l'emploi reste résilient, avec un taux de chômage maintenu à un faible niveau de 4,1 %.
Dans l'ensemble, il est prévu que la politique monétaire reste prudente, avec peut-être 1 à 2 baisses de taux d'intérêt au cours de l'année. Cependant, les données historiques montrent qu'il n'y a pas de corrélation significative entre les variations des taux d'intérêt et l'évolution du Bitcoin. Par rapport aux variations des taux d'intérêt, c'est probablement l'état de liquidité mondiale sous un dollar faible qui a un impact plus important sur le Bitcoin.
Quatre, les conflits géopolitiques ou les impacts à court terme sur le marché des cryptomonnaies
La guerre russo-ukrainienne est toujours dans une impasse, les perspectives de résolution diplomatique sont sombres. La demande des États-Unis pour un "délai de cessez-le-feu de 50 jours" est difficile à réaliser, et si un cessez-le-feu n'est pas atteint à ce moment-là, cela pourrait provoquer une nouvelle série de sanctions et des turbulences sur le marché.
V. Le cadre de réglementation de l'industrie se développe progressivement, entrant dans une période de lune de miel politique.
L'application des lois américaines marque le passage des "zones d'ombre réglementaires" à une ère de "réglementation transparente" pour les cryptomonnaies. Les lois clarifient la répartition des responsabilités réglementaires, introduisent le concept de "système blockchain mature" et offrent certaines exemptions réglementaires pour le DeFi. Avec l'amélioration du cadre réglementaire, le marché des stablecoins devrait continuer à se développer, et les projets conformes en bénéficieront.
Six, la stratégie "actions de cryptomonnaies" active l'engouement du marché, sa durabilité reste à observer.
De plus en plus d'entreprises cotées adoptent la "stratégie de la monnaie-action", en intégrant des actifs cryptographiques dans leur bilan en tant que réserves. Selon des statistiques incomplètes, 35 entreprises cotées ont accumulé plus de 920 000 BTC, 13 ont accumulé plus de 1,48 million d'ETH, et 5 ont accumulé plus de 2,91 millions de SOL. Cette stratégie a activé l'enthousiasme du marché, mais il est également important de rester vigilant face aux risques potentiels.
Résumé
Au cours du deuxième semestre, le marché des cryptomonnaies connaîtra plusieurs moments clés, notamment des négociations tarifaires, des réunions de politique monétaire et des conflits géopolitiques. L'environnement du marché est complexe et changeant, nécessitant une attention particulière aux variations des différents facteurs et à leur impact sur le marché.
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airdrop_huntress
· 08-09 17:38
2025 chiffrement est vraiment moins joué par les gens.
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DegenMcsleepless
· 08-09 06:41
Il suffit de hodl, il n'y a rien d'autre à faire.
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EthMaximalist
· 08-07 07:40
le seul vrai dieu du btc
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OPsychology
· 08-07 07:34
La réglementation claire permettra de décoller, n'est-ce pas ?
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JustHereForMemes
· 08-07 07:31
Continue à travailler dur pour chercher des opportunités.
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CryptoHistoryClass
· 08-07 07:26
*vérifie les graphiques de 2008* même macro fud, année différente... l'histoire ne vieillit jamais tbh
Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : Complexité macroéconomique, réglementation claire, émergence de stratégies jeton-actions.
Perspectives du marché des cryptomonnaies pour la seconde moitié de 2025 : environnement macroéconomique complexe et en constante évolution, cadre réglementaire de l'industrie de plus en plus clair.
Au cours du premier semestre de 2025, le marché des cryptomonnaies a été significativement affecté par plusieurs facteurs macroéconomiques, notamment les politiques tarifaires gouvernementales, les politiques de taux d'intérêt des banques centrales et les conflits géopolitiques. En regardant vers le second semestre, le marché des cryptomonnaies continuera d'avancer dans un environnement macroéconomique complexe et changeant, et les facteurs suivants continueront à jouer un rôle important :
I. Les politiques douanières pourraient entraîner une hausse des attentes d'inflation
Les droits de douane, en tant qu'outil politique important, sont attendus par le gouvernement pour atteindre une série d'objectifs économiques par le biais de négociations tarifaires : élargir les exportations, augmenter les revenus fiscaux, améliorer la compétitivité des industries locales, etc. À la fin juillet, les négociations tarifaires entre les États-Unis et plusieurs économies ont progressé à divers degrés, mais des incertitudes subsistent.
D'un point de vue théorique économique, les droits de douane constituent un choc d'offre négatif, avec un effet de "stagflation". Les entreprises ont souvent tendance à transférer le fardeau fiscal aux consommateurs par le biais d'un mécanisme de transmission des prix. Par conséquent, on s'attend à une montée de l'inflation au cours du second semestre, ce qui pourrait avoir un impact important sur le rythme des baisses de taux d'intérêt de la banque centrale.
En résumé, la politique tarifaire pourrait avoir un impact sur l'économie du second semestre sous la forme d'une augmentation temporaire de l'inflation. À moins que les données ne montrent que la pression inflationniste est faible, cela conduira à un ralentissement du rythme des baisses de taux.
Deux, le cycle du dollar est en phase de faiblesse, ce qui est favorable au marché des cryptomonnaies
Le cycle du dollar fait référence au processus systématique de sortie et de retour du dollar à l'échelle mondiale. Au cours du premier semestre, l'indice du dollar a déjà faibli, passant d'un sommet de 110 au début de l'année à 96,37, affichant un état de "faible dollar".
Le déclin du dollar peut avoir plusieurs causes : la politique tarifaire qui freine le déficit commercial, le déficit budgétaire qui pèse sur le crédit, la baisse de la part des réserves en dollars des banques centrales dans le monde, etc. Selon les cycles précédents du dollar, la force ou la faiblesse de l'indice du dollar a presque dominé la tendance des changements de liquidité mondiale. Ce cycle de dollar faible pourrait se poursuivre jusqu'à la mi-2026.
Les données historiques montrent que le marché du Bitcoin est souvent négativement corrélé à l'indice du dollar américain. Si le cycle de "faible dollar" se poursuit au cours du second semestre, la liquidité mondiale passera d'une phase de tension à une phase d'assouplissement, ce qui continuera à profiter au marché des cryptomonnaies.
Trois, la politique monétaire restera prudente.
Au second semestre de 2025, il y aura quatre réunions de politique monétaire, et le marché s'attend à une baisse des taux d'intérêt avec une probabilité élevée de 1 à 2 fois. En juillet, la probabilité de maintenir le taux d'intérêt inchangé atteint 95,7 %, tandis qu'en septembre, la probabilité d'une baisse de 25 points de base est de 60,3 %.
La prévision du report de la baisse des taux d'intérêt repose principalement sur trois raisons : premièrement, la pression inflationniste persiste, l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,3 % en juin, et l'inflation de base PCE a atteint 2,8 % en glissement annuel ; deuxièmement, la croissance économique ralentit, avec une prévision de croissance de seulement 1,5 % en 2025 ; troisièmement, le marché de l'emploi reste résilient, avec un taux de chômage maintenu à un faible niveau de 4,1 %.
Dans l'ensemble, il est prévu que la politique monétaire reste prudente, avec peut-être 1 à 2 baisses de taux d'intérêt au cours de l'année. Cependant, les données historiques montrent qu'il n'y a pas de corrélation significative entre les variations des taux d'intérêt et l'évolution du Bitcoin. Par rapport aux variations des taux d'intérêt, c'est probablement l'état de liquidité mondiale sous un dollar faible qui a un impact plus important sur le Bitcoin.
Quatre, les conflits géopolitiques ou les impacts à court terme sur le marché des cryptomonnaies
La guerre russo-ukrainienne est toujours dans une impasse, les perspectives de résolution diplomatique sont sombres. La demande des États-Unis pour un "délai de cessez-le-feu de 50 jours" est difficile à réaliser, et si un cessez-le-feu n'est pas atteint à ce moment-là, cela pourrait provoquer une nouvelle série de sanctions et des turbulences sur le marché.
V. Le cadre de réglementation de l'industrie se développe progressivement, entrant dans une période de lune de miel politique.
L'application des lois américaines marque le passage des "zones d'ombre réglementaires" à une ère de "réglementation transparente" pour les cryptomonnaies. Les lois clarifient la répartition des responsabilités réglementaires, introduisent le concept de "système blockchain mature" et offrent certaines exemptions réglementaires pour le DeFi. Avec l'amélioration du cadre réglementaire, le marché des stablecoins devrait continuer à se développer, et les projets conformes en bénéficieront.
Six, la stratégie "actions de cryptomonnaies" active l'engouement du marché, sa durabilité reste à observer.
De plus en plus d'entreprises cotées adoptent la "stratégie de la monnaie-action", en intégrant des actifs cryptographiques dans leur bilan en tant que réserves. Selon des statistiques incomplètes, 35 entreprises cotées ont accumulé plus de 920 000 BTC, 13 ont accumulé plus de 1,48 million d'ETH, et 5 ont accumulé plus de 2,91 millions de SOL. Cette stratégie a activé l'enthousiasme du marché, mais il est également important de rester vigilant face aux risques potentiels.
Résumé
Au cours du deuxième semestre, le marché des cryptomonnaies connaîtra plusieurs moments clés, notamment des négociations tarifaires, des réunions de politique monétaire et des conflits géopolitiques. L'environnement du marché est complexe et changeant, nécessitant une attention particulière aux variations des différents facteurs et à leur impact sur le marché.