Le 7 août, Trump a signé un décret exécutif, élargissant le menu d'investissement du plus grand fonds de pension américain — le 401(k) — passant de "tri traditionnel avec soupe" à "buffet alternatif", avec de nouveaux plats comprenant le capital-investissement, l'immobilier, ainsi que les actifs numériques (Bitcoin, Ethereum, etc.). C'est la première fois dans l'histoire que jusqu'à 9 000 milliards de dollars, couvrant 90 millions d'Américains, peuvent commencer à s'engager sur le marché des cryptomonnaies. Bien que cette "éléphant" ne soit peut-être pas totalement entrée, cela pourrait encore prendre six mois à deux ans, mais une fois qu'elle commencera à bouger lentement, cette demande stable et durable pourrait être la source de la future tendance "bull" sur le marché de la cryptomonnaie.
Qu'est-ce que le plan de retraite 401(k) : initié par l'employeur, participation des employés, prélèvement automatique, épargne à long terme.
401(k) est un compte d'épargne retraite à long terme ouvert par un employeur américain pour ses employés, bénéficiant d'avantages fiscaux. Les employés peuvent investir une partie de leur salaire sans impôt directement dans ce compte, pour le retirer et l'utiliser lors de leur retraite. L'employeur prépare une liste d'investissements (généralement composée de 20 à 30 fonds), et les employés décident combien de leur salaire investir (par exemple 6 %), puis choisissent des fonds et attribuent des pourcentages à partir de cette liste. Le salaire est automatiquement prélevé, et l'employeur contribue souvent en "ajoutant" - par exemple, pour chaque montant investi, il en rembourse la moitié, en tant qu'avantage.
401(k) Droit de décision du plan : l'employeur décide, tout en restant un « gestionnaire prudent ».
Dans 401(k), l'employeur a un grand pouvoir de décision, déterminant quels fonds peuvent être inclus dans la liste, tandis que les employés ne peuvent choisir que dans cette liste et ne peuvent pas ajouter d'options. Lors de la sélection des sociétés de fonds ou des institutions de conservation, l'employeur doit respecter le "principe de la prudence" - c'est-à-dire agir avec autant de soin que s'il gérait les finances de sa propre famille. Si un mauvais choix entraîne des pertes pour les employés, l'employeur pourrait être tenu légalement responsable.
401(k) L'échelle du projet est énorme : presque 9 trillions de dollars, plus de 90 millions de participants.
Les données du Département du Travail américain montrent qu'en 2021, les actifs totaux étaient d'environ 8 (k) trillions de dollars ; selon les statistiques de l'Association des sociétés d'investissement américaines, ce chiffre atteindra 8,7 trillions d'ici le premier trimestre 2025. La Maison Blanche a également révélé que plus de 90 millions de personnes dans tout le pays utilisent ce programme.
À quel point ce changement est-il important ?
•·Première historique : auparavant, la liste d'investissement 401(k) n'incluait pas d'actifs cryptographiques, cette fois-ci, la politique ouvre la porte pour la première fois.
•·Pool de liquidités potentiel : même si seulement 2 % des 401(k) de fonds entrent dans les cryptomonnaies, en prenant 9 billions en compte, cela représenterait 170 milliards de dollars de nouvelles demandes — alors qu'actuellement, la valeur totale des ETF et des réserves cotées en cryptomonnaies dans le monde n'est que de 260 milliards de dollars.
•·Impact sur le marché : une telle entrée de capitaux à long terme serait suffisante pour modifier la structure du marché des cryptomonnaies - passant d'un trading à court terme à une découverte des prix plus dépendante des capitaux à long terme, formant un schéma de "slow bull" avec une hausse régulière.
Point de vue de l'analyste : Même si 401(k) ne sort que 2 % de son argent de poche, le marché de la cryptographie pourrait immédiatement gagner 170 milliards de dollars - ce qui équivaut presque à deux tiers du total des ETF de cryptomonnaies au comptant et des réserves cotées existantes.
L'arrivée des fonds nécessite encore trois étapes.
Ne vous précipitez pas à vous réjouir, l'argent ne va pas arriver demain, il est prévu un cycle de mise en œuvre d'au moins six mois à deux ans :
•·Le ministère du Travail publiera d'abord des directives précises sur la manière d'investir dans des actifs alternatifs, les limites de proportion, la divulgation des produits, etc., 401(k).
•·Les prestataires conçoivent des produits de fonds conformes aux règles, intégrant les actifs cryptographiques.
•·L'employeur décide s'il faut ajouter ces nouveaux fonds au menu d'investissement, puis l'employé décide s'il faut les allouer.
Quelle catégorie d'actifs cryptographiques est la plus susceptible d'être adoptée en premier ?
Les ETF de cryptomonnaie au comptant suscitent le plus d'enthousiasme, car ils sont réglementés par la SEC, ont une forte conformité, un mécanisme de garde et d'évaluation stable, et une bonne liquidité. Ils pourraient probablement être intégrés dans des fonds à date cible (TDF) ou des fonds équilibrés, avec une proportion pouvant être inférieure à 5%, mais l'impact reste énorme.
Pourquoi cette fois est-elle différente de 2020 ?
En 2020, le département du Travail sous Trump avait également laissé échapper des « bruits » similaires, permettant aux 401(k) d'accéder aux actifs privés, mais comme c'était un acte spontané du département, et en raison de la faible liquidité des actifs privés, cela n'a finalement eu que peu d'effet. Cette fois, c'est complètement différent :
•·Le président signe personnellement le décret exécutif, avec une plus grande force.
•·Les ETF cryptographiques ont une bonne liquidité et une forte acceptation par les investisseurs particuliers.
•·La coordination entre le ministère des Finances, la SEC et d'autres parties est un véritable design de haut niveau.
Le marché réagit déjà.
Selon les données de SoSoValue, l'indice MAG7 des sept principaux tokens a augmenté de près de 5 % au cours des dernières 24 heures, surpassant Bitcoin de 15,58 points de pourcentage sur l'année - ce qui indique que les fonds ne sont pas encore arrivés, mais que l'imagination du marché est déjà là.
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9 billions d'éléphants entrent dans le chiffrement : Trump peut-il déclencher une "course au bull" lente ?
Auteur ｜ SoSoValue
Le 7 août, Trump a signé un décret exécutif, élargissant le menu d'investissement du plus grand fonds de pension américain — le 401(k) — passant de "tri traditionnel avec soupe" à "buffet alternatif", avec de nouveaux plats comprenant le capital-investissement, l'immobilier, ainsi que les actifs numériques (Bitcoin, Ethereum, etc.). C'est la première fois dans l'histoire que jusqu'à 9 000 milliards de dollars, couvrant 90 millions d'Américains, peuvent commencer à s'engager sur le marché des cryptomonnaies. Bien que cette "éléphant" ne soit peut-être pas totalement entrée, cela pourrait encore prendre six mois à deux ans, mais une fois qu'elle commencera à bouger lentement, cette demande stable et durable pourrait être la source de la future tendance "bull" sur le marché de la cryptomonnaie.
Qu'est-ce que le plan de retraite 401(k) : initié par l'employeur, participation des employés, prélèvement automatique, épargne à long terme.
401(k) est un compte d'épargne retraite à long terme ouvert par un employeur américain pour ses employés, bénéficiant d'avantages fiscaux. Les employés peuvent investir une partie de leur salaire sans impôt directement dans ce compte, pour le retirer et l'utiliser lors de leur retraite. L'employeur prépare une liste d'investissements (généralement composée de 20 à 30 fonds), et les employés décident combien de leur salaire investir (par exemple 6 %), puis choisissent des fonds et attribuent des pourcentages à partir de cette liste. Le salaire est automatiquement prélevé, et l'employeur contribue souvent en "ajoutant" - par exemple, pour chaque montant investi, il en rembourse la moitié, en tant qu'avantage.
401(k) Droit de décision du plan : l'employeur décide, tout en restant un « gestionnaire prudent ».
Dans 401(k), l'employeur a un grand pouvoir de décision, déterminant quels fonds peuvent être inclus dans la liste, tandis que les employés ne peuvent choisir que dans cette liste et ne peuvent pas ajouter d'options. Lors de la sélection des sociétés de fonds ou des institutions de conservation, l'employeur doit respecter le "principe de la prudence" - c'est-à-dire agir avec autant de soin que s'il gérait les finances de sa propre famille. Si un mauvais choix entraîne des pertes pour les employés, l'employeur pourrait être tenu légalement responsable.
401(k) L'échelle du projet est énorme : presque 9 trillions de dollars, plus de 90 millions de participants.
Les données du Département du Travail américain montrent qu'en 2021, les actifs totaux étaient d'environ 8 (k) trillions de dollars ; selon les statistiques de l'Association des sociétés d'investissement américaines, ce chiffre atteindra 8,7 trillions d'ici le premier trimestre 2025. La Maison Blanche a également révélé que plus de 90 millions de personnes dans tout le pays utilisent ce programme.
À quel point ce changement est-il important ?
•·Première historique : auparavant, la liste d'investissement 401(k) n'incluait pas d'actifs cryptographiques, cette fois-ci, la politique ouvre la porte pour la première fois. •·Pool de liquidités potentiel : même si seulement 2 % des 401(k) de fonds entrent dans les cryptomonnaies, en prenant 9 billions en compte, cela représenterait 170 milliards de dollars de nouvelles demandes — alors qu'actuellement, la valeur totale des ETF et des réserves cotées en cryptomonnaies dans le monde n'est que de 260 milliards de dollars. •·Impact sur le marché : une telle entrée de capitaux à long terme serait suffisante pour modifier la structure du marché des cryptomonnaies - passant d'un trading à court terme à une découverte des prix plus dépendante des capitaux à long terme, formant un schéma de "slow bull" avec une hausse régulière.
Point de vue de l'analyste : Même si 401(k) ne sort que 2 % de son argent de poche, le marché de la cryptographie pourrait immédiatement gagner 170 milliards de dollars - ce qui équivaut presque à deux tiers du total des ETF de cryptomonnaies au comptant et des réserves cotées existantes.
L'arrivée des fonds nécessite encore trois étapes.
Ne vous précipitez pas à vous réjouir, l'argent ne va pas arriver demain, il est prévu un cycle de mise en œuvre d'au moins six mois à deux ans :
•·Le ministère du Travail publiera d'abord des directives précises sur la manière d'investir dans des actifs alternatifs, les limites de proportion, la divulgation des produits, etc., 401(k). •·Les prestataires conçoivent des produits de fonds conformes aux règles, intégrant les actifs cryptographiques. •·L'employeur décide s'il faut ajouter ces nouveaux fonds au menu d'investissement, puis l'employé décide s'il faut les allouer.
Quelle catégorie d'actifs cryptographiques est la plus susceptible d'être adoptée en premier ?
Les ETF de cryptomonnaie au comptant suscitent le plus d'enthousiasme, car ils sont réglementés par la SEC, ont une forte conformité, un mécanisme de garde et d'évaluation stable, et une bonne liquidité. Ils pourraient probablement être intégrés dans des fonds à date cible (TDF) ou des fonds équilibrés, avec une proportion pouvant être inférieure à 5%, mais l'impact reste énorme.
Pourquoi cette fois est-elle différente de 2020 ?
En 2020, le département du Travail sous Trump avait également laissé échapper des « bruits » similaires, permettant aux 401(k) d'accéder aux actifs privés, mais comme c'était un acte spontané du département, et en raison de la faible liquidité des actifs privés, cela n'a finalement eu que peu d'effet. Cette fois, c'est complètement différent :
•·Le président signe personnellement le décret exécutif, avec une plus grande force. •·Les ETF cryptographiques ont une bonne liquidité et une forte acceptation par les investisseurs particuliers. •·La coordination entre le ministère des Finances, la SEC et d'autres parties est un véritable design de haut niveau.
Le marché réagit déjà.
Selon les données de SoSoValue, l'indice MAG7 des sept principaux tokens a augmenté de près de 5 % au cours des dernières 24 heures, surpassant Bitcoin de 15,58 points de pourcentage sur l'année - ce qui indique que les fonds ne sont pas encore arrivés, mais que l'imagination du marché est déjà là.