Récemment, le concept d'ETH en tant qu'actif de réserve a de nouveau suscité de l'intérêt. Cet article analyse le cadre d'évaluation de l'ETH et ses perspectives à long terme sous plusieurs angles.
Principaux points
ETH est en train de se transformer en un actif de réserve rare et programmable, offrant une sécurité à l'écosystème off-chain en pleine expansion.
La politique monétaire adaptative de l'ETH permet de maintenir un taux d'inflation relativement bas. Même avec un staking de 100%, le taux d'inflation maximal est d'environ 1,52%, et il devrait descendre à environ 0,89% d'ici 2125. Cela est bien inférieur à la croissance annuelle de 6,36% de l'offre M2 en dollars.
L'adoption par les institutions s'accélère. Des entreprises comme JPMorgan et BlackRock construisent des applications sur Ethereum, ce qui stimule la demande continue pour ETH.
La croissance des actifs off-chain et le volume de staking d'ETH présentent une corrélation annuelle de plus de 88 %, ce qui reflète une forte cohérence économique.
La déclaration sur la politique de staking publiée par la SEC en mai 2025 a réduit l'incertitude réglementaire. Les documents de demande d'ETF incluent désormais des clauses de staking.
La combinabilité de l'ETH en fait un actif productif, utilisable pour le staking, comme collatéral DeFi, pour la liquidité AMM, et bien d'autres usages.
Bien que Solana ait gagné en attention dans le domaine des Memecoins, la décentralisation et la sécurité supérieures d'Ethereum lui permettent de dominer l'émission d'actifs de grande valeur.
L'essor de la stratégie de réserve d'actifs Ethereum a conduit des entreprises cotées en bourse à détenir plus de 730 000 ETH, poussant l'ETH à surperformer le BTC récemment.
Politique monétaire de l'ETH
L'émission d'ETH est dynamiquement liée à la quantité de staking, mais la croissance est sublinéaire. Même avec 100% de staking, le taux d'inflation annuel ne dépassera pas 1,52% et diminuera progressivement avec le temps.
2025 : ~1,52 %
2045 : ~1,33 %
2075 : ~1,13%
2125 : ~0,89 %
Compte tenu du mécanisme de destruction introduit par l'EIP-1559, le taux d'inflation net réel pourrait être plus bas, voire entraîner une déflation.
Adoption par les institutions
Les institutions financières construisent des applications sur Ethereum :
Robinhood développe une plateforme d'actions tokenisées
JPMorgan a lancé le jeton de dépôt JPMD sur Layer 2.
BlackRock tokenise les fonds du marché monétaire
Ces applications peuvent :
Améliorer l'efficacité, réduire les coûts
Renforcer la liquidité, réaliser une propriété partielle
Améliorer la transparence et la conformité
Favoriser l'innovation et élargir l'accès au marché
Rôle du staking ETH
Avec l'augmentation de la valeur off-chain, le staking d'ETH devient de plus en plus important pour garantir la sécurité du réseau :
Les institutions pourraient avoir besoin de staker ETH pour garantir la sécurité de l'infrastructure.
La couche 2 dépend toujours de la sécurité de la couche de base d'ETH
Les institutions peuvent exploiter leurs propres nœuds de validation pour obtenir un plus grand contrôle.
La quantité de staking d'ETH est fortement corrélée à la valeur des actifs off-chain, avec une corrélation annuelle de plus de 88 %.
La combinabilité de l'ETH
ETH joue un rôle actif dans l'écosystème:
Staking et re-staking
Prêts DeFi et collatéral en stablecoins
Liquidité AMM
Jetons de gaz Layer 2
Interopérabilité entre chaînes
Cette intégration profonde fait de l'ETH un actif de réserve efficace.
Comparaison avec Solana
Bien que Solana ait attiré l'attention dans l'écosystème des Memecoins, la plus grande décentralisation et sécurité d'Ethereum lui permet de dominer l'émission d'actifs de grande valeur. À long terme, Ethereum pourrait représenter une part de valeur d'actifs plus importante.
Stratégie d'actifs de réserve
La stratégie de gestion d'actifs d'Ethereum pourrait devenir un catalyseur pour la valeur de l'ETH. Depuis l'annonce de la stratégie de réserve d'ETH par Sharplink Gaming, ces entreprises ont accumulé plus de 730 000 ETH. Cela a poussé la performance récente de l'ETH à surpasser celle du BTC.
Dans l'ensemble, l'ETH est en train de devenir un actif de réserve fondamental pour l'économie off-chain, soutenant un écosystème financier de plus en plus institutionnalisé.
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SerumSquirrel
· Il y a 10h
Décharge ETH, avez-vous assez ?
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TokenSherpa
· 08-11 00:16
en fait, si vous examinez les mesures historiques de staking... c'est assez fascinant à vrai dire
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DAOdreamer
· 08-10 22:30
Les institutions ne peuvent plus rester inactives, alors qu'attendent-elles ?
ETH se développe en tant qu'actif de réserve économique off-chain, les institutions accélèrent leur adoption.
ETH : actif de réserve de l'économie off-chain
Récemment, le concept d'ETH en tant qu'actif de réserve a de nouveau suscité de l'intérêt. Cet article analyse le cadre d'évaluation de l'ETH et ses perspectives à long terme sous plusieurs angles.
Principaux points
ETH est en train de se transformer en un actif de réserve rare et programmable, offrant une sécurité à l'écosystème off-chain en pleine expansion.
La politique monétaire adaptative de l'ETH permet de maintenir un taux d'inflation relativement bas. Même avec un staking de 100%, le taux d'inflation maximal est d'environ 1,52%, et il devrait descendre à environ 0,89% d'ici 2125. Cela est bien inférieur à la croissance annuelle de 6,36% de l'offre M2 en dollars.
L'adoption par les institutions s'accélère. Des entreprises comme JPMorgan et BlackRock construisent des applications sur Ethereum, ce qui stimule la demande continue pour ETH.
La croissance des actifs off-chain et le volume de staking d'ETH présentent une corrélation annuelle de plus de 88 %, ce qui reflète une forte cohérence économique.
La déclaration sur la politique de staking publiée par la SEC en mai 2025 a réduit l'incertitude réglementaire. Les documents de demande d'ETF incluent désormais des clauses de staking.
La combinabilité de l'ETH en fait un actif productif, utilisable pour le staking, comme collatéral DeFi, pour la liquidité AMM, et bien d'autres usages.
Bien que Solana ait gagné en attention dans le domaine des Memecoins, la décentralisation et la sécurité supérieures d'Ethereum lui permettent de dominer l'émission d'actifs de grande valeur.
L'essor de la stratégie de réserve d'actifs Ethereum a conduit des entreprises cotées en bourse à détenir plus de 730 000 ETH, poussant l'ETH à surperformer le BTC récemment.
Politique monétaire de l'ETH
L'émission d'ETH est dynamiquement liée à la quantité de staking, mais la croissance est sublinéaire. Même avec 100% de staking, le taux d'inflation annuel ne dépassera pas 1,52% et diminuera progressivement avec le temps.
Compte tenu du mécanisme de destruction introduit par l'EIP-1559, le taux d'inflation net réel pourrait être plus bas, voire entraîner une déflation.
Adoption par les institutions
Les institutions financières construisent des applications sur Ethereum :
Ces applications peuvent :
Rôle du staking ETH
Avec l'augmentation de la valeur off-chain, le staking d'ETH devient de plus en plus important pour garantir la sécurité du réseau :
La quantité de staking d'ETH est fortement corrélée à la valeur des actifs off-chain, avec une corrélation annuelle de plus de 88 %.
La combinabilité de l'ETH
ETH joue un rôle actif dans l'écosystème:
Cette intégration profonde fait de l'ETH un actif de réserve efficace.
Comparaison avec Solana
Bien que Solana ait attiré l'attention dans l'écosystème des Memecoins, la plus grande décentralisation et sécurité d'Ethereum lui permet de dominer l'émission d'actifs de grande valeur. À long terme, Ethereum pourrait représenter une part de valeur d'actifs plus importante.
Stratégie d'actifs de réserve
La stratégie de gestion d'actifs d'Ethereum pourrait devenir un catalyseur pour la valeur de l'ETH. Depuis l'annonce de la stratégie de réserve d'ETH par Sharplink Gaming, ces entreprises ont accumulé plus de 730 000 ETH. Cela a poussé la performance récente de l'ETH à surpasser celle du BTC.
Dans l'ensemble, l'ETH est en train de devenir un actif de réserve fondamental pour l'économie off-chain, soutenant un écosystème financier de plus en plus institutionnalisé.