Rapport financier des géants du chiffrement au deuxième trimestre 2025 : le Bitcoin propulse les performances à la hausse, l'industrie accélère sa transformation diversifiée.
Chiffrement des rapports financiers : Aperçu des performances financières et des orientations stratégiques des géants de l'industrie au T2 2025
Le deuxième trimestre de 2025 arrive avec la saison des rapports financiers de l'industrie du chiffrement, et plusieurs institutions leaders du secteur ont publié leurs dernières performances financières. Dans l'ensemble, l'industrie évolue d'un modèle de revenus unique vers une allocation d'actifs diversifiée et des services financiers intégrés. Cet article examinera les performances financières et les orientations stratégiques de quelques institutions représentatives.
Stratégie : Les actifs Bitcoin propulsent l'augmentation des performances
La stratégie a généré un chiffre d'affaires de 14,03 milliards de dollars au deuxième trimestre, enregistrant une augmentation spectaculaire de 7106,4 % par rapport à l'année précédente. Parmi cela, les gains non réalisés sur la juste valeur des actifs en bitcoin s'élèvent à 14 milliards de dollars, représentant la grande majorité du chiffre d'affaires trimestriel. En revanche, l'activité logicielle traditionnelle n'a réalisé qu'un chiffre d'affaires de 114,5 millions de dollars.
En ce qui concerne le bénéfice net, Strategy a réalisé 10,02 milliards de dollars au deuxième trimestre, une amélioration significative par rapport à une perte nette de 102,6 millions de dollars à la même période l'année dernière. On prévoit que le bénéfice net pour l'année 2025 atteindra 24 milliards de dollars.
À la fin juillet, Strategy détenait 628 791 bitcoins, avec 88 109 nouveaux ajoutés au second trimestre. Le coût total de la détention s'élève à 46,07 milliards de dollars, soit un coût moyen de 73 277 dollars par unité. Depuis le début de l'année, le rendement du bitcoin a atteint 25 %, ayant déjà atteint l'objectif annuel et relevé à 30 %. Strategy prévoit de lever 4,2 milliards de dollars en émettant des actions privilégiées perpétuelles pour continuer à augmenter sa détention de bitcoins.
Coinbase : les activités principales sous pression, les revenus d'investissement comme point fort
Au deuxième trimestre 2025, le revenu total de Coinbase s'élève à 1,497 milliard de dollars, en baisse de 26 % par rapport au trimestre précédent. Les revenus des transactions sont de 764 millions de dollars, en baisse de 39 % ; les revenus d'abonnement et de services atteignent 656 millions de dollars, en baisse de 6 %. Le volume total des transactions est de 2,370 milliards de dollars, en baisse de 40 %.
Malgré la pression sur son activité principale, Coinbase a tout de même réalisé un bénéfice net de 1,429 milliard de dollars, principalement grâce à un gain de 1,5 milliard de dollars provenant de l'investissement de Circle et à une valorisation non réalisée de 362 millions de dollars de son portefeuille de chiffrement. Cependant, une fuite de données utilisateur a entraîné une perte de 308 millions de dollars, augmentant les frais d'exploitation totaux à 1,5 milliard de dollars. En excluant les revenus d'investissement, le revenu net ajusté n'est que de 33 millions de dollars.
Pour faire face aux défis de la croissance de son activité principale, Coinbase pousse activement une transformation stratégique. Le vice-président des produits, Max Branzburg, a annoncé l'expansion des catégories de trading, y compris les actifs du monde réel tokenisés, les actions, les dérivés, etc., avec l'intention de créer une "bourse universelle" permettant le trading en chaîne de tous les actifs.
Tether : la taille des actifs continue de croître, les avoirs en obligations américaines dépassent 127 milliards de dollars
À la fin du deuxième trimestre 2025, les actifs totaux de Tether s'élèvent à 162,575 milliards de dollars, dépassant les passifs de 157,108 milliards de dollars, avec une réserve excédentaire de 5,467 milliards de dollars. La circulation de l'USDT dépasse 157 milliards de dollars, avec une augmentation de 20 milliards de dollars depuis le début de l'année.
En termes de composition des actifs, les États-Unis détiennent des obligations d'État pour plus de 127 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 8 milliards de dollars par rapport au premier trimestre. De plus, ils détiennent 8,9 milliards de dollars en bitcoin et 8,7 milliards de dollars en métaux précieux.
Le bénéfice net de Tether au deuxième trimestre est d'environ 4,9 milliards de dollars, nettement supérieur aux 830 millions de dollars du premier trimestre. Depuis le début de l'année, le bénéfice net cumulé s'élève à 5,73 milliards de dollars, dont 3,1 milliards de dollars proviennent des revenus récurrents et 2,6 milliards de dollars résultent de la croissance de la capitalisation boursière du Bitcoin et de l'or.
Robinhood : le chiffrement propulse les bénéfices à doubler
Au deuxième trimestre 2025, Robinhood a réalisé un chiffre d'affaires de 989 millions de dollars, en hausse de 45 % par rapport à l'année précédente ; le bénéfice net a atteint 386 millions de dollars, doublant par rapport à l'année précédente. L'EBITDA ajusté s'élève à 549 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire de 56 %. Le chiffrement et les transactions d'options sont devenus les principaux moteurs de croissance.
Du côté des utilisateurs, le nombre de comptes de fonds de la plateforme a atteint 26,5 millions, soit une augmentation de 10 % par rapport à l'année précédente ; l'actif total de la plateforme s'élève à 279 milliards de dollars, presque doublé ; le nombre de comptes d'investissement actifs est de 27,4 millions, en hausse de 10 % ; le nombre d'utilisateurs à forte valeur a augmenté de 76 % pour atteindre 3,5 millions. Le revenu moyen par utilisateur est de 151 dollars, soit une augmentation de 34 % par rapport à l'année précédente.
Dans sa stratégie, Robinhood a intensifié ses investissements dans le chiffrement, y compris l'acquisition d'une bourse européenne, l'obtention de plusieurs licences de conformité en matière de chiffrement, le lancement de services de chiffrement dans plusieurs pays européens et le lancement de produits de jetons d'actions. Il est également en train de créer un supermarché financier, couvrant des services divers tels que le conseil numérique, les comptes de retraite et les cartes de crédit.
Kraken : Baisse des bénéfices, accélération de la diversification
Au deuxième trimestre 2025, Kraken a réalisé un chiffre d'affaires de 412 millions de dollars, en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente mais en baisse par rapport au trimestre précédent. L'EBITDA ajusté s'élève à 80 millions de dollars, en forte baisse par rapport aux 187 millions de dollars du premier trimestre. Le volume total des transactions s'élève à 1868 milliards de dollars, en baisse de 10,5 % par rapport au trimestre précédent.
Kraken a environ 15 millions de clients dans le monde, le nombre de comptes de fonds a augmenté à 4,4 millions, soit une augmentation de 37 % par rapport à l'année précédente ; les actifs détenus sur la plateforme s'élèvent à 43,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 47 % par rapport à l'année précédente.
À l'avenir, Kraken continuera à développer ses activités mondiales, y compris l'obtention de nouvelles licences, l'élargissement des canaux de financement, l'amélioration de l'expérience multi-actifs et le lancement de produits innovants. Selon des informations, Kraken cherche à lever 500 millions de dollars avec une valorisation de 15 milliards de dollars et prévoit une introduction en bourse en 2026.
Riot Platforms : augmentation importante de la production de Bitcoin, transformation en plateforme d'infrastructure de calcul
Au deuxième trimestre 2025, Riot Platforms a généré un revenu total de 153 millions de dollars, soit plus du double par rapport à l'année précédente. Parmi ceux-ci, l'activité d'extraction de Bitcoin a contribué 141 millions de dollars, avec une augmentation de plus de 150 % par rapport à l'année précédente. Au cours du trimestre, 1 426 BTC ont été produits, soit une augmentation de 69 % par rapport à l'année précédente.
Le coût moyen d'extraction d'un bitcoin (hors amortissement) a augmenté à 48 992 dollars, soit une hausse de 93 % par rapport à l'année précédente, mais reste inférieur au prix moyen de 98 800 dollars sur la même période. Riot est en train de promouvoir la diversification des applications des ressources énergétiques et prévoit de se transformer d'une société de minage unique en une plateforme d'infrastructure répondant à la demande future en puissance de calcul.
Riot a enregistré un bénéfice net de 219,5 millions de dollars, avec un EBITDA ajusté atteignant 495,3 millions de dollars. À la fin du trimestre, elle détenait 19 273 BTC (d'une valeur d'environ 2,1 milliards de dollars) et 255,4 millions de dollars en liquidités, fournissant un soutien financier suffisant pour le développement futur.
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ChainComedian
· 08-13 06:51
Sans voix, encore en train de parler de cette hausse... Allez-y.
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LiquidatedNotStirred
· 08-12 22:21
C'est toujours une vieille monnaie, une fois échangée, c'est des milliers de fois.
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MrDecoder
· 08-11 19:49
btc est vraiment le dieu éternel
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DegenWhisperer
· 08-11 06:45
Regardez qui a encore gagné au pari incroyable
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GasBandit
· 08-10 16:57
Le rapport des pigeons est bien écrit.
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MonkeySeeMonkeyDo
· 08-10 16:54
hausse7106%？不愧是数字圈玩的六
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ForkMaster
· 08-10 16:51
hausse hausse hausse Qui ne sait pas accumuler des jetons ? La clé est comment tenir sans être liquidé.
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RegenRestorer
· 08-10 16:51
Les entreprises traditionnelles ne gagnent que ce peu, le Bitcoin est bien plus attractif.
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MetaverseLandlord
· 08-10 16:47
Bitcoin a tellement augmenté, je l'avais dit l'année dernière qu'il fallait en acheter.
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fren_with_benefits
· 08-10 16:47
Avec une telle hausse, cela ne peut pas aller au ciel.
Rapport financier des géants du chiffrement au deuxième trimestre 2025 : le Bitcoin propulse les performances à la hausse, l'industrie accélère sa transformation diversifiée.
Chiffrement des rapports financiers : Aperçu des performances financières et des orientations stratégiques des géants de l'industrie au T2 2025
Le deuxième trimestre de 2025 arrive avec la saison des rapports financiers de l'industrie du chiffrement, et plusieurs institutions leaders du secteur ont publié leurs dernières performances financières. Dans l'ensemble, l'industrie évolue d'un modèle de revenus unique vers une allocation d'actifs diversifiée et des services financiers intégrés. Cet article examinera les performances financières et les orientations stratégiques de quelques institutions représentatives.
Stratégie : Les actifs Bitcoin propulsent l'augmentation des performances
La stratégie a généré un chiffre d'affaires de 14,03 milliards de dollars au deuxième trimestre, enregistrant une augmentation spectaculaire de 7106,4 % par rapport à l'année précédente. Parmi cela, les gains non réalisés sur la juste valeur des actifs en bitcoin s'élèvent à 14 milliards de dollars, représentant la grande majorité du chiffre d'affaires trimestriel. En revanche, l'activité logicielle traditionnelle n'a réalisé qu'un chiffre d'affaires de 114,5 millions de dollars.
En ce qui concerne le bénéfice net, Strategy a réalisé 10,02 milliards de dollars au deuxième trimestre, une amélioration significative par rapport à une perte nette de 102,6 millions de dollars à la même période l'année dernière. On prévoit que le bénéfice net pour l'année 2025 atteindra 24 milliards de dollars.
À la fin juillet, Strategy détenait 628 791 bitcoins, avec 88 109 nouveaux ajoutés au second trimestre. Le coût total de la détention s'élève à 46,07 milliards de dollars, soit un coût moyen de 73 277 dollars par unité. Depuis le début de l'année, le rendement du bitcoin a atteint 25 %, ayant déjà atteint l'objectif annuel et relevé à 30 %. Strategy prévoit de lever 4,2 milliards de dollars en émettant des actions privilégiées perpétuelles pour continuer à augmenter sa détention de bitcoins.
Coinbase : les activités principales sous pression, les revenus d'investissement comme point fort
Au deuxième trimestre 2025, le revenu total de Coinbase s'élève à 1,497 milliard de dollars, en baisse de 26 % par rapport au trimestre précédent. Les revenus des transactions sont de 764 millions de dollars, en baisse de 39 % ; les revenus d'abonnement et de services atteignent 656 millions de dollars, en baisse de 6 %. Le volume total des transactions est de 2,370 milliards de dollars, en baisse de 40 %.
Malgré la pression sur son activité principale, Coinbase a tout de même réalisé un bénéfice net de 1,429 milliard de dollars, principalement grâce à un gain de 1,5 milliard de dollars provenant de l'investissement de Circle et à une valorisation non réalisée de 362 millions de dollars de son portefeuille de chiffrement. Cependant, une fuite de données utilisateur a entraîné une perte de 308 millions de dollars, augmentant les frais d'exploitation totaux à 1,5 milliard de dollars. En excluant les revenus d'investissement, le revenu net ajusté n'est que de 33 millions de dollars.
Pour faire face aux défis de la croissance de son activité principale, Coinbase pousse activement une transformation stratégique. Le vice-président des produits, Max Branzburg, a annoncé l'expansion des catégories de trading, y compris les actifs du monde réel tokenisés, les actions, les dérivés, etc., avec l'intention de créer une "bourse universelle" permettant le trading en chaîne de tous les actifs.
Tether : la taille des actifs continue de croître, les avoirs en obligations américaines dépassent 127 milliards de dollars
À la fin du deuxième trimestre 2025, les actifs totaux de Tether s'élèvent à 162,575 milliards de dollars, dépassant les passifs de 157,108 milliards de dollars, avec une réserve excédentaire de 5,467 milliards de dollars. La circulation de l'USDT dépasse 157 milliards de dollars, avec une augmentation de 20 milliards de dollars depuis le début de l'année.
En termes de composition des actifs, les États-Unis détiennent des obligations d'État pour plus de 127 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 8 milliards de dollars par rapport au premier trimestre. De plus, ils détiennent 8,9 milliards de dollars en bitcoin et 8,7 milliards de dollars en métaux précieux.
Le bénéfice net de Tether au deuxième trimestre est d'environ 4,9 milliards de dollars, nettement supérieur aux 830 millions de dollars du premier trimestre. Depuis le début de l'année, le bénéfice net cumulé s'élève à 5,73 milliards de dollars, dont 3,1 milliards de dollars proviennent des revenus récurrents et 2,6 milliards de dollars résultent de la croissance de la capitalisation boursière du Bitcoin et de l'or.
Robinhood : le chiffrement propulse les bénéfices à doubler
Au deuxième trimestre 2025, Robinhood a réalisé un chiffre d'affaires de 989 millions de dollars, en hausse de 45 % par rapport à l'année précédente ; le bénéfice net a atteint 386 millions de dollars, doublant par rapport à l'année précédente. L'EBITDA ajusté s'élève à 549 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire de 56 %. Le chiffrement et les transactions d'options sont devenus les principaux moteurs de croissance.
Du côté des utilisateurs, le nombre de comptes de fonds de la plateforme a atteint 26,5 millions, soit une augmentation de 10 % par rapport à l'année précédente ; l'actif total de la plateforme s'élève à 279 milliards de dollars, presque doublé ; le nombre de comptes d'investissement actifs est de 27,4 millions, en hausse de 10 % ; le nombre d'utilisateurs à forte valeur a augmenté de 76 % pour atteindre 3,5 millions. Le revenu moyen par utilisateur est de 151 dollars, soit une augmentation de 34 % par rapport à l'année précédente.
Dans sa stratégie, Robinhood a intensifié ses investissements dans le chiffrement, y compris l'acquisition d'une bourse européenne, l'obtention de plusieurs licences de conformité en matière de chiffrement, le lancement de services de chiffrement dans plusieurs pays européens et le lancement de produits de jetons d'actions. Il est également en train de créer un supermarché financier, couvrant des services divers tels que le conseil numérique, les comptes de retraite et les cartes de crédit.
Kraken : Baisse des bénéfices, accélération de la diversification
Au deuxième trimestre 2025, Kraken a réalisé un chiffre d'affaires de 412 millions de dollars, en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente mais en baisse par rapport au trimestre précédent. L'EBITDA ajusté s'élève à 80 millions de dollars, en forte baisse par rapport aux 187 millions de dollars du premier trimestre. Le volume total des transactions s'élève à 1868 milliards de dollars, en baisse de 10,5 % par rapport au trimestre précédent.
Kraken a environ 15 millions de clients dans le monde, le nombre de comptes de fonds a augmenté à 4,4 millions, soit une augmentation de 37 % par rapport à l'année précédente ; les actifs détenus sur la plateforme s'élèvent à 43,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 47 % par rapport à l'année précédente.
À l'avenir, Kraken continuera à développer ses activités mondiales, y compris l'obtention de nouvelles licences, l'élargissement des canaux de financement, l'amélioration de l'expérience multi-actifs et le lancement de produits innovants. Selon des informations, Kraken cherche à lever 500 millions de dollars avec une valorisation de 15 milliards de dollars et prévoit une introduction en bourse en 2026.
Riot Platforms : augmentation importante de la production de Bitcoin, transformation en plateforme d'infrastructure de calcul
Au deuxième trimestre 2025, Riot Platforms a généré un revenu total de 153 millions de dollars, soit plus du double par rapport à l'année précédente. Parmi ceux-ci, l'activité d'extraction de Bitcoin a contribué 141 millions de dollars, avec une augmentation de plus de 150 % par rapport à l'année précédente. Au cours du trimestre, 1 426 BTC ont été produits, soit une augmentation de 69 % par rapport à l'année précédente.
Le coût moyen d'extraction d'un bitcoin (hors amortissement) a augmenté à 48 992 dollars, soit une hausse de 93 % par rapport à l'année précédente, mais reste inférieur au prix moyen de 98 800 dollars sur la même période. Riot est en train de promouvoir la diversification des applications des ressources énergétiques et prévoit de se transformer d'une société de minage unique en une plateforme d'infrastructure répondant à la demande future en puissance de calcul.
Riot a enregistré un bénéfice net de 219,5 millions de dollars, avec un EBITDA ajusté atteignant 495,3 millions de dollars. À la fin du trimestre, elle détenait 19 273 BTC (d'une valeur d'environ 2,1 milliards de dollars) et 255,4 millions de dollars en liquidités, fournissant un soutien financier suffisant pour le développement futur.