La possibilité de falsification des données TVL a suscité de larges discussions dans l'industrie. Certains estiment qu'un même UTXO pourrait être compté plusieurs fois comme TVL de différents projets, mais d'un point de vue technique, cette situation n'existe pas. Un UTXO ne peut être verrouillé qu'une seule fois et ne peut pas être approuvé pour une utilisation multiple.
En réalité, la plupart des projets publient des adresses de staking, même si elles ne sont pas publiques, elles peuvent être suivies par le flux de fonds sur la chaîne. Ces adresses sont non seulement destinées aux utilisateurs, mais aussi aux investisseurs pour vérifier le contrôle du projet par ses fondateurs. Les opérations de données TVL sont principalement concentrées sur ces adresses.
Les équipes de projet s'associent généralement avec de gros investisseurs pour injecter des fonds afin d'augmenter le TVL. Les gros investisseurs reçoivent alors le taux de rendement garanti promis par les équipes de projet. Cette pratique est courante dans les projets DeFi, qu'ils soient européens, américains ou nationaux.
Prenons un exemple d'un projet, qui utilise le modèle de multi-signature de portefeuille MPC courant. Les gros investisseurs déposent des fonds dans l'adresse du portefeuille MPC du projet, mais les fonds sont gérés conjointement par les gros investisseurs et l'équipe du projet. Le portefeuille MPC permet une gestion collaborative grâce à des fragments de plusieurs clés privées, de sorte qu'aucune partie ne peut utiliser les fonds de manière autonome.
Le concept de faux TVL doit être clarifié : il ne s'agit pas de falsification des données, mais plutôt du fait que ces TVL sont des fonds morts qui ne peuvent pas créer de valeur réelle, et sont uniquement utilisés pour attirer les petits investisseurs et promouvoir des projets.
Le TVL peut être divisé en deux catégories : réel et faux. Le TVL réel est la liquidité utilisable, comme les fonds à forte liquidité dans les projets de prêt ou d'échange, qui peuvent améliorer l'expérience utilisateur. Le faux TVL est la liquidité inutilisée, comme les fonds dans les projets de staking.
Les projets de staking présentent des différences significatives par rapport aux autres projets DeFi et ne conviennent pas à une évaluation purement basée sur le TVL. Des données de TVL élevées peuvent simplement être "gonflées", sans apporter de valeur réelle à l'exploitation du produit.
L'industrie a longtemps accordé trop d'importance au TVL, mais tous les TVL n'ont pas de valeur substantielle. Les investisseurs et les utilisateurs devraient se concentrer sur la valeur réelle du projet : résout-il les problèmes des utilisateurs ? Y a-t-il des flux de trésorerie positifs prouvant que le modèle commercial est viable ?
Un véritable projet de qualité devrait créer de la valeur pour les utilisateurs et l'industrie, et ne pas se contenter de poursuivre des données superficielles.
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ColdWalletGuardian
· Il y a 11h
TVL est tous des mensonges, ça m'énerve.
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GweiTooHigh
· Il y a 11h
Eu, ça n'a pas de sens, ce sont juste des pièges habituels.
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ChainWallflower
· Il y a 11h
L'argent doit également être pris en multi-signature pour tromper les autres.
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MevShadowranger
· Il y a 11h
On joue juste à ça, Se faire prendre pour des cons, qui ne sait pas faire ça ?
La vérité sur la manipulation du TVL : analyse des opérations de financement et de l'évaluation de la valeur des projets de Finance décentralisée.
La possibilité de falsification des données TVL a suscité de larges discussions dans l'industrie. Certains estiment qu'un même UTXO pourrait être compté plusieurs fois comme TVL de différents projets, mais d'un point de vue technique, cette situation n'existe pas. Un UTXO ne peut être verrouillé qu'une seule fois et ne peut pas être approuvé pour une utilisation multiple.
En réalité, la plupart des projets publient des adresses de staking, même si elles ne sont pas publiques, elles peuvent être suivies par le flux de fonds sur la chaîne. Ces adresses sont non seulement destinées aux utilisateurs, mais aussi aux investisseurs pour vérifier le contrôle du projet par ses fondateurs. Les opérations de données TVL sont principalement concentrées sur ces adresses.
Les équipes de projet s'associent généralement avec de gros investisseurs pour injecter des fonds afin d'augmenter le TVL. Les gros investisseurs reçoivent alors le taux de rendement garanti promis par les équipes de projet. Cette pratique est courante dans les projets DeFi, qu'ils soient européens, américains ou nationaux.
Prenons un exemple d'un projet, qui utilise le modèle de multi-signature de portefeuille MPC courant. Les gros investisseurs déposent des fonds dans l'adresse du portefeuille MPC du projet, mais les fonds sont gérés conjointement par les gros investisseurs et l'équipe du projet. Le portefeuille MPC permet une gestion collaborative grâce à des fragments de plusieurs clés privées, de sorte qu'aucune partie ne peut utiliser les fonds de manière autonome.
Le concept de faux TVL doit être clarifié : il ne s'agit pas de falsification des données, mais plutôt du fait que ces TVL sont des fonds morts qui ne peuvent pas créer de valeur réelle, et sont uniquement utilisés pour attirer les petits investisseurs et promouvoir des projets.
Le TVL peut être divisé en deux catégories : réel et faux. Le TVL réel est la liquidité utilisable, comme les fonds à forte liquidité dans les projets de prêt ou d'échange, qui peuvent améliorer l'expérience utilisateur. Le faux TVL est la liquidité inutilisée, comme les fonds dans les projets de staking.
Les projets de staking présentent des différences significatives par rapport aux autres projets DeFi et ne conviennent pas à une évaluation purement basée sur le TVL. Des données de TVL élevées peuvent simplement être "gonflées", sans apporter de valeur réelle à l'exploitation du produit.
L'industrie a longtemps accordé trop d'importance au TVL, mais tous les TVL n'ont pas de valeur substantielle. Les investisseurs et les utilisateurs devraient se concentrer sur la valeur réelle du projet : résout-il les problèmes des utilisateurs ? Y a-t-il des flux de trésorerie positifs prouvant que le modèle commercial est viable ?
Un véritable projet de qualité devrait créer de la valeur pour les utilisateurs et l'industrie, et ne pas se contenter de poursuivre des données superficielles.