Ethereum ETF un an : d'un silence à la prospérité, la confiance des investisseurs institutionnels a considérablement augmenté
Il y a trois mois, même pour les partisans les plus enthousiastes d'Ethereum, célébrer le premier anniversaire de l'ETF d'Ethereum sur les bourses américaines semblait impossible. Cependant, aujourd'hui, l'ETF d'Ethereum connaît son propre moment de gloire - un an s'est écoulé depuis son lancement en bourse le 23 juillet 2024.
En juin 2025, l'ETF Ethereum a réalisé la meilleure performance mensuelle de son histoire, avec des flux entrants dépassant 3,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 70 % par rapport au précédent sommet de 2,08 milliards de dollars du 20 décembre 2024. Les flux entrants de juillet ont été encore plus forts, dépassant actuellement 3 milliards de dollars, avec des perspectives de dépassement de juin. Les deux dernières semaines jusqu'au 18 juillet ont été les meilleures en termes de flux nets entrants ; et il n'y a eu aucun flux sortant net pendant dix semaines consécutives, ce qui est un fait sans précédent dans ses 52 semaines d'existence.
Cependant, le développement de l'ETF Ethereum n'est pas un long fleuve tranquille.
En mai 2024, les régulateurs américains ont approuvé l'ETF Ethereum, qui a officiellement commencé à être négocié le 23 juillet de la même année, suscitant des réactions mitigées sur le marché. Après tout, l'ETF Bitcoin avait déjà capté toute l'attention au début de l'année, et l'arrivée de l'ETF Ethereum semblait sans éclat : la performance des prix était morose, l'attention diminuait progressivement, et au début de son lancement, il n'y avait toujours pas d'afflux massif de capitaux.
En fait, une partie des flux de capitaux initiaux a même montré un état de sortie nette. Au cours des 39 premières semaines de négociation, l'ETF Ethereum n'a enregistré des flux nets entrants que pendant 15 semaines ; alors que comparé aux 14 semaines précédentes, 13 semaines ont montré des entrées nettes, le changement de tendance au cours des trois derniers mois est donc évident.
Jusqu'au 21 juillet 2025, l'actif sous gestion (AUM) de tous les ETF Ethereum aux États-Unis a dépassé 19 milliards de dollars, doublant par rapport aux environ 9,6 milliards de dollars d'il y a deux mois.
Non seulement les ETF, mais l'intérêt des institutions pour Ethereum s'accélère également à travers la forme des "actifs de réserve Ethereum". Le 2 juin 2025, une société cotée en bourse est devenue la première société cotée américaine à annoncer qu'elle inclurait Ethereum dans sa réserve stratégique. Alors que le monde de la cryptographie se concentre encore sur un certain nombre de sociétés cotées qui intègrent le Bitcoin dans leur bilan, Ethereum est déjà discrètement entré dans la "fête des actifs de réserve".
Cette société cotée est devenue le plus grand détenteur d'Éther au monde, avec 360 807 ETH, d'une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars selon les prix actuels. De plus, la société a levé 413 millions de dollars supplémentaires et a obtenu un total de 567 ETH en récompenses grâce au staking de ses Éthers.
Une autre entreprise récemment impliquée dans les actifs de réserve Ethereum détient également plus de 300 000 ETH, avec une valeur de plus de 1 milliard de dollars selon les prix actuels. Son président a déclaré : "Nous avançons progressivement vers notre objectif, avec l'intention d'acquérir et de staker 5 % de l'offre totale d'Ethereum." Actuellement, le total d'Ethereum détenu par ces deux entreprises a déjà dépassé celui de la fondation Ethereum.
Dans l'ensemble, les flux de fonds entre les sociétés d'actifs de réserve Ethereum et les ETF reflètent la confiance des institutions à considérer Ethereum comme une couche d'infrastructure, et cette confiance continue de croître.
Une célèbre société d'investissement a récemment réduit sa participation dans d'autres actions liées aux cryptomonnaies, pour augmenter sa participation dans une entreprise d'actifs de réserve en Éther, avec un investissement s'élevant à 182 millions de dollars. Cette société avait auparavant une exposition insuffisante à l'Éther et a restructuré ses trois ETF phares, allouant 1,5 % de son portefeuille à cette entreprise d'actifs de réserve en Éther.
Quelles ont été les évolutions au cours des derniers mois ? Les récents changements de direction au sein de la Fondation Ethereum pourraient être l'une des raisons. À la fin avril 2025, la Fondation Ethereum a procédé à un ajustement de sa direction en séparant le conseil d'administration de la direction. La nouvelle direction a défini trois priorités essentielles : étendre la couche de base d'Ethereum, optimiser les Rollups Layer2 (solutions d'extension de deuxième couche) et améliorer l'expérience utilisateur.
La valeur utilitaire et la capacité de rendement d'Ethereum en font un actif très attractif aux yeux des investisseurs. Actuellement, il n'existe pas d'ETF aux États-Unis offrant des récompenses de staking, la Securities and Exchange Commission (SEC) n'ayant pas encore donné son feu vert. Si l'ETF Ethereum parvient finalement à proposer une fonctionnalité de staking, l'ETH pourrait devenir un "obligation numérique" dans les portefeuilles institutionnels.
Les ETF soutenus par le staking pourraient offrir un rendement natif de 3 % à 5 %. En tenant compte de la position actuelle de 19,6 milliards de dollars en Ethereum, même avec un rendement moyen de 4 %, les émetteurs d'ETF pourraient générer plus de 750 millions de dollars de revenus de staking. Une grande société de gestion d'actifs explore déjà des structures de produits incluant le staking, et ses documents réglementaires mentionnent clairement que le staking est "une fonctionnalité potentielle future en attente d'approbation réglementaire", le marché est dans l'attente.
Des experts prédisent que la fonction de staking de l'ETF Ethereum devrait être approuvée au quatrième trimestre de cette année.
Pour de nombreux investisseurs, le staking pourrait être la différence clé entre "allocation superficielle" et "participation profonde". Les revenus passifs obtenus par le biais d'instruments d'investissement conformes pourraient attirer les fonds de pension, les fonds de dotation et les fonds souverains.
Si l'environnement macroéconomique change, par exemple avec une baisse des taux d'intérêt, une stabilisation de l'inflation, ou un capital à la recherche de rendements plus élevés, Ethereum deviendra un choix extrêmement compétitif : il allie la rareté de la contraction de l'offre, la rentabilité apportée par le staking, et l'accessibilité facilitée par les ETF et les institutions de conservation.
Le prix de l'Ethereum a montré une corrélation avec les activités institutionnelles. Une nouvelle percée de prix pourrait susciter un optimisme sur le marché et attirer davantage de flux de capitaux. Quoi qu'il en soit, après une longue période de stagnation, l'évolution de l'Ethereum sera accueillie à la fois par les investisseurs de détail et les institutions.
Au cours des deux dernières semaines, le prix de l'Ethereum a grimpé de plus de 50 %, atteignant un nouveau sommet pour 2025 ; l'augmentation cumulative au cours des trois derniers mois s'élève à 150 %.
Lorsque de nouveaux parts d'ETF sont émises, il est nécessaire d'acheter de l'ETH, ce qui va verrouiller l'offre. La quantité d'ETH en circulation sur le marché diminuera, ce qui exercera une pression à la hausse sur le prix. On s'attend également à ce que les sociétés d'actifs de réserve Ethereum conservent fermement leur ETH. Les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les institutions de gestion de patrimoine et les sociétés cotées en bourse ne recherchent généralement pas de bénéfices à court terme et sont très rarement sujets à des ventes panique.
Les constructeurs d'actifs de réserve positionnent l'ETH comme un collatéral programmable, un actif capable de générer des revenus, d'offrir une garantie de sécurité et de maintenir la stabilité. De plus, le contexte macroéconomique est également favorable : le projet de loi GENIUS a récemment été signé et est entré en vigueur, légalisant les stablecoins en tant que monnaie numérique. Ethereum, qui détient 50 % de part de marché, sera le plus grand bénéficiaire.
Alors, comment cela va-t-il évoluer à l'avenir ?
Une fois que la SEC approuvera la fonction de staking d'ETF, l'intérêt des institutions devrait continuer à croître. D'autres entreprises pourraient établir des actifs de réserve en Ethereum en raison de la fonction de staking, et les grandes institutions de gestion d'actifs renforceront également leur allocation d'investissement en Ethereum.
Pour les investisseurs traditionnels, il se peut qu'ils réalisent à cet instant que l'Ethereum dispose de deux puissants canaux de circulation : ETF et actifs de réserve. Les deux verrouillent l'offre tout en étendant l'influence de l'Ethereum dans le domaine de l'économie traditionnelle.
Ceux qui comparent directement Bitcoin avec les actifs de réserve d'Éther et les ETF oublient en réalité la différence fondamentale : Bitcoin est considéré comme un outil de stockage de valeur, le "or numérique" dans la stratégie macroéconomique ; tandis qu'Ethereum se voit attribuer une utilité réelle. Les émetteurs de fonds et les constructeurs d'actifs de réserve achètent et soutiennent l'ETH en raison de sa valeur ajoutée : récompenses de staking, cadre d'infrastructure, et comme couche programmable pour les applications financières.
Le Bitcoin est un actif "de détention", tandis que l'Ethereum est un réseau "d'application".
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TommyTeacher
· 08-12 07:27
Bit, ça doit te surprendre maintenant.
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FundingMartyr
· 08-12 07:04
bull ah pump retard Bitcoin un an
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GasFeeCrybaby
· 08-12 07:01
Avec cette hausse, ce n'est même pas la moitié des frais.
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SmartContractPlumber
· 08-12 06:56
Rappelez-vous que plus le plateau est grand, plus le risque de dispersion des autorisations est élevé.
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LiquiditySurfer
· 08-12 06:53
Les vagues déferlantes LP se déplacent, c'est de nouveau ma saison de surf préférée~
Anniversaire de l'ETF Ethereum : afflux de fonds en forte hausse, confiance des institutions considérablement renforcée
Ethereum ETF un an : d'un silence à la prospérité, la confiance des investisseurs institutionnels a considérablement augmenté
Il y a trois mois, même pour les partisans les plus enthousiastes d'Ethereum, célébrer le premier anniversaire de l'ETF d'Ethereum sur les bourses américaines semblait impossible. Cependant, aujourd'hui, l'ETF d'Ethereum connaît son propre moment de gloire - un an s'est écoulé depuis son lancement en bourse le 23 juillet 2024.
En juin 2025, l'ETF Ethereum a réalisé la meilleure performance mensuelle de son histoire, avec des flux entrants dépassant 3,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 70 % par rapport au précédent sommet de 2,08 milliards de dollars du 20 décembre 2024. Les flux entrants de juillet ont été encore plus forts, dépassant actuellement 3 milliards de dollars, avec des perspectives de dépassement de juin. Les deux dernières semaines jusqu'au 18 juillet ont été les meilleures en termes de flux nets entrants ; et il n'y a eu aucun flux sortant net pendant dix semaines consécutives, ce qui est un fait sans précédent dans ses 52 semaines d'existence.
Cependant, le développement de l'ETF Ethereum n'est pas un long fleuve tranquille.
En mai 2024, les régulateurs américains ont approuvé l'ETF Ethereum, qui a officiellement commencé à être négocié le 23 juillet de la même année, suscitant des réactions mitigées sur le marché. Après tout, l'ETF Bitcoin avait déjà capté toute l'attention au début de l'année, et l'arrivée de l'ETF Ethereum semblait sans éclat : la performance des prix était morose, l'attention diminuait progressivement, et au début de son lancement, il n'y avait toujours pas d'afflux massif de capitaux.
En fait, une partie des flux de capitaux initiaux a même montré un état de sortie nette. Au cours des 39 premières semaines de négociation, l'ETF Ethereum n'a enregistré des flux nets entrants que pendant 15 semaines ; alors que comparé aux 14 semaines précédentes, 13 semaines ont montré des entrées nettes, le changement de tendance au cours des trois derniers mois est donc évident.
Jusqu'au 21 juillet 2025, l'actif sous gestion (AUM) de tous les ETF Ethereum aux États-Unis a dépassé 19 milliards de dollars, doublant par rapport aux environ 9,6 milliards de dollars d'il y a deux mois.
Non seulement les ETF, mais l'intérêt des institutions pour Ethereum s'accélère également à travers la forme des "actifs de réserve Ethereum". Le 2 juin 2025, une société cotée en bourse est devenue la première société cotée américaine à annoncer qu'elle inclurait Ethereum dans sa réserve stratégique. Alors que le monde de la cryptographie se concentre encore sur un certain nombre de sociétés cotées qui intègrent le Bitcoin dans leur bilan, Ethereum est déjà discrètement entré dans la "fête des actifs de réserve".
Cette société cotée est devenue le plus grand détenteur d'Éther au monde, avec 360 807 ETH, d'une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars selon les prix actuels. De plus, la société a levé 413 millions de dollars supplémentaires et a obtenu un total de 567 ETH en récompenses grâce au staking de ses Éthers.
Une autre entreprise récemment impliquée dans les actifs de réserve Ethereum détient également plus de 300 000 ETH, avec une valeur de plus de 1 milliard de dollars selon les prix actuels. Son président a déclaré : "Nous avançons progressivement vers notre objectif, avec l'intention d'acquérir et de staker 5 % de l'offre totale d'Ethereum." Actuellement, le total d'Ethereum détenu par ces deux entreprises a déjà dépassé celui de la fondation Ethereum.
Dans l'ensemble, les flux de fonds entre les sociétés d'actifs de réserve Ethereum et les ETF reflètent la confiance des institutions à considérer Ethereum comme une couche d'infrastructure, et cette confiance continue de croître.
Une célèbre société d'investissement a récemment réduit sa participation dans d'autres actions liées aux cryptomonnaies, pour augmenter sa participation dans une entreprise d'actifs de réserve en Éther, avec un investissement s'élevant à 182 millions de dollars. Cette société avait auparavant une exposition insuffisante à l'Éther et a restructuré ses trois ETF phares, allouant 1,5 % de son portefeuille à cette entreprise d'actifs de réserve en Éther.
Quelles ont été les évolutions au cours des derniers mois ? Les récents changements de direction au sein de la Fondation Ethereum pourraient être l'une des raisons. À la fin avril 2025, la Fondation Ethereum a procédé à un ajustement de sa direction en séparant le conseil d'administration de la direction. La nouvelle direction a défini trois priorités essentielles : étendre la couche de base d'Ethereum, optimiser les Rollups Layer2 (solutions d'extension de deuxième couche) et améliorer l'expérience utilisateur.
La valeur utilitaire et la capacité de rendement d'Ethereum en font un actif très attractif aux yeux des investisseurs. Actuellement, il n'existe pas d'ETF aux États-Unis offrant des récompenses de staking, la Securities and Exchange Commission (SEC) n'ayant pas encore donné son feu vert. Si l'ETF Ethereum parvient finalement à proposer une fonctionnalité de staking, l'ETH pourrait devenir un "obligation numérique" dans les portefeuilles institutionnels.
Les ETF soutenus par le staking pourraient offrir un rendement natif de 3 % à 5 %. En tenant compte de la position actuelle de 19,6 milliards de dollars en Ethereum, même avec un rendement moyen de 4 %, les émetteurs d'ETF pourraient générer plus de 750 millions de dollars de revenus de staking. Une grande société de gestion d'actifs explore déjà des structures de produits incluant le staking, et ses documents réglementaires mentionnent clairement que le staking est "une fonctionnalité potentielle future en attente d'approbation réglementaire", le marché est dans l'attente.
Des experts prédisent que la fonction de staking de l'ETF Ethereum devrait être approuvée au quatrième trimestre de cette année.
Pour de nombreux investisseurs, le staking pourrait être la différence clé entre "allocation superficielle" et "participation profonde". Les revenus passifs obtenus par le biais d'instruments d'investissement conformes pourraient attirer les fonds de pension, les fonds de dotation et les fonds souverains.
Si l'environnement macroéconomique change, par exemple avec une baisse des taux d'intérêt, une stabilisation de l'inflation, ou un capital à la recherche de rendements plus élevés, Ethereum deviendra un choix extrêmement compétitif : il allie la rareté de la contraction de l'offre, la rentabilité apportée par le staking, et l'accessibilité facilitée par les ETF et les institutions de conservation.
Le prix de l'Ethereum a montré une corrélation avec les activités institutionnelles. Une nouvelle percée de prix pourrait susciter un optimisme sur le marché et attirer davantage de flux de capitaux. Quoi qu'il en soit, après une longue période de stagnation, l'évolution de l'Ethereum sera accueillie à la fois par les investisseurs de détail et les institutions.
Au cours des deux dernières semaines, le prix de l'Ethereum a grimpé de plus de 50 %, atteignant un nouveau sommet pour 2025 ; l'augmentation cumulative au cours des trois derniers mois s'élève à 150 %.
Lorsque de nouveaux parts d'ETF sont émises, il est nécessaire d'acheter de l'ETH, ce qui va verrouiller l'offre. La quantité d'ETH en circulation sur le marché diminuera, ce qui exercera une pression à la hausse sur le prix. On s'attend également à ce que les sociétés d'actifs de réserve Ethereum conservent fermement leur ETH. Les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les institutions de gestion de patrimoine et les sociétés cotées en bourse ne recherchent généralement pas de bénéfices à court terme et sont très rarement sujets à des ventes panique.
Les constructeurs d'actifs de réserve positionnent l'ETH comme un collatéral programmable, un actif capable de générer des revenus, d'offrir une garantie de sécurité et de maintenir la stabilité. De plus, le contexte macroéconomique est également favorable : le projet de loi GENIUS a récemment été signé et est entré en vigueur, légalisant les stablecoins en tant que monnaie numérique. Ethereum, qui détient 50 % de part de marché, sera le plus grand bénéficiaire.
Alors, comment cela va-t-il évoluer à l'avenir ?
Une fois que la SEC approuvera la fonction de staking d'ETF, l'intérêt des institutions devrait continuer à croître. D'autres entreprises pourraient établir des actifs de réserve en Ethereum en raison de la fonction de staking, et les grandes institutions de gestion d'actifs renforceront également leur allocation d'investissement en Ethereum.
Pour les investisseurs traditionnels, il se peut qu'ils réalisent à cet instant que l'Ethereum dispose de deux puissants canaux de circulation : ETF et actifs de réserve. Les deux verrouillent l'offre tout en étendant l'influence de l'Ethereum dans le domaine de l'économie traditionnelle.
Ceux qui comparent directement Bitcoin avec les actifs de réserve d'Éther et les ETF oublient en réalité la différence fondamentale : Bitcoin est considéré comme un outil de stockage de valeur, le "or numérique" dans la stratégie macroéconomique ; tandis qu'Ethereum se voit attribuer une utilité réelle. Les émetteurs de fonds et les constructeurs d'actifs de réserve achètent et soutiennent l'ETH en raison de sa valeur ajoutée : récompenses de staking, cadre d'infrastructure, et comme couche programmable pour les applications financières.
Le Bitcoin est un actif "de détention", tandis que l'Ethereum est un réseau "d'application".