Harga minyak turun drastis! Prospek pertumbuhan ekonomi global tidak bagus, apakah The Federal Reserve (FED) akan menurunkan suku bunga pada bulan Juni tahun ini?

Harga minyak mentah mengalami masalah besar! Dipengaruhi oleh peningkatan produksi minyak mentah oleh negara-negara anggota OPEC+, pada pagi ini setelah dibuka, kontrak berjangka minyak mentah Brent sempat turun hingga 4,6%, mendekati 58 dolar per barel; kontrak berjangka minyak mentah WTI juga sempat anjlok hingga 5%, jatuh di bawah 56 dolar. Penurunan harga minyak mentah internasional yang sangat tajam ini bukanlah kabar baik bagi ekonomi global.
Tentu saja, penurunan harga minyak mentah kali ini terutama disebabkan oleh ekspektasi peningkatan pasokan minyak mentah, tetapi sebenarnya, dari sudut pandang permintaan, permintaan minyak mentah saat ini tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan, dan bahkan ada tanda-tanda penyusutan permintaan, yang berakar pada fakta bahwa ekonomi besar yang dipimpin oleh Amerika Serikat sedang menunjukkan tanda-tanda perlambatan pertumbuhan ekonomi bahkan stagflasi.
Setelah harga minyak turun, tekanan terhadap inflasi pasti merupakan hal yang baik, tetapi ini terutama terlihat di negara-negara dengan tingkat inflasi yang tinggi. Namun, bagi negara besar manufaktur seperti "Dongda", penurunan harga minyak yang terus menerus akan lebih lanjut menyebabkan ekonomi mengalami "deflasi" secara pasif, yang tidak menguntungkan untuk peningkatan CPI dan dorongan sektor konsumsi besar, sehingga akan mempengaruhi pertumbuhan makroekonomi.
Penurunan harga minyak internasional kali ini juga dipengaruhi oleh tekanan Trump terhadap Arab Saudi, dengan tujuan untuk menekan tingkat inflasi di Amerika Serikat, mendorong The Federal Reserve (FED) untuk segera menurunkan suku bunga. Trump telah beberapa kali secara terbuka meminta ketua The Federal Reserve (FED) Powell untuk segera memulai strategi penurunan suku bunga; namun saat ini Powell tetap berpendapat bahwa tidak ada masalah besar dengan ekonomi domestik Amerika, terutama di bawah pengaruh perang tarif, ekspektasi inflasi di Amerika semakin menguat, dan saat ini belum memenuhi syarat untuk penurunan suku bunga.
Sebenarnya, dari perspektif makroekonomi, total GDP Amerika Serikat mengalami penyusutan pada kuartal pertama tahun ini, sebagian disebabkan oleh fluktuasi impor, yang tentu saja terkait dengan perang tarif. Namun saat ini, persediaan perusahaan masih dapat dipertahankan untuk beberapa waktu, ini akan sedikit menunda dampak negatif yang ditimbulkan oleh perang tarif. Selain itu, data non-pertanian AS pada bulan April tahun ini jauh melebihi ekspektasi, yang menunjukkan bahwa tingkat pengangguran domestik masih tetap pada level yang rendah, harapan penurunan suku bunga semakin menurun.
Berdasarkan prediksi data CME terbaru, kemungkinan The Federal Reserve (FED) untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Mei tahun ini mencapai 94,4%, tetapi kemungkinan penurunan suku bunga kumulatif sebesar 25 basis poin pada bulan Juni adalah sekitar 65,5%. Pasar umumnya mempertaruhkan penurunan suku bunga mulai Juni, namun saat ini kemungkinan ini masih bisa dianggap tidak terlalu tinggi, karena kemungkinan yang diprediksi belum mencapai di atas 80%.
Menurut prediksi dari bank investasi internasional Goldman Sachs, Goldman Sachs memperkirakan bahwa mulai Juni tahun ini, The Federal Reserve (FED) akan menurunkan suku bunga secara berturut-turut sebanyak 3 kali, masing-masing sebesar 25 basis poin. Sementara itu, Morgan Stanley memperkirakan bahwa akan ada satu penurunan suku bunga sebelum Juni, tetapi situasi selanjutnya akan lebih bersifat menunggu. Jelas sekali, prediksi Goldman Sachs mengenai penurunan suku bunga kali ini lebih agresif.
Setelah penurunan harga minyak internasional yang gila-gilaan, jika harga minyak di bulan Mei dapat mempertahankan tren penurunan yang lesu, maka pada bulan Juni, inflasi di AS kemungkinan akan terus turun, dan data saat itu mungkin dapat mendukung The Federal Reserve (FED) untuk menurunkan suku bunga.
Selain itu, pada bulan Juni tahun ini, obligasi pemerintah AS dengan ukuran sekitar 6,5 triliun akan jatuh tempo. Saat ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka 10 tahun masih mencapai sekitar 4,31%, yang masih tinggi. Ini tetap menjadi tekanan besar bagi keuangan AS. The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga untuk menyelamatkan obligasi pemerintah AS dan menurunkan imbal hasil obligasi pemerintah AS, agar dapat menjamin kredit dan likuiditas obligasi pemerintah AS. Ini seharusnya menjadi alasan inti mengapa Trump berulang kali meminta The Federal Reserve (FED) untuk menurunkan suku bunga.
Selain itu, harga emas internasional melonjak tajam pada bulan April, sementara harga obligasi AS mengalami penurunan besar, yang secara serius merusak nilai lindung nilai dan likuiditas obligasi AS. Untuk melindungi nilai lindung aset dan likuiditas obligasi AS, Wall Street ke depan akan menggunakan kekuatan modal untuk secara gila-gilaan menekan harga emas internasional, agar sebagian dana masuk untuk membeli obligasi AS.
Jika harga emas internasional dan harga minyak internasional pada bulan Mei menunjukkan tren yang serupa, dengan penurunan yang terus-menerus, maka penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) di masa mendatang adalah hal yang wajar.
Berdasarkan analisis di atas, penulis percaya bahwa kemungkinan The Federal Reserve (FED) untuk menurunkan suku bunga pada bulan Juni tahun ini harus lebih dari 80%. Bagaimanapun, pada titik waktu saat ini, tugas terbesar The Federal Reserve (FED) adalah menyelamatkan utang AS. Begitu kredit utang AS runtuh, kredibilitas internasional dolar AS pasti akan sangat terpengaruh, yang akan langsung mengancam dominasi global dolar.
Setelah The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga, kemungkinan besar bank sentral kita juga akan segera mengikuti. Di sini, "memilih waktu yang tepat" untuk menurunkan suku bunga sudah dibicarakan selama hampir enam bulan. Begitu itu terwujud, pasar modal kemungkinan besar akan bereaksi cukup besar, dan indikator utama yang perlu diperhatikan adalah sekuritas. Investor dapat menunggu dengan penuh harapan.